基金管理有限公司风险管理制度

基金管理有限公司风险管理制度TOC\o"1-2"第一章总则 2第二章风险管理目标和原则 2第三章风险管理组织体系及职责 3第四章风险管理制度与授权管理 6第五章风险管理流程 7第六章风险分类及风险管理策略 7第七章附则 11第一章总则为建立和完善公司风险管理工作，提高公司风险管理能力，将公司资产管理业务控制在适度范围内，保护客户和公司自身权益，特制定本制度。本制度依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《基金管理公司风险管理（试行）》等相关法规和公司章程制订。本制度适用范围包括全公司范围内的风险管理工作。第二章风险管理目标和原则第四条公司进行风险管理的总体目标是通过建立、实施和维护一系列的风险管理制度和流程，使公司在确保资本安全的前提下，审慎开展业务，实现公司发展战略。风险管理的具体目标如下：（一） 保证公司经营管理运营符合国家相关法律法规及公司各项规章制度的规定，提高经营管理效率和效益，确保公司业务的稳健运行和健康发展；（二）保证受托资产的安全完整，委托人的合法权益不受侵犯；（三）保证财务报告和相关信息真实、准确、完整，强化公司员工风险防范意识；（四）维护公司的良好信誉和形象。第五条资产管理业务风险管理的原则包括：（一）全面性原则：内部风险管理须覆盖公司的所有部门和岗位，涵盖公司有可能涉及或面临的所有风险类型，并贯穿于决策、执行、监督、反馈等各项业务流程与业务环节；（二）独立性原则：业务相关的各机构、部门和岗位职能应保持相对独立性；且公司须设立相对独立的风险管理职能部门或岗位，负责识别、评估、报告、监控和评价公司风险管理状况，并建立相对独立的汇报路线。权责匹配原则：执行董事、管理层、各部门和岗位在风险管理体系中享有的职权和承担的责任应明确且对等；有效性原则：公司的风险管理工作须从实际出发，控制方法应科学、合理、有效，以达到对各种经营风险的控制；防火墙原则：公司受托资产、自由资产和其他资产的运作须严格分离，资产管理业务的投资、决策、执行、清算等部门和岗位在物理上适当隔离；透明性原则：公司业务部门和所预计或已承担的风险须及时向风险管理部门汇报，不得故意隐瞒风险；适时性原则：风险管理制度应随着公司经营战略、经营方针、经营理念等内部环境和国家法律法规、政策制度等外部环境的变化，在重新评估风险后及时进行相应的修改和完善；一致性原则：确保公司的风险管理目标与战略发展目标的一致性。第三章风险管理组织体系及职责公司风险管理的组织架构体系由四个层次构成：（一）第一层次为执行董事的风险管理战略性安排、监事的监督检查；（二）第二层次为总经理室的风险管理制度制定，并确保制度的全面、有效执行；（三）第三层次为风险管理职能部门的风险管理执行和对执行情况的检查、评估及报告；（四）第四层次为业务部门的业务务风险评估和风险控制。第七条公司执行董事、监事在各自的职责范围内履行风险管理的职责。执行董事应对有效的风险监管承担最终责任。其在风险管理方面的主要职责包括：（一）动态调整风险管理目标、风险管理战略和风险应对策略，为公司的风险管理提供明确的指导，确定公司风险管理的总体日标、风险偏好、风险容忍度等；（二）批准公司风险管理制度及各项风险控制措施；（三）批准公司风险管理组织机构的设置及职责；（四）审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批公司重大风险的处理方案；（五）审议公司风险管理报告；（六）批准公司风险管理其他重大事项。公司总经理室负责组织领导公司风险管理的日常运行。对有效的风险管理承担直接责任，在风险管理方面的主要职责包括：（一）制定与执行董事确定的风险管理战略及风险容忍度相匹配的风险管理制度，并确保风险管理制度的全面、有效执行；（二）在执行董事授权的范围内批准重大事件、重大决策的风险评估意见和重大风险的解决方案，并按章程规定履行报告程序；（三）根据公司风险管理战略和各职能部门与业务单位职责分工，组织实施风险解决方案；（四）组织各职能部门和各业务单元开展风险管理工作；（五）向执行董事提交风险管理报告。第九条 总经理室下设有风险控制委员会，通过充分发挥专项委员会的各项职能，使公司所有重大事项的风险均能被有效识别和控制，风险控制委员会履行以下职责：（一）指导、协调和监督各职能部门和各业务单位开展风险管理工作；（二）制定与公司整体业务发展战略相一致的风险管理制度和政策；（三）识别和评估业务部门按照公司业务授权提交的各项业务所涉及的各类重大风险，并制定解决办案；（四）审议有关风险控制部提交的风险评估报告和关于风险控制委员会决议执行情况的报告、审批估值方法重大调整方案、差错处理程序；（五）识别和评估新产品、新业务的新增风险，制定控制措施并组织实施。风险管理职能部门对业务部门的风险管理承担独立风险评估、监控、检查和报告的职责。风险管理职能部门包括风险控制部。风险控制职能部门在风险管理方面的主要职责包括：(一)风险控制部作为公司风险控制委员会的执行机构以及风险控制职能部门，职责包括：l、承担风险控制委员会会务工作，跟踪和落实会议决议的执行；负责拟定风险管理政策及业务风险限额；协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标及方法，保持评估方法的多样性、一致性以及协调性；协同各业务部门定期对已识别的风险进行回顾，并了解研究新法规、新业务、新产品及新的会融工具等；对各重大风险项目、重大事项、业务创新进行风险评估；负责建立、维护和完善量化的风险监控测评系统，履行监控及报告职能；定期向公司风险控制委员会提交风险评估报告；负责落实风险控制委员会的各项决策及制度，并对执行情况进行检查、评估和报告；定期对公司的风险管理体系进行评价，适时调整、补充和完善。（二）风险控制部履行识别、提示、监督、检查、监察等风险管理职能，其职责包括：1、对公司在业务开展过程中的法律合规风险、信息披露合规风险和反洗钱合规风险进行识别、提示并提供专业意见；2、对公司业务、财务、会计及其他经营管理活动的真实、合法、合规和效益进行稽核；3、结合内部审计监督，对风险管理的有效性进行监督检查；4、定期进行风险管理相关法律法规及公司制度的宣讲培训，推动风险管理文化建设。第十一条业务部门和其他职能部门是公司风险管理工作的最终落实部门，对各自业务系统履行直接的风险管理职能，对其风险管理的有效性负责。各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人。将风险管理纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围。业务部门应当严格执行风险控制委员会做出的风险管理措施决议，遵守风险管理政策与各项风险管理制度、办法。业务部门在风险管理方面的主要职责包括：认真贯彻执行公司既定的业务流程、风险控制制度和各项风险控制措施、办法；具体制定本部门业务相关的具体风险管理制度和相关应对措施、控制流程、监控指标等，将风险管理的原则与要求贯穿业务开展的全过程；（三）协助、配合风险控制部人员进行各岗位以及业务流程风险点的识别、评估、检讨、回顾，提出应对措施或改进方案，并具体实施；定期总结、反馈本部门风险信息的检测情况以及风险管理措施的实施情况；在部门内倡导风险管理文化，配合和支持风险控制部的培训宣讲工作；风险控制其他有关工作。第四章风险管理制度与授权管理公司的风险管理制度主要包括以下几项制度：系统化的资产管理业务各项内部控制制度；风险识别制度，总结公司各个业务环节的风险类型，明确业务流程中的主要风险点，已识别风险回顾与新风险研究相结合；风险评估制度，包括评估方法、指标，风险评估报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果及相关责任、防范措施等：风险应对制度，根据不同的风险点，建立相应的控制措施，明确相应的控制人员，不断完善业务流程；（五）风险报告和监控制度，对风险指标进行系统和有效的监控，风险控制部定期提交风险报告，内容包括组合收益、资产配置、波动性、风险值等指标；风险评价制度，对风险管理系统的安全性、合理性、适用性和成本与效益进行分析，再依据外部环境变化及新业务开展情况进行调整、补充或完善。公司对资产管理业务实行分级授权管理，公司总经理室制定公司业务授权、明确授权人、被授权人的权限及被授权人超越授权时的处理办法，并定期审查和更新授权。公司投资决策委员会制定投资管理分级授权体系，明确各产品、各投资决策层次的投资限额和风险限额，并对重大投资项目、操作策略等问题进行集体决策。业务部门须在被授权范闱内开展业务，严禁越权，超过其权限的则须报风险控制委员会审批。业务部门定期对关键业务岗位的授权执行情况进行检查，将检查结果报公司总经理室分管负责人审核，并报备风险控制部。第五章风险管理流程事前风险收益计估：指对风险进行识别、测算、压力测试和情景分析，辨识业务流程中存在的风险种类及存在原因，针对可能发生的风险制订相应的制度和防范措施。第十七条事中风险跟踪和监控：主要指风险控制部门运用风险监控与预警系统对资产管理业务实行全程自动化监控，全面掌握资产管理部门的风险状况，通过及时监控和预警，及早对风险进行揭示和管理。建立监测报告体系，确保管理层及时获得真实、准确、完整的风险动态监控信息，明确并落实各相关部门的防控职责。第十八条事后检验与绩效评定：主要指对风险控制的效果和资产管理业绩进行总结和评价，通过建立风险评价制度，将风险管理纳入各部门和所有员工绩效考核范围，明确责任追究机制和跟踪整改要求。第六章风险分类及风险管理策略第十九条市场风险，指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。主要控制策略包括：(一)建立科学的宏观分析及监控体系，关注宏观经济指标和趋势，经济政策动向，市场动向，及时评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，持续监控投资组合的风险控制指标，对投资组合进行动态调整；(二)公司采用资产配置，组合基金FOF投资策略，关注基金类别、风险收益特征、风格、价格、基金经理、基金公司，政策环境变化等，构造基金投资组合，分散非系统性风险。公司建立系统严谨的基金评价及筛选体系，对基金初选池及核心池进行长期持续的关注、更新与跟踪；(三)建立完善的组合投资收益及风险评估方法，采用风险调整后收益、基金评级、下行风险、夏普(Sharp)比率、特雷诺(Treynor)比率和詹森(Jensen)比率等指标多维度进行衡量；(四)制定公司投资策略及投资范围，并严格遵守，对涉及场外交易(包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件)的金融工具进行严格监控，确保所有交易在公司的管理范围之内；(五)制定完善科学的风险评估模型，分析各投资组合市场风险的来源和敞口。利用量化风险评估、敏感性分析、业绩归因等找出影响投资组合收益的关键因素。运用情景分析、多因素风险模型、回溯测试分析等，评估投资组合对于大幅和极端市场波动的承受能力。第二十条信用风险，指债券发行人或交易对手未能履行金融工具的义务或信用质量发生变化，影响金融工具的价值，从而给投资人或金额工具持有人带来损失的风险。主要控制策略包括：公司考虑整体经济形势、客户类别及交易特点等因素，建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，对信用风险予以识别和衡量，并进行充分的监测和控制；（二）对于信用风险净暴露敞口较大的交易对手方进行持续跟踪，建立交易对手信用评级制度，根据其资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素进行信用评级并定期更新，有必要时对交易对手进行尽职调查，评估对手到期履约能力，制定应急处置方案，降低违约损失率；建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。第二十条流动性风险，指因持有的资产难以迅速转变成现金，不能应付委托人支付要求的风险或因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险。主要控制策略包括：基金经理根据资产管理合同关于流动性的限制，平衡资产的流动性利盈利，坚持稳健投资；对投资产品的流动性指标进行持续分析和监控，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况；建立流动性预警机制，当流动性风险指标达到或超出预警阀值时，应启动流动性风险预警机制，调整投资组合资产结构，以使组合的流动性维持在安全水平。进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。第二十一条合规性风险，指公司资产管理中因公司或员违反国家法律法规，基金合同和公司内部规章制度等导致遭受证券监管管部门的处罚，并影响公司的资产管理业务资格、造成财产损失、或损坏公司声誉。合规风险主要包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。主要控制策略包括：投资合规：公司设立投资决策委员会，建立科学系统化的投资流程，严格执行投资授权制度；对风险参数、利益输送、不公平对待不同投资者行为、交易异常行为、投资组合的合规性指标以及估值情况等进行持续跟踪、检测和分析，并及时制定管理应对方案。销售合规：公司设立风险控制部，对公司在销售业务开展过程中的宣传推介材料、销售协议、销售政策以及销售行为等进行合规审核；对公司内部控制制度的实施和落实情况进行指导、监督和评价，及时、准确地发现问题并提出警示，最大限度降低公司的违规风险；信息披露合规：对应披露的信息进行严格的合规性审查，核查各相关责任部门信息披露的真实、准确、充整和及时性；反洗钱：有关反洗钱合规性风险管理，主要通过建立风险导向的反洗钱防控体系，制定严格有效的开户流程，规范客户信息管理制度，严格遵守资金清算制度，建立客户风险识别和可疑交易分析机制等的加强管理。第二十二条操作风险，指在资产管理业务的各个环节在操作中，因人为因素或管理系统设置不当、违反操作流程等造成操作失误而引致的风险。主要控制措施包括：根据产品设计、产品销售、投资管理及运营清算当中各个业务环节的业务规则及自身具体情况制定作业流程、岗位手册和操作权限；建立完善的交易日志，规范交易指令，防范投资交易过程中的操作风险；加强对员工业务操作技巧的培训，加强程序的控制，以确保日常操作的差错率能在预先没定的、可疑承受的范围内；通过部门岗位的分工确保注册登记业务流程的安全处理，设置复核岗位，业务主管审核并签