浅谈中小企业财务管理存在的问题及其对策-以上海费恩文化传播有限公司为例

浅谈中小企业财务管理存在的问题及其对策——以上海费恩文化传播有限公司为例摘要营运资金是企业财务管理的重要内容，是企业资金总体中流动性最强，最具活力的组成部分。企业的生存与发展在很大程度上取决于营运资金管理和运转情况。营运资金的周转是企业资金周转的基础；营运资金的管理是企业生存与发展的基础。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，营运资金在企业供产销活动中处于重要地位，对企业利润目标的实现会产生重大影响，因此应加强对营运资金管理的研究。本文以上海费恩文化传播有限公司为研究对象，以现代企业理论及财务管理理论为指导，结合我国目前现状，运用定量分析与定性分析相结合的方法，分析了目前上海费恩文化传播有限公司营运资金现状及营运资金管理过程中存在的主要问题，并提出了加强上海费恩文化传播有限公司营运资金管理的对策和建议。关键词：营运资金；资金周转；企业管理ABSTRACTWorkingcapitalisanimportantpartofenterprisefinancialmanagement,andisthemostpowerfulandthemostdynamicpartoftheenterprisefunds.Thesurvivalanddevelopmentofanenterprisedependstoalargeextentonthemanagementandoperationofworkingcapital.Workingcapitalturnoveristhefoundationofenterprisecapitalturnover;themanagementofworkingcapitalisthefoundationofenterprisesurvivalanddevelopment.Anenterprisetomaintainnormaloperationmusthavetherightamountofworkingcapital,workingcapitalfortheproductionandmarketingactivitiesintheenterpriseinanimportantposition,haveasignificantimpactoncorporateprofitstoachievethegoal,weshouldstrengthentheresearchofworkingcapitalmanagement.ThispapertakesShanghaiFinnCultureCommunicationCo.,Ltd.astheresearchobject,thetheoryandthetheoryofmodernenterprisefinancialmanagementasaguide,combinedwithChina'scurrentsituation,usingthemethodofquantitativeanalysisandqualitativeanalysis,analyzestheexistingproblemsofShanghaiFinnculturecommunicationlimitedworkingcapitalstatusandworkingcapitalmanagementprocess,andputforwardtostrengthenthemanagementofworkingcapitalofShanghaiFinnCultureCommunicationCo.,countermeasuresandsuggestions.Keywords:Workingcapital;capitalturnover;enterprisemanagement

目录摘要 1引言 4一、财务管理概述 4（一）我国中小企业界定标准 4（二）中小企业财务管理特质 51、中小企业财务管理的目标是利润最大化 52、管理资源短缺是中小企业财务管理的基本特征 53、中小企业财务风险大于大型企业 5（三）中小企业财务管理的内容 61、资本结构组成控制 62、经营资金管理 63、资金运用或对外投资控制 6（四）营运资金的概念及特点 6（五）营运资金管理的内涵 7二、上海费恩文化传播有限公司营运资金管理的现状 7（一）上海费恩文化传播有限公司简介 7（二）上海费恩文化传播有限公司营运资金管理现状分析 81、流动资产投资和流动负债融资政策 82、营运资金规模分析 9三、上海费恩文化传播有限公司营运资金管理存在的问题 13（一）货币资金严重短缺 13（二）应收账款周转速度缓慢 13（三）存货周转速度缓慢 13（四）营运资金管理中内部控制存在问题 14四、完善上海费恩文化传播有限公司营运资金管理的对策 14（一）拓宽融资渠道，增加营运资金存量 14（二）合理控制应收账款规模，加速应收账款周转 15（三）加强存货管理，提高存货周转速度 16（四）加强内部控制制度 17结论 17参考文献 18引言营运资金管理作为财务管理的组成部分，在整个财务管理乃至企业管理中具有重要的地位。营运资金是企业资金总体中最具活力的部分，企业的生存与发展在很大程度上，甚至可以说在根本上是维系于营运资金的管理和运转情况的。因此，研究营运资金有关问题的重要性不言而喻。在我国，营运资金短缺一直制约着多数企业的发展。针对目前我国企业在营运资金管理方面存在的不足，加强营运资金的管理是当前多数企业函待解决的问题。对于中小企业来说，注重营运资金内部的管理非常重要。这是因为，中小企业往往在固定资产方面的投资较少，流动资产在总资产中的比重高，而且中小企业进入长期资本市场存在一定的局限性，短期负债在总资本中占的比例较大。一、财务管理概述（一）我国中小企业界定标准2003年2月，国家经贸委、计委、财政部和国家统计局联合发布了中小企业划分标准，规定工业企业职工人数2000人以下，或者销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下者为中小型企业，其中，中型企业必须同时满足职工人数300人及以上，销售额3000万元及以上，资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。零售型中小型企业必须符合以下条件：职工人数500人以下，或者销售额15000万元以下，其中中型企业必须同时满足职工人数100人及以上，销售额万元及以上；其余为小型企业。除此之外，该暂行规定还对商业批发企业、建筑企业等行业的中小企业标准进行了说明。综上所述，关于中小企业的划分标准不是唯一的，我国还没有法律形式的中小企业界定标准。因此，在中小企业的划分上更多借鉴了国外的定量标准。由于我国生产力发展的不均衡性，因此在制定我国的中小企业标准时还应充分考虑到中西部经济发展的差异和产业自身的特点。（二）中小企业财务管理特质1、中小企业财务管理的目标是利润最大化中小企业由于各方面限制无法进入资本市场，如中小企业难以进入股票市场，因此，中小企业无法像上市企业那样拥有明显的价值指示器。中小企业只有在被收购时才能将其价值用货币表现出来，但这种方式在普通的财务程序中无法观察，因此财务管理目标如果定位“企业价值最大化”对日常财务管理工作没有实质性作用。因此，中小企业将“利润最大化”定位自身财务管理的实际目标。中小企业将利润最大化作为财务管理的目标是有其实际意义的：一是具有可操作性，以具体数值来衡量具有客观性；二是这种目标符合中小企业财务管理的自身发展规律。2、管理资源短缺是中小企业财务管理的基本特征中小企业在组织成本、经营规模和人力资源等方面受到限制，其各方面资源相对缺乏，中小企业的经营决策通常是由法人个人意志决定，没有规章可循。中小企业在管理资源方面尤为缺乏，主要表现在管理机构分工不明确，设置不合理。管理机构在设置时过于简单，导致设置部门的专业性方面不强，分工不明确导致企业多做无用功，工作效率低下，最终导致内部管理控制效率低下。管理和技术人才缺乏。中小企业由于规模所限，资源不足，难吸引优秀的管理人员，导致管理和技术人才缺乏。管理行为界定不清。机构内部和机构之间缺乏明确的管理权力界限，导致企业在进行决策时无法统一思想，存在争议，不能明确企业的发展战略性问题，也很少有时间进行企业的计划制订、管理决策和预算分析，往往主要依靠直觉来进行企业的财务决策。企业会计核算力量薄弱。由于中小企业通常没有健全的会计制度，加上企业财务会计人员的素质较差，因而导致企业会计核算力量薄弱。3、中小企业财务风险大于大型企业企业的风险对公司价值有直接影响。中小企业无法达到金融机构对一些条件的要求，因为所需资金数量有限的多元化投资组合的风险，因此，小型和中型的企业的金融风险比大型企业高。首先，融资成本的成效，资本市场对小型和中等规模的企业应该是高的，这是体现在中小型企业的融资成本，其次，在选择投资项目时，大公司往往选择帮助小项目，小项目不仅可以测试市场的风险，而且降低了风险，但没有系统风险的投资机会通常也并不需要的小型和中型公司，财务报表分析，不同的同一财务结果的风险的大小变化意味着，小企业通常限于一个特定的产品的生产，根据客户响应来衡量风险。（三）中小企业财务管理的内容1、资本结构组成控制资本结构组成决定着中小企业控制权的归属。因此，中小企业财务管理必须注重企业的资本结构组成，并高度关注能够影响企业资本结构组成的各要素，诸如企业的合并、分立、重新组建、资本调整和财产清算等等，并要对其实行事前、事中和事后的控制活动，从而确保中小企业控制权的归属。2、经营资金管理经营资金管理包括固定资金管理、流动资金管理和专项资金管理。在风险市场里，通过限制单次投入资金的比例，来控制风险。常见的经营资金管理策略包括：金字塔型资金管理和等比例型资金管理。一直以来，中小企业资金管理的中心理念就是“现金为王”。在中小企业发展实践中，决定中小企业生死存亡的关键往往是其现金管理水平。随着市场竞争的日益激烈，市场环境多变，中小企业面临的生存环境更是日益复杂，因此，企业必须加强对现金流的管理，才能对经营风险进行合理的控制，进而提升企业整体的资金利用水平，最终推动中小企业持续健康发展。3、资金运用或对外投资控制资金运用或对外投资控制作为中小企业财务管理的内容之一，其管理的重点就是对投资项目的可行性进行分析，对其带来的效益主要是经济效益，同时结合社会效益以及事前、事中和事后可能面临的风险进行分析，从而做出投资决策，并对投资的实施过程进行监督。并针对资金运用或称对外投资，建立健全相关的管理制度，从而运用过程控制与制度控制相结合并以过程控制为重点的手段，完善资金运用的机制，提高资金运用与对外投资的效果。（四）营运资金的概念及特点营运资金是企业一定时期流动资产和流动负债的总称，即企业的营运资金管理应将流动资产和流动负债的全部内容囊括其中。这个概念被广泛使用于财务管理学中，其认为在企业流动资金管理一定要和流动负债结合起来操作。营运资金的主要特点有：1、周转速度快。企业所占用的营运资金，其周转速度是非常快的，一般而言是在一年以内或超过一年的营业周期内即可收回。2、变现能力强。相比较长期资产，企业的营运资金变现能力很强，能马上拿来使用或者变成现金资产。3、形态转换频繁。企业的营运资金表现形态多样，并随着企业生产经营的过程变化而变化，其运动过程一般表现为货币资金、储备资金、生产资金、成品资金、应收账款最后又回归到货币资金。它没有固定的模式，而在不断的运动和变化。4、来源的渠道和方式广。企业营运资金的来源渠道和方式多种多样，有商业信用、国家信用、个人信用等，方式表现为应付账款、预收账款以及各类直接借款等。当然，从期限上来讲种类也很多，有些表面上看着都是短期筹资方式，但由于其具备永续性，可以说它具备了一定的长期筹资特性，为企业在生产经营过程中提供更好的支持。（五）营运资金管理的内涵本拉尼克（1996)在其专著《WorkingCapitalManagement》主要介绍了有关流动资金的管理，比如现金、有价证券、应收账款、存货等。他将营运资金管理定义为：为了在未来的期间内最大化公司的目标，对可以控制的变动资产进行的价值管理。企业资金管理分为短期资金管理与长期资金管理两大类，营运资金管理属于短期资金管理，也是企业运营与管理的重中之重。二、上海费恩文化传播有限公司营运资金管理的现状（一）上海费恩文化传播有限公司简介上海费恩文化传播有限公司主要从事文化艺术交流策划咨询、商务咨询、企业管理咨询（除经纪），电脑图文设计制作，设计制作代理发布各类广告，企业形象策划，会务服务，展览展示服务，室内外装潢及设计，纺织品、服装鞋帽销售。（二）上海费恩文化传播有限公司营运资金管理现状分析1、流动资产投资和流动负债融资政策根据前文论述，上海费恩文化传播有限公司选择的是稳健保守的流动资产投资政策，这主要是因为，上海费恩文化传播有限公司的流动资产占总资产的比率高达一定量的流动资金93%，且流动负债中没有短期借款。这一政策的优点在于可以保持且企业无力偿还到期债务的风险较低。不利之处在于预期盈利能力较低，且在筹资上，由于没有定量的固定资产，所以抵押贷款无法进行。上海费恩文化传播有限公司选择的是激进的流动负债融资政策，这一政策的优点在于使营运资金增加且变现能力增强，偿债风险变小。但是不利的是企业的盈利能力变小。上海费恩文化传播有限公司选择这样的投资和融资政策，主要由公司的资产结构决定的。而且在短期内是没法变化的。2、营运资金规模分析对上海费恩文化传播有限公司营运资金的规模分析，可以从流动资产规模流动负债规模两个方面进（1）流动资产内部结构分析上海费恩文化传播有限公司的流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货、其他应收款及预付账款等项目。它们分布于公司供产销各个环节，其构成比例直接影响企业生产经营管理的效果与效率，以及财务风险和收益。上海费恩文化传播有限公司2006-2008年流动资产中各主要项目所占比重变化如表1和图2所示：表1公司流动资产主要项目比重变化表（单位：%）图2公司流动资产主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要是指待摊费用。②图中各项目比重为公司2006-2008年三年的平均数。图3行业流动资产主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要是指待摊费用等。②图中各项目比重是本行业2006-2008三年的平均数。从表1和图2可以看出，上海费恩文化传播有限公司三年来流动资产总额中，应收款项目包括预付账款（11.64%）和其他应收款（8.47%）合计比例高达61%，而货币资金和存货所占比例相对偏低，分别仅占11.39%和25.41%。根据公司聘请的顾问所统计的行业资料可以知道，如图3所示，上海费恩文化传播有限公司与同行业其他公司相比流动资产内部结构方面存在缺陷。其中，“货币资金”的比重较同行业平均水平低8.93个百分点；而“应收账款”、“预付账款”和“其他应付款”等应收项目的比重较同行业高9.07个百分点；而且“存货”的比重也比同行业平均水平高出5.1个百分点。这说明，公司流动资产管理存在诸多不足。（2）流动负债内部结构分析负债按照时间长短分为流动负债和长期负债，流动负债一般包括：短期借款、应付账款、应付职工薪酬、应交税金、其他应交款、其他应付款及预提费用等。流动负债筹资具有速度快、弹性好、成本低等优点。但由于流动负债需要在短时间内偿还，若届时资金安排不当，不能及时偿还，很可能就会陷入财务危机。所以，要求公司在流动负债问题上，既要考虑其规模的适当性，又要考虑其内部结构的合理性。总之既要满足日常的生产经营所需，又要控制避免风险。上海费恩文化传播有限公司近三年流动负债中各主要项目所占比重变化如表1-2和图1-4所示：表2流动负债主要项目占比重变化表（单位：%）图4公司流动负债主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要包括：应交税金2.%；其他应交款（0.09%）和预提费用（9.25%）。②图中各项目比重为公司2006-2008年的平均数。图5行业流动负债主要项目构成图注：①图中“其他”项目主要包括短期借款（7.92%）；应交税金（4.33%）；其他应交款（3.05%）和预提费用（5.32%）。②图中各项目比重为行业2006-2008年平均数。从表2，图3和图5可以看出，上海费恩文化传播有限公司在2008年的流动负债总额中，“应付账款”和“其他应付款”分别占24.99%和49.58%，比同行业的平均水平高出4.66和8.87个百分点；预提费用所占比例相对偏高；短期借款不足；预收账款比例偏低而且很不稳定。可见，上海费恩文化传播有限公司流动负债的内部结构很不合理。三、上海费恩文化传播有限公司营运资金管理存在的问题（一）货币资金严重短缺近两年，上海费恩文化传播有限公司的流动资产占总资产分别达到90%和94%；在流动资产内部，应收账款和存货之和占到总流动资产的比例分别是63.05%和68.87%；货币资金较少；在公司的负债和所有者权益中，流动负债占其的比例二者之和的比例分别是77%和79%，流动负债占负债总额的比例两年分别都是100%；这也就是说，上海费恩文化传播有限公司没有长期负债，而且在流动资产的内部结构中，上海费恩文化传播有限公司也没有短期借款。从公司的财务报表中可以知道，上海费恩文化传播有限公司08年的流动比率是0.87，低于1，而上海费恩文化传播有限公司又是完全是依靠流动负债来筹资的公司，所以，营运资金的短缺意味着上海费恩文化传播有限公司的支付能力较低，加大财务风险和经营风险，也严重制约着资金周转。（二）应收账款周转速度缓慢从前面的分析可知，上海费恩文化传播有限公司的应收账款占到总流动资产的比例达35%左右，而且应收账款的周转速度也低于同行业的周转速度，致使上海费恩文化传播有限公司的应收账款占用的营运资金使用效率低下。同时，从前面的分析中知道，应收账款中，50%是超过一年，30%是超过收款期的。对于一家完全靠自有资金来运转的公司，严重的超期账款对公司的正常经营是一严重的危险信号。而且，上海费恩文化传播有限公司的流动资产占总资产的90%，而且流动比率小于1.所以，严重的应收账款拖欠，直接导致营运资金的紧张，同时也严重制约了公司的可持续发展。（三）存货周转速度缓慢从前面的分析知道，上海费恩文化传播有限公司在06年成立之时，由于公司自主研发的防火墙是市场上安全性能最好，种类最为齐全的安全产品，不仅得到客户的认同，而且也是很多竞争对手望尘莫及的，市场需求非常旺盛，很多公司不得不从上海费恩文化传播有限公司购买防火墙系列产品，以至于上海费恩文化传播有限公司06年的预收账款所占流动负债比例高达61.12%，与之相关的存货在当年流动资产中所占比例也是三年中最低的，但在随后的两年中，产品优势开始减弱，存货所占比例却是直线上升。而且从前面的分析中也可以知道，上海费恩文化传播有限公司的存货周转速度要远低于同行业水平，这不仅占用了大量的营运资金，而且延缓了营运资金的盈利速度。（四）营运资金管理中内部控制存在问题造成上海费恩文化传播有限公司营运资金营运效率不高因素，除了上述原因外，应该说也与薄弱的内部管理制度有很大关系，主要表现在：1、内部管理机制不完善。公司成立以来，陆续出台了一系列内部管理制度与办法，以适应现代企业制度的要求，但是在实践中也暴露出不少问题，直接制约了资金的使用效益。2、资金管理混乱。由于未能建立有效的资金管理制度，使得公司的资金运行常常处于无序状态，资金的使用效益低下，表现为：财务部门对资金使用的监督力度不够、未能建立资金管理的风险防范机制、管理人员素质不高等。四、完善上海费恩文化传播有限公司营运资金管理的对策上海费恩文化传播有限公司是一家典型的中小企业，中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。结合上海费恩文化传播有限公司营运资金运行中的不足，着重从以下几点进行分析。（一）拓宽融资渠道，增加营运资金存量虽然融资渠道有很多种，但考虑到上海费恩文化传播有限公司的总体实力和目前的经营状况，本文认为投资人追加投资、股权性融资、债权性融资、应收账款质押融资等方式可作为上海费恩文化传播有限公司融资主要方式。应该认识到，解决上海费恩文化传播有限公司融资难问题是一个系统过程，首先要从公司自身发展进程中寻找对策。公司要提高自己的融资能力，就必须要打造好融资平台。要先练好内功，增强企业的竞争力、凝聚力和发展潜力，特别是要不断提高自身管理水平，提高团队管理能力，提高信誉和资信水平，这是提高融资能力最基本的要求。（二）合理控制应收账款规模，加速应收账款周转从前文分析可知，上海费恩文化传播有限公司的应收账款占据流动资产的比例很大，而且周转缓慢，严重影响营运资金的使用效率。所以，要必须控制应收账款，加速营运资金的周转速度，提高营运资金的使用效率。本文认为，上海费恩文化传播有限公司可从三个方面去加强应收账款管理：1、了解客户信用等级，严格控制应收账款的审批条件企业应根据不同的时期、不同的市场环境、不同的销售、合作对象，具体情况具体分析，制定出不同的信用期间、信用标准和现金折扣政策，尽量为缩短企业的平均收款期、为减少企业坏账损失创造条件。一旦企业决定给予客户信用优惠时，就需要考虑具体的信用条件。上海费恩文化传播有限公司的销售分为两种方式，行业销售和区域销售，每种销售方式又分为三个层次：总销售，核心销售和一般销售。审批权限是从上至下，层层牵制的。但在实际操作中，各个层次为了完成销售业绩，滥用审批权限，这种行为直接导致的结果是，不但缩减了公司的利润，而且增加了应收账款的数量，延长了应收账款的收账期。所以加强应收账款的管理，必须严格禁止滥用审批权的滥用，首先，必须对审批权进行严格控制，对超越审批权的行为必须预以严厉惩罚；其次，把应收账款的收款任务和审批权挂钩，加大审批权人的责任。2、建立动态的资信评审和账款跟踪管理体系首先，客户资信评审是个动态、长期的过程，账款追踪分析和账龄分析又是其中的重要环节，应做到月评、季检和年审，做好账款风险管理的预警工作。其次，企业应当定期或者至少于每年年度终了，对应收款项进行全面检查，预计各项应收款项可能发生的坏账，对于没有把握能够收回的应收款项，应当计提坏账准备。3、重新规划收款制度首先，上海费恩文化传播有限公司的收款制度应该从财务部门和商务部门催收转向销售部门催收，并且，把货款回笼作为考核销售部门及销售人员业绩的重要依据。其次，做好“应收账款”的定期对账和债权确认工作。“应收账款”的相关责任人应定期与债务方对账，请对方在对账清单上签字并加盖单位公章予以确认。应收账款的对账工作包括两个方面：一是总账与明细账的核对，二是明细账与有关客户单位往来账的核对。总之，企业要发展，必须要扩大产品销售，就必然会出现赊销，而赊销是扩大销售的基本方法之一。因此，企业应收账款回收风险以及由此而产生的财务风险总是并存的，只要我们采取适当的信用政策及有效的管理方法，就能使应收账款风险降低、收益最大。（三）加强存货管理，提高存货周转速度由于上海费恩文化传播有限公司正处于创业和资金积累的发展阶段，如何使存货价值最大化，减少持有存货的成本和风险是公司发展中需要解决的重要问题，也是提高公司经营效率和赢利能力的重要途径。本文从以下三个方面加强存货管理；1、大力研发自主品牌，减少OEM产品的使用从前面的分析知道，上海费恩文化传播有限公司使用的OEM产品的成本要远远高于自主研发产品，尤其是在销售不畅的时候，而且，从长远角度看，拥有自主品牌不仅能提高毛利率，而且，也能提高公司产品的核心竞争力。所以，在公司目前的经营安排上，除了充分发挥自有品牌的优势外，还有充分考虑在资金许可的情况下，研发自主品牌，提高市场竞争力。2、加强对存货的管理制度，提高存货周转率针对上海费恩文化传播有限公司存货管理中存在的问题，上海费恩文化传播有限公司必须加强存货管理。第一，严格执行公司产品的借用，试用制度，尽量避免拖延借用试用时间；第二，加强存量信息追踪分析，定期盘点，库存管理负责人要根据销售订单，合理安排生产任务，避免产品积压。3、推行适时制生产系统适时制生产系统（JIT）指企业在生产自动化、电算化的情况下，合理规划并大大简化生产和销售过程，使从原材料进厂到产成品出厂进入市场的每个环节都能够紧密衔接，使整个企业生产经营中的各个环节能够像钟表一样相互协调、准确无误地进行运转，从而达到降低产品成本、全面提高产品质量、劳动生产率和综合经济效益的目的这样一种先进生产管理系统。它的核心思想是致力于减少企业存货，减少浪费，降低成本，最终增加企业利润，增强企业的竞争地位。（四）加强内部控制制度上海费恩文化传播有限公司应加强财务预算，提高企业营运效率。财务预算能使企业正确预测风险，及时得到资金的各种信息，及时采取一定措施，防范风险，提高效益。同时，各种财务预算，还可以协调企业各部门的工作，避免部门间冲突，提高内部协作的效率，而且，销售部门在销售、费用等预算指导下，还可事先对市场有一定了解，把握市场变化，减少存货的市场风险。因此，财务管理应站在企业全局的角度，构建科学的预测体系，进行科学预算，包括销售预算、采购预算、投资预算、人工预算、费用预算等等。在预算执行的过程中，必须强化企业财务操作运作过程控制：一是加强业务管理，加强内部审计工作，做到债务有人认，债权有人接，库存有人管，加强客户档案管理；严格控制结算方式，设定放账额度；规范业务操作。重视客户资信运用信用保险，减少贸易风险