期货投资基础知识讲解

期货投资基础知识讲解

——旺牛风控部背离团队王林

课程大纲前言词汇解释一、期货的定义、分类及与股票的区别二、期货交易中常见的技术指标的具体解释总结前言本课件主要为对期货交易有兴趣的人士提供基础知识培训及讲解，其中的相关知识为本人日常交易中的个人总结及片面见解，言俗词简、论无体例，烦请谅解。本课件着重针对常用的K线图形、MACD技术指标，MA均线组合进行简单讲解，会略微提及他们之间的相关联系及简单实用方法。词汇多空：多是看涨，是买入的意思。空是看跌，是卖出的意思。做多是买入建仓，准备赚取上涨差价。做空是卖出建仓，准备赚取下跌差价。在日常交易中需要区分多空本身所代表的买入、卖出意义及进行多空操作时买入多单、卖出多单、买入空单、卖出空单中的相同词汇的含义。均线：泛指移动平均线（MA）。什么是期货在日常的交易中，我们最常选择操作的品种为黄金、原油、白银、香港恒生指数，沪深三百以及美日汇率、欧美汇率等都属于期货，那么什么是期货，期货与现货的区别有哪些？期货市场最早出现在欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来。第一家现代意义的期货交易所1848年成立于美国芝加哥，该所在1865年确立了标准合约的模式。20世纪90年代，我国的现代期货交易所应运而生。我国有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所四家期货交易所。期货与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货（商品），期货主要不是货，而是以某种大宗产品为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品（例如黄金、原油、农产品），也可以是金融工具。交收期货的日子可以是一星期之后、一个月之、三个月之后、甚至一年之后。买卖期货的合同或协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。期货的常见类别期货按交易标的可区分为商品期货和金融期货。商品期货又分工业品【可细分为金属商品（贵金属与非贵金属商品）、能源商品】、农产品、其他商品等。金融期货主要是传统的金融商品（工具）如股指、利率、汇率等，各类期货交易包括期权交易等。商品期货可按标的物大致分为三类：农产品期货：如大豆、豆油、豆粕、籼稻、小麦、玉米、棉花、白糖、咖啡、猪腩、菜籽油、棕榈油。金属期货：如铜、铝、锡、铅、锌、镍、黄金、白银、螺纹钢、线材。能源期货：如原油（塑料、PTA、PVC）、汽油（甲醇）、燃料油。新兴品种包括气温、二氧化碳排放配额、天然橡胶。股指期货，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，国内常见的股指期货有香港恒生股指期货及沪深300股指期货。外汇期货又称为货币期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。是指以汇率为标的物的期货合约，常见的品种有美日汇率期货、欧美汇率期货、镑美汇率期货等。期货交易中的手续费及保证金期货手续费：相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用，基于不同的期货平台手续的收取比例会有一定的。初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金=交易金额×保证金比率。交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价×持仓量×保证金比率k（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0.75）。追加保证金，当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额＞结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。期货与股票的区别

股指期货交易由于具有T+0以及保证金杠杆交易的特点，所以比普通股票交易更具有风险，建议新手在专业的分析师指导下进行交易方能有理想的投资回报。较为显著的区别有以下几点：（1）期货合约有到期日，不能无限期持有股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。但股指期货都有固定的到期日，到期就要进行平仓或者交割。因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是平仓，还是等待合约到期进行现金结算交割。（2）期货合约可以卖空股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。（3）市场的流动性较高有研究表明，指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。比如2014年,中国金融期货交易所沪深300股指期货的交易额达到163万亿元,同比增长16%,而2014年沪深300股票成交额为27.5万亿元(约占沪深两市股票交易总额的37%),由此可见股指期货的流动性显著高于现货.[2]（4）股指期货关注宏观经济一般说来，股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖，而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。（5）股指期货实行T+0交易，而股票实行T+1交易T+0即当日买进当日卖出,没有时间和次数限制,而T+1即当日买进,次日卖出,买进的当日不能当日卖出,当前期货交易一律实行T+0交易,大部分国家的股票交易也是T+0的,我国的股票市场由于历史原因而实行T+1交易制度.期货、股票交易中最常见的指标——K线（蜡烛线）上图是文华财经软件的盘面截图，其中包含了K线、均线、MACD指数平滑移动平均线三个技术指标，我们首先要来讲解的就是K线-蜡烛图。K线的由来及组成

蜡烛图起源于日本，可追溯到德川幕府时代，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。由于用这种方法绘制出来的这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。它是以每个分析周期的开盘价、最高价、最低价和收盘价绘制而成。绘制时首先确定开盘和收盘的价格，它们之间的部分画成矩形实体。如果收盘价格高于开盘价格，则k线被称为阳线，用空心的实体表示，反之称为阴线用黑色实体或绿色实体表示，再用较细的线将最高价和最低价分别与实体连接。最高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体间的线称为下影线。←←←←收盘价最低价最高价开盘价←←←←最高价最低价收盘价开盘价实体实体阳线阴线K线与分时图的关系开盘价（最高价）收盘价最低点某一级别的K线在绘制时需要截取分时图中当前级别一个单位长度的分时图线段，由此来确定K线的四个基本要素，即开盘价、最高价、收盘价、最低价，并画出具体的K线图。不同级别K线图之间的联系30分钟K线图5分钟K