第8章金融大数据

第8章金融大数据本章内容8.1供应链金融大数据的构成8.2供应链金融大数据的应用领域8.3供应链金融大数据的应用案例本章小结本章练习8.1供应链金融大数据的构成易观智库(2014)在发布的《2014中国供应链大数据市场专题研究报告》中提出：供应链中的大数据主要包括以下四种类型：结构数据、非结构数据、传感器数据和新类型数据。供应链流程活动中参与主体主要有核心企业、融资企业(包括上游供应商和下游分销商、零售商)、金融机构和第三方物流公司等其他参与主体，供应链金融数据收集分析主要对象如图8-2所示。图8-2供应链金融数据收集分析主要对象8.1.1供应链核心企业数据1.企业基本素质相关数据

企业基本素质是影响企业信用状况的内部条件。企业的基本素质主要体现在企业规模、领导者素质、职工队伍素质和管理水平等方面。2.偿债能力相关数据企业偿债能力既反映企业经营风险的高低，又反映企业利用负债事经营活动能力的强弱。反映企业偿债能力的数据主要有资产负债率、流动比率，速动比率、现金比率车、逾期债务比率、利息保障倍数等。3.营运能力相关数据营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的资金利用的效率。营运能力的大小对盈利的持续增长与偿债能力的不断提高，产生决定性影响。企业营运能力的相关数据主要有存货周转率。应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。4.盈利能力相关数据盈利能力是指企业在经营过程中获取利益的能力，是企业管理水平和经营业绩的集中体现。反映企业盈利能力的相关数据主要有销售净利率、销售毛利率、资产报酬率和净资产收益率等。8.1.1供应链核心企业数据5.创新能力相关数据

反映企业创新能力的数据主要有新产品销售收入比重、技术人员比重、新技术装备率、研发投入力度等。6.成长潜力相关数据反映企业成长潜力的包括三方面：一是企业所在行业的发展前景，以及企业能否真正从事符合产业发展趋势的供应链运营；二是企业能否获得关键利益相关方的支持，特别是国家政策支持；三是企业自身的成长能力。反映企业自身成长潜力的数据主要有净利润增长率、销售收入增长率、资本积累率、企业发展规划等。7.信用记录信用记录是企业以往借贷和履约状况，它不仅反映企业的偿债能力，同时也客观地反映企业的偿债意愿。企业主个体的生活行为和要素也是需要关注的重要方面，与个体特征相关的数据包括个体的教育程度、社会地位、职业、借贷状态(信用偿还历史、信用账户数、使用信用的年限、正在使用的信用类型、新开立的信用账户)、家庭状况、资产状态、法律诉讼、税务状况等。8.1.2供应链融资企业数据判定融资企业的经营状况可以从“硬能力”和“软能力”两个方面来分析（如图8-3）。图8-3供应链融资企业的市场能力和潜在能力8.1.2供应链融资企业数据1.“硬能力”相关数据

“硬能力”在理论上称为一个组织和企业的显性能力，即可以记录、无需讨论的事实性的能力知识。具体讲，融资企业的“硬能力”数据包括技术、研发方面的能力(如技术、设计、工程、工艺等能力)、运营方面的能力(如生产流程、品质、组织管控、资金财务、供应管理、信息系统建设等能力)以及市场营销方面的能力(如渠道、分销、品牌、客户关系管理等)。2.“软能力”相关数据“软能力”也可称为隐性能力，即无法明确化、需要面对面交流沟通才能传递的技能。融资企业的“软能力”数据包括领导力和创新创业方面的能力，文化建设和协调、团队建设方面的能力，以及外部形象和利益相关者协调能力等。大数据分析的另外一个重要的目标是分析判断供应链中服务对象的潜在能力，大数据分析的第三个主要目标是分析判断供应链融资对象的潜在风险。所以供应链金融中需要利用大数据分析技术收集分析供应链上融资企业的资质情况，包括企业规模、企业管理水平、人员素质、偿债能力、营运能力、盈利能力、发展潜力等相关数据。8.1.3关联服务方数据

关联服务方数据，包括来自第三方物流、政府、公用事业、银行等机构的数据，以及用户在电商、社交网络、网络新闻等互联网应用上留存的数据。1.金融机构数据

金融机构主要包括商业银行、信托、财务公司、保理、小额贷款等从事资金借贷的机构。金融机构通常拥有较为庞大的客户群体，同时，存储了涵盖客户个人信息、账户信息、产品信息、交易信息等大量的结构化数据，以及海量的以语音、图像、视频等形式存在的非结构化信息。2.电商平台数据

电商平台的数据来源主要包括以下几部分：一是平台用户申请时提交的数据信息，如年龄、性别、籍贯、收入状况等，这些数据可以了解用户的基本情况，验证用户的身份；二是平台用户在使用过程中产生的行为数据，包括资料的更改、选填资料的顺序、申请中使用的设备等，可以通过用户的行为来进行特征挖掘；三是用户在平台上累积的交易数据，这类数据对于判断用户信用会有很高的价值。8.1.3关联服务方数据3.第三方物流数据供应链金融中，可以与物流监管企业的物流监管系统对接，获得供应链企业物流仓储信息、物流运输信息等数据。第三方物流数据的获取主要是为了帮助核心企业分析物流的状态和水平。4.关联服务组织数据

一些关联服务组织是可以直接获得数据的主体。第三方支付往往是大数据来源的重要方面，因为供应链参与者的实力和经营状态可以通过其资金支付的状况得到反映。保险公司也是大数据来源的一方面，保险公司是通过销售保险合约、提供风险保障获得相应的收益，其类型包括直接保险公司和再保险公司。作为监督和管理企业经营活动的公共管理机构，政府部门往往拥有大量企业数据。还有一些属于独立组织或平台的机构也属于间接性关联服务机构，也可以通过合作等方式获取数据。8.2供应链金融大数据的应用领域供应链金融作为产业和金融的天然桥梁，在金融支持实体产业中具有天然的优势。在不断创新的新经济常态下，供应链金融必将不断结合大数据、互联网等技术，立足金融本质的前提下，风险控制预警更加科学化、数据支撑化，真正做到风险实时监测隔离。大数据在供应链金融中主要应用如图8-4所示。图8-4大数据在供应链金融中的主要应用8.2.1设计个性化金融服务产品大数据背景下，供应链金融的业务不仅是买卖形成后开票或产品接受阶段的融资行为，而且是延伸到供应链运营全过程的寻源到最终支付全过程的端对端供应链金融服务。从供应链金融发生的时间维度看，可以将供应链金融业务划分为战略融资(strategicfinances)、装运前融资(pre-shipmentfinance)、在途融资(in-transitfinance)以及装运后融资(post-shipmentfinance)几个阶段（如图8-5）。

图8-5按时间维度划分的端对端供应链金融

8.2.1设计个性化金融服务产品按担保物可获得性划分，供应链金融业务也分为市场型融资(arm’s-lengthfinance)以及关系型融资(relationshipfinance)，如图8-6。

图8-6按担保物可得性划分的端对端供应链金融

8.2.1设计个性化金融服务产品1.寻源阶段供应链金融业务产品寻源阶段主要的金融业务有战略融资和预付折扣。战略融资是为了维系良好的供需关系，一方给予另一方资金，以支持其战略性投资或者提升产品或业务竞争力的金融行为。严格意义上讲，买卖双方在这一阶段并没有发生实际购销行为，但是供需双方形成了长期稳定的合作关系，也具有高度的信任感。在这一背景下，通过支持合作方的战略性投资或者提升竞争力的行为，企业给予对方以资金上的支持，从而在未来优先获得合作方具有竞争力的产品或者分销上的支持，进而稳定和发展战略性供需合作关系(如图8-7)。图8-7战略融资示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品1.寻源阶段供应链金融业务产品预付折扣是买方将资金预付给供应商，以获得产品将来交付时一定的折扣。供应商的折扣承诺激励买方提前支付资金，从而缓解供应商运营资金的紧张；而对于买方而言，由于提前支付，有利于保障产品供给(如图8-8)。图8-8预付折扣示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品2.装运前阶段供应链金融业务产品在供应链装运前阶段，主要的供应链金融业务是订单融资和买方支持下的订单融资。订单融资(purchaseorderfinancing)是指这样一种业务，在产品发运前，买方为了采购原材料或者生产，向金融机构申请所需资金，金融机构则根据供应商的信用，以决定是否向其提供资金(如图8-9)。图8-9订单融资示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品2.装运前阶段供应链金融业务产品买方保证的订单融资(buyer-backedpurchaseorderfinancing)也可以称为信用融资(creditfinancing)。它同样基于买方的采购订单，由金融机构向供应商提供融资，以满足其备货或者生产中的资金需求，或者满足供应商及时全额获得销售资金的要求。它与纯粹的订单融资的不同之处在于，其信用的提供方是买方，而不是供方自身(如图8-10)。图8-10买方保证的订单融资示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品3.在途阶段供应链金融业务产品在供应商生产出产品、向买方发运产品的过程中，主要的供应链金融业务是仓单质押以及在存货融资等产品。仓单质押融资是基于仓库中质押的仓单向供应商融资的金融业务(如图8-11)。该业务的担保物是经营中的库存仓单，信用保证的提供者是管理存货的第三方仓储管理方。图8-11仓单质押融资示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品3.在途阶段供应链金融业务产品存货融资(inventorypledgefinancing)也是金融机构基于存货向借方提供融资的产品，该业务使用借方的存货作为质押物，这种形式的融资可帮助企业满足扩大产能、设备更新或材料供应的营运资金需求(如图8-12)。图8-12存货融资示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品4.装运后阶段供应链金融业务产品装运后阶段指的是产品已经从供应商处抵达买方，形成了票证、提单等，买卖双方构成了应收应付的关系，并基于债权和债务关系产生了诸多供应链金融业务，包括保理、反向保理、福费廷、动态折扣等产品。保理(factoring)又称托收保付，是卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的产品销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商(提供保理服务的金融机构)，由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式(如图8-13)。图8-13保理示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品4.装运后阶段供应链金融业务产品反向保理(reversefactoring)又称买方保理，是指由债务人(义务人)发起业务申请的保理(如图8-14)。与一般的保理业务不同，在反向保理中，保理商进行风险评估的对象是作为供应链核心企业的买家，而不是像保理业务中那样对供应商进行信用评级。图8-14反向保理示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品4.装运后阶段供应链金融业务产品福费廷是与出口贸易密切相关的供应链金融业务产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款(如图8-15)。图8-15福费廷示意图

8.2.1设计个性化金融服务产品4.装运后阶段供应链金融业务产品动态折扣是一种具有金融属性的交易活动，在买卖双方约定的账期范围内，如果买方提前付款，可以获得供应商动态调整的价格折扣，从而使买卖双方均获得相应利益。基于动态折扣，也可以结合金融机构提供的资金融通服务，即在协商付款提前期以及折扣价的基础上，买方可以向金融机构申请融资，提前支付给供应商，待一定时间后，买方向金融机构偿还资金(如图8-16)。图8-16基于动态折扣的供应链金融示意图8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（1）核心企业信用风险一方面，核心企业能否承担起对整个供应链金融的担保作用是一个问题，核心企业可能因信用捆绑累积的或有负债超过其承受极限使供应链合作伙伴之间出现整体兑付危机；另一方面，当核心企业在行业中的地位发生重大不利变化时，核心企业可能变相隐瞒交易各方的经营信息，甚至出现有计划的串谋融资，利用其强势地位要求并组织上下游合作方向商业银行取得融资授信，再用于体外循环，致使银行面临巨大的恶意信贷风险。

8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（2）上下游企业信用风险作为直接承贷主体的中小企业，其公司治理结构不健全、制度不完善、技术力量薄弱、资产规模小、人员更替频繁、生产经营不稳定、抗风险能力弱等问题仍然存在。与此同时，在供应链背景下，中小企业的信用风险已发生根本改变，其不仅受自身风险因素的影响，而且还受供应链整体运营绩效、上下游企业合作状况、业务交易情况等各种因素的综合影响，任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。

8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（3）贸易背景真实性风险在融资过程中，真实交易背后的存货、应收账款、核心企业补足担保等是授信融资实现自偿的根本保证，一旦交易背景的真实性不存在，出现伪造贸易合同、融资对应的应收账款的存在性/合法性出现问题、质押物权属/质量有瑕疵、买卖双方虚构交易恶意套取银行资金等情况出现，银行在没有真实贸易背景的情况下盲目给予借款人授信，就将面临巨大的风险。

8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（4）业务操作风险操作风险是当前业界普遍认同的供应链金融业务中最需要防范的风险之一。供应链金融通过自偿性的交易结构设计以及对物流、信息流和资金流的有效控制，通过专业化的操作环节流程安排以及独立的第三方监管引入等方式，构筑了独立于企业信用风险的第一还款来源。因为操作制度的完善性、操作环节的严密性和操作要求的执行力度将直接关系到第一还款来源的效力，进而决定信用风险能否被有效屏蔽。

8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（5）物流监管方风险在供应链金融模式下，为发挥监管方在物流方面的规模优势和专业优势，降低质押贷款成本，银行将质物监管外包给物流企业，由其代为实施对货权的监督。但此项业务外包后，银行可能会减少对质押物所有权信息、质量信息、交易信息动态了解的激励，并由此引入了物流监管方的风险。

8.2.2优化交易征信与风险控制1.供应链金融主要风险（6）抵质押资产风险供应链金融模式下的抵质押资产主要分为两类：应收账款类和存货融资类。应收账款类的风险主要在于应收账款交易对手信用状况、应收账款的账龄、应收账款退款的可能性等。存货类融资的主要风险在于质物是否缺失、质物价格是否波动较大、质物质量是否容易变异以及质物是否易于变现等。

8.2.2优化交易征信与风险控制2.基于大数据技术的供应链金融风险控制大数据背景下，供应链金融风险管控需要供应链网络中的参与者实现一切业务数据化。大数据的核心不仅仅在于利用各类技术获取现存的网上或其他渠道的信息或数据，更在于如何将随时随地发展的业务活动数据化，并且通过对数据的归集、识别、清洗、分析和挖掘，发现其中的机会，并将发现的机会更好地转化为新的业务。要实现这一目标就需要建立起覆盖整个网络的基于云计算的产业互联网体系，即MaaS、SaaS、PaaS和IaaS。（1）MaaSMaaS是物联网及服务的简称，这个概念伴随着物联网产生，即能为客户提供有效感知、传输和智能分析服务。

8.2.2优化交易征信与风险控制2.基于大数据技术的供应链金融风险控制（2）SaaSSaaS是运营商运行在云计算基础设施上的应用，用户可以在各种设备上通过搜索客户端界面访问。客户不需要管理或控制任何云计算基础设施，包括网络、服务器、操作系统、存储等。（3）PaaSPaaS是把客户采用提供的开发语言和工具(例如Java、Python、.Net等)开发的或收购的应用程序部署到供应商的云计算基础设施上。客户不需要管理或控制底层的云基础设施，但能控制部署应用程序以及应用程序的托管环境配置。（4）IaaSIaaS是对所有设施的利用，包括处理、存储、网络和其他基本的计算资源。

8.2.2优化交易征信与风险控制区块链风险管理体系区块链(Blockchain)是比特币的一个重要概念，它是一串使用密码学方法相关联产生的数据块，每一个数据块中包含了过去10分钟内所有比特币网络交易的信息，用于验证其信息的有效性(防伪)和生成下一个区块。区块链技术本质上是去中心化且寓于分布式结构的数据存储、传输和证明的方法，用数据区块(block)取代了目前互联网对中心服务器的依赖，使得所有数据变更或者交易项目都记录在一个云系统之上，理论上实现了数据传输中对数据的自我证明。区块链中的核心要素有交易(transactions)、区块(blocks)以及链(chain)。交易是被存储在区块链上的实际数据；区块是记录确认某些交易是在何时、以何种顺序成为区块链数据库的一部分；链就是盖上时间戳（timestamps），不可伪造。

8.2.2优化交易征信与风险控制区块链风险管理体系区块链的优势在于依靠程序算法自动记录海量信息、并存储在区块链网络的每一台计算机上，信息透明、篡改难度高、使用成本低。各机构以加密的形式存储并共享客户在本机构的信用状况，客户借贷时不必再到央行申请查询征信，或者去交易服务平台提供者或综合风险管理者处获取信用信息，即去中心化，供应链金融服务提供者通过调取区块链的相应信息数据即可完成全部征信工作（如图8-17）。

8.2.2优化交易征信与风险控制区块链风险管理体系图8-17供应链融资平台区块链

8.3供应链金融大数据的应用案例8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团1.海尔平台化经营战略的背景2.海尔下游供应链与日日顺海尔平台化战略的推进在经营中需要朝两个方向发展：一是海尔电器作为公司的渠道和运营中心，提供社会化的综合渠道服务；二是青岛海尔作为制造中心，打造智慧家庭创新平台。为了实现上述两点，就需要渠道扁平化减少为客户服务流程中不必要的中间环节，在提高分销效率的同时，能够使供应链更加敏捷地应对市场的变化。去除中间层后的海尔销售线条下原有的末端经销商直接与工厂生产环节对接，根据对自身销售情况的判断制定销售计划直接向海尔工厂订货。去中介化之后，海尔下游销售体系已将生产供货与供应链末端的中小微经销商直接对接，这些对于无论在销售规模还是资产状况方面均实力较弱的中小微经销商而言，面临的资金压力非常巨大，加之这些企业没有充足的资产或抵押物作为担保，很难从银行获得资金或者融资成本高昂。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团2.海尔下游供应链与日日顺2014年4月25日，海尔与中信银行、平安银行签订战略合作协议，实现以海尔日日顺官网(http：///)为基础联合第三方金融机构对下游经销商进行供应链融资支持，将产业与金融基于互联网整合在一起。日日顺品牌是海尔电器集团的渠道综合服务业务品牌，定位为互联网时代用户体验引领的开放性平台。日日顺品牌核心业务是四网融合的平台型业务，即虚网、营销网、物流网和服务网。“虚网”指互联网，通过网络社区与用户互动，形成用户黏度。“实网”指营销网、物流网、服务网，依托线下“实网”的优势，日日顺物流目前已成为中国最大的全国性物流网络之一，尤其在三、四级市场具备较强的优势。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团3.海尔互联网供应链金融解决方案得益于移动互联和大数据技术的发展，作为交互用户体验引领下的开放平台，日日顺可以将其拥有的客户群体和规模庞大的经销商数据与中信银行或平安银行平台连接，成为银行授信的重要依据。海尔与银行的合作，整合了银行的资金、业务以及技术的专业优势和海尔集团分销渠道网络、交易数据和物流业务等要素的雄厚积淀。通过日日顺的交易记录，将产业与金融通过互联网的方式集合在一起，开拓了针对经销商的“货押模式”和“信用模式”两种互联网供应链金融业务。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团3.海尔互联网供应链金融解决方案（1）货押模式“货押模式”的具体操作流程是(如图8-19)：首先经销商通过日日顺B2B官网向海尔智慧工厂下达采购订单，之后经销商需先将30%的预付款付至银行；经销商随后向海尔供应链金融申请货押融资，海尔供应链金融将信息传递至银行，并提出建议额度；银行审核后付款至经销商监管账户，海尔供应链金融将资金(70%敞口)定向付至海尔财务公司，财务公司通知智慧工厂排产生产；工厂生产出产成品后，发货至日日顺物流仓库，货物进入质押状态；当经销商实际需要产品时，向海尔供应链金融申请赎货，然后将剩余货款归还至银行；海尔供应链金融在获取全额资金支付信息后，通知日日顺仓库，货物解除质押；日日顺物流配送到经销商，通知经销商提货。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团3.海尔互联网供应链金融解决方案（1）货押模式图8-19海尔货押模式流程图

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团3.海尔互联网供应链金融解决方案（2）信用模式“信用模式”是海尔供应链金融和商业银行基于经销商的业务信用而提供的金融解决方案，其具体业务流程是(如图8-20)：经销商向海尔提供当月的预订单(即当月的意向订单)；根据预订单，海尔智慧工厂进行产品生产；海尔供应链金融和银行根据经销商的信用状况提供全额资金，并定向支付至海尔财务公司；财务公司准许工厂发货，工厂则通过日日顺物流配送至经销商处；经销商收到货物后支付款项至商业银行。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团3.海尔互联网供应链金融解决方案（2）信用模式图8-20海尔信用模式流程图

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团4.海尔互联网供应链金融平台的功能模块（1）从供应链金融的前台看对于授信客户(也就是经销商)而言，能够及时地下达订单，并且获得金融支持，不断开拓业务领域。具体从功能和业务流程看，经销商可以透过互联网进入海尔的供应链金融平台，完成如下功能：第一，进行商业银行绑定。第二，融资充值。第三，融资订单查询。第四，费用查询。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团4.海尔互联网供应链金融平台的功能模块（2）从供应链金融的后台看对于海尔供应链金融和商业银行而言，数据源提供数据的真实性和安全性是供应链金融顺利开展的关键。无论是“货押模式”还是“信用模式”，都需要基于供应链上下游真实可靠的交易、经营和物流信息。主要功能如下：第一、融资统计。即能自动根据前台形成的数据计算各经销商的融资状况，包括期限、金额等各类信息，为海尔和银行了解经销商的经营和融资趋势、详细融资状况、还款状态提供支撑，从而有效地管控潜在的风险。第二，费用查询。该板块主要是提供贷款安排费查询和仓储费用查询，从而为银行及时了解掌握对经销商提供金融支持的代价和收益，以及海尔日日顺物流存货的费用发生状况，判断相应的风险提供了强有力的数据分析。

8.3.1制造行业的供应链金融实践——海尔集团5.海尔互联网供应链金融的风险管理首先，海尔供应链金融需要与商业银行保持良好的合作关系和系统对接，海尔会将所有经销商近3年的销售数据传递给商业银行，从而便于商业银行分析判断经销商的经营状况和能力，确立相应的信用额度。其次，对于“货押模式”，第一，在经销商申请贷款时需要按照30%的比例缴纳首付款，或是拥有部分自有资金，这样在一定程度上可以降低客户道德风险动机。第二，作为监管方的日日顺物流、海尔财务公司、日日顺B2B平台以及供应链金融需要签署四方协议，明确每个利益相关者的责权利，控制经销商的交易信息，降低信贷风险。第三，如果经销商逾期未赎货，由日日顺负责将货物调剂销售并优先归还银行授信。最后，针对风险暴露更大的“信用模式”，合格客户的年销售额需在1000万元以上，只有拥有作为海尔经销商大于3年的销售记录才能通过额度审批。另外，通过与平台数据的实时交互，银行得以监控经销商真实全面的交易信息和数据。此外，“信用模式”每笔融资金额一般都在5万元左右，通过小额动态循环，海尔供应链金融和商业银行能够借助大数技术控制相应的风险。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰1.顺丰背景与发展2.顺丰的底层化物流服务体系顺丰的底层化物流服务体系主要是围绕交易数据、物流信息、系统对接、监控系统这四个方面的不断提升而展开，所有这些方面为之后实现互联网供应链金融打下了良好的业务基础。（1）在物流方面，主要有顺丰速运、顺丰仓配、丰顺供应链以及顺丰家；（2）在信息流和资金流方面，主要有历史交易数据、支付交易数据、物流系统信息以及征信引入，这些来自B2B交易过程中沉淀下来的数据，便于顺丰在开展互联网供应链金融业务时进行评级和评估；（3）在商流方面，主要有顺丰优选、丰趣海淘(原顺丰海淘)、顺丰电商产业园等。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（1）仓储融资顺丰拥有80多个物流产业园，200多万平方米的仓储面积，并且可以实现全国仓与仓之间的及时调配、信息的实时沟通，实现了垂直管理等方面的优势。另外，在仓储服务方面顺丰已经有四五年的丰富经验，这是实现“分仓备货+仓储融资”的基础(如图8-21)。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（1）仓储融资图8-21仓储融资业务模式示意图

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（1）仓储融资仓储融资的具体操作为：顺丰首先对具有融资需求的客户进行信用评级从而决定服务对象。随后，评级符合要求的客户将顺丰仓储中的商品作为抵押，顺丰则根据企业的资质和抵押的货品情况，给予客户100万~3000万元的贷款额度，从而使客户能够获得质押贷款以解决其商品采购等临时性资金需求。总体来看，顺丰的仓储融资服务使客户在使用顺丰分仓备货的同时享有可灵活调整的信贷额度，增加了顺丰仓储服务的价值。另外，顺丰的仓储融资服务具有灵活性，客户可以根据短期的资金需求灵活地随借随还，最大限度地降低了客户的资金使用成本，增加了客户的价值。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（2）订单融资订单融资服务主要是针对与顺丰有深层次合作的客户。具体模式为(如图8-22)：客户在发起订单时，把订单信息提交到顺丰融资平台，之后的整个订单采购资金付款全权由顺丰代为完成。订单生成之后，包括运输、仓储环节以及最后的交货，顺丰金融全程介入，为客户提供全方位、全流程的互联网供应链金融服务，帮助客户实现更多的合作价值。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（2）订单融资图8-22订单融资业务模式示意图8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（3）保理融资在保理方面，目前顺丰所做的仓储质押业务，可以实现动态质押。顺丰在仓储方面实现了仓储数据实时在线更新功能，从而使顺丰在仓储质押业务方面，实现了动态变动授信的额度功能。与以往在仓单质押过程中需要提供很多数据相比，顺丰仓储质押提供了非常精准的服务基础。具体的操作是(如图8-23)，顺丰保理公司买断顺丰国内所有供应商的应收账款后，由顺丰采购商直接将货款支付至保理公司账户。该产品后期将延伸至供应链条上所有存在应收应付关系的客户，为其提供现金贷款的金融服务。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（3）保理融资图8-23保理业务模式示意图8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（4）顺小贷该产品的主要特点是客户门槛低、操作灵活，是针对与顺丰合作信誉良好、从事商品销售的实体经销商、电商等客户。顺丰根据客户在经营中产生的临时性资金需求提供5万~100万元的信用贷款。

8.3.2物流行业的供应链金融实践——顺丰3.顺丰的互联网供应链金融（5）顺手付顺手付是顺丰金融面向普通用户的主要产品，主要中介是和中信银行合作推出的“中信顺手付”APP，主要功能是收发快递场景下的扫码支付、收款、转账。顺丰也将之前推出的“顺手赚”货币基金理财融入顺手付里，7日年化收益率在4%~5%，合作方为易方达基金。另外，顺手付APP中还融合了寄快递、充话费、好友间发红包和顺丰优选购物功能，以帮助广大用户集转账、付款、线上下单、线下物流等于一体，为消费者提供一站式服务，使广大消费者受益，不用再担心购物流程复杂。

8.3.3电商行业的供应链金融实践——阿里巴巴菜鸟网络1.菜鸟网络预付融资案例背景2.菜鸟网络预付融资实施过程菜鸟网络“预付融资”产品的实施过程可分为四个阶段。包括：（1）商务谈判；（2）协议签署；（3）系统操作；（4）发货入仓。菜鸟网络预付融资产品的基本流程如图8-24所示。

8.3.3电商行业的供应链金融实践——阿里巴巴菜鸟网络2.菜鸟网络预付融资实施过程图8-24菜鸟网络预付融资基本流程

8.3.3电商行业的供应链金融实践——阿里巴巴菜鸟网络3.菜鸟网络预付融资成效菜鸟网络“预付融资”供应链金融产品的特点在于：（1）实现信息全链联通；（2）实现上下游多方共赢；（3）实现普惠与风控的有机结合。

8.3.4供应链金融大数据创新实践——感融科技感融科技通过其“感融卫士”和“智链云”，适配不同的资产类型和客户需求，对应车辆运输智能管理、大宗仓储仓库管理、集装箱与托盘智能管理、流体动产管理四大类业务场景。1.W-Pledge2.V-Pledge3.B-Pledge4.智链云

8.3.4供应链金融大数据创新实践——感融科技1.W-PledgeW-P