行业综合能力分析

行业综合能力分析Contents目录01杜邦财务分析体系02沃尔比重评分法03Wyn平台综合能力可视化分析杜邦财务分析体系PART01

财务综合分析是指将企业的偿债能力、营运能力、盈利能力等诸方面的分析纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营成果、财务状况进行剖析，从而对企业经济效益的优劣做出准确的评价与判断。综合指标分析的方法有很多，其中应用比较广泛的有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。杜邦财务分析体系

无论提高其中的哪个比率，股东权益净利率都会提高。其中，“营业净利率”是利润表的概括，“销售收入”在利润表的第一行，“净利润”在利润表的最后一行，两者相除可以概括全部经营成果；“权益乘数”是资产负债表的概括，表明资产、负债和股东权益的比例关系，可以反映最基本的财务状况；“总资产周转率”把利润表和资产负债表联系起来，使股东权益净利率可以综合整个企业经营活动和财务活动业绩。杜邦财务分析体系

（1）营业净利率反映了企业净利润与销售收入的关系。提高营业净利率是提高企业盈利的关键，主要有两个途径：一是扩大销售收入，二是降低成本费用。扩大销售既有利于提高营业净利率，又有利于提高总资产周转率。减低成本费用是提高营业净利率的一个重要因素，从杜邦分析图可以看出成本费用的基本结构是否合理，从而找出降低成本费用的途径和加强成本费用控制的办法。

（2）股东权益净利率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦体系的起点。该指标反映了企业所有者投入资本的获利能力，说明了企业筹资、投资、资产运营等各项财务及其管理活动的效率，而不断提高股东权益净利率是股东权益最大化的基本保证。该指标的高低取决于营业净利率、总资产周转率和权益乘数。企业所有者、经营者都十分关心该指标。杜邦财务分析体系

（4）权益乘数是受资产负债率影响的指标，反映了股东权益与总资产的关系。权益乘数越大，说明企业负债程度较高，能给企业带来较大的财务杠杆利益，但同时也带来了较大的偿债风险。因此，企业既要合理使用全部资产，又要妥善安排资本结构。

（3）总资产周转率揭示企业资产总额实现销售收入的综合能力。影响总资产周转率的重要因素是资产总额。资产总额由流动资产和长期资产组成，它们的结构合理与否将直接影响资产的周转速度。一般来说，流动资产直接体现企业的偿债能力和变现能力，而长期资产则体现了企业的经营规模、发展潜力。两者直接之间应该有一个合理的比例关系。如果发现某项资产比重过大，影响资金周转，就应深入分析原因，例如企业持有的货币资金超过业务需要，就会影响企业的盈利能力；如果企业占有过多的存货和应收账款，则既会影响获利能力，又会影响偿债能力。因此，还应进一步分析各项资产的占有数额和周转速度。杜邦财务分析体系沃尔比重评分法PART02沃尔比重评分法的基本步骤包括：选择评价指标并分配指标权重。选择部分盈利能力、偿债能力、发展能力指标，按重要程度确定各项比率指标的评分值，评分值之和为100。例如三类指标的评分值约为5：3：2。盈利能力指标三者的比例约为2：2：1，偿债能力指标和发展能力指标中各项具体指标的重要性大体相当。

沃尔评分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。沃尔比重评分法确定各项比率指标的标准值，即各该指标在企业现时条件下的最优值。计算企业在一定时期各项比率指标的实际值。形成评价结果。沃尔比重评分法的公式为：实际分数=实际值÷标准值×权重。当实际值>标准值为理想时，此公式正确；但当实际值<标准值为理想时，实际值越小得分应越高，用此公式计算的结果却恰恰相反；另外，当某一单项指标的实际值畸高时，会导致最后总分大幅度增加，掩盖情况不良的指标，从而给管理者造成一种假象。沃尔比重评分法Wyn平台综合能力可视化分析PART03（一）数据加工-添加计算字段在字段列表中选择，点开“添加计算字段”。这里可分别添加股东权益净利率、营业净利率、总资产周转率、权益乘数。定义字段计算公式，以股东权益净利率为例，输入字段名称（股东权益净利率）、字符类型（数字），表达式为[净利润]/(([所有者权益合计]+[资产负债表2019_所有者权益合计])/2)，保存。如左图所示。营业净利率=[净利润]/[营业收入]总资产周转率=[营业收入]/(([资产总计]+[资产负债表2019_资产总计])/2)权益乘数=([资产总计]+[资产负债表2019_资产总计])/2/(([所有者权益合计]+[资产负债表2019_所有者权益合计])/2)Wyn平台综合能力可视化分析

3.在字段列表最底部，可以查看定义的计算字段，并可以继续编辑修改或删除字段。Wyn平台综合能力可视化分析（二）创建报表点击“创建文档—报表”，选择报表模板，一般选择空白RDL报表，点击“创建报表”按钮。添加数据集。点击数据锁定图标，添加，选择已经创建的数据集。拖拽一个矩表至报表主体区域。空白矩表默认为两行两列，4个单元格，每个单元格中有一个文本框。分别设置行分组、列分组和数据。Wyn平台综合能力可视化分析4.数值计算。提供求和、计数、平均值、最小值和最大值等计算功能。数值格式有数字、小数、百

分比、货币、常规等。5.数值排序。可以开启列头排序功能，在数据预览时进行升序和降序排列。6.数据展现。可以根据需要拖拽调整表格宽窄和单元格大小。点击数据预览，可以呈现报表数据，

并可按列进行升序和降序排列Wyn平台综合能力可视化分析Wyn平台综合能力可视化分析（三）创建仪表板——数据可视化创建仪表板数据集。定义计算字段。Wyn平台综合能力可视化分析选择“创建文档——仪表板”，拖拽相应图表到工作区。选择数据集后，将度量和维度分别拖拽到数值和分类框中，数值可以进行聚合运