某某年财务管理公式大全

第二章财务报表分析1、净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产2、流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-营运资本÷流动资产）。3、速动比率=速动资产/流动负债4、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债5、现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债6、营运资本配置率=营运资本/流动资产7、资产负债率=负债/资产8、产权比率=负债/所有者权益9、权益乘数=资产/所有者权益=（1/1-资产负债率）=（1+产权比率）10、长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益）=长期负债/长期资产11、利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用12、现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用13、经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额（三）14、应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款15、应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率16、应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入17、存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货18、存货周转天数=365÷存货周转率19、存货与收入比=存货÷收入20、流动资产周转率=销售收入÷流动资产21、流动资产周转天数=365÷流动资产周转率22、流动资产与收入比=流动资产÷收入23、净营运资本周转率=销售收入/净营运资本24、净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率25、非流动资产周转率=销售收入/非流动资产26、非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率27、总资产周转率=销售收入/资产28、总资产周天数=365÷总资产周转率29、资产与收入比=资产/收入30、销售净利率=净利润/收入31、资产净利率=净利润/资产=销售净利率×资产周转率32、权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数33、市盈率=每股市价/每股收益34、每股收益=净利润（归属普通股股东）÷加权平均普通股股数35、市净率=每股市价/每股净资产36、市销率=每股市价/每股销售收入37、净（金融）负债=金融负债-金融资产38、净经营资产=经营资产-经营负债=（净）投资资本=净负债+所有者权益=经营性营运资本+净经营性长期资产39、经营性营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债40、净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债41、净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利*（1-所得税税率）-利息费用*（1-所得税税率）42、营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销43、营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本净增加44、实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资=营业现金净流量-（净经营长期资产增加+折旧与摊销）=（税后经营净利润+折旧与摊销）-（净经营资产净投资+折旧与摊销）=税后经营净利润-净经营资产增加45、净经营资产总投资=经营性营运资本增加+净经营性长期资产总投资=净经营性营运资本增加+净经营性长期资产增加+折旧与摊销45、净经营资产净投资=净经营资产总投资-折旧与摊销=期末净经营资产-期初净经营资产=(期末净负债+期末股东权益)-(期初净负债+期初股东权益)46、权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×（净）财务杠杆47、净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率48、税后利息率=税后利息/净负债49、净财务杠杆=净负债/权益50、杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆50、经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率第三章长期计划与财务预测一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。2、估计需要的资产3、估计收入、费用和保留盈余4、估计所需融资二、销售百分比法（一）根据销售总额确定融资需求1、确定销售百分比2、计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额51、预计留存收益增加=预计销售额×计划销售净利率×（1-股利支付率）4、计算外部融资需求52、融资总需求=（预计经营资产合计-基期经营资产合计）-（预计经营负债合计—基期经营负债合计）=预计净经营资产合计-基期净资产合计（二）根据销售增加量确定融资需求53、外部融资需求＝经营资产增加－经营负债增加－可动用金融资产-留存收益增加＝（经营资产销售百分比×新增销售额）－（经营负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］三、外部融资销售增长比54、外部融资销售增长比＝外部融资/销售增长额=经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－可动用金融资产/销售增长额-计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）55、外部融资额=外部融资销售增长比*销售增长额四、内含增长率如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率”。56、0=经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－［（1+增长率X）÷增长率X］×预计销售净利率*（1-股利支付率），求X五、可持续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。财务政策体现于资产负债率和收益留存率。根据期初股东权益计算可持续增长率57、可持续增长率＝股东权益增长率＝＝＝期初权益资本净利率×本期收益留存率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数根据期末股东权益计算的可持续增长率58、可持续增长率＝＝=权益净利率*留存利润率/1-权益净利率*留存利润率3、可持续增长率与实际增长率的联系：（1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。这种增长状态，可称之为平衡增长。（2）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可持续增长率，本年的可持续增长率会超过上年的可持续增长率。（3）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可持续增长率，本年的可持续增长会低于上年的可持续增长率。（4）如果公式中的4项财务比率已经达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财富。第二部分财务估价第四章财务估价的基本概念一、货币时间价值的计算（一）复利终值59、F＝p×（1+i）eq\o(\s\up12(n),\s\do4())其中：（1+i）eq\o(\s\up12(n),\s\do4())被称为复利终值系数，符号用（F/P，i，n）表示。（二）复利现值60、P＝F×（1+i）其中：（1+i）被称为复利现值系数，符号用（P/F，i，n）表示。（四）名义利率与实际利率61、报价利率=名义利率62、计息期利率=报价利率/每年复利次数63、有效年利率I=（1+）-1式中：r－名义利率；M－每年复利次数；（五）普通年金终值和现值1、普通年金终值64、F=A×式中是普通年金1元、利率为i、经过n期的年金终值，记作（F/A,i,n）,称为年金终值系数。2、偿债基金65、A＝F×式中是普通年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（A/F,i,n）。3、普通年金现值66、P＝A×式中称为年金现值系数，记作（,i,n）4、投资回收系数67、A＝P× 式中是普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数，记作（,i,n）。（六）预付年金终值和现值1、预付年金终值68、F＝A×［-1］=A*普通年金终值系数*（1+i）式中的［-1］是预付年金终值系数。它和普通年金终值系数相比，期数加1，而系数减1，可记作［（,i,n+1）-1］。2、预付年金现值计算69、P＝A×［+1］=A*普通年金现值系数*（1+i）式中［+1］是预付年金现值系数。它和普通年金现值系数相比，期数要减1，而系数要加1，可记作［（，I，n-1）+1］。（七）递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。70、P=A*（P/A,i,n）*（P/F,i,m）第二种方法：是假设递延期中也进行支付，先求出（M＋N）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（M）的年金现值，即可得出最终结果。71、P＝A×（P/A，i，m+n）-A×（P/A，i，m）（八）永续年金72、P＝A×73、预付永续年金P=A+A×74、递延永续年金现值=A/I*(P/F,I,M)二、风险和报酬（一）单项资产的风险和报酬1、预期值75、预期值（）＝式中：P－第i种结果出现的概率；K－第i种结果出现后的预期报酬率；N－所有可能结果的数目。2、离散程度（方差和标准差）表示随机变量离散程度的量数，最常用的是方差和标准差。（1）方差76、总体方差＝77、样本方差＝（2）标准差78、总体标准差＝79、样本标准差＝总体，是指我们准备加以测量的一个满足指定条件的元素或个体的集合，也称母体。样本，就是这种从总体中抽取部分个体的过程称为“抽样”，所抽得部分称为“样本”式中：n表示样本容量（个数），n-1称为自由度。在财务管理实务中使用的样本量都很大，没有必要区分总体标准差和样本标准差。在已经知道每个变量值出现概率的情况下，标准差可以按下式计算：80、标准差（）＝P－第i种结果出现的概率；变化系数是从相对角度观察的差异和离散程度。其公式为：81、变化系数＝标准差/预期均值＝（二）投资组合的风险和报酬1、预期报酬率82、r=式中：r－是第j种证券的预期报酬率；A－是第j种证券的在全部投资额中的比重；M－是组合中的证券种类总数。2、标准差83、＝式中：m－组合内证券种类总数；A－第j种证券在投资总额中的比例；A－第k种证券在投资总额中的比例；－是第j种证券与第k种证券报酬率的协方差。3、协方差的计算84、＝r··式中：r－是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数；－是第j种证券的标准差；－是第k种证券的标准差。85、相关系数相关系数（r）＝=协方差/两个资产标准差的乘积（三）资本资产定价模型1、系统风险的度量（贝他系数）86、β＝＝＝r（）式中：COV（K，K）－是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差；－市场组合的标准差；－第J种证券的标准差；r－第J种证券的收益与市场组合收益之间的相关系数。2、贝他系数的计算方法有两种：一种是：使用回归直线法。另一种是按照定义求β，其步骤是：第一步求r(相关系数)87、相关系数（r）＝第二步求标准差、88、利用公式＝求出、第三步求贝他系数89、β＝r（）3、投资组合的贝他系数90、β＝4、证券市场线91、K=R+β(K－R)式中：K－是第i个股票的要求收益率；R－是无风险收益率；K－是平均股票的要求收益率；(K－R)－是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益，即风险价格。92、总期望报酬率=Q（投资者自有资本总额中投资于风险组合M的比例）*风险组合的期望报酬率+（1-Q）*无风险利率93、总标准差=Q*风险组合的标准差第五章债券和股票股价 一、债券估价 （一）债券估价的基本模型94、PV＝++………+式中：PV－债券价值I－每年的利息M－到期的本金i－贴现率n－债券到期前的年数（二）债券价值与利息支付频率1、纯贴现债券：是指承诺在未来某一确定日期作某一单笔支付（F）的债券。95、PV＝=面值/(1+折现率)n2、平息债券：是指利息在到期时间内平均支付的债券。96、PV＝+=票面年利息/年计息期数*（P/A，年利率/年计息期数n，债券年限*年计息期数n）+面值*（P/F，年利率/年计息期数n，债券年限*年计息期数n）式中：m－年付利息次数；N－到期时间的年数；i－每年的必要报酬率；M－面值或到期日支付额。3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。97、PV＝（三）债券的收益率98、购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I×（P/A，i，n）＋M×（P/S，i，n）用试误法求式中的i值即可。i=i+×(i-i)也可用简便算法求得近似结果：i=×100%式中：I－每年的利息M－到期归还的本金；P－买价；N－年数。二、股票估价（一）股票评价的基本模式99、P＝式中：D－t年的股利；股利多少，取决于每股盈利和股利支付率两个因素。R--折现率；t--年份。（二）零成长股票的价值100、P＝D÷R=每股股利/投资人要求最低报酬率（三）固定成长股票的价值101、P＝=预计下期股利/（报酬率-股利增长率）式中：D＝D×（1+g）；D为今年的股利值；g－股利增长率。（四）非固定成长股票的价值采用分段计算，确定股票的价值。（五）股票的收益率102、R＝+g=(预计下期股利/当前股票市价)+股利增率长式中：--股利收益率g—股利增长率，或称为股价增长率和资本利得收益率。P－是股票市场形成的价格。第六章资本成本一、债务成本（一）简单债务的税前成本(投资人要求的最低报酬率)103、P＝求使该式成立的K（债务成本）式中：P－债券发行价格或借款的金额，即债务的现值；P－本金的偿还金额和时间；I－债务的约定利息；K－债务成本；N－债务的期限，通常以年表示。（二）含有手续费的税前债务成本104、P（1-F）＝求使该式成立的K（债务成本）式中：F－发行费用占债务发行价格的百分比。（三）含有手续费的税后债务成本1、简便算法105、税后债务成本K＝K×（1－t）式中：t－所得税税率。这种算法是不准确的。只有在平价发行、无手续的情况下，简便算法才成立。2、更正式的算法106、P（1-F）＝求使该式成立的K（债务成本）107、1+R(名义)=(1+R实际)*(1+通货膨胀率)108、名义现金流量=实际现金流量*(1+通货膨胀率)二、普通股成本（一）资本资产定价模型109、K＝R＝R+β（R－R）式中：R－无风险报酬率；R－平均风险股票必要报酬率；β－股票的贝他系数。（二）股利增长模型法110、K＝+G股票的收益率式中：K－留存收益成本；D－预期年股利额；P－普通股市价；G－普通股利年增长率。（三）风险溢价法111、K＝K+RP式中：K－债务成本；RP－股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价。三、加权平均资本成本112、K＝式中：K－加权平均资本成本；K－第j种个别资本成本；W－第j种个别资本占全部资本的比重（权数）。113、风险调整法=政府债券的市场回报率+企业的信用风险补偿率第七章企业价值评估一、现金流量折现法（一）现金流量模型的种类任何资产都可以使用现金流量折现模型来估价，其价值都是以下三个变量的函数：114、价值＝1、现金流量在价值评估中可供选择的企业现金流量有三种：（1）股利现金流量模型115、股权价值＝股利现金流量是企业分配给股权投资人的现金流量。（2）股权现金流量模型116、股权价值＝股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量，它等于企业实体现金流量扣除对债权人支付后剩余的部分。如果把股权现金流量全部作为股利分配，则上述两个模型相同。（3）实体现金流量模型117、实体价值＝118、股权价值＝实体价值－债务价值119、债务价值＝实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（包括股权投资人和债权投资人）的税后现金流量。120、企业总价值＝营业价值+非营业价值＝自由现金流量现值+非营业现金流量现值2、资本成本8、股权现金流量只能用股权资本成本来折现，实体现金流量只能用企业实体的加权平均成本来折现。3、现金流量的持续年数大部分估价将预测的时间分为两个阶段。第一阶段是有限的、明确的预测期，称为“详细预测期”，或称为“预测期”。第二阶段是预测期以后的无限时期，称为“后续期”，或“永续期”。121、企业价值＝预测期价值+后续期价值（二）现金流量模型参数的估计1、预测销售收入销售收入取决于销售数量和销售价格两个因素。2、确定预测期间（1）预测的基期基期是指作为预测基础的时期，它通常是预测工作的上一个年度。确定基期数据的方法有两种：一种是以上年实际数据作为基期数据；另一种是以修正后的上年数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年财务数据具有可持续性，未来也不会发生重要的变化，则以上年实际数据作为基期数据。如果通过历史财务报表分析认为，上年的数据不具有可持续性，就应适当进行调整，使之适合未来的情况。（2）详细预测期和后续期的划分详细预测期通常为5～7年，如果有疑问还应当延长，但很少超过10年。企业增长的不稳定时期有多长，预测期就应当有多长。3、预计利润表和资产负债表（1）预计成本、费用和支出根据预计销售收入和成本费用销售百分比，可以估计主营业务成本、营业和管理费用以及折旧费。（2）预计需要的营业资产122、营业流动资产＝流动资产－无息流动负债123、营业资产＝营业流动资产+营业固定资产净值+营业其他长期资产-无息长期负债（3）预计所需的融资如何筹集资金取决于企业的筹资政策，根据筹资政策我们可以利用前面学过的知识计算出来。（4）预计财务费用124、财务费用＝短期借款×短期利率+长期借款×长期利率（5）预计股利和年末未分配利润125、利润总额＝主营业务收入-主营业务成本-营业和管理费用-折旧费-财务费用126、净利＝利润总额－所得税127、股利＝本年净利－内部筹资128、年末未分配利润＝年初未分配利润+本年净利润-股利129、年末股东权益＝股本+年末未分配利润130、有息负债及股东权益＝有息负债+股东权益4、预计现金流量在忽略非营业损益、非营业资产和非营业现金流量的情况下，企业的营业价值等于企业总价值，营业资产等于投资资产，自由现金流量等于实体现金流量。实体现金流量有两种衡量方法：一种方法是以息前税后营业利润为基础，扣除各种必要的支出后计算得出。131、实体现金流量＝营业现金净流量-资本支出＝（营业现金毛流量-营运资产增加）-长期经营资产总投资＝（息前税后营业利润+折旧与摊销）-营业流动资产增加-资本支出＝息税前营业利润×（1-所得税税率）+折旧与摊销-营业流动资产增加-资本支出另一种方法是加总全部投资人的现金流量：132、实体现金流量＝普通股权现金流量+债权人现金流量（1）息税前营业利润133、息税前营业利润＝主营业务收入－主劳务务成本＋其他业务利润－营业和管理费用－折旧134、营业现金毛流量＝息前税后营业利润＋折旧与摊销135、营业现金净流量＝营业现金毛流量－营业流动资产增加136、实体现金流量＝营业现金净流量－资本支出＝息前税后营业利润－净投资137、总投资＝营业流动资产增加＋资本支出138、净投资＝总投资－折旧与摊销（6）股权现金流量139、股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量＝实体现金流量－税后利息支出－偿还债务本金＋新借债务＝实体现金流量－税后利息支出+债务净增加140、股权现金流量＝实体现金流量－债权人现金流量＝息前税后营业利润＋折旧与摊销－营业流动资产增加－资本支出－税后利息费用＋债务净增加（7）现金流量的平衡关系141、实体现金流量＝融资现金流量142、实体现金流量＝息前税后营业利润－净投资143、融资现金流量＝债权人现金流量＋股权现金流量5、后续期现金流量增长率的估计现金流量折现的永续增长模型：144、后续期价值＝在稳定状态下，实体现金流量、股权现金流量和销售收入的增长率相同，因此，可以根据销售增长率估计现金流量增长率。6、企业价值的计算（1）实体现金流量模型145、后续期终值＝146、后续期现值＝后续期终值×折现系数147、企业实体价值＝预测期现金流量现值+后续期现值148、股权价值＝实体价值－债务价值估计债务价值的标准方法是折现现金流量法，最简单的方法是账面价值法。（2）股权现金流量模型149、实体价值＝股权价值＋债务价值（三）现金流量模型的应用1、股权现金流量模型的应用（1）永续增长模型150、股权价值＝永续增长模型的特例是永续增长率等于零，即零增长模型。151、股权价值＝（2）两阶段增长模型152、股权价值＝预测期股权现金流量现值＋后续期价值的现值＝+（3）三阶段增长模型153、股权价值＝增长期现金流量现值＋转换期现金流量现值＋后续期现金流量现值＝++三、相对价值法（一）相对价值模型的原理相对价值模型分为两类，一类是以股权市价为基础的模型，包括股权市价/净利、股权市价/净资产、股权市价/销售额等比率模型。另一类是以企业实体价值为基础的模型，包括实体价值/息前税后营业利润、实体价值/实体现金流量、实体价值/投资资本、实体价值/销售额。下面介绍三种常用的股权市价比率模型。154、1、市价/净利比率模型（1）基本模型155、市盈率＝市价/净利＝每股市价/每股净利156、目标企业每股价值＝可比企业平均市盈率×目标企业的每股净利润（2）模型原理处于稳定状态企业的股权价值为157、股权价值＝158、本期市盈率＝159、内在市盈率＝从上式可以看出，市盈率的驱动因素是企业的增长潜力、股利支付率和风险（股权资本成本）。（3）模型的适用性市盈率模型最适合连续盈利，并且β值接近于1的企业。如果收益是负债，市盈率就失去了意义。2、市价/净资产比率模型（1）基本模型160、市净率＝市价/净资产161、股权价值＝可比企业平均市净率×目标企业净资产（2）市净率的驱动因素162、本期市净率＝163、内在市净率=股东权益收益率*股利支付率/股权成本-增长率驱动市净率的因素有权益报酬率、股利支付率、增长率和风险。其中权益报酬率是关键因素。（3）模型的适用性主要适用于需要拥有大量资产、净资产为正值的企业。企业的净资产是负值时，市净率没有意义，无法用于比较。3、市价/收入比率模型（1）基本模型164、收入乘数＝股权市价/销售收入＝每股市价/每股销售收入165、目标企业股权价值＝可比企业平均收入乘数×目标企业的销售收入（2）基本原理将股利折现模型的两边同时除以每股销售收入，则可以得出收入乘数：本期收入乘数＝167、内在收入乘数=销售净利率1*股利支付率/股本成本-增长率收入乘数的驱动因素是销售净利率、股利支付率、增长率和股权成本。（3）模型的适用性：主要适用于销售成本率较低的报务类企业，或者销售成本率趋同的传统行业的企业。局限性：不能反映成本的变化，而成本是影响企业现金流量和价值的重要因素之一。（二）相对价值模型的应用1、可比企业的选择通常的做法是选择一组同业的上市企业，计算出它们的平均市价比率，作为估计目标企业价值的乘数。2、修正的市价比率（1）修正市盈率在影响市盈率的驱动因素中，关键变量是增长率。增长率的差异是市盈率差异的主要驱动因素。168、修正市盈率＝实际市盈率/（预期增长率×100）有两种评估方法：=1\*ALPHABETICA、修正平均市盈率法169、修正平均市盈率＝可比企业平均市盈率/（平均预期增长率×100）170、企业每股价值＝修正平均市盈率×目标企业增长率×100×目标企业每股净利=2\*ALPHABETICB、股价平均法171、目标企业每股价值＝可比企业修正市盈率×目标企业预期增长率×100×目标企业每股净利（2）修正市净率172、修正的市净率＝实际市净率/（股东权益净利率×100）173、目标企业每股价值＝修正平均市净率×目标企业股东权益净利率×100×目标企业每股净资产（3）修正收入乘数174、修正收入乘数＝实际收入乘数/销售净利率*100175、目标企业每股价值＝修正平均收入乘数×目标企业销售净利率×100×目标企业每股收入第三部分长期投资第八章资本预算一、投资评价的基本原理176、投资人要求的收益率＝＝债务比重×利率×（1-所得税率）+所有者权益比重×权益成本投资者要求的收益率即资本成本，是评价项目能否为股东创造价值的标准。二、投资项目评价的基本方法（一）净现值法（未来现金流入的现值于未来现金流出的现值之间的差额）177、净现值＝－式中：n－投资涉及的年限；I－第k年的现金流入量；O－第k年的现金流出量；i－预定的贴现率。（二）现值指数法（未来现金流入的现值于未来现金流出的现值的比率）现值指数＝÷优点：可以进行独立投资机会获利能力的比较。（三）内含报酬率法（能使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的折现率）内含报酬率的计算，通常需要“逐步测试法”。再用内插法来改善。178、i=i+×(i-i)（四）回收期法179、回收期＝主要用于测定方案的流动性而非营利性。（五）会计收益率法180、会计收益率＝×100%三、投资项目现金流量的估计（一）现金流量的估计要注意以下四个问题：1、区分相关成本和非相关成本2、不要忽视机会成本3、要考虑投资方案对公司其他部门的影响4、对净营运资金的影响（二）固定资产更新项目的现金流量举例：继续使用旧设备n＝6200（残值）600700700700700700700更换新设备n＝10300(残值)24004004004004004004004004004001、不考虑时间价值的固定资产的平均年成本旧设备平均年成本＝新设备平均年成本＝2、考虑时间价值的固定资产的平均年成本有三种计算方法：（1）计算现金流出的总现值，然后分摊给每一年。旧设备平均年成本＝新设备平均年成本＝（2）由于各年已经有相等的运行成本，只要将原始投资和残值摊销到每年，然后求和，亦可得到每年平均的现金流出量。旧设备平均年成本＝+700－新设备平均年成本＝+400－（3）将残值在原投资中扣除，视同每年承担相应的利息，然后与净投资摊销及年运行成本总计，求出每年的平均成本。旧设备平均年成本＝+700+200×15%新设备平均年成本＝+400＋300×15%3、固定资产的经济寿命UAC＝÷（，i，n）式中：UAC－固定资产平均年成本C－固定资产原值；S－n年后固定资产余值；C－第t年运行成本；n－预计使用年限；i－投资最低报酬率；（三）所得税和折旧对现金流量的影响税后现金流量的计算有三种方法：1、根据现金流量的定义计算181、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税2、根据年末营业结果来计算182、营业现金流量＝税后净利润+折旧3、根据所得税对收入和折旧的影响计算183、营业现金流量＝收入×（1-税率）－付现成本×（1-税率）+折旧×税率四、项目风险的衡量与处置（一）项目风险处置的一般方法1、调整现金流量法184、风险调整后净现值＝式中：a－是t年现金流量的肯定当量系数，它在0～1之间。2、风险调整折现率法185、调整后净现值＝风险调整折现率是风险项目应当满足的投资人要求的报酬率。项目要求的收益率＝无风险报酬率+项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（二）企业资本成本作为项目折现率的条件使用企业当前的资本成本作为项目的折现率，应具备两个条件：一是项目的风险与企业当前资产的平均风险相同；二是公司继续采用相同的资本为新项目筹资。计算项目的净现值有两种方法：1、实体现金流量法。即以企业实体为背景，确定项目对企业现金流量的影响，以企业的加权平均成本为折现率。186、净现值＝－原始投资2、股权现金流量法。即以股东为背景，确定项目对股权现金流量的影响，以股东要求的报酬率为折现率。187、净现值＝－股东投资（三）项目系统风险的估计项目系统风险的估计的方法是使用类比法。类比法是寻找一个经业务与待评估项目类似的上市企业以该上市企业的β值，这种方法也称“替代公司法”。调整时，先将含有资本结构因素的转换为不含负债的，然后再按照本公司的目标资本结构转换为适用于本公司的。转换公式如下：1、在不考虑所得税的情况下：188、＝2、在考虑所得税的情况下：189、＝根据可以计算出股东要求的收益率，作为股权现金流量的折现率。如果采用实体现金流量法，则还需要计算加权平均资本成本。第九章期权估计（略）第四部分长期筹资第十章资本结构一、杠杆原理（一）经营杠杆(息税前利润变化的百分比/营业收入变化的百分比)190、DOL====M/M-F=边际贡献/边际贡献-固定成本式中：EBIT－息前税前盈余变动额；EBIT－变动前息前税前盈余；Q－销售变动量；Q－变动前销售量；P－产品单位销售价格；V－产品单位变动成本；F－总固定成本；S－销售额；VC－变动成本总额。（二）财务杠杆（每股收益变化百分比/息税前利润变化的百分比）191、DFL＝＝=息税前利润/息税前利润-利息式中：EPS－普通股每股收益变动额；EPS－变动前的普通股每股收益；I－债务利息。（三）总杠杆(经营杠杆*财务杠杆)192、DTL＝DOL×DFL＝＝=M/M-F-I=边际贡献/边际贡献-固定成本-利息二、资本结构（一）融资的每股收益分析每股收益分析是利用每股收益的无差别点进行的，所谓每股收益的无差别点，是指每股收益不受融资方式影响的销售水平。193、每股收益EPS＝＝式中：S－销售额；VC－变动成本；F－固定成本；I－债务利息；T－所得税税率；N－流通在外的普通股股数；EBIT－息前税前盈余。（二）最佳资本结构企业的市场总价值V＝股票总价值S+债券价值B194、股票的市场价值S＝式中：K－权益资本成本。K＝R＝R+β（R－R）加权平均资本成本K＝税前债务资本成本×债务额占总资本比重×（1-所得税税率）＋权益资本成本×股票额占总资本比重＝K×（）（1-T）+K×（）式中：K－税前的债务资本成本。三、资本结构理论（一）无所得税MM理论（二）有所得税MM理论

D——负债市值，E——股权市值

有负债的K加=无税K加+D/(D+E)xKdT

（三）权衡理论=PV（利息抵税）-PV（财务困境成本）

（四）代理理论=PV（利息抵税）—PV（财务困境成本）—PV（债务代理成本）+PV（债务代理收益）第十一章股利分配一、股票股利195、发放股票股利后的每股收益＝=发放股票股利前每股收益/1+股票股利发放率196、发放股票股利后的每股市价＝=股利分配权转移日每股市价/1+股票股利发放率式中：E－发放股票股利前的每股收益；D－股票股利发放率；M－股利分配权转移日的每股市价。197、发放现金股利于股票股利股票的除权参考价=股权登记日收盘价-每股现金股利/1+送转股+转增率第十二章普通股和长期债务筹资一、普通股筹资198、发行价格（市盈率法）=每股收益*发行市盈率199、发行价格（净资产倍率法）=每股净资产值*溢价倍数200、配股除权价格=配股前股票市值+配股价格*配股数量/配股前股数+配股数量=配股前每股价格+配股价格*股份变动比率/1+股份变动比例201、配股权价值=配股后股票价格—配股价格/购买一股新股所需的认股权数二、债券的发行价格202、债券发行价格＝＋式中：t－付息期数；n－债券期限。第十三章其他长期筹资一、租赁1、经营租赁：203、税后损益平衡租金=自行购置的全部税后支出总现值/（P/A,r,n）=（资产购置成本-折旧抵税现值+营运成本现值-残值的现值）/（P/A,r,n）=资产购置成本/（P/A,r,n）-每年折旧抵税+每年营运成本-残值税后流入/（P/A,r,n）204、税前损益平衡租金=税后损益平衡租金÷（1—税率）2、融资租赁：（1）如果租赁合同符合税法关于承租人租金直接抵税（会计税法经营租赁初始流量：避免购置设备支出205、承租人租赁期流量：—租金*（1—T）—折旧*T（丧失折旧抵税）206、终结点流量：—（期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T207、初始流量=—设备购置投资208、出租人租赁期流量=租金*（1—T）—付现成本*（1—T）+折旧*T

终结点流量=期末变现价值+变现损失*T—变现收益*T（2）如果租赁合同不符合税法有关承租人租金直接抵扣（会计税法融资租赁）209、初始流量=避免购置设备支出210、租赁期流量=—租金+利息*T承租人211、期末转移所有权终结点流量=—余值212、期末不转移所有权终结点流量=—（变现价值+损失*T—收益*T）初始流量=—购置设备支出租赁期流量=租金收入*（1—T）+销售设备成本*T出租人期末转移所有权终结点流量=回收余值期末不转移所有权终结点流量=变现价值+变现损失*T—变现收益*T213、转换比率=债券面值/转换价格214、转换价值=股价*转换比例第五部分营运资本管理第十四章营运资本投资一、现金和有价证券管理确定最佳现金持有量的方法有以下几种：（一）成本分析模式企业持有现金将会有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本。三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳持有量。（二）存货模式215、总成本＝机会成本+交易成本＝（C/2）×K+（T/C）×F求得最佳现金持有量公式：216、C＝式中：T－一定期间内的现金需求量；F－每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本；K－持有现金的机会成本，即有价证券的利率。（三）随机模式217、现金返回线R＝+L现金存量的上限H＝3R－2L式中：b－每次有价证券的固定转换成本；i－有价证券的日利息率；－预期每日现金余额变化的标准差。218、总流动资产总投资=流动资产周转天数*每日销售额*销售成本率219、流动资产周转天数=现金周转天数+存货周转天数+应收账款周转天数二、应收账款管理应收账款赊销的效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。（一）信用期间确定恰当的信用期的计算步骤：1、收益的增加220、收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献2、应收账款占用资金的应计利息增加221、应收账应计利息＝应收账款占用资金×资本成本=日赊销额*平均收款期*变动成本率*资本成本222、应收账款占用资金＝应收账款平均余额×变动成本率223、应收账款平均余额＝日销售额×平均收现期3、收账费用和坏账损失增加4、改变信用期的税前损益224、改变信用期的税前损益＝收益增加－成本费用增加（二）信用标准评估标准以“五C”系统来进行。1、品质：指信誉。2、能力：偿债能力。3、资本：财务实力和财务状况。4、抵押：能被用作抵押的资产。5、条件：经济环境。（三）现金折扣政策确定恰当的现金折扣政策的计算步骤：1、收益的增加225、收益的增加＝销售量的增加×单位边际贡献2、应收账款占用资金的应计利息增加226、提供现金折扣的应计利息＝+3、收账费用和坏账损失增加4、估计现金折扣成本的变化227、现金折扣成本增加＝新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例－旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比例5、提供现金折扣后的税前损益228、税前损益＝收益增加－成本费用增加三、存货管理（一）储备存货的成本1、取得成本（1）订货成本（2）购置成本2、储存成本3、缺货成本（二）经济订货量基本模型229、经济订货量＝式中：K－每次订货的变动成本D－存货年需要量；K－储存单位变动成本230、每年最佳订货次数N＝231、与批量有关的存货总成本TC＝232、最佳订货周期t＝233、经济订货量占用资金I＝×U式中：U－存货单价。（三）订货提前期234、再订货点R＝L·d式中：L－交货时间；d－每日平均需用量。（四）存货陆续供应和使用235、经济订货量＝式中：P－每日送货量；d－存货每日耗用量。236、与批量有关的存货总成本TC＝（五）保险储备237、再订货点R＝交货时间×平均日需求+保险储备238、存货总成本TC＝缺货成本＋保险储备成本＝K·S·N+B·K式中：K－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；B－保险储备量；K－单位存货成本。第十五章营运资本筹资239、易变现率=（权益+长期债务+经营性流动债务）-长期资产/经营流动资产广义营运资本（总营运资本）：营运资本=流动资产狭义营运资本：净营运资本=流动资产—流动负债=长期资本（筹资）—长期资产=长期筹资净值一、应付账款的成本240、放弃现金折扣成本＝×二、短期借款的信用条件1、信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。2、周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。3、补偿性余额是银行要求借款企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比的最低存款余额。241、实际利率＝×100%三、短期借款的支付方法1、收款法：是在借款到期时向银行支付利息的方法。2、贴现法：是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分。242、实际利率＝×100%3、加息法：是银行发放分期等额偿还贷款时采用的利息收取方法。243、实际利率＝×100%第六部分成本会计第十六章成本计算概述一、生产费用的归集和分配（一）材料费用的归集和分配244、分配率＝某种产品应分配的材料数量（费用）＝该种产品的材料定额消耗量（或定额成本）×分配率（二）人工费用的归集和分配245、分配率＝某种产品应分配的工资费用＝该种产品实用工时×分配率（三）制造费用的归集和分配246、制造费用分配率＝某产品应负担的制造费用＝该种产品实用工时数×分配率（四）辅助生产费用的归集和分配247、辅助生产的单位成本＝式中：辅助生产的产品或劳务总量中不包括对辅助生产各车间提供的产品或劳务量。各受益车间、产品或各部门应分配的费用＝辅助生产的单位成本×该车间、产品或部门的耗用量二、完工产品与在产品的成本分配方法常用方法有以下六种：1、不计算在产品成本（即在产品成本为零）2、在产品成本按年初数固定计算3、在产品成本按其所耗用的原材料费用计算4、约当量法248、在产品约当产量＝在产品数量×完工程度249、单位成本＝产成品成本＝单位成本×产成品产量月末在产品成本＝单位成本×月末在产品约当产量5、在产品按定额成本计算250、月末在产品成本＝月末在产品数量×在产品定额单位成本产成品总成本＝（月初在产品成本+本月发生费用）－月末在产品成本产成品单位成本＝6、按定额比例分配完工产品和月末在产品成本的方法（定额比例法）251、材料费用分配率＝完工产品应分配的材料成本＝完工产品定额材料成本×材料费用分配率月末在产品应分配的材料成本＝月末在产品定额材料成本×材料费用分配率252、工资（费用）分配率＝完工产品应分配的工资（费用）＝完工产品定额工时×工资（费用）分配率月末在产品应分配的工资（费用）＝月末在产品定额工时×工资（费用）分配率三、联产品和副产品的成本分配（一）售价法在售价法下，联合成本是以分离点上每种产品的销售价格为比例进行分配的。（二）实物数量法253、单位数量（或重量）成本＝四、成本计算的基本方法（一）品种法（二）分批法（三）分步法1、逐步结转分步法这种方法适用于大量大批连续式复杂生产的企业。这种企业，有的不仅将产成品作为商品销售，而且生产步骤所产半成品也经常作为商品对外销售。按照成本在下一步骤成本计算单中的反映方式，还可以分为综合结转和分项结转两种方法。2、平行结转分步法是指在计算名成本时，不计算各步骤所产半成品成本，也不计算各步骤所耗用上一步骤的半成品，而只计算预防性生的各项其他费用，以及这些费用中应计入产成品成本的份额，将相同产品的各步骤成本明细账中的这些份额平行结转、汇总，即可计算出该种产品的产成品成本。第十七章标准成本计算一、变动成本差异的分析（一）直接材料成本差异分析254、材料价格差异＝实际数量×（实际价格－标准价格）255、材料数量差异＝（实际数量－标准数量）×标准价格（二）直接人工成本差异分析256、工资率差异＝实际工时×（实际工资率－标准工资率）257、人工效率差异＝（实际工时－标准工时）×标准工资率（三）变动制造费用的差异分析258、变动制造费用耗费差异＝实际工时×（变动制造费用实际分配率－变动制造费用标准分配率）259、变动制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量下标准工时）×变动费用标准分配率二、固定制造费用的差异分析（一）二因素分析法二因素分析法是将固定制造费用差异分为耗费差异和能量差异。260、固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数261、固定制造费用能量差异＝固定制造费用预算数－固定制造费用标准成本＝（生产能量－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率（二）三因素分析法三因素分析法，是将固定制造费用成本差异分为耗费差异、效率差异和闲置能量差异三部分。262、固定制造费用耗费差异＝固定制造费用实际数－固定制造费用预算数263、固定制造费用闲置能量差异＝固定制造费用预算－实际工时×固定制造费用标准分配率＝（生产能量－实际工时）×固定制造费用标准分配率263、固定制造费用效率差异＝（实际工时－实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率第七部分管理会计第十八章本量利分析一、损益方程式（一）基本的损益方程式264、利润＝销售收入－总成本＝单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本（二）损益方程式的变换形式1、计算销量的方程式265、销量＝2、计算单价的方程式266、单价＝+单位变动成本3、计算单位变动成本的方程式267、单位变动成本＝单价－4、计算固定成本的方程式268、固定成本＝单价×销量－单位变动成本×销量－利润（三）包含期间成本的损益方程式269、税前利润＝销售收入－（变动销售成本+固定销售成本）－（变动销售和管理费+固定销售和管理费）＝单价×销量－（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量－（固定产品成本+固定销售和管理费）(四)计算税后利润的损益方程式270、税后利润＝利润总额－所得税＝利润总额－利润总额×所得税税率＝利润总额×（1－所得税税率）＝（单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本）×（1－所得税税率）销量＝二、边际贡献方程式（一）边际贡献271、边际贡献＝销售收入－变动成本272、单位边际贡献＝单价－单位变动成本（二）边际贡献率273、边际贡献率＝×100%＝×100%＝×100%274、变动成本率＝×100%＝×100%＝×100%275、边际贡献率+变动成本率＝1（三）基本的边际贡献方程式276、利润＝销量×单位边际贡献－固定成本（四）边际贡献率方程式277、销售收入＝=边际贡献/边际贡献率278、边际贡献率＝×100%=边际贡献/销售收入固定成本＝销售收入×边际贡献率－利润279、加权平均边际贡献率＝×100%＝三、盈亏临界分析（一）盈亏临界点的确定280、盈亏临界点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献281、2、盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率282、3、盈亏临界点作业率=（盈亏临界点销售量/正常销售量）×100%（二）安全边际和安全边际率283、安全边际＝正常销售额－盈亏临界点销售额284、安全边际率＝×100%285、正常销售额＝盈亏临界点销售额+安全边际286、盈亏临界点作业率+安全边际率＝1287、利润＝安全边际×边际贡献率288、销售利润率＝安全边际率×边际贡献率四、敏感分析289、敏感系数＝第二十章业绩评价一、利润中心的考核指标290、边际贡献＝收入－变动成本291、可控边际贡献＝边际贡献－可控边际贡献292、部门边际贡献＝可控边际贡献－不可控边际贡献293、部门税前利润＝部门边际贡献－公司管理费用以可控边际贡献作为业绩评价依据可能是最好的，它反映了部门经理在其权限和控制范围内有效使用资源的能力。以部门边际贡献业绩评价依据，可能更适合评价该部门对企业利润和管理费用的贡献，而不适合于部门经理的评价。二、投资中心的业绩考核指标 （一）投资报酬率294、投资报酬率＝×100%＝投资周转率×部门边际贡献率（二）剩余收益295、剩余收益＝部门边际贡献－部门资产应计报酬＝部门边际贡献－部门资产×资本成本296、部门剩余收益=部门税前经营利润-部门平均经营资产*要求的报酬率297、部门投资报酬率=部门税前经营利润/部门平均经营资产298、基本经济增加值=税后经营利润-加权平均资本成本*报表总资产

财务部经理（岗位职责说明书）一、基本信息岗位名称财务部经理职位编码CY05001隶属部门总经办隶属职系管理系列二、工作概要组织领导公司财务管理、成本管理、资产管理、预算管理、会计核算、会计监督及税收筹划等方面的工作，督促下属员工全面完成本部门职责范围内的各项工作任务。三、职位关系直接上级总经理内部协调关系公司各部门直接下级会计主管、资金主管、税务会计等外部协调关系银行、税务、工商、财政、购销客户等四、工作内容1根据公司发展战略，制定财务管理战略和年度规划；2根据年度经营目标，组织编制、审查财务预算并监督执行；3拟订财务管理制度，协助拟订各部门内部控制制度；4组织财产清查，盘点与核实货币资金、存货，提交不良资产处置方案；5拟订会计政策和核算流程，提交财务报告；6根据资金预算，审查付款计划，合理调度使用营运资金；7组织成本预测、核算、分析、控制和考核；8建立和完善财务稽核体系，严格控制成本费用；9审查公司经营计划和经济合同，参与公司产品开发、经营、基本建设及其他项目的可行性论证评估；10审查价格、工资、奖金等涉及财务收支的各种方案，参与采购和销售价格的制定与调整；11组织税收筹划，及时申报纳税，规避税务风险；12实施财务信息化管理，组织考核、分析，定期或不定期向董事会、总经理汇报财务状况及经营成果。五、责任和权力责任权力1对年度和中长期计划数据及财务管理制度负责；公司生产经营决策及重大财务问题决策参与权；2对开发、投资、基建等项目的可行性报告负责；开发、投资、基建项目评价权；3对规范管理经济合同及价格、薪资等负责；经济合同审查权；4对资产管理特别是资金安全、完整负责；授权范围内资金审批权；5对年度预算的执行、调整负责；各部门提交的预算提出修改意见或建议权；6对会计核算、监督、税收筹划及财务报告负责；财务报告有审批权；7对成本核算及成本费用控制负责；各项成本费用开支核准权；8对本部门机构设置、人员配置、培训和考核负责。下属岗位调配、任命和奖惩的建议权。六、关键考核指标及奖罚依据标准关键考核指标考核奖罚依据及评分标准1财务报表及时准确率；=100%2预算费用控制率；≥5%3财务报告满意度；=100%4资金调度计划达成率；≥90%5应收账款周转率；≥12次6存货周转率；≥4次7总资产周转率；≥2次8总资产报酬率。≥30%考核说明：按《婴姿坊公司考核试行方案》考核；根据考核结果根据《婴姿坊公司薪资方案》进行奖励；按《员工违规行为规定》处罚；违反管理制度按制度规定进行处罚。七、任职资格要求年龄33岁以上性别不限学历大学本科及以上专业财务会计或审计专业接受相关培训经济管理、工商企业管理任职资格证书或等级中级（会计师）及以上职称，CPA工作经验5年以上大中型企业会计工作经验，2年以上财务管理经验熟悉财务管理和会计核算操作流程熟悉国家财经法律、法规、方针、政策，1年以上纺织服装行业管理经验能力素质要求基本要求：良好的敬业精神和职业道德操守熟练使用办公软件关键能力：具有独立从事公司财务管理实务工作的能力能够运用专业知识，解决比较复杂的财务管理实际问题具备较强的领导、判断、决策、沟通协调、计划、执行能力和影响力素质要求：正直、勤勉、廉洁、公正、严谨、务实八、参加会议1董事会2总理办公例会3年度计划、总结、平衡、协调会议4公司重要、紧急或临时会议5部门会议6专题协调会议及其他会议九、工作环境工作环境办公场所工作时间性正常工作时间，视工作情况加班使用工具设备计算机、网络、办公设备、财务软件出差频率偶尔所需文档记录财务会计资料、ERP系统信息、公司文件、报告、制度等备注：由总经理提名，报董事会批准任命，对总经理负责，定期向总经理汇报财务状况、经营成果及财务管理战略。十、修订记录修订日期修订内容修订者审核者审批者会计主管（岗位职责说明书）一、基本信息岗位名称会计主管职位编码CY05002隶属部门财务部隶属职系职能系列二、工作概要在财务总监领导下，履行预测、预算、核算、控制、监督职能，汇总编制财务预算并进行分解、落实，检查、监督财务预算执行情况，组织成本核算和分析，实施会计稽核，控制成本费用，编制审核财务会计报告，实施ERP和财务信息系统管理。三、职位关系直接上级 财务总监内部协调关系公司各部门直接下级成本会计、销售会计、往来会计外部协调关系普升岗位轮换岗位四、工作职责1汇总编制各部门预算，定期报告预算执行情况；2协助拟订会计政策和核算流程，组织会计核算工作；3管理总账和明细分类账，编制会计报表；4组织开展财务收支分析，成本分析，提交财务报告；5实施财产清查，盘点与核实货币资金、存货；6审核会计凭证，复核付款凭证及资金请款报告；7组织成本核算，实施成本控制；8拟订应收账款收账政策等操作流程和标准并监督执行；9管理ERP档案中心，存货编码，审查库存管理；10实施财务软件系统管理，保证财务数据安全、准确、完整。五、责任和权力责任权力1对财务数据的及时性、准确性负责；对各部门预算有提出修改建议的权力；2对成本费用的真实性、合规性、合理性负责；对财务报表、分析、报告有审核权，3对财务会计报告的可靠性、完整性负责；对统计数据及库存记录有考评权，4对财务分析评价提供财务决策参考负责；对各项成本费用开支有复核权，5对ERP及财务系统信息管理负责。对下属的业务水平、工作能力和业绩的评价权。六、关键考核指标及奖罚依据标准关键考核指标考核奖罚依据及评分标准1财务报表及时准确率；=100%2预算费用控制率；≥5%3财务报告满意度；=100%4资金调度计划达成率；≥90%5应收账款周转率；≥12次6存货周转率；≥4次7总资产周转率≥2次8总资产报酬率。≥30%考核说明：按《婴姿坊公司考核试行方案》考核；根据考核结果根据《婴姿坊公司薪资方案》进行奖励；按《员工违规行为规定》处罚；违反管理制度按制度规定进行处罚。七、任职资格要求年龄28岁以上性别不限学历大专及以上学历专业财务会计或审计专业接受相关培训经济管理、工商企业管理任职资格证书或等级助理会计师及以上职称 工作经验3年以上相关会计、财务管理工作经验熟悉财务管理和会计核算操作流程能力素质要求基本要求：良好的敬业精神和职业道德操守熟练使用办公软件关键能力：拟订和实施财务管理流程和标准具备较强的判断、决策、沟通协调、计划、执行能力较强语言能力、文字能力、观察能力素质要求：正直、勤勉、廉洁、公正、严谨、务实八、参加会议公司年度计划、总结、财务分析、财务状况及经营成果报告等专题会议