新版金融知识

外汇的基础知识外汇概念简单而言，外汇就是外国的货币。如美元、日元等，它不仅包括现钞，还包括银行的存款，以及外币支票、本票和汇票等结算工具。外汇还有现钞、现汇之分：

现钞：指外币的纸币和辅币，主要由境外携入。

现汇：账面上的外汇，主要是指以支票、汇款、托收等国际结算方式，取得并形成的银行存款。外汇买卖是指不同货币间的相互兑换，即将一个国家的货币转换成另外一个国家的货币。包含了本国货币与外国货币的转换，也包含了一种外国货币的与另外一种外国货币的转换。目前在国际经贸活动中常用的货币主要有 美元、欧元、日元和英镑等。这些货币属 于可自由兑换货币，在国际贸易和国际投 资中被广泛使用，在国际金融市场上可以 自由买卖、能够自由兑换成其他国家的货 币，以上述货币为交易对象的外汇交易在 全球的外汇交易中占有绝对的比重。外汇市场是国际金融市场的重要组成部分，是市场参与者进行外汇买卖的场所，没有指定交易所。外汇市场的特点外汇市场是一个无形的市场，迅捷、发达 的通讯网络已使全球的外汇市场连成一个 整体。外汇市场是一个24小时连续作业的全球性 市场：分布世界各地、各自有固定的交易时间；由于时差关系，各个外汇市场此关彼开， 首尾连接；除节假日外，全球外汇市场可以24小时进 行交易。全球主要外汇市场交易时间地区时间城市开市时间收市亚洲新西兰惠灵顿…………04:00－澳洲悉尼………………06:00－13:0015:00日本东京………………08:00－15:30新加坡…08:00－16:00香港……10:00－17:00欧洲德国法兰克福…………14:30－英国伦敦………………15:30－23:3000:30北美美国纽约………………20:30－04:00全球最主要的交易中心美国纽约外汇市场英国伦敦外汇市场日本东京外汇市场新加坡外汇市场瑞士苏黎世外汇市场中国香港外汇市场德国法兰克福外汇市场这些主要交易中心的分布使外汇市场真正可以24小时进行交易。外汇交易(Foreign

Exchange,

Forex)外汇市场是世界上最大的交易市场，每日 的交易量高达3.2万亿美元，相当于纽约 证券交易所每日交易量的一百倍。大部份外汇交易均是投资性的，只有少量 市场活动涉及政府、企业和实际货币兑换 需要。外汇市场的作用调剂外汇资金的余缺；提供避免外汇风险的手法；便于中央银行进行稳定汇率的操作。各国货币符号及其含义货币符号EUR／USDUSD／JPYGBP／USDUSD／CHFNZD／USDUSD／CADGBP／JPYEUR／JPYEUR／GBP含义欧元兑美元美元兑日元英镑兑美元美元兑瑞士法郎纽元兑美元美元兑加元英镑兑日元欧元兑日元欧元兑英镑外汇汇率概念以一种货币表示另一种货币的价格。如：人民币外汇比率是：1美元＝6.9238元人民币。汇率表现形式分基本汇率和交叉汇率两种基本汇率（也叫直盘或美元汇率）：一般指一国货币与美元的比价。分直接标价法和间接标价法两种标价方式。如：

美元/日元

如：

欧元/美元交叉汇率（也叫交叉盘）：是两种非美元 货币之间的比价。如：英镑/欧元，欧元/日元汇率基本点在外汇市场中，对所有的汇率报价而言，点指 是指汇率中最小的位数。若汇率报价为四位小 数的形态，则点指为第四位小数。外汇买卖的 报价通常有5位有效数字：如：USD/JPY=123.15EUR/USD=0.8620在上述的5位数字中，从右边向左边数过去，第

1位数字称为“X个基本点”，如此类推。我们 平常所说的美元对日元升了100个点就是指这个 概念。如：美元对日元的汇价从123.15变成124.05，就可以说美元对日元升了90个点；同样，欧元对美元的汇价从0.8620变成0.8510，则可以说欧元对美元下跌了110个点；汇率点差是指交易系统向你报出的买入价及卖出价 的价差。如：1.2150/1.2155表示为5个点的点差）一、外汇保证金交易外汇保证金买卖定义就是利用杠杆（1：100）投资的原理，在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种外汇交易买卖方式。在交易时，交易者只付出1%的保证金，就可进行100%额度的交易。使得每一位小金额投资人也可在金融市场中买卖外国货币。如:选择其杠杆比率为1:100就是客户在一宗总值$

10万元的外汇交易中,只需使用1%的保证金，即1千美元的保证金即可交易。投资者可以选择适合自己的杠杆比率以达到最佳的投资回报。外汇保证金交易的优势即时性：T+O交易，当天可买、可卖；双向性：可做多、做空，涨、跌均可获利；灵活性：24小时交易，可随时参与买卖；机会性：每天N次行情，机会多多；简单性：几种货币的汇率变动；低费性：单向收手续费，免税。公平性：每天全球交易额3.2万亿美金,无人可操控.风险可控性：没有涨跌停板，系统可自动预设止损和 止盈；低成本，高收益性：只需用实际投资的1%保证金，日 回报率可达100%；外汇市场和股票市场的主要区别

空间不同：外汇市场是一个全球性的市场，而股票市场是区域性的市场；外汇市场是无形的，股票市场是有形的。标准不同：在股票市场中，不同区域性的 市场都会有不同的市场规则和其自身的特 点，但在同一个市场中，大家都遵循统一 的标准。在外汇市场中，由于其全球化的 特点，市场的包容度和自由度相当高，大 家在一起交易，遵循公平、自愿、诚信的 原则就可以了，没有什么特别的要求和规 矩。成交方式不同：股票市场都是采用集合竞 价，集中撮合的方式来完成交易的，在同 一时点上的同一只股票不可能出现不同的 成交价格。外汇市场更像一个农贸市场，所有的买家和卖家完全是开放的，体现了绝对的自由，买家可以自由地询价，卖家可以自由地报价，双方完全是在自愿的情况下进行交易，这一点和股票市场是完全不一样的。知道了股票市场和外汇市场的这个不同，投资者就不会惊异于各银行间报价的差异了，这完全是市场行为。时间不同：外汇是每天24小时不间断的可进行 交易,在国内是星期一早晨7点到星期六早晨6点 都可进行交易,并且是T+0的交易,随时买卖都可 以.股票是周一至周五的每天上午9点半到11点半,下午1点到3点,每天四个小时的时间可进行交易,是T+1的交易,如今天买进了新股票,不管你是赔是挣都要第二个交易日才能卖出.方向性不同：外汇是双向进行交易的,可做 多,可做空.股票是单向进行交易的,只可做多.买卖平仓平仓交易市场不同：股票交易是在证券交易所里进 行的买卖交易，而外汇市场并没有一个有形的 中央交易所，主要是透过国际银行间及汇商间 直接以电话或电子网络进行交易的。流通性巨大：外汇产品,每天全球无数家 银行,财务机构和炒家在大手大量的买卖, 所以你可以轻易的建仓和平仓,每天的交 易额度可达到3.2万亿美金,在这个巨大的 市场里是决不会有庄家操作行情的行为。影响汇率的主要因素所有外汇交易均涉及买入一种货币即相应卖出另一种货币，在任一时候，实际的汇率走向将主要由相应货币的供给与需求决定。有如下因素影响货币的供给与需求，从而对汇率产生影响：货币政策当央行认为对于外汇市场的干预是有效的且干预结果将与政府的货币政策一致时，央行在外汇市场的参与将影响汇率。央行的参与通常是通过买入或卖出本币以将本币稳定在一个被认为是真实和理想的水平。政治形势如果全球形势趋于紧张，则会导致外汇市场的不稳定，一些货币的非正常流入或流出将发生，最后可能的结果是汇率的大幅波动。政治形势的稳定与否关系着货币的稳定与否，通常意义上，一国的政治形势越稳定，则该国的货币越稳定。国际收支状况一国的国际收支状况反映着该国在国际上的经济地位，也影响着该国的宏观与微观经济的运行。国际收支状况的影响归根结底是外汇的供求关系对汇率的影响。利率当一国的主导利率相对于另一国的利率上升或下降时，为追求更高的资金回报，低利率的货币将被卖出，而高利率的货币将被买入。由于相对高利率货币的需求增加，故该货币对其他货币将升值。市场判断外汇市场并不总是遵循某一合乎逻辑的变动模式。难以明了的因素，诸如：个

人感觉、判断、以及对于各种全球政治、经济事件的分析和理解均对汇率产生影响。技术面分析技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。什么是Ｋ线图Ｋ线又称阴阳线、棒线、红黑线或蜡烛线，最早 起源于日本德川幕府时代的米市交易，经过二百 多年的演进，现已广泛应用于证券市场的技术分 析中，成为技术分析中的最基本的方法之一，从 而形成了现在具有完整形式和分析理论的一种技 术分析方法。Ｋ线根据计算单位的不同，一般分为：日Ｋ线、

周Ｋ线、月Ｋ线与分钟Ｋ线。它的形成取决于每一 计算单位中的四个数据，即：开盘价、最高价、

最低价、收盘价。实体阳线又称"光头阳线"，其走势型态开盘即为当 日最低价，走高之后以当日最高价收盘实体阴线又称“光头阴线”，其走势型态开盘即为当日 最高价，走低之后以当日最低价收盘上影线 下影线当日走势盘中走高，但未能收在高点而留下上影线当日走势盘中下杀，但收盘前拉高未收最低而留下影线纺锤阳线当日走势上下震荡，收盘多方略胜纺锤阴线当日走势上下震荡，收盘空方略胜十字线走势上下震荡但收盘价与开盘相同，显示多空势均力敌T字K线开盘后下跌收盘前拉高回到开盘价位倒T字K线开盘后走高尾盘多头无力而收于开盘价一字K线又称"四价同一线"，开盘、收盘、最高、最低皆在同一价位平台操作指标分析波浪理论趋势线（阻力线，支撑线）MACDCCI波浪理论经典图解趋势线上升趋势图下降趋势图通道上升通道下降通道形态分析利用Ｋ线连接后所形成的型态再加以对未来走势的研判。常见的Ｋ线型态有：头肩顶（底）；双重顶（Ｍ头）；双重底（Ｗ底）对称三角形；上升三角形；下降三角形；旗行；圆弧顶（底）等。形态分为:持续形态和转势形态图：旗形上升旗形下降旗形对称三角形图：持续长方形图：头肩顶左肩头部右肩颈线量度目标图：三顶三顶图：双顶/双底双顶双底图：V形顶/V形底V形顶V形底图：圆顶/圆底圆顶重要形态图例解析头肩頂三重頂M头头肩底W底圆形頂V型反转上升旗形下降旗形对称三角形外汇市场中的几种战术打法1、积少成多法：（应用于振荡势行情）BB

BB

BB

BS

SS

S

S

SBBB２、顺势加码法：（应用于单边势行情）全部平仓3、金字塔加码摊平法（应用于探底反弹行情）B1B3B5摊平全部平仓135Buy

stopSell

stop美国在每月第1个周五20:30（夏令时）21：30

（冬令时）重要经济数据公布一刻4、双飞雁法（应用于对消息势行情的捕捉）平仓基本面分析

基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。经济数据及其市场意义

在实际市场操作中，对基本经济因素的

分析，都是通过收集、整理和分析各国反

映经济发展各个方面的经济指标（经济数

据）来进行的，在当今世界，美元仍然是

各国外汇储备的主要货币，因此美国的经

济数据对市场的影响最大。各国投资者都

关注美国的经济数据，以把握投资的时机。一些重要的美国经济数据常常在纽约时间

8：30公布。下面以美国常用的经济数据

为例进行分析：（1）国民生产总值（GDP）国民生产总值是一国在一定时期内（年、 季）以货币表示的全部产品和劳务的价值 总和。它是整个国民经济的概括，是全面 反映一国经济实力和经济发展程度的综合 指标体系。通常美国GDP越高意味着经济 发展越好，利率趋升，美元汇率趋强。（2）失业率（Unemployment

Rate）

失业率也是代表经济发展好坏的标志。失业率的上升，意味着经济受阻；失业率降低，则意味着经济发展势头增强。（3）零售指数（

Retail

Sales

Index）

零售指数是一个包括现金购买和信用赊购的指标，它反映社会消费状况及总体经济活动。较高的零售指数表明社会消费充分，经济发展潜力大，利率趋升，美元汇率趋升。（4）个人收入（

Personal

Income）

个人收入包括一切从工资及社会福利所取得的收入。它预示了未来消费需求水平的变动，从而反映总体经济活动的普遍水平。（5）个人消费支出（Personal Consumption

Expenditures）

个人消费支出包括个人购买商品和劳务两方面的支出，是衡量居民消费支出的重要指标。（6）工业生产指数（Industrial Production）

工业生产指数反映美国生产和制造业的总生产，通常与国家经济发展相一致。工业生产水平越高，经济发展势头越好，资本投资也更多，从而带动美元汇率上升。（7）供应管理协会指数(ISM)

ISM指数一般在每月的第一个星期一公布，反映制造业的活跃程度，常比失业率更早地显露出上个月经济活动发展变化的端倪。该指数高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%则意味着经济的萎缩。（8）商业库存（

Business

Inventory）

商业库存反映商业部门对短期信贷的需求。商业库存增加，经济发展减缓，表明经济可能进入停滞状态，严重者可能表明经济开始衰退。（9）设备利用率（Capacity Utilization）

用于衡量现存的工厂和设备闲置的情况、开工率上升，预示着经济扩张的开始

。通常80%的设备开工率被认为是工厂和设备的正常闲置，83%—85%以上则意味着经济面临通货膨胀的压力，利率趋升的压力也变大。（10）工厂订单（Factory

Order）

工厂订单反映了消费者、厂商或政府对未来产出的需求。（11）住房开工率（Housing

Starts）

住房开工率是衡量建筑业活跃程度的指标，而建筑业又常常是经济周期变中的先导产业。住房开工率的上升，预示着经济趋于扩张。（12）商品贸易收支（Merchandise Trade

Balance）

这个数字通常在每个月月末公布，反映上个月的商品进出口总额间的差额。美国贸易收支差额的变化，将直接影响到对美元的需求，同时也影响到国际