2022年07月期货从业《期货投资分析》押题密卷3

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单选题（共52题，共52分）

1.在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。?

A.美元

B.人民币

C.港币

D.欧元

2.某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（）。

A.亏损56.5元

B.盈利55.5元

C.盈利54.5元

D.亏损53.5元

3.在设计一款嵌入看涨期权多头的股指联结票据时，过高的市场波动率水平使得期权价格过高，导致产品无法完全保本，为了实现完全保本，合理的调整是（）。

A.加入更高行权价格的看涨期权空头

B.降低期权的行权价格

C.将期权多头改为期权空头

D.延长产品的期限

4.美国供应管理协会（ISM）公布的制造业采购经理人指数（PMI）是一个综合性加权指数，其中（）的权重最大。

A.新订单指标

B.生产指标

C.供应商配送指标

D.就业指标

5.假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（）。

A.买入1818份国债期货合约

B.买入200份国债期货合约

C.卖出1818份国债期货合约

D.卖出200份国债期货合约

6.假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

投资组合的总β为（）

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86

7.假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

一段时间后，如果沪深300指数上涨10％，那么该投资者的资产组合市值（）。

A.上涨20.4％

B.下跌20.4％

C.上涨18.6％

D.下跌18.6％

8.假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93

9.假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

如果投资者非常不看好后市，将50％的资金投资于基础证券，其余50％的资金做空股指期货，则投资组合的总β为（）。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39

10.标的不支付红利的欧式期权的执行价格为K，资产期初价格为S0，到期期限为t，无风险利率为r，则看涨期权价格CE和看跌期权价格PE之间的平价关系为（）。

A.见图A

B.见图B

C.见图C

D.见图D

11.根据判断，下列相关系数的数值有误的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78

12.投资者买入一个看涨期权，执行价格为25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格为40元，期权费为2.5元。如果到期日标的资产的价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（）。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

13.当前沪深300指数为3300，投资者利用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利。按单利计，无风险年利率为5%，红利年收益率为1%，套利成本为20个指数点。该股指期货合约的无套利区间为（）。

A.【3293，3333】

B.【3333，3373】

C.【3412，3452】

D.【3313，3353】

14.指数化投资是一种被动型的投资策略，其最终目的为达到优化投资组合（）。

A.与市场基准指数的跟踪误差最小

B.收益最大化

C.风险最小

D.收益稳定

15.联合国粮农组织公布，2022年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”是指（）的百分比值。

A.期末库存与当期消费量

B.期初库存与当期消费量

C.当期消费量与期末库存

D.当期消费量与期初库存

16.（）是指将一组数据按照从小到大的顺序排序后，处于该组数据中间位置的数值。

A.方差

B.中位数

C.平均数

D.四分位数

17.衍生品市场的投机交易方式日益多元化，包括单边单品种的投机交易、波动率交易和指数化交易等。其中的波动率交易（）。

A.最常使用的工具是期权

B.通常只能做空波动率

C.通常只能做多波动率

D.属于期货价差套利策略

18.下列选项中，属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40％，则组合净值仅下跌5％

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95％的可能性不超过70％

D.若利率下降500个基点，指数下降30％，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

19.在得到ARMA模型的参数后，应对参数的估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过（）完成，而残差序列的随机性是用（）完成。

A.F检验；Q检验

B.t检验；F检验

C.F检验；t检验

D.t检验；Q检验

20.某资产管理机构发行了—款具有保本结构的权益类结构化产品，该产品的主要条款如表所示：

假设产品即将发行时1年期的无风险利率是4.5%，为了保证产品能够实现完全保本，发行者就要确保每份产品都有（）元的资金用于建立无风险的零息债券头寸。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

21.通过分析（），可以对套利和套期保值入场和出场时机进行把握。

A.品种波动率

B.比价

C.成交持仓量

D.价差的走势

22.若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（）。

A.短时间内大幅飙升

B.短时间内大幅下跌

C.平稳上涨

D.平稳下跌

23.下列哪项不是权益类结构化产品的结构类型？（）

A.双赢结构

B.双货币结构

C.收益增强结构

D.自动赎回结构

24.5月，沪铜期货10月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（）做出的决策。

A.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

B.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

C.计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小

D.计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大

25.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是（）。

A.期权出售者在出售期权时获得一笔收入

B.认为股票价格保持平稳、波动幅度较小的投资者适用于备兑看涨期权策略

C.期权出售会影响获得该时期该股票的所有红利分配

D.投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

26.某机构投资者采用90/10投资策略，将1000万元的90%投资于货币市场，6个月的市场年利率为3%；将剩余资金全部用来购买执行价格为2.500元、期限为6个月的上证50ETF股票认购期权，购买价格为0.1642元/份（合约单位为10000份/手，手续费忽略不计）。

如果6个月后上证50ETF价格为2.340元/份，则该投资者的收益率为（）%。

A.6.80

B.8.65

C.-6.80

D.-8.65

27.一国或地区的实际GDP的增长是指（）。

A.该国的境内外上市公司价值

B.所有部门生产的最终产值

C.境内居民生产的最终产值

D.境内部门生产的最终产值

28.做格兰杰因果关系检验，构建原假设（）。

A.α1=α2=…=αk=1

B.α1=α2=…=αk=0

C.β1=β2=…=βk=0

D.β1=β2=…=βk=1

29.下列变量间的相关关系，说法正确的是（）。

A.长期来看，期货主力合约价格与持仓总量之间存在负相关关系

B.长期来看，美元指数与黄金现货价格之间存在正相关关系

C.短期来看，可交割债券的到期收益率与国债期货价格之间存在正相关关系

D.短期来看，债券价格与市场利率之间存在负相关关系

30.当前豆粕期货价格为3450元／吨，剩余期限为4个月的M-1809-P-3500豆粕期权的Delta值最接近于（）。

A.1

B.-1

C.0.5

D.-0.5

31.进口型企业进口产品、设备支付外币时，将面临的风险主要是（）。

A.本币贬值和外币贬值

B.本币升值和外币升值

C.本币贬值或外币升值

D.本币升值或外币贬值

32.以下关于利率互换的描述中，说法正确的是（）。

A.交易双方在到期日交换本金和利息

B.交易双方只交换利息，不交换本金

C.交易双方既交换本金，又交换利息

D.交易双方在结算日交换本金和利息

33.某企业5月1日向欧洲客户出口一批货物，合同金额为50万欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.6766元人民币，合同约定3个月后付款。若CME期货交易所的人民币/欧元期货合约的大小为面值100万元人民币/手；5月1日CME主力人民币/欧元期货合约报价为0.11517/0.11522。如果该公司采用CME的人民币/欧元期货合约规避汇率风险，则5月1日应该（）期货合约。【计算结果四舍五入取整数】

A.买入4手

B.卖出4手

C.买入1手

D.卖出1手

34.关于离散系数的表述，以下说法错误的是（）。

A.离散系数是用来度量数据离散程度的相对统计量

B.离散系数可用于比较不同组数据的离散程度

C.数据的离散程度仅取决于数据自身的变异性

D.离散系数可以消除绝对数值和单位对于度量值的影响

35.国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

该企业面临的外汇风险敞口为（）。

A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款

B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款

D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

36.某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

该收益增强型结构化产品中嵌入了（）合约。

A.看涨期权空头

B.看跌期权空头

C.股指期货空头

D.看跌期权多头

37.某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

假设期末时标的资产价格ST为4650点，则该产品的持有收益率是（）。

A.1.54%

B.-1.54%

C.0.98%

D.-0.98%

38.某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

若期末时期权是虚值，则该产品的年化收益率为（）。

A.5.79%

B.8.45%

C.10.29%

D.14.5%

39.某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如下表所示。

若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

40.某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2），具体信息如表2-4所示。若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10个基点，则该组合的理论价值变动是（）。

表2-4?资产信息表

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73

41.某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

PPI和CPI的相关系数为0.975，则PPI和CPI之间存在着（）。

A.负相关关系

B.非线性相关关系

C.正相关关系

D.没有相关关系

42.某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

对拟合的直线回归方程进行显著性检验的必要性在于（）。

A.样本数据对总体没有很好的代表性

B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著

C.样本量不够大

D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

43.某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

利用上述回归方程进行预测，如果CPI为2%，则PPI为（）。

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%

44.某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下题。

假设产品发行时沪深300指数的点数是3200点，则该结构化产品中的期权的行权价为（）。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104

45.某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在-3．0％到7．0％之间，则产品的收益率为9％，其他情况的收益率为3％。据此回答以下题。

投资于该理财产品的投资者对股市未来半年行情的看法基本为（）。

A.预期涨跌幅度在-3.0％到7.0％之间

B.预期涨跌幅度在7％左右

C.预期跌幅超过3％

D.预期跌幅超过7％

46.若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，年股息连续收益率为1％，据此回答以下题。

1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（）点。

A.2506.25

B.2508.33

C.2510.42

D.2528.33

47.若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4％，年股息连续收益率为1％，据此回答以下题。

若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为20个指数点，则该合约的无套利区间是（）。

A.[2498.82，2538.82]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]

48.投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

到期日玉米期货价格为（）美分/蒲式耳，该策略达到损益平衡。

A.840

B.860

C.800

D.810

49.投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

该策略最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.50

B.-10

C.10

D.0

50.投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

该策略最大损失为（）美分/蒲式耳。

A.40

B.10

C.60

D.50

51.中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2022年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

计算每年支付利息的时候，中国公司需要筹集（）万美元资金来应对公司面临的汇率风险。

A.320

B.330

C.340

D.350

52.中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2022年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。

假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本的变化是（）。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断

多选题（共28题，共28分）

53.在利率互换市场中，下列说法正确的有（）。

A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方

B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方

C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益

D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方

54.CPI的同比增长率是最受市场关注的指标，它可以用来（）。

A.影响货币政策

B.衡量当前经济生产水平

C.评估当前经济通货膨胀压力

D.反应非农失业水平

55.某投资者持有10个delta=0.6的看涨期权和8个delta=-0.5的看跌期权，若要实现delta中性以规避价格变动风险，应进行的操作为（）。

A.卖出4个delta=-0.5的看跌期权

B.买入4个delta=-0.5的看跌期权

C.卖空两份标的资产

D.卖出4个delta=0.5的看涨期权

56.若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性，则应用模型会带来的后果是（）。

A.参数估计值不稳定

B.模型检验容易出错

C.模型的预测精度降低

D.解释变量之间不独立

57.某投资者将在3个月后收回一笔金额为1000万元的款项，并计划将该笔资金投资于国债。为避免利率风险，该投资者决定进行国债期货套期保值。若当日国债期货价格为99.50，3个月后期货价格为103.02，则该投资者（）。

A.期货交易产生亏损

B.期货交易获得盈利

C.应该卖出国债期货

D.应该买入国债期货

58.在交易场外衍生产品合约时，能够实现提前平仓效果的操作有（）。

A.和原合约的交易对手再建立一份方向相反，到期期限相同的合约

B.和另外一个交易商建立一份方向相反，到期期限相同的合约

C.利用场内期货进行同向操作

D.和原合约的交易对手约定以现金结算的方式终止合约

59.某大豆榨油厂在签订大豆点价交易合同后，判断大豆期货的价格将处于下行通道，则合理的操作有（）。

A.卖出大豆期货合约

B.买入大豆期货合约

C.等待点价操作时机

D.尽快进行点价操作

60.可以作为压力测试的场景有（）。

A.股指期货合约全部跌停

B.“911”事件

C.东南亚金融危机

D.美国股市崩盘

61.多元线性回归分析的假设条件包括（）。

A.解释变量之间不存在线性关系

B.自变量x1，x2，…，xk是随机变量

C.所有随机误差项μ的均值为1

D.所有随机误差项μ服从正态分布N（0，σ^2）

62.时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测，下列哪些是时间序列分析中常用的检验方法？（）

A.协整检验

B.单位根检验

C.F检验

D.格兰杰因果检验

63.某一年度美国农业部大豆的供需数据（单位：百万蒲式耳）

根据上述图片的信息，以下说法正确的是（）。

A.大豆当年库存消费比为5.35%

B.大豆当年总使用量为48.82百万蒲式耳

C.大豆当年期末库存为10.46百万蒲式耳

D.大豆当年的总供给量为90.58百万蒲式耳

64.情景分析是风险度量的方法之一，（）可以作为情景分析中的情景。

A.人为设定的情景

B.历史上发生过的情景

C.市场风险要素历史数据的统计分析中得到的情景

D.在特定情况下市场风险要素的随机过程中得到的情景

65.通过指数基金及股指期货等投资工具，可以组合出许多纷繁复杂的指数化投资策略。其中，最常用的指数化投资策略包括（）。

A.期货加固定收益债券增值策略

B.期货现货互转套利策略

C.现金资产证券化策略

D.阿尔法策略

66.根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（）。

A.内嵌利率远期的结构

B.内嵌利率期权的结构

C.内嵌利率期货的结构

D.内嵌利率互换的结构

67.在B-S-M模型中，资产的价格波动率σ经常采用（）来估计。

A.历史数据

B.隐含波动率

C.无风险收益率

D.资产收益率

68.下列选项中，（）是国债基差交易与股指期现套利的主要区别。

A.国债期货是实物交割，最终的CTD券可能发生变动

B.国债基差交易的风险是市场对未来利率变化的不确定性

C.国债基差交易的收益来源是持有收益和基差变化

D.国债基差交易期货头寸手数要用转换因子调整

69.运用成本利润分析法计算成本利润时，应考虑（）等一系列因素。

A.产业链的上下游

B.副产品价格

C.替代品价格

D.时间

70.股票收益互换合约的典型特征包括（）。

A.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数

B.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率

C.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格

D.股票收益互换合约所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数

71.关于Rho的性质，以下说法正确的有（）。

A.看涨期权的Rho是负的

B.看跌期权的Rho是正的

C.Rho随标的证券价格单调递增

D.期权越接近到期，利率变化对期权价值的影响越小

72.路径依赖期权的结构和定价比普通期权更复杂，以下属于路径依赖期权的有（）。

A.亚式期权

B.障碍期权

C.回望期权

D.远期起点期权

73.材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资的主要目的不包括（）。

A.优化投资组合，使之尽量达到最大化收益

B.争取跑赢大盘

C.优化投资组合，使之与标的指数的跟踪误差最小

D.在频繁交易中获取超额利润

74.材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资是（）。

A.一种主动管理型的投资策略

B.一种被动管理型的投资策略

C.在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润

D.基于对市场总体情况、行业轮动和个股表现的分析，试图通过时点选择和个别成分股的选择，在基本拟合指数走势的同时，获取超越市场的平均收益

75.材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。

指数化投资主要是通过投资于既定市场里（）的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.市场规模较小

B.代表性较强

C.流动性较高

D.信用评级适中

76.国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

为了对冲该风险，该企业应该（）。

A.买入远期美元

B.卖出远期美元

C.买入远期欧元

D.卖出远期欧元

77.国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。

下列说法正确的是（）。

A.若人民币对美元升值，则对该企业有利

B.若人民币对美元贬值，则对该企业有利

C.若人民币对欧元升值，则对该企业不利

D.若人民币对欧元贬值，则对该企业不利

78.某款收益增强型结构化产品的关键条款如下图所示，请据此条款回答以下题。

关于此收益增强型结构化产品的表述，以下说法正确的有（）。

A.该收益增强型结构化产品保本

B.该收益增强型结构化产品的市场接受度会比较低

C.若期末时期权变成实值的，则产品的收益将会下降，甚至发生亏损

D.为避免出现投资者损失过大的情况，该产品设计者通常会加入虚值期权多头

79.某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下题。

若用最小二乘法估计的回归方程为PPI＝0.002＋0.85CPI，通过了模型的各项显著性检验，表明（）。

A.CPI每上涨1个单位，PPI将会提高0.85个单位

B.CPI每上涨1个单位，PPI平均将会提高0.85个单位

C.CPI与PPI之间存在着负相关关系

D