艾叶6号产品介绍

长阳6号产品介绍私募基金管理人对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责上海艾叶投资管理有限公司上海艾叶投资管理有限公司，创立于2013年，是国内管理资产规模持续高速增长、激励制度领先的量化对冲私募基金管理公司。已于2015年1月取得私募基金管理人牌照，登记编号P1006148，于2015年10月成为中国基金业协会观察会员。艾叶投资旗下汇聚了以创始人张华先生为核心的多位业绩优秀、经验丰富的专业经理人。张华先生是百亿级基金策略管理人，前美国顶级对冲基金Millennium成员，曾搭建公司股票多空统计套利策略系统。公司核心投研、风控、IT团队均为数理专业硕士及以上学历，来自清华、北大、中科院等高等学府。依托成熟市场量化交易的丰富经验，秉持以数据解析市场、以模型建立优势、以复利回馈投资的理念。同时，公司紧跟市场和监管的新动向，不断优化旗下产品，已有产品包括量化多策略基金、量化对冲基金、指数增强基金、CTA基金等，力争与客户联旌襄胜！截至目前，已与中信证券、光大证券、永安期货、兴证期货、光大银行等业内主流机构达成战略性合作。公司以为客户带来持续的投资回报为己任，致力于成为量化交易私募基金行业的引领者。2公司概况投资决策委员会总经理、投资总监、风控总监、产品总监投资研究部9人投资经理策略研究员交易风控部3人产品风控交易执行法律合规产品市场部4人产品运营市场渠道信息技术部3人系统支持策略支持数据支持综合运营部1人财务管理人力资源38年对冲基金从业经验百亿资金管理人核心成员美国顶尖对冲工作经历部门配置均衡、风险控制完善组织架构4学历2002年，数学竞赛保送到清华大学电子工程系学习。2006年，保送清华大学电子工程系博士。2008年，退学加入美国顶级对冲基金Millennium。履历就职Millennium期间，张华先生参与了公司股票多空统计套利策略系统的搭建，是核心的体系架构和策略创始人之一。2013年创建艾叶投资，立志成为中国市场上真正的为投资者带来投资收益，纠正市场不合理定价，稳定市场价格波动的理性投资机构。张华董事长/投资总监5核心成员投资部9名投研人员均具有国内外知名学府数理化、统计学、信息技术等硕士以上学位多名成员曾获数学、物理、化学全国奥林匹克竞赛一等奖量化投资总监：张海兵学历

清华大学，物理系博士。履历三年Millennium量化研究经验，对全球股市量化对冲模型和市场价格运行规律有深刻见解，擅长于低相关性的新奇策略的探索。熟悉回测系统开发，能独立完成从数据收集，模型开发到组合模型形成交易策略的全部流程。加入艾叶投资后，负责股票量化策略研究和完善现有量化模型。6核心成员信息技术部信息技术部成员全方位为艾叶提供安全的技术支持、策略支持以及数据支持，是艾叶团队的中坚力量成员多拥有丰富的实战经验IT总监：朱文学历

上海交通大学，计算机系硕士。履历曾任职于华为，清华紫光，AMD公司，有超过十年一线公司的软硬件项目经验。精通软、硬件编程与大规模项目的管理。曾以技术负责人的角色参与高频量化团队工作，深度理解金融量化与对应软硬件技术的选择，有丰富的量化项目经验。目前，在艾叶投资负载大数据支持和先进的风险控制系统搭建。7核心成员刘树全：投资经理北京大学物理学博士。熟练运用各种统计学工具和知识，从统计角度理解市场价格变化规律和策略表现。对机器学习，人工智能有深入的了解，并能把这些统计方法应用于市场价格信息中，以此来寻找交易模型和风控方法。胡泽明：量化投资经理西安电子科技大学通信学士（信息论方向），中科院信号处理博士。熟悉股指期货跨期统计套利，复杂时间序列预测，机器学习，概率统计，非凸优化和组合优化等理论。姚沙：量化投资经理

瑞典皇家理工通信博士。美国普林斯顿大学访问学者。拥有多年海外科研经验。曾主持瑞典、中国多项重大科研项目。精通数理统计、信号处理、博弈论、人工智能及深度学习算法。加入艾叶投资后负责数据分析、建模及相关策略研究。策略部55.5%44.5%硕博比例策略部全部成员均硕士及以上学历博士占比55.5%8蔡孙增：IT工程师

中国科学院上海微系统与信息技术研究所，通信与信息系统专业博士。主要项目有使用c/c++编程语言完成了IEEE802.11p车联网通信系统平台验证开发，以及多天线波束成形系统开发。在联发科技任职期间完成CDMA2000系统算法开发。IT部66.7%33.3%硕博比例IT部全部成员均硕士及以上学历博士占比33.3%核心成员9产品发展历程14年艾叶第一支产品问世诺德-艾叶1号资产管理计划15年全年发行六支产品9月CTA系列产品上市华期梧桐远航华期梧桐艾叶远航10月明星产品艾叶瓦洛兰（量化选股系列上市）财视中国对冲基金介甫奖11月艾叶远航1期12月艾叶中财远航1期（格上理财ctaNO.10）艾叶慧创魔方2期（格上理财alphaNO.9）16年上半年累计发行8支产品1月艾叶水晶球1期3月多策略系列产品上市艾叶混合策略1期4月东方汇智-光大金阳光-艾叶投资资产管理计划6月艾叶稳博混合策略鸿赞艾叶7月艾叶混合策略艾叶安享1期混合策略10艾叶投资累计发布产品15只CTA产品系列诺德-艾叶1号资产管理计划（201407）华期梧桐远航2期（201509）华期梧桐艾叶远航3期（201509）艾叶远航1期（201511）艾叶中财远航1期（201512）量化多策略系列艾叶混合策略（201607）艾叶混合策略1期（201603）艾叶安享1期混合策略（201607）艾叶稳博混合策略（201606）量化对冲及量化选股系列东方汇智-光大金阳光-艾叶投资资产管理计划（201604）艾叶慧创魔方2期（201512）鸿赞艾叶（201606）艾叶瓦洛兰（201510）艾叶水晶球1期（201601）橘颂艾叶（201603）已发行产品11合作伙伴资金配置以全球配置的理念，携手国内知名财富管理机构，为机构本身及其高净值客户进行多元化的资产配置，打破空间的限制，纠正资产错配，积极创造可持续的投资收益。截止目前，累计与多家私人银行、券商、第三方理财机构等机构展开合作，管理资金规模六亿。12长阳6号产品要素产品名称艾叶长阳6号私募基金产品类型管理型基金管理人上海艾叶投资管理有限公司（登记编码：P1006148）本产品无投资顾问资金托管人/外包机构招商证券封闭期无存续期限不定期认购费率/申购费率1.0%/1.0%管理费率1.0%固定销售服务费0.5%托管外包费0.2%赎回费管理人业绩报酬基金高水位法，提取比例20%警戒线/清盘线0.85/0.8开放日每月15号定期开放（遇节假日顺延至下一工作日）13投资策略利用量化选股模型选择一组股票，力求获取股票组合超额收益。投资范围本基金的投资范围包括沪深交易所上市交易的股票、债券（包括银行间债券、交易所债券、可交换债券）、优先股、证券回购、存款、公开募集证券投资基金（不包括ETF基金一级市场申购、赎回）、期货、场内期权、权证、资产支持证券、收益互换、场外期权、信托计划、证券公司（含证券公司子公司）资产管理计划、基金公司（含基金子公司）特定客户资产管理计划、期货公司（含期货子公司）资产管理计划、保险公司（含保险子公司）资产管理计划、在基金业协会登记的私募基金管理人发行并由具有证券投资基金托管资格的机构托管或由具有相关资质的机构提供私募基金综合服务的契约式私募投资基金、银行理财产品。本基金可以参与融资融券交易、港股通交易、新股申购，也可以将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。投资限制1、本基金投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的4.99%，同时不得超过该上市公司流通股本的10%；2、购买单一非创业板上市公司股票不超过基金财产净值的5%（以成本与市价孰低法计）；3、购买单只封闭式基金或债券的投资额不能超过基金资产总值的5%（以成本与市价孰低法计）；4、购买单一创业板上市公司股票不超过基金财产净值的3%（以成本与市价孰低法计）；5、不得主动投资“S”、“ST”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品，如果被动持有，须在可交易的前提下2个交易日内调整完毕。监督机构招商证券股份有限公司长阳6号产品要素14投资人权利（一）申购和赎回的开放日及时间基金投资者可在本基金开放日根据本合同相关约定申购和/或赎回本基金，但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或本合同的规定发布暂停申购和/或赎回通知时除外。基金投资者须在开放日或开放日之前的工作日的9：00-15：00内根据募集机构的规定向募集机构及其销售网点提交书面申请文件（如募集机构另有规定的，遵循募集机构相关规定办理申请提交事宜）。未提交书面申请文件的，募集机构及其销售网点有权拒绝投资者的申购或赎回申请。若法律法规、中国证监会、中国基金业协会有新的规定或出现其他特殊情况，基金管理人将视情况对开放时间进行相应调整并进行通知。本基金开放日为每个自然月的15号（遇节假日则顺延至下一工作日）。管理人可根据实际情况增设临时开放日（每个自然年度原则上不超过4个工作日，且临时开放日的设置原则上不得使基金出现连续2个工作日开放，管理人有权在基金运营及技术条件支持等情况下进行调整），具体开放日期以管理人通知为准。（二）申购和赎回的办理机构本基金运作期间的募集机构包括直销机构（基金管理人）和/或基金管理人委托的代销机构。基金投资者应当在募集机构办理基金销售业务的营业场所或按募集机构提供的其他方式办理基金份额的申购和赎回。基金管理人可根据情况变更或增减基金代销机构，并予以通知。（三）申购的出资方式本基金的申购以人民币货币资金形式交付，基金不接受现金方式申购。在直销机构申购的投资者应在申购有效期内将申购资金从在中国境内开立的自有银行账户划款至募集账户，在代销机构申购的投资者按代销机构的规定缴付资金。长阳6号产品要素15投资人权利（四）申购和赎回的方式、价格及程序1、基金投资者申购基金时，按照申购申请所对应开放日的基金份额净值为基准计算基金份额。基金份额持有人赎回基金时，按照赎回申请所对应开放日的基金份额净值计算赎回金额。2、“未知价”原则，即基金的申购价格、赎回价格以开放日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。3、基金申购采用金额申请的方式，基金赎回采用份额申请的方式。4、基金份额持有人赎回基金时，基金管理人按先进先出的原则，按基金投资者认购、申购基金份额的先后次序进行顺序赎回。（五）申购和赎回申请的确认在正常情况下，基金管理人在T+2日对T日申购和赎回申请的有效性进行确认。若申购不成功，则申购款项退还给投资者。募集机构对申购、赎回的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表募集机构确实接收到申请。申购、赎回的确认以基金管理人的确认结果为准。（六）申购和赎回的金额限制基金投资者首次申购金额应不低于100万人民币（不含申购费，且本合同“募集对象”中的“特殊合格投资者”不受此限），对于已持有私募基金份额的投资者在开放日内追加申购的，追加金额应不低于1万人民币。基金份额持有人持有的基金资产净值高于100万元时，可以选择部分赎回基金份额，基金份额持有人在赎回后持有的基金资产净值不得低于100万元，基金份额持有人申请赎回基金份额时，其持有的基金资产净值低于100万元的，必须选择一次性赎回全部基金份额，基金份额持有人没有一次性全部赎回持有份额的，管理人将该基金份额持有人所持份额做全部赎回处理。本合同“募集对象”中的“特殊合格投资者”不适用于上述规定的赎回金额限制。长阳6号产品要素16长阳6号产品要素投资人权利（七）巨额赎回的认定及处理方式1、巨额赎回的认定单个开放日中，本基金需处理的基金净赎回申请份额超过本基金上一工作日基金总份额的10%时，即认为本基金发生了巨额赎回。2、巨额赎回的处理方式当出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金的资产组合状况决定全额赎回或部分顺延赎回。(1)全额赎回：当基金管理人认为有能力支付投资人的全部赎回款项时，按正常赎回程序执行。(2)部分顺延赎回：当基金管理人认为投资人的赎回申请有困难或认为支付投资人的赎回申请可能会对基金的资产净值造成较大波动时，基金管理人应当在接受赎回比例不低于基金总份额的10%的前提下，对其余赎回申请延期予以办理。对于单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占当日申请赎回总份额的比例，确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额；基金持有人未能赎回部分，除基金持有人在提交赎回申请时选择将当日未获办理部分予以撤销或在下一个开放日前5个工作日予以撤销外，延迟至下一个开放日办理，赎回资金的计算应以下一个开放日的基金单位净值为基础。依照上述规定转入下一个开放日的赎回不享有赎回优先权，并以此类推，直到全部赎回为止。部分顺延赎回不受单笔赎回最低金额的限制。3、巨额赎回的公告当发生巨额赎回并顺延赎回时，基金管理人可通过邮寄、传真、电话或网上公告等方式在2个工作日内通知申请赎回的基金持有人和基金托管人，说明有关处理方法。17投资人权利（八）基金份额的转让在不违反法律法规及监管部门的相关规定的前提下，基金份额持有人可向其他合格投资者转让基金份额。基金份额转让须按照中国基金业协会要求进行份额登记。转让期间及转让后，持有基金份额的合格投资者数量合计不得超过法定人数。1、基金份额转让的报备（1）基金投资者拟将其份额转让给其他人的，需经基金管理人同意，并需按基金管理人的要求向基金管理人履行报备义务，由基金管理人负责审核受让方是否符合相关法律法规及基金合同规定的合格投资者条件。若基金投资者和受让方未对转让事宜向基金管理人进行报备的，基金管理人将按照原基金份额持有人持有份额进行收益分配。（2）在报备时由基金管理人负责对受让方的风险识别能力和风险承担能力进行评估，并向受让方揭示基金投资风险。若经审查受让方不符合合格投资者条件，或由于本次转让可能导致基金投资者人数超过200人的，基金管理人有权拒绝本次转让。（3）对于在受让前未持有该基金份额的投资者，其首次受让的基金份额所对应的资产总值不低于100万元。（4）基金管理人在接收报备的10个工作日内通知基金外包机构，并安排基金投资者与受让方签订《私募投资基金份额转让协议》（下称“转让协议”）。长阳6号产品要素18长阳6号产品要素投资人权利2、基金份额转让的变更登记（1）基金投资者应在转让协议签订之日起10个工作日内，向基金管理人申请办理基金份额的转让变更登记手续，并提供以下材料：1）各方签署的份额转让协议；2）基金投资者向基金管理人申请进行基金份额转让报备的文件；3）转让方身份证明文件（机构为营业执照；个人为身份证）；4）受让方身份证明文件（机构为营业执照；个人为身份证）；5）具体经办人身份证明文件及授权委托书。（2）基金管理人在收到上述申请文件后3个工作日内，统一向基金外包机构申请办理基金份额变更登记手续，并将上述申请文件的扫描件作为附件连同管理人同意基金投资者进行份额转让的情况说明一并提供，由基金外包机构进行形式审核无误后，配合办理基金份额变更登记手续。（3）基金份额转让相关交易及变更登记申请文件的真实性由基金管理人负责审核确认。基金外包机构只对收到的申请文件进行形式审查。基金外包机构对收到的申请文件完成形式审查，即有充分理由信赖本次基金份额转让的真实性。若因当事人提供的上述文件不合法、不真实、不完整或失去效力而影响基金外包机构审核或给任何第三人带来损失，基金外包机构不承担任何形式的责任。（4）自本次基金份额转让完成变更登记之日起，受让人即成为基金份额持有人，根据基金合同拥有相关权利并承担相关义务。19信息披露基金管理人有权采用传真、电子邮件或短信、邮寄服务、基金管理人网站其中一种或多种方式向基金份额持有人提供报告或进行相关通知，披露内容包括但不限于净值报告、季度报告、年度报告。收益风险匹配情况本基金属于高风险投资品种，适合风险识别、评估、承受能力为进取型的合格投资者。募集账户信息账户名：招商证券股份有限公司基金运营外包服务募集专户账号：03762开户行：招商银行股份有限公司深圳深纺大厦支行大额支付系统行号：308584001627基金管理人信息名称：上海艾叶投资管理有限公司住所：上海浦东新区自由贸易试验区福特西三路77号10幢11层1111室通讯地址：上海市浦东新区罗山路2255弄257号法定代表人：张华传真：长阳6号产品要素32以模型建立优势期间以复利回馈投资后期20投资策略理念1以数据解析市场前期21量化投资优势分散化准确性严格执行数量化投资模型所给出的投资建议，克服人性的弱点通过多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等，捕捉更多投资机会及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型，寻找新的交易机会纪律性系统性及时性准确客观评价交易机会，克服主观情绪偏差，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会即靠概率取胜。具体表现为两个方面，一是定量投资不断的从历史中挖掘有望在未来重复的有效历史规律并且加以利用。二是依靠筛选出股票组合来取胜量化优势22量化选股——多样化信号筛选多信号数据库信号筛选日内盘口投资人心态历史数据投资人细分分析师预期宏观政策…财务数据基本面研究报告实时新闻量价…预测市场………交易标的全市场最活跃的2000只股票股票池流动性前70%的股票策略多策略统计套利选股逻辑700多套策略给每只股票打分，按分数排序持股数量70-100只策略日换手率15%23策略——量化选股交易策略：利用量化选股模型选择一篮子股票（70-100只），平均持仓6-7天。策略系统先进：我们使用美国市场一流的对冲基金的策略体系，根据量价、基本面、日内盘口、分析师预期、舆情等数据开发了700余套策略并进行有效组合进行交易。IT系统完全自主开发，对细节的处理精确到位，策略可扩展性强，容错率高。0124策略——量化选股在对冲成本很高的情况下，对A股市场而言，long-only无疑是更好选择。A股的量化交易还处在起步阶段，信号比较强，但可以预期，随着量化交易逐渐普及，将来很多简单信号会逐渐衰减。因此，未来几年是通过long-only来获取巨大超额收益的最佳窗口期。量化选股Market+Alpha（sizecontrol）+Patience=ExponentialGrowth（市场+超额收益+耐心=指数级增长）25同策略产品展示艾叶瓦洛兰私募基金数据来源：第三方托管（国信）成立时间2015年10月年化收益率38.25%累计收益率48.20%Sharperatio0.9526艾叶瓦洛兰2015年9月成立，利用量化选股模型选择一组股票战胜指数，获取股票组合超额收益。同策略产品展示艾叶瓦洛兰年化收益率38.25%最大回撤-28.71%标准差2.25%年化波动率35.54%下行波动率2.30%SharpeRatio0.95CalmarRatio1.33SortinoRatio0.982017/2/3净值1.4820数据来源：第三方托管（国信）27策略提出策略开发策略应用数据统计规律黑盒子统计模型交易想法策略选择原则资金管理规则编程回测回撤幅度监控收益稳健性监控滑点监控相关性监控策略评估代码有效性测试参数稳健性测试样