2023年期货从业资格之期货基础知识模拟试题

2023年期货从业资格之期货基础知识模拟试题单选题（共150题）1、以下不属于基差走强的情形是（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差从正值变负值D.基差从负值变正值【答案】C2、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。A.减少B.增加C.买进D.卖出【答案】D3、在外汇掉期交易中，如果发起方近端卖出、远端买入，则远端掉期全价等于即期汇率的做市商买价和远端掉期点的做市商卖价的（）。A.和B.差C.积D.商【答案】A4、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D5、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。A.也会上升，不会小于B.也会上升，会小于C.不会上升，不会小于D.不会上升，会小于【答案】A6、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。A.278B.272C.296D.302【答案】A7、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。A.升水30点B.贴水30点C.升水0.003英镑D.贴水0.003英镑【答案】A8、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。A.公开性B.连续性C.预测性D.权威性【答案】B9、期货交易采用的结算方式是（）。A.一次性结清B.货到付款C.分期付款D.当日无负债结算【答案】D10、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。A.国债和国债期货价格均下跌B.国债和国债期货价格均上涨C.国债价格下跌，国债期货价格上涨D.国债价格上涨，国债期货价格下跌【答案】A11、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B12、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。A.卖方为名义贷款人B.买卖双方在结算日交换本金C.买方为名义贷款人D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】A13、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。A.10000美元B.100000美元C.1000000美元D.10000000美元【答案】C14、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。A.两个市场均赢利B.两个市场均亏损C.两个市场盈亏在一定程度上相抵D.两个市场盈亏完全相抵【答案】C15、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。A.获利700B.亏损700C.获利500D.亏损500【答案】C16、期货公司申请金融期货结算业务资格，应当取得()资格。A.金融期货经纪业务B.商品期货经纪业务C.证券经纪业务D.期货经纪业务【答案】A17、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。A.上升B.下降C.无变化D.无法判断【答案】A18、（）的所有品种均采用集中交割的方式。A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】C19、期货公司不可以（）。A.设计期货合约B.代理客户入市交易C.收取交易佣金D.管理客户账户【答案】A20、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。A.-1.1583B.1.1583C.-3.5199D.3.5199【答案】B21、以下关于利率期货的说法中，正确的是()。A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】B22、期货交易与远期交易的区别不包括（）。A.交易对象不同B.功能作用不同C.信用风险不同D.权利与义务的对称性不同【答案】D23、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。A.低B.高C.费用相等D.不确定【答案】B24、下列关于期权执行价格的描述，不正确的是（）。A.对实值状态的看涨期权来说，其他条件不变的情况下，执行价格降低，期权内涵价值增加B.对看跌期权来说，其他条件不变的情况下，当标的物的市场价格等于或高于执行价格时，内涵价值为零C.实值看涨期权的执行价格低于其标的物价格D.对看涨期权来说，标的物价格超过执行价格越多，内涵价值越小【答案】D25、目前，我国设计的期权都是（）期权。A.欧式B.美式C.日式D.中式【答案】A26、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。A.风险防范B.市场稳定C.职责明晰D.投资者利益保护【答案】A27、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。A.利率B.市场波动率C.股票股息D.股票价格【答案】C28、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。A.IB.B证券业协会C.期货公司D.期货交易所【答案】D29、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。A.交易部门B.交割部门C.财务部门D.人事部门【答案】D30、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。A.先上涨，后下跌B.下跌C.先下跌，后上涨D.上涨【答案】D31、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日。对应于TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，应计利息为0．6372，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期间含有利息为1．5085。该国债的发票价格为（）。A.100.2772B.100.3342C.100.4152D.100.6622【答案】D32、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%，若交易成本总计35点，则有效期为3个月的沪深300指数期货价格（）。A.在3065以下存在正向套利机会B.在2995以上存在正向套利机会C.在3065以上存在反向套利机会D.在2995以下存在反向套利机会【答案】D33、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)A.基差不变B.基差走弱C.基差为零D.基差走强【答案】D34、以下符合外汇掉期定义的是（）。A.在不同日期的两笔外汇交易，交易的货币相同，数量近似相等，一笔是外汇的买入交易，另一笔是外汇的卖出交易B.在同一交易日买入和卖出数量近似相等的货币C.即期买入一种货币的同时买入另一种货币的远期合约D.双方约定在未来某一时刻按约定汇率买卖外汇【答案】A35、某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约，该合约当日交易保证金为135000元，若期货公司要求的交易保证金比例为5％，则当日9月铜期货合约的结算价为（）元／吨。（铜期货合约每手5吨）A.27000B.2700C.54000D.5400【答案】A36、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。A.损失6.75B.获利6.75C.损失6.56D.获利6.56【答案】C37、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。A.基差为-500元/吨B.此时市场状态为反向市场C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】B38、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。A.时间价值为50B.时间价值为55C.时间价值为45D.时间价值为40【答案】C39、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元／吨.1670元／吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差变动到（）元／吨时，交易者平仓获利最大。（不计手续费等费用）A.70B.80C.90D.20【答案】C40、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。A.具有保密性B.具有预期性C.具有连续性D.具有权威性【答案】A41、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（）。A.价差扩大了11美分，盈利550美元B.价差缩小了11美分，盈利550美元C.价差扩大了11美分，亏损550美元D.价差缩小了11美分，亏损550美元【答案】B42、下列关于期货交易所监事会的说法，正确的是()。A.监事会每届任期2年B.监事会成员不得少于3人C.监事会主席、副主席的任免，由中国证监会提名，股东大会通过D.监事会设主席1人，副主席若干【答案】B43、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。A.供求分析B.宏观经济分析C.基本面分析D.技术分析【答案】D44、根据以下材料，回答题A.300B.-500C.-300D.500【答案】B45、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。A.实买实卖B.买空卖空C.套期保值D.全额担保【答案】A46、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。A.经纪公司B.生产商C.经销商D.交易所的会员【答案】D47、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。A.7月3470元/吨，9月3560元/吨B.7月3480元/吨，9月3360元/吨C.7月3400元/吨，9月3570元/吨D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】C48、在基本面分析法中不被考虑的因素是（）。A.总供给和总需求的变动B.期货价格的近期走势C.国内国际的经济形势D.自然因素和政策因素【答案】B49、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。A.国务院国有资产监督管理机构B.国务院期货监督管理机构C.国家工商行政管理总局D.商务部【答案】B50、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】C51、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A52、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)A.16000B.4000C.8000D.40000【答案】C53、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）A.盈利10000美元B.盈利20000元人民币C.亏损10000美元D.亏损20000元人民币【答案】B54、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。A.295B.300C.305D.310【答案】C55、利用股指期货可以（）。A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】A56、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.10200；10300B.10300；10500C.9500；11000D.9500；10500【答案】C57、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B58、以下属于跨期套利的是（）。A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】D59、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种B.中长期利率期货一般采用实物交割C.短期利率期货一般采用实物交割D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】B60、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343A.6.2388B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】A61、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。A.合理B.缩小C.不合理D.扩大【答案】A62、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。A.亏损150B.盈利150C.亏损50D.盈利50【答案】A63、会员制期货交易所()以上会员联名提议，应当召开临时会员大会。A.1／4B.1／3C.1／5D.1／6【答案】B64、在交易中，投机者根据对未来价格波动方向的预测确定交易头寸的方向。若投机者预测价格上涨买进期货合约，持有多头头寸，被称为（）；若投机者预测价格下跌卖出期货合约，持有空头头寸，则被称为（）。A.个人投资者，机构投资者B.机构投资者，个人投资者C.空头投机者，多头投机者D.多头投机者，空头投机者【答案】D65、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。A.交易主体B.持有头寸方向C.持仓时间D.持仓数量【答案】B66、期权的简单策略不包括（）。A.买进看涨期权B.买进看跌期权C.卖出看涨期权D.买进平价期权【答案】D67、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。A.比该股票欧式看涨期权的价格低B.比该股票欧式看涨期权的价格高C.不低于该股票欧式看涨期权的价格D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】C68、对于股指期货来说，当出现期价低估时，套利者可进行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B69、标准仓单是指（）开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。A.交割仓库B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】A70、短期利率期货的报价方式是（）。A.指数式报价法B.价格报价法C.欧式报价法D.美式报价发【答案】A71、某记账式附息国债的购买价格为100．65，发票价格为101．50，该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。A.1.91％B.0.88％C.0.87％D.1.93％【答案】D72、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（）元/吨。A.盈利60B.盈利30C.亏损60D.亏损30【答案】B73、期货公司设立首席风险官的目的是（）。A.保证期货公司的财务稳健B.引导期货公司合理经营C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理状况进行监督、检查D.保证期货公司经营目标的实现【答案】C74、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】D75、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780美元／吨B.7800美元／吨C.7870美元／吨D.7950美元／吨【答案】C76、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3087B.3086C.3117D.3116【答案】D77、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。A.中国证监会B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国期货业协会【答案】A78、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】A79、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D80、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。A.150只A股和150只B股B.300只A股和300只B股C.300只A股D.300只B股【答案】C81、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格降至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元／吨。(不计手续费等费用)A.8050B.9700C.7900D.9850【答案】A82、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。A.上升B.下降C.不变D.无规律【答案】A83、在主要的下降趋势线的下侧（）期货合约，不失为有效的时机抉择。A.卖出B.买入C.平仓D.建仓【答案】A84、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.盈利10美元B.亏损20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B85、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。A.1972B.1973C.1982D.1983【答案】B86、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A.150B.120C.100D.-80【答案】D87、标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净损益是（）美元。A.亏损75000B.亏损25000C.盈利25000D.盈利75000【答案】C88、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。A.由期货公司分担客户投资损失B.由期货公司承诺投资的最低收益C.由客户自行承担投资风险D.由期货公司承担投资风险【答案】C89、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（），进行套期保值。A.在现货市场上买进外汇B.在现货市场上卖出外汇C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约【答案】C90、（）期货是大连商品交易所的上市品种。A.石油沥青B.动力煤C.玻璃D.棕榈油【答案】D91、关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。A.交叉套期保值会大幅增加市场波动B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的C.交叉套期保值将会增加预期投资收益D.只有股指期货套期保值存在交叉套期保值【答案】B92、当人们的收入提高时，期货的需求曲线向（）移动。A.左B.右C.上D.下【答案】B93、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨C.期货市场盈利1600元/吨D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】B94、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。A.亏损4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.亏损1560美元【答案】B95、推出第一张外汇期货合约的交易所是()。A.芝加哥期货交易所B.纽约商业交易所C.芝加哥商品交易所D.东京金融交易所【答案】C96、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。A.盈利1550美元B.亏损1550美元C.盈利1484.38美元D.亏损1484.38美元【答案】D97、沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（）。A.10％B.11％C.8％D.6％【答案】A98、（）缺口通常在盘整区域内出现。A.逃逸B.衰竭C.突破D.普通【答案】D99、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（）。A.执行期权，盈利100美元／吨B.不应该执行期权C.执行期权，亏损100美元／吨D.以上说法都不正确【答案】B100、保证金比例通常为期货合约价值的（）。A.5%B.5%~10%C.5%~15%D.15%~20%【答案】C101、（）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。A.中国期货保证金监控中心B.中国期货保证金监管中心C.中国期货保证金管理中心D.中国期货保证金监督中心【答案】A102、我国10年期国债期货合约的交割方式为（）。A.现金交割B.实物交割C.汇率交割D.隔夜交割【答案】B103、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张股指期货合约D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张股指期货合约【答案】C104、名义标准券设计之下，中国金融期货交易所5年期国债期货采用（）。A.单一券种交收B.两种券种替代交收C.多券种替代交收D.以上都不是【答案】C105、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（）A.2100；2300B.2050.2280C.2230；2230D.2070；2270【答案】D106、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C107、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。A.对冲平仓B.套利C.实物交割D.现金结算【答案】A108、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（）。A.执行期权，盈利100美元／吨B.不应该执行期权C.执行期权，亏损100美元／吨D.以上说法都不正确【答案】B109、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B110、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B111、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。A.少卖100元／吨B.少卖200元／吨C.多卖100元／吨D.多卖200元／吨【答案】D112、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。A.期货交易所B.期货公司C.中国证监会D.中国期货业协会【答案】A113、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B114、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D115、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。A.价格B.收入水平C.相关产品价格D.厂商的预期【答案】B116、对商品期货而言，持仓费不包含（）。A.保险费B.利息C.仓储费D.保证金【答案】D117、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。A.期转现B.期现套利C.套期保值D.跨期套利【答案】B118、会员大会由会员制期货交易所的（）会员组成。A.1/2B.1/3C.3/4D.全体【答案】D119、一般而言，套利交易（）。A.和普通投机交易风险相同B.比普通投机交易风险小C.无风险D.比普通投机交易风险大【答案】B120、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。A.5000元B.10000元C.1000元D.2000元【答案】A121、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D122、下列期货交易所不采用全员结算制度的是（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】D123、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】A124、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。A.董事会B.监事会C.经理部门D.理事会【答案】A125、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）A.30～110元/吨B.110～140元/吨C.140～300元/吨D.30～300元/吨【答案】B126、股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（）。A.正向市场B.反向市场C.顺序市场D.逆序市场【答案】A127、以下不属于权益类衍生品的是（）。A.权益类远期B.权益类期权C.权益类期货D.权益类货币【答案】D128、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。A.既增加收益，又对冲风险B.对冲风险C.增加收益D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】B129、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D130、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是()。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的【答案】C131、推出历史上第一张利率期货合约的是()。A.CBOTB.IMMC.MMID.CME【答案】A132、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.亏损10美元/吨B.亏损20美元/吨C.盈利10美元/吨D.盈利20美元/吨【答案】B133、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。A.盈利50点B.处于盈亏平衡点C.盈利150点D.盈利250点【答案】C134、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。A.简化了交易过程B.降低了交易成本C.减少了价格变动D.提高了交易效率【答案】C135、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。A.最后一小时成交量加权平均价B.收量价C.最后两小时的成交价格的算术平均价D.全天成交价格【答案】A136、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。A.标的物市场价格B.执行价格C.无风险利率D.货币总量【答案】D137、期货交易所应当及时公布上市品种合约信息不包括（）A.成交量、成交价B.最高价与最低价C.开盘价与收盘价D.预期次日开盘价【答案】D138、以下属于跨期套利的是（）。A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】D139、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。A.6.5123B.6.0841C.6.3262D.6.3226【答案】D140、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】D141、我国某企业为规避汇率风险，与某商业银行作了如下掉期业务：以即期汇率买入1000万美元，同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约，若美元/人民币报价如表14所示。A.收入35万美元B.支出35万元人民币C.支出35万美元D.收入35万元人民币【答案】B142、大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。A.2B.10C.20D.200【答案】B143、某交易者以2.87元/股的价格买入一份股票看跌期权，执行价格为65元/股；该交易者又以1.56元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65元/股。（合约单位为100股，不考虑交易费用）A.494元B.585元C.363元D.207元【答案】D144、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。A.卖出套期保值B.买入套期保值C.投机交易D.套利交易【答案】A145、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A146、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。A.1848B.1865C.1876D.1899【答案】B147、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。A.不变B.不一定C.下跌D.上涨【答案】D148、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（）。A.6.836223B.6.837215C.6.837500D.6.835501【答案】B149、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)A.基差从-10元／吨变为20元／吨B.基差从30元／吨变为10元／吨C.基差从10元／吨变为-20元／吨D.基差从-10元／吨变为-30元／吨【答案】A150、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。A.多方10160元／吨，空方10580元／吨B.多方10120元／吨，空方10120元／吨C.多方10640元／吨，空方10400元／吨D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】A多选题（共50题）1、标准化合约中的标的物的（）等都是既定的。A.数量B.规格C.地点D.交割时间【答案】ABCD2、在进行外汇远期交易时，交易双方将按约定的（）进行交易。A.时间B.币种C.金额D.汇率【答案】ABCD3、以下适用国债期货卖出套期保值的情形有（）。A.持有债券，担心债券价格下跌B.固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加C.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低D.计划借入资金，担心融资利率上升，借入成本上升【答案】AD4、竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又可分为（）。A.连续竞价制B.一节一价制C.价格优先D.时间优先【答案】AB5、货币互换中的利息交换，计算利息的形式可以是（）。A.按照固定利率计算利息B.按照浮动利率计算利息C.按照复利计算利息D.按照市场利率计算利息【答案】AB6、以下描述正确的是（）。A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为深度实值期权D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权【答案】ACD7、关于股指期货期现套利，正确的说法有（）。A.期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票B.期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票C.期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票D.期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票【答案】AC8、国际上，期货结算机构的职能包括（）A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.提供交易场所、设施和相关服务【答案】ABC9、在期货交易中，（）是两类重要的机构投资者。A.生产者B.对冲基金C.共同基金D.商品投资基金【答案】BD10、当（）时，国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。A.临近交割期B.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平C.持仓量达到一定水平D.遇国家法定长假【答案】ABCD11、下列关于外汇期货无套利区间的描述中，正确的有（）。A.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本B.套利上限为外汇期货的理论价格加上期货的交易成本和现货的冲击成本C.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货和现货的交易成本和冲击成本D.套利下限为外汇期货的理论价格减去期货的交易成本和现货的冲击成本【答案】AC12、下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（）A.是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构B.是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C.交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D.是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行【答案】BCD13、单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（）的情况。A.—有卖出申报就成交但未打开停板价位B.—有买入申报就成交但未打开停板价位C.只有跌停板价位的卖出申报、没有跌停板价位的买入申报D.只有涨停板价位的买入申报、没有涨停板价位的卖出申报【答案】ABCD14、下列属于做多国债基差的情形的是（）。A.投资者认为基差会上涨，国债现货价格上涨幅度会高于期货价格乘以转换因子上涨的幅度B.投资者认为基差会上涨，国债现货价格下跌幅度会低于期货价格乘以转换因子下跌的幅度C.投资者认为基差会下跌，国债现货价格上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度D.投资者认为基差会下跌，国债现货价格下跌幅度会高于期货价格乘以转换因子下跌的幅度【答案】AB15、商品市场的需求量通常由（）组成。A.国内消费量B.出口量C.期末商品结存量D.前期库存量【答案】ABC16、按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。A.主要趋势B.长期趋势C.次要趋势D.短暂趋势【答案】ACD17、下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（）A.是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构B.是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C.交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D.是由交易所指定，协助交易所办理期货结算业务的银行【答案】BCD18、银行对客户办理期权组合业务应坚持实需原则，并遵守()规定。A.期权组合遵循整体性原则B.期权组合签约前，银行应要求客户提供基础商业合同并进行必要的审核，确保客户所做的期权组合符合套期保值原则C.期权组合到期时，仅能有一个期权买方可以行权并遵循客户优先行权原则D.期权组合到期后，如客户与银行均未选择行权，客户可凭相关单证续做一笔即期结售汇业务【答案】ABCD19、下列关于沪深300股指期权行权价格间距的描述中，正确的有（）。A.当月合约为50点B.下月合约为100点C.季月合约为100点D.下两个月合约为50点【答案】ACD20、商品市场的需求量通常由（）组成。A.前期库存量B.期末商品结存量C.出口量D.国内消费量【答案】BCD21、适用于做利率期货买入套期保值的情形有（）。A.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升B.资金的借方，担心利率上升，导致借人成本增加C.承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相1增加D.计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上涨【答案】CD22、银行对客户办理期权组合业务应坚持实需原则，并遵守()规定。A.期权组合遵循整体性原则B.期权组合签约前，银行应要求客户提供基础商业合同并进行必要的审核，确保客户所做的期权组合符合套期保值原则C.期权组合到期时，仅能有一个期权买方可以行权并遵循客户优先行权原则D.期权组合到期后，如客户与银行均未选择行权，客户可凭相关单证续做一笔即期结售汇业务【答案】ABCD23、期货中介与服务机构包括（）。A.期货结算机构B.期货公司C.介绍经纪商D.交割仓库【答案】BCD24、根据合约流动性不同，可将期货合约分为（）两种。A.活跃月份合约B.活跃交易合约C.不活跃月份合约D.不活跃交易合约【答案】AC25、某套利者以2321元/吨的价格买入1月玉米期货合约，同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一时间后，该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下正确的是（）。（不计交易费用）A.1月份玉米期货合约盈利18元/吨B.1月份玉米期货合约亏损18元/吨C.5月份玉米期货合约盈利8元/吨D.该交易者共盈利10元/吨【答案】AD26、某套利者利用棕榈油期货进行套利，T0时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如下表所示。则平仓时，价差缩小的情形有（）。A.①B.②C.③D.④【答案】ABC27、实际上，许多期货佣金商同时也是（），向客户提供投资项目的业绩报告，同时也为客户提供投资于商品投资基金的机会。A.商品基金经理B.商品交易顾问C.交易经理D.托管人【答案】AC28、下列关于上证50ETF期权的说法正确的是（）。A.最小报价单位是0.001元B.标的物是上证50交易型开放式指数证券投资基金C.包括四个交割到期月份D.是欧式期权【答案】BCD29、下列关于基差的说法中，正确的是（）。A.基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期