经济学说史（姚开建版）第二十三章凯恩斯的经济学说教学教材演示幻灯片

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편집21世纪经济学系列教材《经济学说史》History

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Economic

Theory中国人民大学出版社主编：姚开建本章重点问题2凯恩斯学术思想的发展凯恩斯《通论》的含义与历史地位凯恩斯的有效需求原理第二十三章凯恩斯的经济学说一、凯恩斯的生平与著作二、学术思想发展概述时代背景凯恩斯学术思想的发展三、《就业、利息和货币通论》《通论》的影响和历史地位《通论》释义《通论》的重要理论3第二十三章 凯恩本斯章的经主济学要说内容4一、凯恩斯的生平与著作John

MaynardKeynes

（1883～1946）20世纪上半期英国著名经济学家。第二十三章凯恩斯的经济学说约翰•梅纳德•凯恩斯(1883-1946)是英国著名的经济学

5

家，现代西方经济学凯恩斯主义经济学的创始人，也是现代西方宏观经济学理论体系的奠基者。凯恩斯生于英国的剑桥市。其父亲也是经济学家，其母亲曾任剑桥市的市长。他从伊顿公学毕业后进入剑桥大学学习数学。1905年，凯恩斯毕业后，留校一年，师从马歇尔和庇古学习经济学。1906年，凯恩斯在英国文官考试中名列第二，被派到财政部印度事务处工作。两年后（1908年）返回剑桥大学皇家学院任经济学教师，讲授货币学，并专注于印度通货的研究。1913—1914年被任命为皇家委员会调查印度通货和财政的委员，其后调任财政部顾问。第二十三章

凯1恩.斯的凯经济恩学斯说

其人一战爆发后，1915年凯恩斯被召回财政部工作。1919年，他以英国财政部首席代表的身份出席巴黎和会,后因意见6

不被采纳而辞去职务回到剑桥。他先后出版了几部名著，如《概率论》（1921）、《货币改革论》（1923）。在《货币改革论》中，凯恩斯针对当时英国经济萧条的情况，提出:（1）应容许温和的通货膨胀，用适度的扩张货币政策去解救衰退；（2）主张采取管理本位的货币制度，坚决反对英国朝野提出的恢复金本位的政策。此外，凯恩斯还担任权威刊物《经济学杂志》及其他刊物的主编，从事证券投资活动，获利数十万英镑，并兼任不少公司的顾问或董事，开办艺术剧院，还担任过皇家学院的总务长。同时，他还参加一些自由党的党派活动，被聘任为政府一些有关经济的会议的委员或顾问。第二十三章1.凯凯恩斯恩的经斯济其学说人（续）1930年，凯恩斯担任英国内阁经济顾问委员会主席，目睹7了1929—1933年的资本主义世界前所未有的世界性大危机。为了寻找大危机的根源及应对之策，凯恩斯于1936年出版了具有里程碑意义的著作——《就业、利息和货币通论》(简称《通论》）。这本书为凯恩斯赢得了世界性的声誉，奠定了他在经济学说史上的地位。成为国际知名人物的凯恩斯，不仅在学术方面，而且在公

共事业方面积极投身于各种活动。1941年，他又出任英格兰银行董事，1942年被英皇赐封为“勋爵”。1944年，他率领英国代表团出席布雷顿国际货币金融会议（布雷顿森

林会议），筹划组建国际货币基金组织、国际开发银行等，并担任这两个国际银行金融组织的董事。他还代表英国同

美国进行财政援助谈判。为此，他频繁往返于英美之间，最后因操劳过度，心脏病突发而去世。第二十三章1.凯凯恩斯恩的经斯济其学说人（续）凯恩斯是位多产的作家，既有通俗性的论文和小册子，又有学术性的专著；此外，他还有大量的书讯和演讲词。英国皇家经济学会曾把他的全部作品编辑成《凯恩斯选集》，共计30大卷。其主要著作有:《印度通货与金融》（1913）、《和约的经济后果》（1919）、《概率论》（1921）、《和约的修订》（1922）、《货币改革论》（1923）、《劳合·乔治能做得到吗?》［与汉德森（Henderson）合著，1929］、《货币论》（两卷本）（1930）、《劝说集》（1931）、《就业、利息和货币通论》（1936）、《如何筹措战争经费》（1940）。8第二十三章 凯恩斯2．的经著济学作说1．时代背景维多利亚王朝的64年（1837—1901年）是大英殖民帝国经济的极盛时代9。从凯恩斯出生到1915年他应召到财政部工作，这32年约占其一生的一半岁月,都是在英国的“黄金时代”度过的。凯恩斯终身相信资本主义制度，并且相信只要有“正确的”经济理论和各种经济政策，资本主义的各种弊端都是可以克服的。他的这种基本态度与其前半生的时代背景是有密切关系的。第一次世界大战是大英帝国经济发展的转折点:受战争的沉重打击，英国由债权国变成了债务国，海外许多传统市场被美、日等国夺走，航运和国际贸易受到极大削弱。此时，帝国瓦解初露端倪，大战前累积的各种矛盾在大战结束后纷纷暴露出来，并且日益尖锐。从其学术背景来看，凯恩斯的学生时期，也正是马歇尔的经济理论垄断英国经济学界的时代，凯恩斯也完全接受了马歇尔的原理，并决定钻研货币理论。第一次世界大战后，他与当时的经济学者一致谴责通货膨胀的罪恶；1920年，在英、美的通货膨胀消失后，凯恩斯虽然强调剧烈的通货紧缩也会产生危害，但他还没有远离当时的主流思想。在1920—1921年的通货紧缩之后，英国面临着严重的失业。凯恩斯主张以公共政策作为治疗对策，此时凯恩斯已开始逐渐脱离传统的经济理论。第二十三章二、凯恩学斯术的经思济想学说发展概述凯恩斯不崇拜个人，更不崇拜传统的教条，他敢于坚持自己的独立见解，一旦发现客观新情况便能很快地放弃旧观点，提出新观点。但他1是0典型的爱国主义者，一切从英国的利益出发，这就使凯恩斯的建议和学说存在着某种片面性。《和约的经济后果》一书使36岁的凯恩斯一举成名。在巴黎和会上，凯恩斯从货币经济理论出发，坚决反对迫使德国支付过多的战争赔款，认为恢复整个欧洲经济才是当务之急。为此，凯恩斯不惜违背协约国

四巨头之一的英国首相路易·乔治的意旨，愤然辞去财政部首席代表

的职位返回剑桥大学，并发表了《和约的经济后果》这一著作。这一

惊人之举不在于理论上有什么创新之处，而在于他坚持自己观点的勇

敢行径。《和约的经济后果》还有一个特点，即它是从社会和经济的

整体来探讨问题的，表现了凯恩斯注重整体分析的特点。在凯恩斯的几部名著中，《概率论》虽与纯经济理论无直接关系，但也应稍加提及。一个以热心公共事业活动而出名的人，从事概率这样精密的数学课题的研究，并同样取得了不俗的成绩，这表明了他具有多方面才能。此外，凯恩斯在研究数学时往往和哲学联系起来一起考虑，因此，他否定频率理论,认为概率是一种逻辑关系，一般不能用数字来计量，它只能通过经验知识和直觉感受所组成的信念的强度去理解。第二十三2.章凯凯恩恩斯斯的学经术济学思说想的发展《通论》作为一本具有高度复杂性、争议性和影响性的14著作，能使具有不同信念的经济学家在其中找到论据以支持他们对凯恩斯基本观点的解释。《通论》的贡献主要在于“它能带来各种各样的研究纲领”，这些纲领反映着人们考察宏观经济的许多可能的方式。(1)《通论》的含义凯恩斯曾一再声明他以《通论》作为书名的特殊含义。《通论》第一章开始的第一句话就对书名进行了解释，但是它并不能使人民明白无误地了解“通”的确切含义。1939年，凯恩斯在为该书的法文版所作的《序言》中说:“我把我的理论称为‘通’论，其含义是我主要是把经济体系的行为作为一个整体来考虑，即整个经济体系的收入中未用于现行消费的储蓄数量是，而且必须是正好等于净新投资数量；这一储蓄等于投资的关系无疑对整个体系来说必须是适用的，而对个别人则完全不能适用。”第二十三章2．凯恩《斯的通经论济学》说释义《通论》全书共6篇24章。第一篇“引论”，共3章,批评1李嘉图及其以后的经典学派的经济学家的两个“前提”：即5

工资等于劳动力的边际产物；当就业量不变时，工资的效用等于该就业量的边际负效用。凯恩斯认为，这两个假定只适用于一种特例，不适用于通常情形。进而，本篇又分析了“有效需求原则”，即总供给函数与总需求函数相交时的数值，就业量就决定于这个相交点。第二篇“定义与观念”，共4章,主要阐述预期、所得、储蓄及投资的定义、使用者成本等问题。第三篇“消费倾向”，共3章，分析了消费倾向的客观因素和主观因素、边际消费倾向与乘数的关系。第四篇“投资引诱”，共8章,分析了资本边际效率、长期预期状态、灵活偏好与利率、资本性质、利息与货币工资的特征。第五篇“货币工资与物价”，共3章，分析货币工资的变动、就业函数、物价等。第六篇“通论引起的几篇短论”，共3章，分析了商业循环，论述了重商主义、禁止高利贷法、加印货币以及消费不足说。最后是结语，论述了《通论》可能引起的社会哲学。第二十三(章2)凯《恩通斯的论经》济学的说理论框架凯恩斯所面临的是就业问题，解决此问题是他建立《通论》理论体系的目的。所以，凯恩斯理论体系的核心是“有效需求原理”，他强调有效需求机制决定就业水平，认为资本主义大量失业的出现是有效需求不足（包括消费需求不足和投资需求不足）的结果。而有效需求不足是由三个基本心理因素造成的:即消费倾向偏

低，造成消费不足;资本边际效率偏低，造成投资不足；灵活偏好偏高，造成利息率上升，阻碍投资。所以，提

高就业、减少失业的对策就是提高消费倾向和扩大投资，其中起主导作用的是扩大投资，因为它通过“乘数”作

用可以引起多倍于投资量的国民收入和就业量的增长。

因此，凯恩斯主张扩大国家干预经济的权力，通过财政

和货币金融政策来增加公共支出，以刺激消费需求；降

低利率，以刺激投资需求。如此，充分就业可望实现。16第二十三章 凯恩斯的经济学说《通论》的核心内容可以归纳如下:（1）有效需求原理有效需求原理认为，在一个封闭的有闲置资源的经济中，产出水平户和厂商），计划支出由下列方程给出: 收入（Y）=产品价值=消费（C）+投资（I）

（1）方程（1）说明，总需求（对凯恩斯而言即是总收入）包括两部分:即消费（C）和投资（I）。对消费品的需求取决于消费者的收入，在短期内C是稳定的。而资本或投资品需求则取决于企业家对未来获利的可能性的预期，获利的可能性预期大则投资多；反之，则投资少。由于预期的可能性常常是由“动物精神”所驱使，预期利润率肯定不稳定，故此部分的总收入常是不稳定的，所以，总收入不可能总是等于总供给，于是凯恩斯否定了萨伊定律。相对于一定就业量的总需求就是该就业量所产生的产品价值，此产品价值又形成总收入，所以，他根据常识及传统的看法得出下列简单公式组:储蓄（S）=收入（Y）-消费（C）

（2）由方程（1）和方程（2），可以得到:储蓄（S）=投资（I)（3）1（7即就业）取决于总的计划支出，计划支出包括两个部分:居民的消费支出（C）和厂商的投资支出（I）。《通论》中有两个部门（居民第二十三3．章《凯恩通斯论的经的济学重说要理论》凯恩斯认为，有“三个基本心理因素”分别支配着消费需求和投资需求，从而决定着有效需求和就业量。这三个基本心理因素是:“心理上的消费倾向”、“心理上的灵消费倾向是凯恩斯最为独特的概念，也是其理论体系中很重要的一个组成部分。所谓的消费倾向是消费与收入的比例关系，即（C/Y）。但凯恩斯注重的是所谓的“边际消费倾向”，是指消费的增量（用ΔC来表示）和收入的增量（用ΔY来表示）之间的比例关系，即（ΔC/ΔY），或者说，每增加的单位收入中有多少用于消费。凯恩斯

认为，与这个“基本心理因素”相联系的是一条“基本的心理规律”，即随着收入的增加，人们虽乐于增加自己消费的绝对数额，但其消费的增加总不如收入增加得快，也就是边际消费倾向小于1（ΔCΔY<1）。结果，消费部分在收入中的比例将随收入

的增加而不断下降，该社会的收入与消费之间的差额将越来越大，从而导致对消费品需求的不足，即消费需求不足。至于“投资需求”不足，凯恩斯认为原因有二:一是所谓的“资本边际效率”过低。二是利息率过高。他认为，利息率的高低是由货币的供求决定的，而货币的需求取决于人们的另一心理因素，即“灵活偏好”。凯恩斯认为，利息是对人们放弃这种“灵活偏好”的报酬。如果人们保留货币的“愿望”强烈，则资本家为获得货币资本就必须支付较高的利（息）率。如果资本家对利润率的预期低于利息率，则资本家就不愿进行投资，造成“投资需求不足”。所以，在现代经济社会（资本主义社会）里，一方面，由于其潜在的和闲置的生产能力很大，为了维持充分就业，其所需投资来弥补的收入与消费之间的差额也很大；另一方面，由于资本边际效率有持续下降的趋势，而利息率有上升的趋势（依赖货币供应的调节），导致投资的数量不足以弥补这一差额，因此在这种情况下，其就业水平总是小于充分就业水平或“低于充分就业水平”。1活8偏好”和“心理上对资本的未来收益的预期”（凯恩斯称之为资本的边际效率）。第二十三章 凯恩斯的经济学说所谓乘数理论是指投资乘数理论，即投资支出的增19加必然会导致国民收入的成倍增加。乘数公式可以写成:K=1/(1-b）。在这里，b表示边际消费倾向。凯恩斯通过“乘数”来强调“有效需求”的作用，既把经济衰退或危机的发生归结为有效需求的缩减（投资、消费支出或政府开支的缩减会引起社会总需求按成倍比例缩减），又把扩大总支出（投资支出、消费支出或政府购买支出）以成倍地扩大有效需求，说成是消除经济危机或商业循环的有效手段，从而为倡导国家干预提供理论依据。第二十三章

凯（恩2斯）的经乘济数学理说

论传统经济学认为，在经济衰退或危机来临时，只要利息率或货币工资率能及时地、充分地下降，就可以形成对投资的巨大刺激，从20而阻止经济衰退的发生。凯恩斯从有效需求原理出发，对这个传统的“信念”表示了异议。第一，他认为现代经济社会不可能指靠利息率的自发伸缩性来保持充分就业。他批评传统经济学家忽视了投机性的货币需求，而这种货币需求对于利息率却有很大的弹性。特别是当经济衰退发生，利息率已经降到很低时，投机性货币需求的弹性可以变动无穷大，会阻止利息率的进一步下降。而且，极低的利息率意味着证券价格极高，证券价格再上涨的可能性已极小，而证券价格下跌的可能性极大，投资者都不愿再购买证券。同时，此时的利息率已极低，今后再下降的可能性极小而只可能上升，因此人们宁愿把货币保存在手头而不会去投资，这自然也不能使利息率进一步下跌。这种情况被人们称为“流动性陷阱”，也叫凯恩斯陷阱。第二，凯恩斯针对传统经济学关于工资率的