2022年4月期货基础知识模拟考试(含答案)

2022年4月期货基础知识模拟考试(含答案)

学校：——班级：—一姓名：—.考号:—

一、单选题(20题)

1.()的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交

易所

2.1975年10月，芝加哥期货交易所上市()期货，是世界上第一个利率期货品

种。

A.•欧洲美元・

B.美国政府10年期国债・

C.美国政府国民抵押协会(GNMA)抵押凭证

D.•美国政府短期国债

3.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨2820元，尚有未成交的绿豆期

货合约每吨买价2825元，现有卖方报价每吨2818元，二者成交则成交价为每吨

()元。

A.2825B.2821C.2820D.2818

4.期货市场。的功能，为生产经营者实现锁定成本提供了较好的途径。

A.价格发现

B.规避风险

C.规避风险

D.资源配置

E.投机

5.以下关于期货合约最后交易日的描述中，正确的是（）。

A.最后交易日不能晚于最后交割日

B.最后交易日在交割月的第一个交易日

C.最后交易日之后，未平仓合约必须对冲了结

D.最后交易日在交割月的第三个交易日

6.金融期货三大类别中不包括（）0

A.股票期货B.利率期货C.外汇期货D.石油期货

7.看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标

的物。

A.•卖出・B.先买入后卖出・C.买入.D.先卖出后买入

8.期权的时间价值与期权合约的有效期（）o

A.成正比B.成反比C.成导数关系D.没有关系

9.企业的现货头寸属于空头的情形是（）o

A.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

B..计划在未来卖出某商品或资产・

C.持有实物商品或资产・

D.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产・

10.对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费B.期货交易手续费C.利息D.保险费

11.O是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持仓报告

标准时，会员或者客户应当向交易所报告。

A.大户报告制度B.保证金制度C.涨跌停板制度D.当日无负

债制度

12.投资者以3310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5手，当天以3320.2点

全部平仓。若不计交易费用，其交易结果为（）o

A.•亏损3000元B.•盈利3000元・C.盈利15000元・D.亏损15000元

13.假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783。这表明

英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.贴水30点

B.升水30点

C贴水0.0010英镑

D.升水0.0010英镑

14.对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（）。

A.越低B.越高C.根据价格变动情况而定D.与交割月份远近无关

15.12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合同，约定向后者出售一批豆粕，以

下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交

收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆

粕期货合约，此时豆粕现货价格为2210元/吨。该油脂企业开始套期保值时的基

差为（）元/吨。

A.*10B.*20C.*-10D.*-20

16.点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格

17.期货合约是在（）的基础上发展起来的。

A.互换合约B.期权合约C.调期合约D.现货合同和现货远期合约

18.（）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买

进或卖出一定数量的外汇资产。

A.外汇期货B.外汇互换C.外汇掉期D.外汇期权

19.世界上第一个现代意义上的结算机构是（）»

A.美国期货交易所结算公司B.芝加哥期货交易所结算公司C.东京期货交易所

结算公司D.伦敦期货交易所结算公司

20.我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期

货交易所应当在（）及时将结算结果通知会员。

A.当日B.次日C.3日内D.4日内

二、多选题（20题）

21.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括（）。

A.•基差风险・B.流动性风险・C.现金流风险・D.期货交易对手的违约风险

22.以下关于中国金融期货交易所的全面结算会员的说法，正确的是（）。

A.可以为其受托客户办理结算

B.不能为其受托客户办理结算

C.可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算

D.只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算

23.以下关于大豆提油套利的描述，正确的是（）。・

A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

B..卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约・

C.在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用

D.•在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用

24.美国某投资机构预计美联储将降低利率水平，而其他国家相关政策保持稳定,

决定投资于日元、加元期货市场，适合选择（）合约。・

A.卖出日元期货B.买入加元期货・C.买入日元期货・D.卖出加元期货

25.可以运用（）等多种金融工具规避价格风险。

A..期货B.•期权C..远期D.互换

26.下列（）情况将有利于促使本国货币升值。

A.本国顺差扩大B.降低本币利率C.本国逆差扩大D.提高本币利率

27.以下关于股指期现套利的描述，正确的是（）。・

A.当期货价格高估时，可进行正向套利・

B.当期货价格等于期货理论价格时，套利者可以获取套利利润・

C.其他条件相同的情况下，交易成本越大，无套利区间越大・

D.套利交易可以促进期货指数与现货指数的差额保持在合理水平

28.下列情形中，均衡价格的变化方向不确定的有（）。・

A.需求曲线向右移动而供给曲线向左移动・

B.需求曲线向左移动而供给曲线向右移动・

C.需求曲线和供给曲线同时向左移动

D..需求曲线和供给曲线同时向右移动

29.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括（）等。.

A.《期货交易风险说明书》B.•《期货经纪合同》・C.《缴纳保证金说明书》

D..《收益承诺书》

30.下面对点价交易描述正确的是（）。・

A.将点价交易和套期保值交易结合在一起进行操作，形成基差交易・

B.买卖期货合约的价格通过现货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定

■

C.点价交易以某月份的期货价格为计价基础・

D.点价交易在期货交易所进行

31.下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有（）。

A.道琼斯指数B.NYSE指数C.金融时报30指数D.DAX指数

32.某交易者以5480元/吨买入10手天然橡胶期货合约后，下列选项符合金字

塔增仓原则的操作有（）。

A.该合约价格涨到5580元/吨时，再买入6手

B.该合约价格涨到5590元/吨时，再买入4手

C.该合约价格跌到5380元/吨时，再买入3手

D.该合约价格涨到5670元/吨时，再买入10手

33.无上影线阴线中，实体的上边线表示（）。・

A.开盘价・B.收盘价・C.最高价D.最低价

34.下列关于期货市场价格发现功能说法正确的有（）

A.期货市场特有的机制使它比其他市场具有更高的价格发现效率

B.期货市场价格发现的功能是在期货市场公开、公平、高效、竞争的期货交

易运行中形成的

C.期货市场的特殊机制使得它从制度上提供了一个近似完全竞争类型的环

境

D.期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点

35.下列对买进看涨期权交易的分析正确的是（）。

A.平仓收益-权利金卖出价-买入价

B.履约收益-标的物价格-执行价格-权利金

C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金

D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨

36.以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有（）。

A.CME3个月期国债B.CME3个月期欧洲美元C.CBOT5年期国债D.CBOT10

年期国债

37.金融期货交易的类型主要有（）o

A.外汇期货B.利率期货C.股票期货D.股票价格指数期货

38.目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（）。

A.贵金属期货B.外汇期货C.利率期货D.股票价格指数期货

39.关于期权的内涵价值，正确的说法是（）。

A.指立即履行期权合约时可以获得的总利润

B.内涵价值为正、为负还是为零决定了期权权利金的大小

C.实质期权的内涵价值一定大于虚值期权的内涵价值

D.两平期权的内涵价值一定小于虚值期权的内涵价值

40.下列不属于反向市场熊市套利的市场特征的是（）。

A.供给过旺，需求不足

B.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约

C.近期合约价格高于远期合约价格

D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约

三、判断题（10题）

41.股票收益互换采用场外协议成交方式。（）

A.正确B.错误

42.期货市场可以降低现货价格波动对生产经营的不利影响，有助于稳定国民经

济。

A.对B.错

43.股指期货的兴起与发展最主要的目的是向拥有股票资产和将要购买或出售股

票者提供了转移风险的工具。（）

A.对B.错

44.按基础资产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）

A.对B.错

45.看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。

（）

A.对B.错

46.2004年9月22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。（）

A.对B.错

47.不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。

A.对B.错

48.我国期货交易所的会员必须是中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者

其他经济组织。

A.对B.错

49.标准普尔500指数期货合约规定每点代表100美元。()

A.对B.错

50.期货交易的盈亏结算包括平仓盈亏结算和持仓盈亏结算。

A.正确B.错误

参考答案

LC实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。目前，我国上海期货交易所均

采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉花、白糖和PTA期货品种采取集中交割

方式。大连商品交易所的所有品种以及郑州商品交易所的小麦期货均可采取滚

动交割方式。

2.C1975年10月20日，芝加哥期货交易所(CB0T)推出了历史上第一张利率期货

合约一一政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。政府国民抵押协会抵押凭证是美

国住房和城市发展部批准的银行或金融机构以房屋抵押方式发行的一种房屋抵

押债券，平均期限12年，最长期限可达30年，当时是一种流动性较好的信用工

具。

3.C当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价、卖

出价和前一成交价三者中居中的一个价格。

4.B期货市场规避风险的功能，为生产经营者实现锁定成本提供了较好的途径。

5.A最后交易日，是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易

日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。期

货交易所根据不同期货合约标的物的现货交易特点等因素确定其最后交易日。交

割日期，是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平

仓合约的时间,最后交易日不能晚于最后交割日。

6.D金融期货包括三大类：外汇期货、利率期货和股指期货，石油期货属于商品

期货中的能源期货。

7.A按照买方执行期权时拥有的买卖标的物权利的不同，可以将期权分为看涨期

权和看跌期权。看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥

有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，

但不负有必须卖出的义务。

8.A一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就越大。

9.C现货头寸可以分为多头和空头两种情况：①当企业已按某固定价格约定在未

来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产时，该企业处于现货的空头；

②当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

时，该企业处于现货的多头。

10.B持仓费又称为持仓成本，是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓

储费、保险费和利息等费用总和。持仓费高低与距期货合约到期时间长短有关，

距交割时间越近，持仓费越低。理论上，当期货合约到期时，持仓费会减小到零，

基差也将变为零。

U.A大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定

的持仓报告标准时，会员或者客户应当向交易所报告。

12.C沪深300股指期货的合约乘数为每点人民币300元。该投资者盈利

=(3320.2-3310.2)X300X5=15000(元)。

13.B当一种货币远期汇率低于即期汇率时，称为远期贴水。英镑的即期汇率为

1英镑兑L4753美元，30天远期汇率为1英镑兑1.4783美元。这表明：

30天远期英镑升水，升水点为30点(1.4783T.4753),点值为0.0030美元。

14.A随着交割月的临近，规定会员或客户的持仓的限额降低，以保证到期目的

顺利交割。

15.C基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一

特定期货合约价格间的价差。根据公式，可得：基差=现货价格-期货价格=2210-

2220=70（元/吨）。

16.D点价交易之所以使用期货市场的价格来为现货交易定价，主要是因为期货

价格是通过集中、公开竞价方式形成的，价格具有公开性、连续性、预测性和

权威性。

17.D期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的，它们最本质

的区别在于期货合约条款的标准化。

18.D外汇期权指交易买方在向卖方支付一定费用后，所获得的在未来约定日期

或一定时间内，按照约定汇率可以买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

19.B1925年芝加哥期货交易所结算公司（B0TCC）成立以后，芝加哥期货交易所的

所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构就产生了。

20.A我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制度，期

货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

21.ABC套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意味着企业

做套期保值就是进了“保险箱”。事实上，在套期保值操作上，企业除了面临基

差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风险、操作风险等各种风险。

22.AC中国金融期货交易所按照业务范围，会员分为交易会员、交易结算会员、

全面结算会员和特别结算会员四种类型。其中，全面结算会员既可以为其受托客

户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。

23.AC大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防

止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损或使已产生的

亏损降至最低。大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆

粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲

平仓。

24.BC如果一国的利率水平高于其他国家，本国货币升值，引起汇率上升；反之，

如果一国的利率水平低于其他国家引起汇率下跌。适合做外汇期货卖出套期保值

的情形主要包括：①持有外汇资产者，担心未来货币贬值；②出口商和从事国际

业务的银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损

失。适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：①外汇短期负债者担心未来

货币升值：②国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

25.ABCD金融衍生品是规避价格风险的常用工具，金融衍生品是从一般商品和基

础金融产品（如股票、债券、外汇）等基础资产衍生而来的新型金融产品。具有代

表性的金融衍生品包括远期、期货、期权和互换。

26.ADBC两项会促使本币贬值。

27.ACD在期现套利中：①不考虑交易成本，当存在期价高估时，即实际价格高于

理论价格，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行正向套利，

当存在期价低估时，即实际价格低于理论价格，交易者可通过买入股指期货的同

时卖出对应的现货股票进行反向套利；②考虑交易成本，将期指理论价格上移一

个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成

本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利

才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

28.CD当供给曲线和需求曲线同时发生变动时，对均衡价格和数量变动的总效应

具体有以下四种情况:①当需求曲线和供给曲线同时向右移动时，均衡数量增加，

均衡价格则不确定，可能提高、不变或下降；②当需求曲线和供给曲线同时向左

移动时，均衡数量减少，均衡价格则不确定；③当需求曲线向右移动而供给曲线

向左移动时，均衡价格提高，均衡数量则不确定；④当需求曲线向左移动而供给

曲线向右移动时，均衡价格降低，均衡数量则不确定。

29.AB期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，

自然人客户应在仔细阅读并理解后，在该期货交易风险说叫书上签字；法人客户

应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该期货交易风险说明

书上签字并加盖单位公章。期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署期货

经纪合同。自然人客户应在该合同上签字，法人客户应由法人代表或授权他人在

该合同上签字并加盖公章。

30.ACB项，点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或

减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式；D项,

点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式，交易双方并不需要参与期货

交易，因而不在期货交易所进行。

31.AC道琼斯指数采取算术平均法计算;金融时报30指数采用几何平均法计算。

32.AB金字塔式建仓是一种增加合约仓位的方式，即如果建仓后市场行情走势与

预期相同并已使投机者获利，可增加持仓。增仓应遵循以下两个原则：（1）只有

在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓。（2）持仓的增加应渐次递减。

33.ACK线图中蜡烛上端的线段是上影线，下端的线段是下影线，分别表示当日

的最高价和最低价；中间的长方形被称为实体或柱体，表示当日的开盘价和收盘

价。开盘价