长虹集团财务分析详解

上市公司财务分析系列–2003年度长虹集团财务分析详解一、实现利润分析1.利润总额2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。2.营业利润2003年营业利润为18236.31万元，与2002年的12744.18万元相比有较大增长，增长43.10%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加154801.15万元；主营业务税金及附加减少1903.08万元；营业费用(销售费用)减少2845.96万元；共计增加159550.20万元，以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加137189.27万元；管理费用增加10443.02万元；财务费用增加5419.01万元；其他业务利润减少1006.63万元；共计减少154057.94万元,增加项与减少项相抵，使营业利润增长5492.26万元。3.投资收益2003年投资收益为3310.68万元，与2002年的7764.67万元相比有较大幅度下降，下降57.36%。4.营业外利润2003年营业外利润为4169.54万元，与2002年的81.22万元相比成倍增长，增长50.33倍。5.主营业务的盈利能力2003年主营业务收入净额为1413319.58万元，与2002年的1258518.43万元相比有较大增长，增长12.30%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2003年的主营业务收入净额为1413319.58万元，比2002年的1258518.43万元有所增长，增长12.30%，主营业务成本为1208264.29万元，比2002年的1071075.02万元有所增加，增加12.81%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度大于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力下降。实现利润增减情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入1413319.5812.301258518.4332.27951461.890.00实现利润26678.6729.1120663.3085.1411160.760.00营业利润18236.3143.1012744.18487.302169.970.00投资收益3310.68-57.367764.67-35.4412026.230.00营业外收支4169.545033.4081.22102.40-3386.680.00补贴收入962.141213.9873.22-79.15351.240.006.利润总额2003年实现利润为26678.67万元，与2002年的20663.30万元相比有较大增长，增长29.11%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。7.结论总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。二、成本分析1.成本构成情况2003年四川长虹成本费用总额为1400651.22万元，其中：主营业务成本为1208264.29万元，占成本总额的86.26%;销售费用为138580.07万元，占成本总额的9.89%;管理费用为46046.08万元，占成本总额的3.29%;财务费用为7064.86万元，占成本总额的0.50%。成本构成表(占成本费用总额的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额1400651.22100.001252348.96100.00957980.12100.00主营业务成本1208264.2986.261071075.0285.53832110.4986.86销售费用138580.079.89141426.0411.29103354.0610.79管理费用46046.083.2935603.062.8424553.202.56财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.602.总成本变化情况及原因分析四川长虹2003年成本费用总额为1400651.22万元，与2002年的1252348.96万元相比有较大增长，增长11.84%。成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)主营业务收入1413319.58100.001258518.43100.00951461.89100.00主营业务成本1208264.2985.491071075.0285.11832110.4987.46主业税金及附加695.910.052598.990.215791.820.61销售费用138580.079.81141426.0411.24103354.0610.86管理费用46046.083.2635603.062.8324553.202.58财务费用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.823.主营业务成本控制情况2003年主营业务成本为1208264.29万元，与2002年的1071075.02万元相比有较大增长，增长12.81%。2003年主营业务成本占主营业务收入为85.49%，与2002年的85.11%相比变化不大。主营业务成本费用水平基本稳定，没有发生较大变化。4.销售费用变化及合理性评价2003年销售费用为138580.07万元，与2002年的141426.04万元相比有所下降，下降2.01%。2003年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司采取了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。5.管理费用变化及合理性评价2003年管理费用为46046.08万元，与2002年的35603.06万元相比有较大增长，增长29.33%。2003年管理费用占销售收入的比例为3.26%，与2002年的2.83%相比变化不大。管理费用与销售收入同步增长，销售利润没有多大变化，管理费用支出正常。6.财务费用变化情况2003年财务费用为7064.86万元，与2002年的1645.85万元相比成倍增长，增长329.25%。三、资产结构分析1.资产构成基本情况四川长虹2003年资产总额为2136428.95万元，其中流动资产为1753749.50万元，主要分布在存货、应收账款、应收票据等环节，分别占公司流动资产合计的39.95%、28.43%和14.38%。非流动资产为382679.45万元，主要分布在固定资产净额和无形资产，分别占公司非流动资产的88.02%、11.54%。资产构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产2136428.95100.001867036.67100.001763751.12100.00流动资产1753749.5082.091525909.0981.731424664.8880.77长期投资净额3925.920.1813913.540.7515993.580.91固定资产净额336819.0715.77294220.0615.76279609.1115.85无形递延资产45074.812.1146980.732.5247462.202.69其它-3140.35-0.15-13986.75-0.75-3978.66-0.232.资产的增减变化2003年总资产为2136428.95万元，与2002年的1867036.67万元相比有较大增长，增长14.43%。3.资产的增减变化2003年总资产为2136428.95万元，与2002年的1867036.67万元相比有较大增长，增长14.43%。4.资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：应收票据增加134096.04万元；应收账款增加76492.47万元；固定资产净额增加42599.01万元；应收补贴款增加36373.12万元；预付账款增加18148.57万元；货币资金增加11648.85万元；在建工程增加10522.63万元；固定资产清理增加64.57万元；工程物资增加15.70万元；共计增加329960.96万元，以下项目的变动使资产总额减少：待摊费用减少3.96万元；长期待摊费用减少893.37万元；无形资产减少1012.55万元；长期股权投资减少9987.62万元；其他应收款减少12532.59万元；短期投资减少17653.59万元；存货减少18728.40万元；共计减少60812.07万元,增加项与减少项相抵，使资产总额增长269148.88万元。5.资产结构的合理性评价从资产各项目的比例关系来看，2003年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例过高。2003年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理，6.资产结构的变动情况2003年与2002年相比，2003年存货占销售收入的比例明显下降。总体来看，与2002年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产项目变动情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产1753749.5014.931525909.097.111424664.880.00长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00固定资产336819.0714.48294220.065.23279609.110.00存货700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00应收账款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00货币性资产460380.1338.55332288.83-13.10382378.640.00四、资本结构分析1.资本构成基本情况四川长虹2003年负债总额为817530.98万元，资本金为216421.15万元，所有者权益为1313211.90万元，资产负债率为38.27%。在负债总额中，流动负债为809077.96万元，占负债和权益总额的37.97%；短期借款为270601.91万元，长期负债为7955.00万元，付息负债合计占资金来源总额的13.07%。资本构成表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)资本总额2130742.89100.001865984.51100.001762662.81100.00所有者权益1313211.9061.631292624.6969.271274131.3572.28流动负债809077.9637.97572762.2130.69487674.3227.67长期负债7955.000.370.000.000.000.002.流动负债构成情况公司银行借款所占比例较大，约占流动负债的68.72%，表明公司的偿债压力较大。公司经营活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的35.80%，资金成本相对较低。3.负债的增减变化情况2003年负债总额为817530.98万元，与2002年的573359.82万元相比有较大增长，增长42.59%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。负债变动情况表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额817530.9842.59573359.8217.36488531.460.00短期借款270601.9166.88162155.371807.718500.000.00应付账款216164.714.21207439.800.52206375.500.00其它应付款20487.40-16.1824442.1790.9912797.760.00长期负债7955.000.000.000.000.000.00其它302321.9668.59179322.49-31.26260858.190.004.负债的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加108446.54万元；应付票据增加49835.88万元；应交税金增加41354.42万元；预收账款增加26586.49万元；应付股利增加16199.74万元；应付账款增加8724.92万元；长期借款增加7000.00万元；预提费用增加3164.60万元；应付福利费增加1885.46万元；应付工资增加284.27万元；共计增加263482.31万元，以下项目的变动使负债总额减少：其他应交款减少11.99万元；递延税款贷项减少99.60万元；其他应付款减少3954.76万元；共计减少4066.35万元,增加项与减少项相抵，使负债总额增长259415.96万元。5.权益的增减变化2003年所有者权益为1313211.90万元，与2002年的1292624.69万元相比有所增长，增长1.59%。所有者权益变动表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)所有权益合计1313211.90100.001292624.69100.001274131.35100.00资本金216421.1516.48216421.1516.74216421.1516.99资本公积金408136.6531.08408075.7531.57406516.0731.91盈余公积金490378.8537.34486004.7937.60482968.4237.91未分配利润198322.7315.10182122.9814.09168225.7513.20少数股东权益0.000.000.000.000.000.006.权益的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：未分配利润增加16199.74万元；盈余公积增加4374.07万元；资本公积增加60.90万元；共计增加20634.71万元。五、偿债能力分析1.支付能力从支付能力来看，四川长虹2003年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款；2.流动比率从变化情况来看，2003年流动比率为2.17，与2002年的2.66相比有较大下降，下降了0.49。3.速动比率2003年速动比率为1.30，与2002年的1.41相比有所下降，下降了0.11。4.短期偿债能力变化情况公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。5.短期付息能力从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。偿债能力指标表项目名称2003年2002年2001年流动比率2.172.662.92速动比率1.301.411.70利息保障倍数4.7813.550.00资产负债率0.380.310.286.短期付息能力从短期来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。偿债能力指标表项目名称2003年2002年2001年流动比率2.172.662.92速动比率1.301.411.70利息保障倍数4.7813.550.00资产负债率0.380.310.287.短期偿债能力变化情况公司短期偿债压力增加，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。六、盈利能力分析1.盈利能力基本情况四川长虹2003年的营业利润率为1.29%，资产报酬率为1.69%，净资产收益率为1.57%，成本费用利润率为1.90%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为1997440.38万元，经营资产的收益率为0.91%，而对外投资的收益率为84.33%。2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力四川长虹2003年内部经营资产的盈利能力为0.91%，与2002年的0.75%相比变化不大。2003年对外投资业务的盈利能力为84.33%，与2002年的55.81%相比有较大幅度的提高，提高28.52个百分点。3.对外投资的盈利能力尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额的下降幅度更大，相对来看，本期对外投资的盈利能力有较大幅度的提高。4.内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。5.资本收益率2003年净资产收益率为1.57%，与2002年的1.36%相比变化不大。6.资本收益率变化原因2003年净资产收益率比2002年提高的主要原因是：2003年净利润为20573.80万元，与2002年的17620.27万元相比有较大增长，增长16.76%。2003年所有者权益为1313211.90万元，与2002年的1292624.69万元相比有所增长，增长1.59%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。7.资产报酬率2003年总资产报酬率为1.69%，与2002年的1.23%相比变化不大。8.资产报酬率变化原因2003年总资产报酬率比2002年提高的主要原因是：2003年息税前收益为33743.53万元，与2002年的22309.15万元相比有较大增长，增长51.25%。2003年平均总资产为2001732.81万元，与2002年的1815393.89万元相比有较大增长，增长10.26%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。9.成本费用利润率变化情况2003年成本费用利润率为1.90%，与2002年的1.65%相比变化不大。2003年期间费用投入的经济效益为13.92%，与2002年的11.56%相比有所提高，提高2.35个百分点。10.资本收益率变化原因2003年净资产收益率比2002年提高的主要原因是：2003年净利润为20573.80万元，与2002年的17620.27万元相比有较大增长，增长16.76%。2003年所有者权益为1313211.90万元，与2002年的1292624.69万元相比有所增长，增长1.59%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。七、营运能力分析1.存货周转天数四川长虹2003年存货周转天数为214.46天，2002年为223.79天，2003年比2002年缩短9.33天。2.存货周转天数变化原因四川长虹2003年存货周转天数为214.46天，2002年为223.79天，2003年比2002年缩短9.33天。2003年存货周转天数比2002年缩短的主要原因是：2003年平均存货为709923.20万元，与2002年的656708.71万元相比有所增长，增长8.10%。2003年主营业务成本为1208264.29万元，与2002年的1071075.02万元相比有较大增长，增长12.81%。平均存货增加速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长快于存货，存货水平趋于合理。3.现金周期四川长虹2003年现金周转天数为269.34天，2002年为256.28天，2003年比2002年延长13.06天。4.营业周期四川长虹2003年营业周期为333.33天，2002年为326.79天，2003年比2002年延长6.53天。营运能力指标表项目名称2003年2002年2001年存货周转天数214.46223.79260.61应收账款周转天数118.87103.00110.59应付账款周转天数63.9870.5190.53营业周期333.33326.79371.20从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用增加，营运能力下降。5.流动资产周转天数四川长虹2003年流动资产周转天数为423.50天，2002年为427.87天，2003年比2002年缩短4.37天。6.总资产周转天数四川长虹2003年总资产周转次数为0.71次，比2002年周转速度加快，周转天数从526.51天缩短到516.96天。公司在资产规模增长的同时，使主营业务收入有较大幅度增长，表明公司经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。资产周转速度表项目名称2003年2002年2001年总资产周转天数516.96526.51676.61固定资产周转天数81.4983.21107.26流动资产周转天数423.50427.87546.53现金周转天数269.34256.28280.687.总资产周转天数变化原因2003年总资产周转天数比2002年缩短的主要原因是：2003年平均总资产为2001732.81万元，与2002年的1815393.89万元相比有较大增长，增长10.26%。2003年主营业务收入净额为1413319.58万元，与2002年的1258518.43万元相比有较大增长，增长12.30%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入净额的增长速度，致使总资产周转天数缩短。八、发展能力分析1.销售收入增长率从这三年来看，四川长虹的销售收入一直保持增长态势，但2003年的增长速度比上一年有所下降。2003年的销售收入为1413319.58万元，比2002年增长12.30%，低于2002年32.27%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为21.88%。2.净利润增长率从这三年来看，四川长虹的净利润一直保持增长态势，但2003年的增长速度比上一年有所下降。2003年的净利润为20573.80万元，比2002年增长16.76%，低于2002年99.02%的增长速度。平均来看，净利润的增长率为52.44%。3.资本增长性从这三年来看，四川长虹的权益资本持续增长。2003年权益资本为1313211.90万元，比2002年增长1.59%，这一增长速度是在2002年增长1.45%的基础上取得的。平均来看，权益资本的增长率为1.52%。4.可动用资金总额2003年企业新创造的可动用资金总额为47478.51万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业生产经营活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用生产经营活动资金,引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。5.挖潜发展能力在加速企业流动资产周转速度方面，如果使公司流动资产周转速度提高0.05次，则使流动资产占用缩短23.22天，由此而节约资金89915.75万元，可用于企业今后发展。九、经营协调性分析1.投融资活动的协调情况从长期投资和融资情况来看，公司长期投融资活动能为企业提供944671.54万元的营运资金，投融资活动是协调的。营运资本增减变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本944671.54-0.89953146.881.72936990.570.00所有者权益1313211.901.591292624.691.451274131.350.00少数股东权益0.000.000.000.000.000.00长期负债7955.000.000.000.000.000.00固定资产336819.0714.48294220.065.23279609.110.00长期投资3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00其它长期资产0.000.000.000.000.000.002.经营协调情况从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开展，需要企业提供1040317.32万元的流动资金。但公司投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证，经营活动是不协调的。经营性资产增减变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)存货700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00应收账款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00其它应收款25183.35-33.2337715.94-74.48147805.680.00其它经营性资产69113.67373.5114596.0420.9012072.860.00经营性负债增减变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)应付账款216164.714.21207439.800.52206375.500.00其它应付款20487.40-16.1824442.1790.9912797.760.00其它经营性负债16399.94128.84-56863.24-446.9216390.910.003.经营业务支付能力从企业的现金支付能力来看，企业当期生产经营活动的开展，需要1040317.32万元的流动资金，企业通过长期性投融资活动准备了944671.54万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金的需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负95645.78万元，即企业的支付能力主要依靠短期借款来维持。4.经营协调情况的变动从两期情况来看，企业的营运资本不能够满足生产经营活动的资金需要，企业资金持续紧张。十、经营风险分析1.经营风险四川长虹2003年盈亏平衡点的主营业务收入为1325707.04万元，表示当公司该期主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为6.20%，表示公司当期主营业务收入下降只要不超过87612.54万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，公司承受销售下降打击的能力较低，经营风险较大。2.财务风险从资本结构和资金成本来看，四川长虹2003年的付息负债为278556.91万元，实际借款利率水平为2.54%,公司的财务风险系数为0.90。从公司当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看，公司增加负债不会增加公司的盈利水平，相反会降低公司现在的盈利水平。经营风险指标表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点1325707.048.981216513.4220.921006075.030.00营业安全水平0.0685.730.03158.15-0.060.00经营风险系数6.47-27.578.94-77.3239.400.00财务风险系数0.96-8.071.04-69.093.370.00十一、现金流量分析1.现金流入结构分析2003年现金流入为2.137794847E+0263万元，与2002年的1740097.63万元相比成倍增长，增长1.228548798E257倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为1465785.86万元，它是公司当期现金流入的最主要来源，约占公司当期现金流入总额的68.97%。但是，由于公司当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了-74402.61万元的资金缺口，公司通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的23.62%。但公司增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2.现金流出结构分析2003年现金流出为2.137794847E+0263万元，与2002年的1805056.26万元相比成倍增长，增长1.184336962E257倍。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的64.39%。3.现金流动的稳定性分析2003年，最大的现金流入项目依次是：销售商品,提供劳务收到的现金；借款所收到的现金；收回投资所收到的现金；收到的其他与投资活动有关的现金。最大的现金流出项目依次是：购买商品接收劳务支付的现金；偿还债务所支付的现金；支付的其他与经营活动有关的现金；权益性投资所支付的现金。现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元)销售商品,提供劳务收到的现金1465785.86购买商品接收劳务支付的现金1361613.21借款所收到的现金502017.79偿还债务所支付的现金392295.32收回投资所收到的现金118784.97支付的其他与经营活动有关的现金112755.26收到的其他与投资活动有关的现金12298.75权益性投资所支付的现金104926.28收到的税费返还11956.33支付给职工以及为职工支付的现金63824.412003年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2003年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。4.现金流动的协调性评价2003年四川长虹投资活动需要资金25225.29万元；经营活动需要资金74402.61万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2003年四川长虹从企业外部筹集的资金净额为110394.60万元。现金流量净额变化表2003年2002年2001年项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量11648.84118.19-64039.65-626.1312171.910.00经营现金净流量-74402.6175.10-298795.70-317.55137343.450.00投资现金净流量-25225.29-128.2389360.38187.34-102313.960.00筹资现金净流量110394.60-23.59144476.61751.96-22160.300.005.现金流量的变化2002年现金净亏空64039.65万元，2003年扭亏为盈，现金净增加11648.84万元。2003年经营活动产生的现金流量净额为负74402.61万元，与2002年负298795.70万元相比现金净亏空有较大幅度减少，减少75.10%。2003年经营活动现金净流量的变化与营业利润的变化不同步，经营活动现金净流量为-74402.61万元，营业利润为18236.31万元。主要是因为存货增加16286.01万元，给经营活动现金流量的变化产生消极影响，但应收项目减少-197761.60万元，这在一定程度上增加了经营活动现金净流量。2003年投资活动产生的现金流量净额为负25225.29万元，与2002年的89360.38万元相比，2003年投资活动现金净支出25225.29万元。2003年筹资活动产生的现金流量净额为110394.60万元，与2002年的144476.61万元相比有较大幅度下降，下降23.59%。6.现金流量的充足性评价现金偿债能力指标项目名称2003年2002年2001年现金流动负债比0.140.180.34经营偿债能力-0.09-0.520.28现金流动资产比0.060.070.12经营还债期-3.74-0.540.06折旧影响系数-0.39-0.090.19债务偿还率1.410.267.07公司当期经营活动缺乏创造现金的能力，需要依靠投资活动或融资活动来弥补其经营活动的现金亏空。经营现金是不充足的。7.现金流动的有效性评价在销售收入中，现金利润占销售收入的-5.26%。表明公司经营活动缺乏创造现金的能力，需要"输血"维持。2003年销售现金收益率为-5.26%，与2002年的-23.74%相比有较大幅度的提高，提高18.48个百分点，但盈利水平仍然为负。经营活动耗费的现金大幅度减少。从变化情况来看，公司2003年总资产净现率有所提高。现金盈利能力指标项目名称2003年2002年2001年销售现金收益率-0.05-0.240.14资产现金报酬率0.01-0.030.01收益净现率-3.62-16.9615.51资本现金收益率0.01-0.050.01在四川长虹2003年的销售收入中，现金销售收入占103.71%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2003年销售收现率为103.71%，与2002年的105.72%相比有较大幅度的降低，降低2.01个百分点。从变化情况来看，公司2003年的销售收现能力有较大幅度的下降。2003年四川长虹公司经营活动应当得到的现金为69353.91万元，而实际得到的现金为-74402.61万元，经营活动的收现情况良好。现金管理效率指标项目名称2003年2002年2001年现金周转次数19.9913.137.54销售收现率1.041.061.04净收益营运指数0.820.820.82现金营运指数-1.30-8.284.598.自由现金流量分析通过企业的经营努力，2003年创造的自由现金流量为99963.26万元。2003年经营活动扩大后，企业可支配的自由现金流量为50695.33万元。当期经营活动的扩大使企业可支配的现金降低，表明现金管理效率下降。（完）

财务部经理（岗位职责说明书）一、基本信息岗位名称财务部经理职位编码CY05001隶属部门总经办隶属职系管理系列二、工作概要组织领导公司财务管理、成本管理、资产管理、预算管理、会计核算、会计监督及税收筹划等方面的工作，督促下属员工全面完成本部门职责范围内的各项工作任务。三、职位关系直接上级总经理内部协调关系公司各部门直接下级会计主管、资金主管、税务会计等外部协调关系银行、税务、工商、财政、购销客户等四、工作内容1根据公司发展战略，制定财务管理战略和年度规划；2根据年度经营目标，组织编制、审查财务预算并监督执行；3拟订财务管理制度，协助拟订各部门内部控制制度；4组织财产清查，盘点与核实货币资金、存货，提交不良资产处置方案；5拟订会计政策和核算流程，提交财务报告；6根据资金预算，审查付款计划，合理调度使用营运资金；7组织成本预测、核算、分析、控制和考核；8建立和完善财务稽核体系，严格控制成本费用；9审查公司经营计划和经济合同，参与公司产品开发、经营、基本建设及其他项目的可行性论证评估；10审查价格、工资、奖金等涉及财务收支的各种方案，参与采购和销售价格的制定与调整；11组织税收筹划，及时申报纳税，规避税务风险；12实施财务信息化管理，组织考核、分析，定期或不定期向董事会、总经理汇报财务状况及经营成果。五、责任和权力责任权力1对年度和中长期计划数据及财务管理制度负责；公司生产经营决策及重大财务问题决策参与权；2对开发、投资、基建等项目的可行性报告负责；开发、投资、基建项目评价权；3对规范管理经济合同及价格、薪资等负责；经济合同审查权；4对资产管理特别是资金安全、完整负责；授权范围内资金审批权；5对年度预算的执行、调整负责；各部门提交的预算提出修改意见或建议权；6对会计核算、监督、税收筹划及财务报告负责；财务报告有审批权；7对成本核算及成本费用控制负责；各项成本费用开支核准权；8对本部门机构设置、人员配置、培训和考核负责。下属岗位调配、任命和奖惩的建议权。六、关键考核指标及奖罚依据标准关键考核指标考核奖罚依据及评分标准1财务报表及时准确率；=100%2预算费用控制率；≥5%3财务报告满意度；=100%4资金调度计划达成率；≥90%5应收账款周转率；≥12次6存货周转率；≥4次7总资产周转率；≥2次8总资产报酬率。≥30%考核说明：按《婴姿坊公司考核试行方案》考核；根据考核结果根据《婴姿坊公司薪资方案》进行奖励；按《员工违规行为规定》处罚；违反管理制度按制度规定进行处罚。七、任职资格要求年龄33岁以上性别不限学历大学本科及以上专业财务会计或审计专业接受相关培训经济管理、工商企业管理任职资格证书或等级中级（会计师）及以上职称，CPA工作经验5年以上大中型企业会计工作经验，2年以上财务管理经验熟悉财务管理和会计核算操作流程熟悉国家财经法律、法规、方针、政策，1年以上纺织服装行业管理经验能力素质要求基本要求：良好的敬业精神和职业道德操守熟练使用办公软件关键能力：具有独立从事公司财务管理实务工作的能力能够运用专业知识，解决比较复杂的财务管理实际问题具备较强的领导、判断、决策、沟通协调、计划、执行能力和影响力素质要求：正直、勤勉、廉洁、公正、严谨、务实八、参加会议1董事会2总理办公例会3年度计划、总结、平衡、协调会议4公司重要、紧急或临时会议5部门会议6专题协调会议及其他会议九、工作环境工作环境办公场所工作时间性正常工作时间，视工作情况加班使用工具设备计算机、网络、办公设备、财务软件出差频率偶尔所需文档记录财务会计资料、ERP系统信息、公司文件、报告、制度等备注：由总经理提名，报董事会批准任命，对总经理负责，定期向总经理汇报财务状况、经营成果及财务管理战略。十、修订记录修订日期修订内容修订者审核者审批者会计主管（岗位职责说明书）一、基本信息岗位名称会计主管职位编码CY05002隶属部门财务部隶属职系职能系列二、工作概要在财务总监领导下，履行预测、预算、核算、控制、监督职能，汇总编制财务预算并进行分解、落实，检查、监督财务预算执行情况，组织成本核算和分析，实施会计稽核，控制成本费用，编制审核财务会计报告，实施ERP和财务信息系统管理。三、职位关系直接上级 财务总监内部协调关系公司各部门直接下级成本会计、销售会计、往来会计外部协调关系普升岗位轮换岗位四、工作职责1汇总编制各部门预算，定期报告预算执行情况；2协助拟订会计政策和核算流程，组织会计核算工作；3管理总账和明细分类账，编制会计报表；4组织开展财务收支分析，成本分析，提交财务报告；5实施财产清查，盘点与核实货币资金、存货；6审核会计凭证，复核付款凭证及资金请款报告；7组织成本核算，实施成本控制；8拟订应收账款收账政策等操作流程和标准并监督执行；9管理ERP档案中心，存货编码，审查库存管理；10实施财务软件系统管理，保证财务数据安全、准确、完整。五、责任和权力责任权力1对财务数据的及时性、准确性负责；对各部门预算有提出修改建议的权力；2对成本费用的真实性、合规性、合理性负责；对财务报表、分析、报告有审核权，3对财务会计报告的可靠性、完整性负责；对统计数据及库存记录有考评权，4对财务分析评价提供财务决策参考负责；对各项成本费用开支有复核权，5对ERP及财务系统信息管理负责。对下属的业务水平、工作能力和业绩的评价权。六、关键考核指标及奖罚依据标准关键考核指标考核奖罚依据及评分标准1财务报表及时准确率；=100%2预算费用控制率；≥5%3财务报告满意度；=100%4资金调度计划达成率；≥90%5应收账款周转率；≥12次6存货周转率；≥4次7总资产周转率≥2次8总资产报酬率。≥30%考核说明：按《婴姿坊公司考核试行方案》考核；根据考核结果根据《婴姿坊公司薪资方案》进行奖励；按《员工违规行为规定》处罚；违反管理制度按制度规定进行处罚。七、任职资格要求年龄28岁以上性别不限学历大专及以上学历专业财务会计或审计专业接受相关培训经济管理、工商企业管理任职资格证书或等级助理会计师及以上职称 工作经验3年以上相关会计、财务管理工作经验熟悉财务管理和会计核算操作流程能力素质要求基本要求：良好的敬业精神和职业道德操守熟练使用办公软件关键能力：拟订和实施财务管理流程和标准具备较强的判断、决策、沟通协调、计划、执行能力较强语言能力、文字能力、观察能力素质要求：正直、勤勉、廉洁、公正、严谨、务实八、参加会议公司年度计划、总结、财务分析、财务状况及经营成果报告等专题会议、临时会议及部门组织的会议。九、工作环境工作环境办公场所工作时间性正常工作时间，根据工作情况加班使用工具设备计算机、办公设备、财务软件出差频率偶尔所需文档记录财务会计资料、工艺技术、计划、统计资料、文件制度等备注：由财务总监提名，报总经理批准任命，对财务总监负责，在财务总监外出期间根据财务总监授权履行职责。十、修订记录修订日期修订内容修订者审核者审批者资金主管（岗位职责说明书）一、基本信息岗位名称资金主管职位编码CY05003隶属部门财务部隶属职系职能系列二、工作概要在财务总监领导下，负责资金管理、固定资产及列管资产管理、存货管理、客户信用管理、印鉴管理、票据管理，办理日常资金收付业务。三、职位关系直接上级财务总监内部协调关系公司各相关部门直接下级外部协调关系银行、税务、工商、销售客户普升岗位轮换岗位四、工作职责1管理公司货币资金，协助财务总监做好资金调度；2传递、审核收付款凭证，办理日常收付款业务；3盘点库存现金，核对银行对账单，定期编制资金报表；4管理和使用银行票据，公司收款收据；5管理固定资产及列管资产和库存产品，定期清查财产；6办理