企业投资问题

公司投资问题

一、公司投资的现状

在公司不停运转过程中,投资和再投资是公司生产和扩大再生产所必须经历的阶段。在公司通过一系列筹资活动后,可能积累了不少资金,如何使用这些资金来获得最大程度的投资收益呢?要达成上述公司经营理财的目的就必须用全方面的整体的眼光来看待投资活动。

投资是指为了获取将来某些不拟定的价值而放弃现在一定价值的决策活动,其目的是为了获取一定数量的将来价值。

我国大多公司现状是有了资金想发展,却不善于、不勇于进行投资。社会经济生活越来越复杂,投资风险越来越大,不少公司难以对投资机会做出理性判断,不敢将资金容易投出,胆怯血本无归。这种现象在中小型民营公司中尤为突出。在商品供应充足甚至过剩的经济背景下,激烈的竞争,残酷的优胜劣汰,使这些公司不敢越“雷池”半步,只能死死把握住手中的资金,维持自己的主营业务,只求能维持现状就万事大吉。而在国有公司也存在着相似的现状,这固然取决于决策者学识水平、素质胆识和责任心使命感,但更大程度决定于现存社会经济的环境压力、干部考核体制以及价值观念道德原则等。

二、公司投资过程中存在的问题、因素分析及解决对策

在激烈的市场竞争中,投资无疑是公司变革求生的重要手段之一,如果还是像以往那样循规蹈矩,无所作为,其成果必然是走投无路,山穷水尽。除在现状中提出的某些问题,现在,许多公司还存在以下问题,下列将针对这些问题进行逐个分析并找出其解决对策。

1、管理方式不当,损失严重

公司投资方式陈旧,融资渠道单一,管理方式落后,监督方法不力,很难发现投资中出现的问题,即使勉强发现也不能及时解决,造成投资失误、投资重复、投资浪费、投资亏损。

因素:不科学的投资管理模式。现在,我国大多数公司的投资管理不仅先天局限性,并且后天失调。投资的体制和机制不顺,管理的制度和方法滞后,跟不上形势发展的需要,无视科学投资战略规划和精确的预算控制,没有严格的风险控制分析和市场应急方法,缺少必要的激励约束机制和责任追究机制等等。

对策:实施一种先进的投资管理办法。管理要依法而行,管理要建章健制,形成一套真正制度化、规范化、科学化的投资管理办法,按照投资建议、可行性论证、投资决策、投出资产处置和销售等环节对投资实施全程控制和监督。健全投资管理机构,完善投资决策机制、管理机制和监督机制,制订严格的投资管理制度。界定核心区域的责权利,既要避免权力重叠,又要避免权力真空。实施必要的责任追究机制和合理奖惩方法,形成齐抓共管之势,产生管理协同效应。力求每一项投资都能做到高起点设计、高原则运行、高效能管理、事前论证民主科学、事中监督及时有效、事后考核评价精确。

2、缺少市场调研意识

市场调研是系统地收集、分析和报告信息的过程,它含有系统性和科学性。市场调研涉及市场调查和营销分析,不仅要有可靠的实地调查数据,更重要的是要根据已有的真实材料进行分析。调查显示,中国公司普遍存在的问题中,一种重要方面就是不重视市场调研,缺少对供需关系的研究,产品设计和制造不能完全针对市场。

因素:有些公司往往没有掌握充足的可靠的信息,因此专门研究规避风险问题,对公司的生存和发展至关重要。不做市场调查,或市场调查的办法不当,缺少科学根据,收集数据失真,从而造成错误理论,误导公司选项,最后造成决策失误。

对策:公司应在进一步调查的基础上,掌握足够的信息。进行市场调查的办法有许多,例如座谈会、街头访问、入户调查、跟踪测试、商店研究、公司研究、二手资料收集等等,每个公司应根据自己的需要来决定采用的办法。

3、投资风险大

投资风险是客观存在的,不以人的意志为转移,任何一种公司进行投资都见面临多个各样的风险。公司的经营者对该公司如何经营而承当的风险,涉及对内投资风险和对外投资风险。对内投资风险与其本身经营亲密有关,对内投资一旦形成后,其投资风险就涉及公司本身能够控制的公司特别风险和本身不可控制的市场风险。而对外风险和本公司的经营没有直接关系,它涉及被投资公司的特别风险和市场风险,而这两种风险对投资公司来说都是不可控制的。

因素:某些公司由于人员素质整体不高,管理水平偏低,缺少驾驭风险和规避风险的能力,特别是某些私营中小公司,重要管理人员没有树立风险意识,投资随意性大,造成其投资项目风险更高。

对策:努力减少投资风险。加强对新产品试制的投资、对技术设备更新改造的投资、对人力资源的投资。人是公司管理的基本因素,加强人力资源的投资,有助于提高公司的管理水平;另外分散资金投向,减少投资风险,也会起到减少投资损失的作用。

4、投资决策缺少创新

美国着名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者赫伯特·西蒙专家说过:“管理的核心问题是经营,经营的核心问题是决策,决策的核心问题是创新。”国外许多公司由于投资善于创新,拥有自己独特的技术或核心竞争力,使比自己大的公司想吃吃不掉。我国的诸多公司投资创新意识不够,往往追随比自己大的公司或同行相近公司的投资模式以及投资做法,缺少创新,不能通过投资培植自己独特的技术或核心竞争力。

因素:决策带有盲目性。计划经济向社会主义经济过渡过程中的一系列变革,实际造成了公司生存发展环境的深刻变化,公司领导不从本公司所处环境角度研究改革政策方法的性质及其影响,并对可能出现的变化做出及时的反映,重大投资决策便不可避免地带有明显的盲目性。

对策:树立投资决策的创新意识。公司应当在自己的领域内不停推陈出新,以不间断的自我积累、产品开发与升级、技术创新,更贴近消费者需求来实现公司的发展。而不是去抢占看来会盈利的非自己经营领域的市场。不知简朴的盲从只会使整个市场空间越来越小,面对如潮的外国公司,诺大的市场只能拱手相让。我国的公司也应当吸取国外公司成功的经验,培植自己的核心竞争力,紧紧围绕自己的核心竞争力做文章。

5、投资决策者素质低,决策水平不高

在资金局限性的困扰下,如何进行投资并能获得良好的收益,对每一种公司投资决策者来说都是一种难题,其因在于投资决策者和财务人员的素质普遍偏低。许多投资者缺少基本的财务管理知识,有的甚至连财务报表都看不懂,何谈进行投资决策与获取投资决策信息的能力。由于有的公司在人、财、物方面存在着明显的弱势,影响了其获取投资决策信息的能力和渠道;不注意财务会计信息的分析解决,许多公司会计核算不够健全,因而,极少进一步地分析解决财务报表中存在的问题。

因素:在经济发达国家,由于市场经济程度较高,存在比较熟悉的职业经理市场,对于管理素质的界定、划分和测评都有比较成熟的体系原则,管理者的知识、能力构造相对合理。相比之下我国的职业经理市场刚刚启动,现有的管理者也大多与行政级别挂钩,缺少对应的市场经济知识,加上管理者自我完善、自我提高的动力和压力较小,造成管理者群体整体素质偏低的现象,无论是主观上还是客观上都不能完全适应改善公司投资管理和提高投资效益的需要。

对策:一支优秀的投资管理队伍。随着投资领域向深度和广度拓展,越来越需要一支协同有效的管理者队伍。要有一种好的人力资源战略,培养一批含有新思维,掌握科学办法,现有高度的社会责任心和历史使命感,又有投资管理经验和有关财务、金融、审计、税务、法律、管理等专业知识的各方面人才。

6、投资决策程序混乱

投资完全取决于决策者——不管是国有公司的高管和董事会特别是董事长、总经理还是中小民营公司老板的个人偏好、经验和知识,缺少久远发展战略考虑,不经民主决策程序,没有必要的投资论证,盲目投资、意气投资、感情投资、政治投资等现象层出不穷。

因素:不民主的投资决策程序。对于国有公司造成现在这种不民主决策的很重要的因素之一是国有公司普遍存在的法人治理构造中一元制下董事会监督权、经营权与决策权混淆。

对策:采用一种科学的投资决策程序。建立科学民主的投资决策程序,变化决策者仅仅靠经验、主观判断进行决策的观念和做法,拓展决策者的思维空间,强调公司自主投资过程中决策程序的民主化和科学化,延伸决策者智力和视野,从而使决策者将原先含糊的管理经验和决策程序进行规范化、定量化,最大程度地消除决策过程中存在的不拟定性和随意性,确保决策的合理化、管理的当代化。特别是中小民营公司在得到投资信息之后,应避免一言堂的误区,采用多个办法来进行科学决策。

三、公司投资的进一步思考

公司要想永远生存下去并得到发展壮大,除了要认识到在其投资中的现状、问题及采用必要的方法之外,还要着重考虑下列几个方面。

1、公司应特别重视投资项目的可行性研究

公司进入市场以来,所面临的外部环境发生了根本性的变化,其内部的状况也发生了较大的变化,多个风险客观存在。因此公司领导,需根据不停变化的内外部环境,快速科学的做出投资决策。特别是有些行业,由于投资额大、回收期长、固定资产的专用性强,决策一旦失误,损失巨大,因此投资决策前的可行性研究显得特别重要。

2、公司投资风险及其控制

由于客观世界充满了不拟定性,因此风险也是客观存在的,每一项投资都有一定的风险。如果投资决策面临的不拟定性和风险比较小,能够无视它们的影响;如果面临的不拟定性和风险较大,且足以影响方案的选择,那么就必须对它进行测量并在决策中加以考虑。否则一旦决策失误,其损失将是久远而巨大的。因此公司在投资时必须要通过预测、决策,并对投资项目实施严格的审核与管理,以防备和减少风险所造成的损失,提高投资项目的经济效益。

3、建立投资退出战略

公司应当对投资项目定时进行分析、排序,谨慎布署投资退出机制。

诸多公司在投资时往往只考虑后来如何经营,却极少想过如何适时兑现投资,更少想过如何收拾亏损残局。对公司来说,投资总是做“加法”容易,做“减法”难。公司通过投资、再投资扩大规模后,往往面临着如何退出已有投资的问题。不少公司正是由于没能在投资的进入与退出之间获得较好的平衡,因而在市场竞争中陷入被动。

【参考文献】

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