外资直接投资的价格转移定价研究

外资直接投资的价格转移定价研究

随着中国改革开放的逐步深化，越来越多的外国投资者和国际公司对中国的发展前景和广阔市场做出了越来越多的期望，并开始或继续扩大他们在中国的投资。改革开放20多年来,我国累计吸引外资已高达4000多亿美元。2002年吸引外资达527.43亿美元,首次超过美国成为吸引外资最多的国家。外商直接投资给中国带来了大量的资金、先进的技术及管理经验,对促进中国经济发展和改革开放发挥了重要作用。但是,据报道在华的外商直接投资企业有60%处于亏损状态。一边是外资持续大量增长,而另一边却是大面积“亏损”,这其中原因何在?“转移定价”就是形成这种“反差”的一个重要原因。转移定价是指跨国公司内部(母公司与子公司,子公司与子公司之间)进行商品、劳务或技术交易时所采用的内部价格,它不受国际市场供求关系的影响,只服从于跨国公司的全球战略目标和跨国公司全球利益最大化目标。跨国公司通过“高进低出”、“低进高出”、甚至“主观列支”,可以达到调节利润、逃避税收、享受优惠、优化资产配置、减少和避免各类风险,进而达到对公司进行战略性总体调控的目的。目前,跨国公司在运用“转移定价”策略时,依据其作用客体的不同,可以分为四种形式。1.销售收入或者利润的目是指跨国公司的母公司与子公司之间,在原材料供应和商品销售等中间产品方面所实施的价格转移,从而达到改变(增加或者减少)资本投入(或者生产成本)和销售收入(或者利润)的目的。例如,由母公司向子公司“低价”供应中间产品,或由子公司“高价”向母公司出售中间产品,来减少子公司的产品成本费用,获取较高的利润。反之,也可以通过母公司向子公司“高价”出售中间产品,或由子公司向母公司“低价”出售中间产品,来增加子公司的产品成本费用,减少子公司的利润。此外,这种形式还包括利用母公司控制的运输系统、保险系统,通过向子公司收取较高或较低的运输、装卸、保险费用,以此来影响子公司的成本和利润。2.存在子公司使用期限是指跨国公司的母公司与子公司之间,在有关机器设备、厂房仓库等有形资产方面所实施的价格转移。主要是通过规定子公司固定资产的出售价格或使用期限来影响子公司的产品成本费用。因为母公司对子公司提供的固定资产的价格直接影响着子公司的产品成本;而母公司对子公司规定的固定资产折旧期限,也会影响到折旧费的提成。一般来讲,如过多地提取折旧费,则会增加子公司的产品成本;如过少地计算折旧费,则会减少子公司的产品成本费用。例如,在以机械设备折价投资时,可以提高机械价格并规定较短使用年限,这将导致子公司的产品成本上升。3.转移利润主要受价是指跨国公司的母公司与子公司之间,在转让技术、专利、商标时所实施的价格转移。由于无形资产的特殊性(缺乏可比性),这就使得其作价具有较大的随意性。一些跨国公司常常通过高价或者低价转让无形资产的方式,达到转移利润的目的。例如,母公司向其全股权控制的子公司索取较低的专利授权费和技术使用费,而向少数股权控制的子公司索取较高的专利授权费和技术使用费。4.中国冰淇淋生产企业为之竞争而做的“和路雪”是指跨国公司的母公司与子公司之间,在融通资金和提供劳务时所实施的价格转移。主要包括以下几种形式:(1)通过提供贷款利息的高低来影响子公司的成本费用;(2)通过扩大向子公司借款的比例以使子公司增加利息支出,从而达到减轻税赋的目的;(3)通过母公司(或者子公司)提供的技术、管理、广告、咨询等劳务所收取的费用的高低来影响子公司(或者母公司)的成本和利润。就目前来看,我国境内许多外资企业使用转移定价的手段将大量税收转移到国外,导致我国境内许多外资企业“亏损”。如“和路雪”是全球冰淇淋市场第一大生产商,也是中国冰淇淋市场第一品牌。有资料显示:1994年,“和路雪”进入中国市场,自1996年开始其市场份额便逐年增长,1996年为18%,1997年长至29%,1998年达到31%,特别是1999年,在经济紧缩和冰淇淋市场低迷(总体下降8%)的情况下,“和路雪”在中国的10个城市的销量都明显上升,总体增长达到了36%,跟主要竞争对手明显拉开了距离。但是,就是这样一个“和路雪”自称成立9年来从来没有赚过一分钱,每年都是巨额亏损。1993年底,“和路雪”成立时注册资本是1.8亿美元,现在账面上的净资产居然只剩下了区区3000万美元。也就是说,“和路雪”的巨额亏损与国内后来居上的“伊利”冰淇淋形成了巨大的反差。“伊利”在2000年的销售额只有6亿多元,但赢利已经有好几千万元。2002年中国首次超过美国成为最有有引力的外资目的国。难道大面积的亏损还能带来最有力的吸引?资本的根本目的是赢利,如果9年还不盈利,早就该倒闭了。像“和路雪”这样的连年亏损,就是典型的外资企业充分利用中国纳税优惠制度的策略。有一条线索是“和路雪”为实现终端垄断投入中国市场的那6万台进口冰柜。这些冰柜全部都是从欧洲进口,每台的单价大约在人民币6000元左右。仅此一项沉淀的投资就达3.6亿元人民币之巨,而这些冰柜的价格是国内同类产品的3倍以上。如此大的差价不得不让人怀疑其中的猫腻。像“和路雪”的6万台进口冰柜,就是典型的加大成本的行为。这符合其全球战略目标和谋求最大利润的目的。我国的外资企业普遍采取转移定价手法人为地导致账面亏损,严重地损害了我国的经济利益,其影响主要有:1.侵吞了中方企业的利润,对于合资企业来说,中方合资者根据股权比例分享利润。然而一旦外方动用转移价格,就可以使合资、合作企业的利润减少,甚至出现“零利润”、“负利润”,导致中方利润减少甚至亏损,而外方公司的总体收益变大。在外方运用转移价格的过程中,中方的利润被侵吞。中外合资、合作企业的原则是共同投资、共同经营管理、共担风险和亏损、共享利润。而外方利用转移价格,极大地损害了中方以及企业员工的利益。2.关于“三资企业”税收优惠政策“三资企业”的税收效果是决定我国利用外国直接投资收益的另一个重要指标。我国正常的所得税率为33%,但为了吸引外资,规定了“三资企业”在税收上可以享受“两免三减半”的优惠。但由于“三资企业”运营后第三年的所得税率为16.5%,第六年起所得税率为33%,其依然高于巴哈马、百幕大、香港等避税地的实际税负(如香港的所得税率虽为6.5%,但具有离岸经营的税收豁免等优惠),于是许多外资企业通过“高进低出”的转移价格将在华子公司的利润转移,从而逃避我国较高的所得税。3.外商利用转移价格侵蚀我国地质资外商直接投资对中国本地企业的派生需求是衡量我国利用外资实际获益程度的另一个重要标志。由于我国目前对“三资企业”的转移定价尚缺乏有效的控制措施,很多外商就利用其对企业的进口控制权,高价从国外关联企业购入许多国内可生产的、质量完全符合要求的原材料、半成品等,以便更多地利用转移价格攫取利润,从而大大降低了外商直接投资的关联效应。例如,医药行业的“三资企业”每年要花大量外汇进口原料药,即便国内已有生产甚至大量出口的原料药。4.当前我国的观由于跨国公司的“高进低出”转移价格可以促进外方整体利润的增长,从而驱动“三资企业”进口大量国内可生产的投入品,因此导致我国国际收支商品进口增长,经常项目的流出。同时,在“三资企业”向国外关联企业