财务管理公式总概括

财务管理本科专科通用基本指标公式（2）2008会电2班张淑君整理笫二章.价值衡量--货币的时间价值与风险价值的衡量1）单利终值的计算本利和（本金与利息的总和）=本金×（1+计息期数×利息率）2）单利现值的计算本金=3）复利终值的计算4）复利现值计算本金==P==F×（1+i）1）．普通年金终值的计算2）.普通年金的现值1）预付年金终值的计．预付年金现值计算P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）1）对于一次性收付款项根据其复利终值（或现值）的计算公式可得贴现率的计算公式为永续年金贴现率3）普通年金贴现率4）期间推算1.期望值2.离散程度1）标准离差标准离差率笫三章.资金筹集需追加资金=销售规模增加引起的资产增加额—销售规模增加引起的负债增加额=销售增长额×（资产销售百分比—负债销售百分比）.预计的留存收益=预计销售收入总额×预计销售收入净利率×(1-股利支付率).企业外部融资金额=(销售规模增加引起的资产增加额—销售规模增加引起的负债增加额)—预计年度的留存收益F=（A—L）—R1.发行股票筹资1).每股净资产法2).清算价值法3).市盈率法股票价值=参考市盈率×预测每股净收益银行借款的信用条件1).补偿性余额（CompensatoryBalance）银行借款利息的支付方式2).贴现法3).加息法2.融资租赁融资租赁租金的确定1).平均分摊法笫四章.资本成本资本结构和杠杆效应.银行借款资金成本的计算2).债券资金成本3).优先股资本成本4).普通股资本成本5).留存收益资金成本.总成本习性模型边际贡献及其计算1).经营杠杆效应的计量2).财务杠杆效应的计量3).复合杠杆效应的计量EBIT=销售量×（单价—单位变动成本）—固定成本=Q×（P—V）—F=销售量×单位边际贡献—固定成本=Q×MC—F笫五章.流动资金管理.转换成本总额=证劵转换次数×每次的转换成本现金周转期＝存货周转期＋应收账周转期－应付账周转期2）.现金周转率＝.4)转换间隔期=3.存货模式.2）....1.应收账款成本1).应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的现金×资金成本率(即报酬率)2).应收账款平均余额=×平均应收天数=平均每日赊销额×平均收账天数3).维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×（）=应收账款平均余额×变动成本率1).存货总成本=取得成本+储存成本+短缺成本TC=TCA+TCC+TCS.3）5）6）7）再订货点库存量＝（交货天数＋保险天数）×每日平均耗用量8）利润=毛利-销售税金及附加-固定储存费-变动储存费=毛利-销售税金及附加-固定储存费-每日变动储存费*储存期10）笫六章.项目投资1）项目投资计算期的构成项目计算期(n)＝建设期(s)＋生产经营期(p)1）原始投资额＝建设投资＋流动资金投资2）投资总额＝原始投资额＋建设期资本化利息＝固定资产投资＋无形资产投资＋开办费＋流动资金投资＋建设期资项目建设期内某年的现金净流量＝－该年发生的原始投资额经营期内某年的现金净流量＝该年税后利润＋该年折旧＋该年摊销额＋该年利息费用项目终结时年现金净流量＝该年税后利润＋该年折旧＋该年摊销额＋该年回收额＋该年利息费用净现值（NPV）现值指数（PI）内含报酬率的计算第七章证券投资（一）短期证券收益率1．债券投资收益率的计算2．股票投资收益率的计算1.一般情况下的债券估价模型2.一次还本付息且不计复利的债券估价模型公式中的符号含义同前式。3.折现发行时债券的估价模型公式中的符号含义同前式。短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型2．长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型长期持有股票，股利固定增长的股票估计模型（一）短期证券收益率1．债券投资收益率的计算Ｖ=I×（P/A,i,n)+F×（P/F,i,n)

2．股票投资收益率的计算1.一般情况下的债券估价模型P=F×(P/F，K，n)+I×(P/A，K，n)2.一次还本付息且不计复利的债券估价模型=F×(1+i×n)×(P/F,K,n)3.折现发行时债券的估价模型=F×（P/F，K，n）公式中的符号含义同前式。(二)股票的价格短期持有股票、未来准备出售的股票估价模型2．长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型1．证券投资组合的风险收益率Rp=βp×(Km–RF)证券投资组合的必要收益率Ki=RF+βi×(Km–RF)第八章利润分配管理第九章财务预算第10章财务控制1、成本中心的考核指标成本（费用）变动额＝实际责任成本（费用）－预算责任成本（费用）成本（费用）变动率=2、利润中心的考核指标1）利润中心只计算可控成本，不分担共同成本或不可控成本：利润中心贡献毛益总额＝该利润率中心销售收入总额－该利润中心可控成本总额2）利润中心既计算可控成本，也计算共同成本或不可控成本利润中心贡献毛益总额＝利润中心收入总额－利润中心变动成本总额利润中心负责人可控利润总额＝利润中心贡献毛益总额－利润率中心负责人可控固定成本利润中心可控利润总额＝利润中心负责人可控利润总额－利润中心负责人不可控固定成本公司利润总额＝各利润中心可控利润率总额之和－公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等投资中心的考核指标投资利润率=资本周转率×销售成本率×成本费用利润率4、剩余收益剩余收益＝利润－投资额×规定或预期的最低投资报酬率第十一章财务分析☆基本分析1.构成比率=2.定基动态比率=3.环比动态比率=☆偿债能力分析1.流动比率＝2.速动比率＝3.现金流动负债比率＝4.资产负债率＝5.产权比率＝6.利息保障倍数＝☆营运能力分析应收账款周转速率（次）＝存货周转次数＝存货周转天数＝固定资产周转率（次数）＝总资产周转率（次数）＝总资产周转天数=☆盈利能力分析销售毛利率=销售净利率=成本费用利润率＝成本费用总额=主营业务成本+期间费用总额总资产报酬率＝总资产净利率=净资产收益率＝资本保值增值率＝每股收益=每股收益=每股股利=市盈率=每股净资产=☆现金流量分析销售现金比率=每股营业现金净流量=全部资产现金回收率=净收益营运指数=现金营运指数=☆财务综合分析净资产收益利率＝总资产净利率×权益乘数＝主营业务净利率×总资产周转率×权益乘数其中：主营业务净利率=总资产周转率=权益乘数=

管理会计案例解析管理会计案例1一、甲企业本年计划生产1000件A产品，正常价格为80元/件。年初编制的成本计划见表：成本计划表 产销量：1000件成本项目总成本单位成本直接材料2400024直接人工1200012变动性制造费用40004固定性制造费用1000010销售及管理费用50005合计55000551月份乙企业要求甲企业追加订货200件A产品，特殊订价为50元/件。要求：就以下各个不相关方案作出可否接受此项追加订货的决策。（1）、企业最大生产能力为1200件，剩余能力无法转移，追加订货不需要追加专属成本。（2）、企业最大生产能力为1160件，剩余能力无法转移，也不需要追加专属成本。（3）、企业最大生产能力为1200件，剩余能力也无法转移，但追加订货要求经过某台专用设备加工，该设备价值1800元。（4）、最大生产能力1180件，剩余能力可以转移，若对外出租可获租金收入200元，追加订货要求加1100元专属成本。分析：依题意分别用各种方法解题如下：(1)、∵特殊订价50元＞单位变动成本40元（24+12+4）∴可以接受此追加订货可以获利润2000元＝（50－40）×200(2)、列相关损益分析表如下：见表1表1： 相关损益分析表单位：元方案项目接受追加订货拒绝追加订货相关收入50×200＝100000相关成本96000其中：增量成本40×160＝64000机会成本80×40＝32000相关损益＋4000在此情况下，接受订货的相关损益为+400，比不接受订货多400元，所以应当考虑接受此追加订货。该表中按160件计算接受订货的相关增量成本，原因是企业最大生产能力为1160件，原计划生产1000件，故追加订货200件中只能有160件可利用剩余生产能力，属于相关产量，其余40件要冲击原计划产量，但这40件不论是否接受订货均要安排生产，对于增量成本而言属于无关产量。机会成本反映的是追加订货影响正常计划完成（只完成了960件）而减少的正常收入(3)、编制差别损益分析表见表2：表2：差别损益分析表单位：元方案项目接受追加订货拒绝追加订货相关收入50×200＝100000+10000相关成本合计98000+9800其中：增量成本40×200＝80000专属成本18000 差别损益+200订货可获200元利润，应接受追加订货。(4)、不应接受追加订货。见表3相关损益分析表，接受订货的相关损益比拒绝订货的相关损益少100元。表3：相关损益分析表单位：元方案项目接受追加订货拒绝 相关收入50×200＝10000200 相关成本99000其中：增量成本40×180＝72000 专属成本11000 机会成本80×20＝16000相关损益+100+200表3中的第二方案若改为拒绝订货，则其相关收入200元租金就应当列入第一个方案的相关成本，作为另一个机会成本项目。管理会计案例2表1是企业1990——1999年连续10年有关产销业务量、成本以及售价等资料。据此按两种成本法编制的损益表表2所示（为简化计算，贡献式损益表是按变通的形式编制的）。根据以上资料编制的棕合分析表见表3。从这个例子中不难发现两个问题：第一、即使前后期成本水平、价格和存货计价方法不变，两种成本法出现不为零的营业净利润差异也只有可能性，而没有必然性；第二、产销平衡关系与分期营业净利润差异的性质之间的联系似乎也并不像想象中的那样有规律。表一期间项目一二三四五六七八九十1.产销量与存货量（件）Q100100010001250100010009009001650X14000400040005000400050004000250050003100X24000300040004750425050004100250042504750Q2010001000125010001000900900165002.成本水平（1—10期）单位变动生产成本b1＝10元单位变动非生产成本b2＝0.3元每期固定性制造费用a1＝10000元每期固定性销售管理费用a2＝4100元3.每期生产成本(a1＋b1x1)（元）500005000050000600005000060000500003500060000410004.每期销售及管理费用(a2＋b2x2)(元)53005000530055255375560053304850537555255.销售水平（1—10期）产品销售单价p＝20元各项假定：每期生产量指当期投产且全部完工量（不存在在产品问题）。（2）每期销售量中不存在退还、折让和折扣问题。（3）各期成本水平不变（单位变动成本与固定成本总额均不变）。（4）各期售价不变（产品质量与市场销路不变）。（5）存货按先进先出法计价（FIFO）。（6）假定各期的服务费用均为零。表二损益表期间项目一二三四五六七八九十十损益表（传统式）营业收入（PX2）800006000080000950008500010000082000500008500095000营业成本期初存货成本001250012500150001250012000112501260019800加：本期生产成本50000500005000060000500006000050000350006000041000减：期末存货成本012500125001500012500120001125012600198000营业成本50000375005000057500525006050050750336505280060800营业毛利3000022500300003750032500395003125016350320034200减营业费用销售及管理费用5300500053005525537556005330485053755525营业净利润24700175002470031975271253390025920115002682528675损益表（贡献式）营业收入（PX2）800006000080000950008500010000082000500008500095000营业变动成本(b1x240000300004000047500425005000041000250004250047500营业贡献边际40000300004000047500425005000041000250004250047500减：期间成本固定性制造费用（A10000100001000010000100001000010000100001000010000销售及管理费用5300、500005300552553755600533048555053755525合计1530015000153001552515375156001533014850153751525营业净利润24700150002470031975271253440025670101502712531975表三综合分析表期间 项目一二三四五六七八九十合计产销生产量400040004000500040005000400025005000310040600销售量400030004000475042505000410025004250475040600利润率完全成本法24700175002470031975271253390025920115002682528675252820变动成本法24700150002470031975271253440025670101502712531975252820差量02500000－5002501350—300－33000产销平衡法绝对平衡产大于销相对平衡1产大于销产小于销相对平衡1产小于销相对平衡2产大于销产小于销＝完全成本期末单位存货中固定性制造费用02.52.52.02.52.02.542.001）法下存货与利润差额的关系期末存或量010001000125010001000900900165002）期末存货吸收的固定性制造费用02500250025002500200022503600330003）=1）×2）期初单位存货中固定性制造费用002.52.52.02.52.02.542.04）期初存货量001000100012501000100090090016505）期初存货释放的固定性制造费用00250025002500250020002250360033006）=4）×5）存货吸收与释放的固定制造费用差额02500000-5002501350-300-33007）=3）－6）管理会计案例3计算单纯固定资产投资项目的净现金流量。企业拟购建一项固定资产，需投资100万元，按直线法折旧，使用寿命10年。预计投产后每年可获营业净利润10万元。假定不考虑所得税因素。要求：就以下各种不相关情况用简化公式分别计算项目的净现金流量。（1）、在建设起点投入自有资金100万元，当年完工并投产，期末无残值。（2）、建设期为一年，其余条件同（1）。（3）、期满有净残值10万元，期余条件同（1）。（4）、建设期为一年，年初年末分别投入50万元自有资金，期末无残值。（5）、在建设起点一次投入借入资金100万元，建设期为一年，发生建设期资本化利息10万元，期末无残值。（6）、期末有10万元净残值，其余条件同（5）。分析：依题意计算有关指标：∵固定资产原值＝固定资产投资＋建设期资本化利息∴在第（1）、（2）、（3）、（4）、种情况下，固定资产原值＝100（万元）在第（5）、（6）种情况下，固定资产原值＝100＋10＝110（万元）∵固定资产年折旧=∴在第（1）、（2）、（4）、种情况下，年折旧=（万元）在第（3）种情况下，年折旧=万元）在第（5）种情况下，年折旧=（万元）在第（6）种情况下年折旧=（万元）∵项目计算期=建设期+经营期∴在第（2）、（4）、（5）、（6）、种情况下，n=1+10=11（年）在第（1）、（3）、情况下n=0+10=10（年）∵第n年回收额=该年回收固定资产余值+回收流动资金∴在第（1）、（2）、（4）、（5）、种情况下，回收额为零。在第（3）、（6）、种情况下，回收额=10（万元）。按简化公式计算的各年净现金流量应分别为：（1）、NCF0=-100万元，NCF1——10=10+10=20（万元）（2）、NCF0=-100万元，NCF1=0，NCF2——11=10+10=20（万元）（3）、NCF0=-100万元，NCF1——9=10+9=19（万元）NCF10=10+9+10=29（万元）（4）、NCF0——1=-50万元，NCF2——11=10+10=20（万元）（5）、NCF0=-100万元，NCF1=0，NCF2——11=10+11=21（万元）（6）、NCF0=-100万元，NCF1=0，NCF2——10=10+10=20万元，NCF11=10+10+10=30（万元）。管理会计案例4计算完整工业投资项目的净现金流量。某工业项目需要原始投资125万元，其中固定资产投资100万元，开办费投资5万元，流动资金投资20万元。建设期为1年，建设期与购建固定资产有关的资本化利息10万元，固定资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（第1年末）投入。该项目寿命期10年，固定资产按直线法折旧，期满10万元净残值；开办费自投产年份起分5年摊销完毕。预计投产后第1年获5万元利润，，以后每年递增5万元；流动资金于终结点一次回收。要求：按简化公式计算项目各年净现金流量。分析：依题意计算如下指标：项目计算期=1+10=11（年）固定资产原值=100+10=110（万元）（3）、固定资产年折旧=（万元）（共10年）（4）、开办费摊销额=（万元）（5年）（5）、投产后每年利润分别为5、10、15、…..，50万元（10年）（6）、建设期净现金流量：NCF0=-100(万元)NCF1=-5-20=-25(万元)经营期净现金流量：NCF2=5+10+1=16（万元）NCF3=10+10+1=21（万元）NCF4=15+10+1=26（万元）NCF5=20+10+1=31（万元）NCF6=25+10+1=36（万元）NCF7=30+10+0=40（万元）NCF8=35+10+0=45（万元）NCF9=40+10+0=50（万元）NCF10=45+10+0=55（万元）NCF11=50+10+0+（10+20）=90（万元）管理会计案例5计算考虑所得税的固定资产项目的净现金流量。某固定资产项目需要一次投入价款100万元，资金来源系银行借款，年利息率10%，建设期为一年，用投产后税后利润归还贷款本息。该固定资产可使用10年，按直线法折旧，期满有净残值10万元。投入使用后，可使每年产品销售收入（不含增值税）增加80.39万元，同时使经营成本增加48万元。所得税率为33%。要求：分别按两种方法计算该项目净现金流量（中间结果保留两位小数）。分析：先计算相关指标：项目计算期=1+10=11（年）固定资产原值=100+100×10%×1=110（万元）年折旧=（万元）经营期每年总成本=年经营成本+年折旧=48+10=58（万元）每年营业净利润=利润总额=80.39-58=22.39（万元）每年应交所得税22.39×33%≈7.39（万元）第一种方法：按简化公式计算净现金流量建设期净现金流量：NCF0=-100万元，NCF1=0经营期净现金流量：NCF2——10==15+10=25（万元）NCF11=15+10+10=35（万元）第二种方法：按定义编制现金流量表见表一：如下表一某固定资产投资项目现金流量表（部分）单位：万元0123…..1011合计0现金流入量1营业收入1.2回收固定资产余值1.3现金流入量合计00000080.39080.3980.39080.39…..…..…..80.39080.3980.3910.0090.39803.9010.00813.900现金流出量2.1固定资产投资2.2经营成本2.3所得税（33%）2.4现金流出量合计100001000000048.007.3955.39048.007.3955.39…..…..…..…..048.007.3955.39048.007.3955.39100.00480.0073.90653.903.0净现金流量-100025.0025.00…..25.0035.00160.00显然，按两种方法计算该项目净现金流量完全相同。管理会计案例6计算更新改造项目的净现金流量。某企业考虑购置1台新设备替换旧设备，以降低其生产成本。旧设备原值97000元，帐面净值57000元，每年折旧额10000元，估计还可用5年，5年后残值7000元，若现在变卖可获40000元（使用该设备所生产产品每年营业收入为100000元，经营成本为70000元）。新设备买价、运费及安装费共130000元，可用6年，报废时残值为10000元，无清理费，年折旧额20000元。使用新设备不会增加收入，但可使每年经营成本降低28000元（新设备每年经营成本42000元）。设备替换不会影响生产计划，所得税率33%。要求：分别确定新旧设备有关期间的NCF，并据以确定两者差额△NCF；直接用差量法确定△NCF。分析：可采用变通法解题，不必遂一编制现金流量表。更新改造时（即建设起点为第0年）新设备的现金流出，（投资）为10000元，即新NCF0=-130.000；若继续使用旧设备，其第0年变现价值40000元（而不是其原值）视为现金流出，即旧NCF6=-40000元（凡更新改造或建设期不足1年，或在建设期第1年年初大量投资的情况下，均可按建设起点第0年确定现金流出）由于新旧设备未来的生产经营期分别为6年和5年，因此新设备的年净现金流量为：新NCF1——5=[收入－（经营成本+折旧）]×（1－所得税率）+折旧=[100000－（42000+20000）]×（1－33%）+200