金融学（第四版）课件 张强 第1、2章 概述、货币

金融的起源、发展及演变金融体系的内在结构金融体系的运行我国金融业的发展现状及特点本章简介第一章金融概述第一章金融概述第一节金融内涵与外延第二节金融体系与运行第三节金融历史与现实第四节我国的金融行业本章内容第一节金融内涵与外延“金融”概念起源与界定广义

“金融是货币流通和信用活动以及与之相关的经济活动的总称”。其内容包括金融机构、金融工具以及金融市场等一切与货币信用相关的经济活动。具体来说，诸如货币的发行和转让、外汇的买卖、贴现市场和同业拆借市场的活动以及金融监管等，也属于金融活动。本课程主要从广义的角度理解金融的内涵，以此为基础对金融问题进行阐述。第一节金融内涵与外延

“金融”概念起源与界定狭义

“金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支，其中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是使用相近的替代品给金融契约和工具定价。”基本内容包括五个方面：有效率的市场、风险与收益、替代物与套利、公司金融。狭义的金融定义舍弃了货币和信用、金融宏观管理与政策，它意味着金融是独立于货币和信用之外的范畴，是储蓄者与投资者的行为。第一节金融内涵与外延金融范畴的演进与发展金融范畴的萌芽阶段当货币流通与信用活动联系日益加强，金融范畴开始萌芽。随着商品货币关系的发展，作为财富代表的货币在借贷中日益占据重要地位。第一节金融内涵与外延

金融范畴的演进与发展金融范畴的产生阶段当货币流通与信用活动紧密结合，金融范畴正式产生。第一节金融内涵与外延

金融范畴的演进与发展金融范畴的发展阶段

伴随着货币与信用相互渗透并形成新的金融范畴的过程，金融范畴也同时向投资、保险、信托和租赁等更广的领域覆盖。第二节金融体系与运行金融体系总览第二节金融体系与运行金融体系总览

如前图所示，金融体系中各要素作为资金运行的基础、载体和保障，相辅相成，共同实现资金的融通。（1）运行基础：现代货币制度所规范的货币流通（2）运行渠道：金融市场和金融中介（3）运行载体：金融工具（4）运行保障：金融体系的监管与调控第二节金融体系与运行

金融体系结构金融市场体系金融市场体系是指金融领域各种子市场的构成形式，包括各种相互独立而又联系紧密的市场。根据金融市场交易性质的区别，可以从不同的角度对其进行区分。金融市场是以金融性资产为交易对象的场所，以资金供应者和需求者为交易主体，实现资金在两者之间的融通，形成了一定的供求关系。第二节金融体系与运行

金融体系结构金融机构体系金融机构体系是指由进行金融业务经营、管理的金融机构组成的统一整体，包括各类功能各异、规模不一的机构。

目前，在市场经济条件下，世界大多数国家还是保持着以中央银行为核心，各类银行和非银行金融机构并存的金融机构体系。第二节金融体系与运行

金融体系结构金融监管体系金融监管体系是由一国以法律法规形式所确立的，对金融活动进行监督、管理的一整套机制及其执行机构的总和，主要包括金融监管机构的职能分工、作用机制等方面的内容。金融监管体系着力于维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率，确保金融体系的健全性。第二节金融体系与运行

金融体系运行金融体系运行的效率

一般分为三个方面：（1）宏观经济效率，从量的方面进行研究，反映了金融体系对宏观经济总量指标变动的实际影响；（2）金融机构效率，从金融机构经营的角度进行研究，通过其业务能力和盈利能力进行反映，体现在其提供的金融商品和服务对社会需求的满足程度；（3）金融资源的配置效率，从质的方面进行研究，反映金融体系优化社会资源配置的功能。第二节金融体系与运行

金融体系运行金融体系运行的稳定

目前国际通行的金融稳定目标包括：价格稳定和支付体系安全、快捷、有效。我国特有的金融稳定目标包括：国有银行消除潜在风险,发展成具有国际竞争力的商业银行；资本市场稳健发展，增加金融市场工具,为间接调控打下更好的基础；银行、证券、保险三业协调发展,优化融资结构，以及避免因个别机构风险引发社会不稳定因素等。

第三节金融历史与现实

金融的历史变迁

金融是经济的血液，金融的活血功能贯穿于整个政治经济社会的发展，以抽血、充血的方式引导社会资源的分配与再分配。随着社会经济的发展，金融的外在形态也是千差万别，从钱庄、票号、银号、典当到现代社会的以银行为主体的金融体系，金融已经有了更加多元化的内涵和丰富的释义。

第三节金融历史与现实

货币与信用货币形态及制度演变

发展阶段

萌芽阶段

起步阶段

发展阶段

成熟阶段

未来阶段

货币形态

实物货币

金属货币

信用货币

电子货币

数字货币

典型代表

布匹、贝壳等

金银币等

纸币

银行卡、电子现金等

某种数字货币

第三节金融历史与现实

货币与信用货币与金融

货币与金融的关系的演变具体表现为：第一，货币职能的演变。即从专注交易职能到交易职能和资产职能并存。第二，货币考察对象和范畴的拓展。货币流通从现金流通的关注延伸到现金流通与存款货币流通的有机统一，即广义货币流通。第三，货币的分类和计量。按照货币的流通性将货币划分货币层次，形成更为广义的货币概念。第四，货币政策的宏观调控。

第三节金融历史与现实

货币与信用信用与金融

金融活动以信用为基础。在市场交易中，信用产生于商品经济买卖中的延期支付，表现为借贷资本的运动，即资金所有者为获得利息收益将货币资金放贷给资金需求者的借贷行为。

金融机构作为从事金融信用活动的企业，在金融市场上既是资金需求者又是资金供给者，其主要功能在于为资金的余缺双方充当信用媒介，帮助个人、企业、政府等非金融部门建立广泛的信用联系。

第三节金融历史与现实

利率与汇率利息与利率

货币具有时间价值，货币经过一段时间的投资或再投资会有一定的增值，而利息和利率就是衡量增值绝对幅度和相对幅度的指标。

第三节金融历史与现实

利率与汇率汇率

汇率是国与国之间不同货币的折算比率，以一国货币单位所表示的另一国货币单位价格，因此又称汇价，简而言之，汇率是不同货币之间交易的价格。第三节金融历史与现实

金融市场与金融机构金融市场

作为金融交易的场所，金融市场是资金供应者与资金需求者双方通过信用工具进行交易而融通资金的市场，是金融领域各种市场的总称，包括长短期资金借贷市场，股票、债券等发行和流通市场，外汇、黄金买卖市场等。第三节金融历史与现实

金融市场与金融机构金融机构

金融机构是指从事金融服务业有关的金融中介机构，一般是由银行和非银行金融机构组成。金融机构体系是一国金融体系的基础，在现代化金融结构体系中，金融机构体系主要由中央银行、存款类金融机构、非存款类金融机构组成。第三节金融历史与现实

金融危机与金融监管金融危机

金融危机，通俗的讲是金融资产、金融机构或者金融市场所产生的危机，同时把这种现象又可以统称为金融风暴。第三节金融历史与现实

金融危机与金融监管金融监管

金融监管在金融活动产生不久便相伴而生，其要义在于制定好“游戏规则”，让金融市场上的每个参与者在扮演好自己角色、把握好行为底线的同时，得到公正平等的市场机会。补齐监管短板，避免监管空白与重叠，形成金融发展和监管强大合力已经成为金融体制改革的核心任务。第四节我国的金融行业

我国金融行业发展历程古近代金融发展历程在货币形态及制度演化的同时，信用形态和信用机构也在不断发展。高利贷资本和商人资本两种资本形态在民间兴起和发展，私人信贷、官府信贷、存款和汇兑等信用形态奠定了古代金融信用的基本框架。近现代，随着社会体制的变化，我国金融信用随之演化。银行、储蓄会、信托公司、证券公司、票据承兑所等金融机构逐步建立，上海开始成为全国性的金融中心。第四节我国的金融行业

我国金融行业发展历程新中国金融发展历程中国人民银行，中国人民建设银行、中国农业银行、农村信用合作社等金融机构相继成立，银行体制开始集中统一，初步形成了“统贷统筹”的信贷资金管理体制，人民银行统管各行的资金融通。但在计划经济时代，金融的地位较低。中国人民银行曾被短暂并入财政部，成为财政部主管货币发行和存贷款事务的司局。第四节我国的金融行业

我国金融行业发展历程改革开放以来的金融发展历程自改革开放以来，中国经济保持快速增长，金融作为现代经济的核心，金融体制不断得到调整和完善，成为国民经济重要行业之一。进入新世纪，经济的发展、社会财富的增加和金融商品的广泛交易推动着金融服务业迅猛发展，金融业日益成为国民经济的命脉。金融业已经成为部分经济发达省份的支柱产业，对区域经济的发展做出了巨大贡献。第四节我国的金融行业

我国金融业的规模社会融资规模

社会融资规模是指一定时期内（每月、每季或每年）实体经济从金融体系获得的资金总额,由社会融资规模增量和社会融资规模存量组成。其中，社会融资规模增量是指一定时期内实体经济从金融体系获得的资金总额；社会融资规模存量则是指一定时期末实体经济从金融体系获得的资金余额。第四节我国的金融行业

我国金融业的规模社会融资规模在数量方面，社会融资规模呈现出加速发展的强劲态势，其存量金额已超过334万亿元大关（2022）。其中，对实体经济发放的人民币贷款、企业债券净融资、委托贷款是社会融资规模三种最主要的融资模式，占同期社会融资规模增量的总比重高达88%。第四节我国的金融行业

我国金融业的规模资产管理规模近年来，随着国内资本市场深化改革的深度推进，我国资管行业迎来了一波又一波的“改革红利”，资产管理在国内蓬勃兴起。银行、证券、保险、基金、信托等各类金融机构纷纷开展资管业务，大资管时代呼啸而来。从规模总量上来看，全国资产管理规模已超过118万亿元（2022年）。第四节我国的金融行业

我国金融业的规模资产负债规模自改革开放以来，我国金融业获得卓有成效的发展，资产负债规模保持良好的增长态势，金融实力大为增强，逐渐形成“一超多强”的金融发展格局。

银行业作为现代金融业的霸主，资产负债总额均跨入“300万亿元时代”。证券公司总资产超过13万亿元。保险业金融机构资产总额约27万亿元，信托资产负债规模也已超过21万亿元。第四节我国的金融行业

我国金融业的规模金融机构网点规模

我国银行业网点数量和从业人员数量最多，分支机构更是深入大街小巷。我国银行业金融机构网点共计约22万多家，证券营业不1万多家。第四节我国的金融行业

我国金融业的结构金融产业结构

金融产业结构是银行业、证券业、保险业、信托业等金融系统内不同行业在整个金融产业中的数量与质量的相对规模、相互关系及其发展趋势。随着金融业态的不断涌现，我国金融业已经从单一的银行业逐步演变为银行、证券、保险、信托等多业并存的大金融业。第四节我国的金融行业

我国金融业的结构金融市场结构我国已经形成了一个交易场所多层次、交易品种多样化、交易机制多元化的金融市场体系。当前，我国金融已经形成了债券、股票、基金、票据、外汇、黄金等金融市场，同时还出现了债券回购、金融远期、金融期货、金融期权、金融互换、掉期交易等新型金融工具及衍生金融品市场。第四节我国的金融行业

我国金融业的结构金融资产结构

我国居民金融资产配置从单一的储蓄为主发展成为股票、基金、债券、储蓄存款等多元化配置的模式。呈现出以下几个特点：一是现金和存款占金融资产的比重表现出明显的下降趋势；二是股票债券类资产比重明显提高；三是保险资产呈增长态势。第四节我国的金融行业

我国金融业的结构融资结构

从中国社会融资存量构成来看，社会融资结构仍然以银行信贷为代表的间接融资为主，以股票和债券为代表的直接融资比重仍然较低，社会融资存量结构与当前银行主导型金融结构相一致。但在社会融资增量结构中，以股票和债券为代表的直接融资比重却呈现逐年上升趋势，直接融资增量的比重显著增加。因此，从社会融资规模增量结构变化的视角考察，中国金融结构正在从银行主导型向市场主导型转变。货币的定义、起源和货币形态演变过程货币的主要职能及其发展过程货币层次的划分货币流通的含义及分类货币制度的构成要素、演变过程本章简介第二章货币第二章货币第一节货币的起源与发展第二节货币职能第三节货币层次与货币流通第四节货币制度本章内容第一节货币的起源与发展

货币起源货币的含义

商品劳务交易的媒介物，支付及债务偿还的便利工具，能固定充当一般等价物的特殊商品。

第一节货币的起源与发展

货币起源货币起源的主要思想中国：“先王制币”和“自然产生”西方：“创造发明”、“便于交换”、“保存财富”马克思观点：简单价值形式扩大价值形式一般价值形式货币价值形式第一节货币的起源与发展

货币发展商品货币

兼具货币与商品双重身份的货币实物货币：货币形式发展最原始的形式金属货币：有称量货币和铸币两种形式

“劣币驱逐良币”第一节货币的起源与发展

货币发展信用货币

国家法律规定强制流通、不以任何贵金属为基础、独立发挥货币职能的货币产生：金属货币制度崩溃的后果条件：货币发行的立法保障和人们对此货币的信心特征：价值符号、债务货币、法定货币、管理货币第一节货币的起源与发展

货币发展信用货币支付的电子化

电子商务迅猛发展，电子货币应运而生信用货币在行使交易媒介职能上表现出电子化的趋势第一节货币的起源与发展

货币发展数字货币

综合了纸币和电子货币的优点，又有自身独特的优势

不需要银行中介、较高的匿名性

可追踪记录、支付效率高

比特币等“虚拟货币”不具有与货币等同的法律地位，实质上只是一种非货币数字资产

第二节货币职能

货币职能货币职能是指货币在经济活动中的功能和所起的作用

马克思将典型货币—金币职能划分为价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币。西方学者也对货币职能进行研究，一般将货币职能划分为交易媒介、价值标准、财富贮藏手段以及延期支付标准。本节我们将从交易媒介、价值标准和贮藏手段职能三个层面。第二节货币职能

货币的交易媒介职能

货币的交易媒介职能是指货币在商品交换中充当媒介，降低交易成本的功能。

货币出现前，交易双方若想完成商品交换必须互相拥有对方的商品，还必须在同样的地点、同样的时间有这样的需求才能保证交易的完成货币出现后，有交换需求的人只要先将自己的商品换成货币再去购买就可完成，大大提升了商品交换的效率，交易成本大大地降低。第二节货币职能

货币的交易媒介职能社会分工不断深化，商品交易得到的极大地发展并且出现了远期交易。

货币在远期交易中充当交易媒介的职能很好地解决了各种商品生产、销售时间存在差异的问题。第二节货币职能

货币的价值标准职能货币的价值标准职能是指货币作为记账单位被用来计算商品和劳务的价值的功能。物物交换时代，商品交换时交易双方需要记住两种商品之间交换的比率。货币出先后使得交换比率换成了价格，减少了人们计算交易比率的时间。此外，货币的价格标准具有可分性，能够解决交易比率不能满足的情况。第二节货币职能

货币的贮藏手段职能货币的贮藏手段职能是指可以推迟货币用来交换实际物品和劳务的时间，而将其作为价值储藏的功能，弗里德曼称之为“购买力的暂栖地”。这种功能对货币也提出了一定的要求，即价值相对稳定。与此同时，该手段会使货币退出流通，对货币流通量起到调节作用。

第三节货币层次与货币流通

货币层次货币层次划分是指把流通中的货币量按照其流动性的大小分成若干层次,从而界定货币构成范围的一种方法。划分标准主要是货币的流动性。

流动性是指金融资产以合理的成本及时转化为现金形成现实购买力的难易程度。第三节货币层次与货币流通

货币层次统计分析货币量时,还把货币量定义为狭义货币量和广义货币量,以便从货币结构的角度分析货币流通状况。狭义货币量是指货币层次中的现金和银行活期存款，是可以立即作为流通手段和支付手段的货币。广义货币量是指狭义货币量加上准货币。准货币主要指除现金、活期存款以外,银行机构的各种定期存款、储蓄存款和一批易于变现的短期信用工具。

第三节货币层次与货币流通

第三节货币层次与货币流通

第三节货币层次与货币流通

货币流通

现金流通即以纸币和铸币作为流通手段和支付手段所进行的货币收付。

第三节货币层次与货币流通

货币流通

存款货币流通也叫非现金流通,即通过银行存款账户划转款项进行的货币收付行为。

第三节货币层次与货币流通

货币流通电子货币流通是指一定金额的现金或存款从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，通过电子化方法转移给支付对象并完成流通的方式。

电子货币流通由于其具有方便、安全、快捷的特点，已经替代了大部分的现金流通以及存款货币流通。

第三节货币层次与货币流通

货币流通

数字货币流通与传统信用货币流通的主要区别：

货币流通的速度

货币流通的限制

信用规模调控的方式

第三节货币层次与货币流通

货币存量与流量

货币存量是指一国或地区在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量。

随着微观金融领域对现金流量计算的兴起,货币流量也作为一个新的概念被提出。货币流量是指一国或地区在某一时期内各经济主体使用货币所完成交易的总量。

第四节货币制度

货币制度的构成要素货币制度，又称“币制”或“货币本位制”，是指一个国家用法律规定的该国货币的流通结构和组织形式。货币制度主要由以下四个要素构成:货币金属（货币材料）货币单位本位币、辅币的发行和流通程序准备制度

第四节货币制度

货币制度的演变金属货币制度

银本位制

平行本位制金属货币制度金银复本位制双本位制

跛行本位制

金币本位制

金本位制金块本位制