2020-2021罗戈物流行业年报-罗戈研究-2021-65正式版

罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版发展环境分析政策环境：推进基础设施建设、绿色低碳、高质量交通运输、反垄断2020年至2021年上半年，为保障人民生活、改善交通运输现状、应对疫情、气候变化带来的影响，国家出台多项政策去推进基础设施建设、建立健全绿色低碳循环发展体系以及建立现代化的高质量交通运输网。同时针对市场公平竞争，国家也出台相应反垄断政策去保障市场稳定运行。基础设施建设 绿色低碳

交通运输

反垄断2020.2-加强现代农业建设《中共中央国务院关于抓好“三农”领域重点工作确保如期实现全面小康的意见》2020.6-推进物流基础设施网络建设《关于进一步降低物流成本的实施意见》2020.8-大力发展航空货运设施能力《关于促进航空货运设施发展的意见》2020.10-构建围绕新技术、大数据、新能源的智能绿色新基建《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》2021.1-自动驾驶及智能化《关于促进道路交通、自动驾驶技术发展和应用的指导意见》2021.1-推动市场基础设施互联互通《建设高标准市场体系行动方案》资料来源：中华人民共和国中央人民政府网站

2020.9-碳中和目标国家主席习近平提出：2030碳达峰，2060碳中和2021.2-绿色低碳重点任务国务院发布《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》构建绿色供应链打造绿色物流促进绿色产品消费推动能源体系绿色低碳转型提升交通基础设施绿色发展水平鼓励绿色低碳技术研发培育绿色交易市场机制

2020.5-城市配送《关于进一步降低物流成本的实施意见》：绿色货运配送集约化配送2020.5-单证线上化《关于进一步降低物流成本的实施意见》：证照及程序线上化通关便利化2020.11-新能源汽车《新能源汽车产业发展规划（2021—2035年）》：发展一体化智慧出行服务、构建智能绿色物流运输体系。2021.2-国家综合立体交通网规划纲要其提出2021-2035年发展目标，到2035年，基本建成便捷顺畅、经济高效、绿色集约、智能先进、安全可靠的现代化高质量国家综合立体交通网。

2020.5-提高自然垄断行业基础设施供给质量，严格监管自然垄断环节《关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》2020.6-鼓励经营者全面、有效开展反垄断合规管理工作，防范合规风险《经营者反垄断合规指南》2020.10-预防和制止排除、限制竞争的垄断行为《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》2021.1-加强平台经济、共享经济等新业态领域反垄断和反不正当竞争规制《建设高标准市场体系行动方案》2021.6-规范数据处理活动，保障数据安全《中华人民共和国数据安全法》3发展环境分析经济环境：稳步回升，呈稳中向好的态势发展根据国家统计局发布数据，2020年全年国内生产总值1,015,986亿元，按可比价格计算，比上年增长2.3%。2021年上半年国内生产总值532,167亿元，比上年同期增长12.7%。分季度看，2020年因疫情环境影响，第一季度同比下降6.8%，后面经济开始平稳回升。2021年经济呈上升趋势，第一季度同比上升18.3%，第二季度同比上升7.9%。2019Q1-2021Q2国内生产总值增长速度（单位：%） 18.36.365.95.86.57.94.93.2-6.8

2020年社会消费品零售总额391,981亿元，比上年下降3.9%。年初因疫情影响，社会消费品零售总额大幅下降，1至2月同比下降速度20.5%，随着疫情防控加强，开始逐步回升，到2020年年底，社会消费品零售总额同比增长4.6%，开始接近前几年正常水平。2021上半年社会消费品零售总额211,904亿元，同比增长23%，两年平均增长4.4%。2019/7-2021/6社会消费品零售总额同比增长速度（单位：%） 33.8 34.217.712.412.17.67.57.87.28.08.03.34.35.04.6-2.8-1.8-1.10.5-7.5-15.8-20.5数据来源：国家统计局 4发展环境分析社会环境：消费需求多元化发展、物流服务更普惠据中信证券估算，“十四五”末，将有3亿老年人、5.6亿中产阶级、1.8亿90后、大量00后10后。不同世代的消费者拥有不同的消费特征，且不同的消费者拥有不同的自然属性、社会属性、兴趣偏好、行业消费偏好，因而每位消费者都具有其独特的画像，这些都驱动着消费需求的多元化发展。物流服务在向乡村、城市、校园、全球等各个方面都变得更加便捷、优质，朝着普惠方向发展，让更多人能够享受。不同世代消费者的消费倾向不同，驱动消费需求多元化发展

不同的消费者画像驱动消费需求的多元化发展

物流服务更普惠第三次工业革命第四次工业革命50后/6070后/8080后/90后00后z世代、后后千禧一代a世代

自然属性社会行业消费者消费属性偏好

• 自然属性：体重、性别、年龄、生肖、身高等特质。• 社会属性：如经济情况、家庭情况、社会地位、政治宗教、地理位置、价值观等。• 兴趣偏好：如游戏、旅

乡村：农产品助销、加快快递进村、推进基础设施建设等。城市：小时达、半日达、当日达、次日达、送装一体等多样化的配送服务。节俭消费节俭与享享受消费和重视储蓄受，储蓄服务负债与负债并对商品质量举有较高要求

追求个性和主观体验最有信心乐观的一代、数字一代、社交网络一代

兴趣偏好

行、音乐、影视、咨询等娱乐兴趣，购物、餐饮、花鸟萌宠嗜好等生活偏好。• 行业消费偏好：对物化对象的需求与偏好。

校园：多站点模式、上门模式、智慧校园体验等服务。全球：如菜鸟推出“5美元10日达”、“2美金跨境普惠物流”等跨境服务。5发展环境分析技术环境：技术支撑供应链的数字化转型高德纳指出的八大战略性技术趋势，是实现供应链数字化转型的最重要的一些技术趋势，它们或将颠覆或变革现有的供应链运营模式。此外超级自动化，持续智能，供应链治理和安全，边缘计算和分析，和5G网络是五项新引进的供应链战略性技术趋势，也将对供应链的数字化变革产生深远的影响。例如5G支持数据的高传输、提高供应链运作效率、人工智能结合其他技术可实现复杂数据的处理和决策，实现数智化场景的应用、数字孪生技术将物理世界与数字世界联合，实现供应链的可视化、协同供应链各个环节。八大战略性技术趋势人工高级机器人过程智能分析自动化不可忽视的数字物联网供应链供应链战略性技术孪生自主供应链沉浸式中的事物体验区块链

五项新引进的战略性技术趋势5G网络边缘计算 供应链治和分析 值得关注的 理与安全新兴供应链战略性技术超级持续智能自动化

人工智能应用场景主要技术立体仓库/穿梭机分拣线/货到人机器人/自动导引（AGV）智 人机械臂/仿生骨髓无人驾驶汽车/无人机物联网（IOT）区块链云计算机器人流程自动化（RPA）大数据分析

应用场景园区物流、仓储自动化……仓内搬运/分拣自动化……园区物流、仓内搬运/分拣自动化……仓库收发/分拣/搬运自动化……车辆装卸/搬运/堆码、分拣自动化……园区物流、仓内搬运/分拣自动化……设备识别/状态记录、运输跟踪追溯……电子放货平台、电子发票、口岸物流监管……仓库/运输管理系统……客户服务、后台智能……客户库存预测、市场趋势分析、价格预测、利润预测……来源：高德纳 6工业制造疫情使得全球供应链不确定性增加，制造企业需要重新审视自己的全球布局近代以来，制造业共经历了四次转移：第一次制造业大迁移发生在20世纪初，由美国接棒英国承接全球制造业；第二次制造业大迁移发生在20世纪50年代，由日本接棒美国承接全球制造业；第三次制造业大迁移发生在20世纪70年代，由亚洲四小龙接棒日本承接全球制造；第四次制造业大迁移发生在20世纪90年代，由中国接棒亚洲四小龙承接全球制造业；目前制造业正在进行第五次转移，即由中国向印度、越南、柬埔寨等东盟国家转移，与此同时，受疫情影响，制造业供应链也正由全球化向本土化转变。历史上制造业供应链的全球性转移示意图疫情后，制造企业的供应链应对措施供应链多样性减少对单一供应源的依赖性增强风险抵御能力价值链一体化整合剥离/外包非核心运营环节提升价值链竞争力供应链柔性塑造、成本管控和数字化加速数字化运营，提升供应链效率7工业制造全球制造业供应链服务新趋势•世界更重视实体经济及制造环境的改变:

客户行为的改变•商业环境严苛，更趋向要求企业提升供应链效能

•大数据及IoT的应用为AI人工智能的实现提供支持，使非标准化之过程得以平台化科技的改变【硬件】工业化时代： 【软件】信息化时代： 【智能化】供应链时代：物质生产、物质服务信息生产、信息服务精准物流、信息协同机械化电器化自动化数字化网络化智慧化推化拉化协同网生产型贸易电商资料参考：2020中国数字化供应链云峰会-准时达 8品牌流通新形势下，品牌商积极探索渠道变革，流通供应链向着全渠道发展渠道发展现状：流量分散，运营成本提升•电商以用户为中心，广域走向近场社区合伙人平台3PL/专线3PL/城配自提•促销成为常态，订单预测难度增加DC/前置仓社区•上线、线下渠道区域融合3PL社区电商平台城配•客户的全渠道购买3PL/城配自提•社区电商等新渠道崛起直播平台协同仓/共享仓平台DC社区快递3PL/B2C电商平台平台服务城配快递/即时配送3PL/DC/前置仓消费者城配即时配送工厂仓B2B电商平台平台服务平台DCCDC/RDC门店3PL/城配即时配送自有门店3PLDC/前置仓自营门店经销商3PL专线城配即时配送经销商仓库分销商仓库零售商仓库/门店品牌零售商3PL城配即时配送零售商DC门店品牌商仓库渠道/平台仓库品牌商物流渠道商物流品牌流通不同细分赛道的新锐品牌崛起，由此带来新消费供应链变革2016年后，新零售模式使实体经济重新回暖线上线下空前融合，新锐品牌精准迎合消费需求在不同细分赛道先后弯道超车。数字新基建的快速推进、内容生态的创新与完善以及消费需求分级三大关键因素的相互循环增强，新锐品牌具备了全面爆发的基础条件与核心驱动力，叠加资本的看好，新锐品牌发展高歌猛进。其中，奈雪的茶已于2021年6月30日港股上市。得益于中国原材料供应商、制造厂商的技术成熟和效率提高，为新品牌和新品类生产线提供了富余产能，而丰富的仓配物流体系为新消费品牌搭建了完整、稳定的履约路径。新锐品牌以用户为中心，在科学技术的加持下，供应链链路短，效率高，由此带来消费供应链的变革。品牌成立时间赛道品牌印象奈雪的茶2015年茶饮高端现制茶饮认养一头牛2016年奶制品认养模式+优质奶源元气森林2016年饮料无糖专门家王饱饱2016年谷物代餐高颜值谷物代餐完美日记2017年美妆大牌同质平价锅圈2017年火锅食材火锅烧烤食材连锁便利超市钟薛高2018年冰淇淋高端国产雪糕调色师2019年美妆大规模集合+快时尚速度哆猫猫2020年儿童食品健康、营养、好吃、好玩10实体零售受疫情影响，消费者线上需求激增，线下门店加快向线上转型受疫情影响，消费者线上需求激增，根据国家统计局数据显示，2020年中国网上零售额达11.8万亿元，较2019年增长10.6%，且在社会消费品零售总额中占比达30%。从社会零售总额的构成来看，近年来我国线上消费占比持续扩大，线上零售已逐渐成熟，但线下零售市场仍占据大部分市场份额，线下实体门店仍是零售主体，线上化率仍具有较大提升空间。后疫情阶段，线下门店加速拓展其线上销售渠道，根据美团闪购数据显示，2020年5月2020年9月，美团闪购入驻商家数量同比增速均在上一年同期的2倍以上，2021年1月，美团闪购入驻商家数量更是超去年同期3倍以上。总体而言，受疫情影响消费场景加速向线上转移，门店到家业务、数字化零售迎来发展新机遇。2015-2020年中国社会零售总额构成87.10%84.50%80.40%76.40%74.20%70%30%23.60%25.80%19.60%12.90%15.50%2020.05-2021.01美团闪购入驻商家数量同比增速（%）313%202%214%202%233%220%159%94%89%201520162017201820192020May-20Jul-20Sep-20Nov-20Jan-21网上零售额占比（%）线下零售额占比（%）入驻商家数量同比增长率（%）数据来源：国家统计局、艾瑞咨询 11实体零售电商与新零售继续抢占大卖场渠道份额，杂货店渠道份额进一步下跌疫情加快了中国很多业已存在的渠道趋势。以快速消费品为例，其线上化趋势强劲，O2O渠道的稳定增长等。除便利店外的线下渠道持续丢失市场份额。2020年电商销售额增长31%，增速不亚于疫情前。2015-2020年城镇快速消费品市场各渠道销售占比变化（亿元）7.911.113.416.73.322.629.86.13.53.33.25.34.73.222.44.43.121.921.520.24.119.53.717.53937.336.435.335.934.121.32120.720.120.017.5201520162017201820192020电商便利店杂货店大卖场超市/小超市其他资料来源：凯度消费者指数研究，贝恩分析

在线下，便利店是过去一年唯一保持稳定的渠道。在去年，许多购物者要么居家隔离，要么由于谨慎而不敢进店购物。便利店的快速消费品支出在2020年仅跌1%，主要是因为下半年居家隔离的限制解除而带来的强劲反弹。2020年，居家隔离大大推动了O2O渠道的发展，快速消费品销售额在2020年激增50%以上。O2O成为居家消费者的选择，而在居家令解除后，他们的习惯也保留了下来。直播电商19年崛起，在疫情期间加速发展，并在后疫情时代继续大放异彩，目前发展出两种流派：淘宝和抖音等平台上的主播直播，以及凭借可靠产品、消费者粘性和实惠价格而越来越受欢迎的品牌自播。注：大卖场是指面积超过600平米以上的商店，包括市场份额达到83%(基于2018年营业额)的主要零售商；超市/小超市是指面积在100-600平米的商店；杂货店是指面积小于100平米的商店；便利店是指营业时间超过16小时的连锁或独立便利店；其他包括百货商店、批发商店、工会发送、直营店、专卖店、海外购物、家庭购物、药店、美容沙龙、牛奶店和新零售商店；由于数据经四舍五入处理，故每列加总可12能不等于100%。实体零售便利店门店向切入”近场“型业态的社区型门店拓展，在零售业态中保持较高增长今年5月13日，中国连锁经营协会与毕马威联合发布了《2021年中国便利店发展报告》，报告显示：2020年全国品牌连锁便利店销售额2961亿元，达到6%左右的增速。目前，中国的品牌便利店规模将近20万家（包含传统便利店、平台赋能型便利店和类便利店），地理区位布局进一步扩张，门店类型向切入”近场“型业态的社区型门店拓展，数字化投入较往年进一步加码。2015-2020年全国品牌连锁便利店销售额（亿元）10045190522642556271615431181201520162017201820192020传统便利店平台赋能型便利店类便利店2015-2020年全国品牌连锁便利店门店数量（万家）22.99.19.410.612.213.214.4201520162017201820192020传统便利店平台赋能型便利店类便利店资料来源：毕马威&中国连锁经营协会《2021中国便利店发展报告》注：传统便利店企业包括直营便利店、加盟便利店、加油站型便利店；平台赋能型便利店指受到互联网企业或其搭建平台赋能的非传统连锁型便利店企业的纳统数字；类便利店指销售品类和服务与便13利店相似的小型零售店、生鲜店、水果店、药妆店等的纳统数字。电商发展—广域电商拼多多崛起，阿里、京东、拼多多三分天下中国电子商务经过二十年的发展，市场不断优化。一方面，电商由综合网购不断向母婴、跨境、农村等细分领域发展；另一方面，线上线下结合、企业合纵连横、大数据技术的运用，都象征着中国电子商务走向生态化发展道路，而企业不断打通生态入口、产品、服务和场景，对自身生态体系内的资源重新整合，打破行业边界。2015年，拼多多成立，依靠“下沉市场”，拼多多突出重围，成为阿里、京东之外的“电商第三极”，使得电商市场格局发生改变。淘宝、京东都是消费者基于自己的需求去寻找商品，即“人找货”，而拼多多最初的商业逻辑是“货找人”，即在平台（微信）已经具有非常大流量的基础上，拼多多通过精选少数几款SKU来对接这些流量的潜在需求，从而实现商品的销售。这种新的商业思路开发了当时搜索型电商触及不到的低线城市用户，使拼多多具备发展壮大的条件，并迅速崛起。指标/企业阿里巴巴京东拼多多营收（亿元）5298.447458.02594.92营收增速（%）71.5929.2897净利润（亿元）1557.87494-29.65净利润增速（%）104.02304.957.45活跃用户（亿人）7.794.7197.884月活用户增速（%）2.9130.434.77注：阿里巴巴财年与自然年不同步，即自每年4月1日起，至第二年3月31日止。14电商发展—广域电商拼多多在下沉市场打通产销供应链，实现直连供需、最短链路传统下沉零售呈渠道强、供需弱的“纺锤型”结构。随着拼多多的发展，由社交网络承载的新需求体系，撬动以源头产业带为支点的新供给结构，实现变化发展，从而形成下沉市场的“杠铃型结构”。以源头产业带为支点的新供给结构柔性供应链改造精准匹配按需定制快速响应

供需给求由社交网络承载的端直连供需端最短链路新需求体系闭环转化创造新供给 创造新需求社交电商应用• 裂变用户规模• 创新消费场景• 升级消费体验15广域电商—直播电商直播带货新模式持续发力，赋能增长空间直播带货是自2016年兴起的通过互联网平台直播技术对商品进行在线展示、互动咨询、导购销售的数字化营销模式，完整的产业链条由供应端、平台端和消费者构成，有助进一步激发线上消费的活力。随着直播用户规模扩张，2019年我国直播电商GMV同比大增200.4%至4512.9亿元，17-19年复合增速364.3%，对电商市场整体的渗透率也由2017年0.3%上升至2019年4.5%。根据艾媒咨询，预计2020年我国直播电商GMV将增长156.3%至11566.4亿元，网购渗透率继续提升至10.2%，至2022年网购渗透率达20.3%。2017-2022年中国直播电商交易规模及渗透率28548.320.30%19493.715.20%11566.410.20%1502.34512.94.50%209.30.30%1.90%2017201820192020E2021E2022E直播电商GMV（亿元）渗透率（%）资料来源：艾媒咨询

2016-2020年中国在线直播用户规模变化（单位：亿人）4.6 5 5.243.12016 2017 2018 2019 2020E广域电商—直播电商直播电商模式下供应链端的特点：需求驱动、减少库存、柔性敏捷通过直播电商模式，供应链端能够直接接触用户，减少因为中间环节过多造成的牛鞭效应，实现基于真实需求驱动的供应链运作模型，同时减少冗余库存。基于直播间双向互动的特点，主播可以小批量打样，判断是否有可能会成为爆品，决定是否追加生产。所以直播供应链具有柔性和敏捷双重特性。传统供应链电商模式直播/C2M模式资料来源：京东物流

生产环节 流通环节 消费环节产品加工品牌商省代理市/县代理超市门店消费者供货速度慢、库存周期长、中介加价产品加工品牌商CDC/RDC门店/前置仓消费者依托平台流量、时效大幅提升、库存可预测产品加工直播仓/前置仓消费者供货时间更短、库存难以预测、出货价格低，快速清空库存广域电商—跨境电商受疫情影响，我国跨境电商发展迅速，跨境供应链依托于跨境电商行业也发展迅猛受疫情影响，线下消费受到抑制，为线上消费带来了全球性的机遇。与此同时，国家政策的支持，促进了跨境电商快速发展。2020年中国跨境电商市场规模达12.5万亿元，较2019年的10.5万亿元同比增长19.04%。跨境供应链服务是指为零售商提供各供应链环节解决方案的相关服务，包括商品采购、物流仓储、报关清关、融资信贷、平台提供、支付服务、运营协助等。经过多年的发展，作为跨境电商供应链核心的采购平台服务链条不断延伸，呈现出整合打包提供供应链各环节服务的趋势。28.57%2015-2021年中国跨境出口电商规模及增速跨境供应链示意图28.20%14.624.07%20.29%12.510.519.04%16.80%98.066.711.66%5.42015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年E中国跨境电商规模（万亿）增速（%）近场电商—社区电商疫情使得社区电商市场重获市场青睐，互联网巨头纷纷进场；行业玩家构建三级仓配网络提高交付履约效率2020年疫情的发生，互联网巨头重新注意到社区电商的潜力，美团、拼多多、滴滴、阿里、京东等互联网巨头纷纷加码入场。一方面资本密集注入该赛道，阿里投资十荟团，京东投资兴盛优选；另一方面各大互联网巨头加速抢占该赛道：美团推出美团优选，拼多多推出多多买菜，滴滴推出橙心优选。橙心优选2020年6月入局，首开城市成都；美团优选2020年7月入局，首开城市山东济南；多多买菜2020年8月入局，首开城市西安。平台兴盛优选十荟团美团优选多多买菜橙心优选覆盖城市190+地级市220+地级市300+地级市300+地级市300+地级市1000+县区2600+县区2000+县区1000+县区2020年GMV400+亿元100+亿元——————2021年800亿元——2000亿元1500亿元1000亿元目标GMV日单量1500万1500万3000万2000万1000万注：以上数据截止至2020年12月31日

全国型社区电商三级仓储配送流程图主要流程个别情况共享仓中心仓网格仓团长消费者生鲜分装中心共享仓共享仓只是一个概念，不是特指某一个仓，它可以是团购平台中心仓中专门规划出一片区域作为供应商提前备货的储存仓、也可以是某个本地供应商仓库储存面积共享或者网格仓规划出一片区域作为共享。中心仓社区电商平台的核心仓，是本城市所有供应商数据及团长数据集中地，一般是自营，面积一般在几万平以上。网格仓负责接收中心仓送达的商品分拣到团，司机按线路对区域内有效团产生的前一天订单进行配送。社区团购物流的发展趋势社区电商物流模型迭代：或将长成为一张全新的物流网络目前，社区电商引流量，占市场的阶段已经接近尾声，各巨头在各地均有所份额；下一步，就是精心布局、重金投入、稳扎稳打的仓储物流和供应链建设阶段。模式4.03.02.01.0

总仓模式商品从总仓直配至团长，链路中的所有环节（包括分拣，合流）都在一个场地完成

平行仓模式总仓功能弱化，设置多个平行仓，在平行仓内进行分拣、合流，在各自的覆盖区域进行配送，意在提升末端配送效率

云仓网络协同模式以数字驱动的全新的物中心仓模式 流网络，强品质，强履取消平行仓，设置中心仓，大约，强交付，强售后量增加网格仓，在中心仓按团分拣，在网格仓做产品合并，意在最大程度削减个层级前期 中期 现在 未来 时间近场电商—生鲜前置仓电商疫情推动生鲜前置仓电商快速发展社区团购和生鲜前置仓是目前两个比较主要的线上生鲜零售模式。2020年在疫情的带动下，二者的市场规模均取得大幅增长。根据艾瑞咨询，2020年全国前置仓模式市场规模达337亿元，同比增长84.2%；预计2025年市场规模将增长到3068亿元，2020-25年CAGR为55.5%。2016-2025年中国前置仓市场规模预测 前置仓的业务模式138%3068126%113%214584%136665%64%57%50%83343%505183337163881201620172018201920202021E2022E2023E2024E2025E前置仓市场规模（亿元）同比（%）

运输运输配送供应商城市仓前置仓消费者•生鲜•半成品加工•~300平米•一二线城市•快消品•中央厨房•居民区附近•中高收入•非黄金位置•25-45岁好 快 多 省数据来源：艾瑞咨询，每日优鲜招股说明书近场电商—生鲜前置仓电商每日优鲜、叮咚买菜同日赴美上市，未来生鲜电商的战事或将进一步升级目前，每日优鲜与叮咚买菜距实现整体盈亏平衡仍有一定的距离，规模更大的叮咚买菜的亏损额也大于每日优鲜。叮咚买菜2020年实现净亏损31.77亿元，亏损幅度同比扩大69.6%；21Q1净亏损13.85亿元，同比扩大466.4%。每日优鲜2020年实现净亏损16.49亿元，亏损幅度同比收窄43.3%；21Q1净亏损6.10亿元，同比扩大213.5%。每日优鲜与叮咚买菜前置仓覆盖情况企业模式面积SKU配送时间前置仓覆盖情况自营仓+39分钟以631个，每日优鲜约300㎡4300下，覆盖覆盖16个前置仓3公里城市叮咚买菜29分钟，950个，约300㎡12500自营模式覆盖1公覆盖29个里城市

每日优鲜与叮咚买菜虽说都是前置仓生鲜电商，但其仓配体系还是有区别的，叮咚买菜将前置仓建在社区周围，且全部前置仓采用自营的模式，叮咚买菜全部自营的前置仓有利于商品、时效的管控，但其成本更高；每日优鲜采用“自营仓+加盟仓”的模式，能在一定程度降低成本，但也带来了商品、时效管控相对较弱。数据来源：叮咚买菜，每日优鲜招股说明书罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版整体运行物流运行情况：整体呈平稳运行、稳中向好的状态2020年物流景气指数2月因疫情影响跌至最低值，达26.2%，三月以后到12月份，物流景气指数延续回升状态，总体保持50%以上高位运行，物流业务活动平稳运行。2021年上半年物流景气指数稳定运行，基本维持在50%左右。2019-2021H1物流运行情况201920202021H1社会物流298.0300.1150.9总额（万亿元）增速5.9%3.5%15.7%社会物流14.614.97.8总费用（万亿元）增速7.3%2.0%20.1%社会物流10.310.55.7总收入（万亿元）增速9.0%2.2%22.8%

2020/1-2021/6中国物流行业景气指数（单位：%）51.50%53.60%54.80%54.90%56.10%56.30%57.50%56.90%54.40%54.90%57.30%55.80%54.60%50.90%52.20%49.90%49.80%26.20%20/1 20/2 20/3 20/4 20/5 20/6 20/7 20/8 20/9 20/10 20/11 20/12 21/1 21/2 21/3 21/4 21/5 21/6数据来源：中国物流与采购联合会 24整体运行货物运输情况：2020年受疫情影响货运量、周转量小幅度下降，2021年回升2020年完成营业性货运量464.40亿吨，下降0.5%，完成货物周转量196760.92亿吨公里，下降1.0%。2021年上半年，完成营业性货运量247.5亿吨，比2020年同期增长24.6%。2020年、2021H1货运量及增速2020货运量2020增速2021H1货运量2021H1增速（亿吨）（亿吨）铁路45.523.2%23.6610.1%公路342.64-0.3%184.8329.0%水路76.16-3.3%39.2814.1%民航0.07-10.2%0.0424.6%2020年、2021H1货物周转量及增速2020货物周转量2020增速2021H1货物周转量2021H1增速（亿吨公里）（亿吨公里）铁路30514.461.0%16237.2414.7%公路60171.850.9%32599.3729.4%水路105834.44-2.5%55649.0514.9%民航240.18-8.7%14331.1%

2020年中国公路货运市场规模为6.4万亿元，主要分为快递、快运、整车、即时配送四大类。2020年公路运输市场格局及规模（单位：万亿元）6.4万亿数据来源：交通运输部、国家铁路局制图：罗戈研究注：数据来源于国家邮政局、CIC、华泰研究，部分数据根据历年市场数据分析预测得出细分市场运行情况细分市场图谱供应链&合同物流 即时配送 同城货运快递小票零担快运大票整车／网络货运 冷链 国际/跨境 物流地产制图：罗戈研究26细分市场运行情况平台型典型企业：路歌路歌成立于2002年，是国内最早服务于物流领域的互联网平台之一。以优化运力供应链（指将大量的个体车集中起来为货主提供规模化、标准化的运输服务）和信用体系建设为核心。具体来说，对物流企业，可以提供整体解决方案，包括优化业务流程、去掉中间环节、直采优质运力和抗风险能力、取得合规运输发票及解决资金周转等。对于实际承运的司机，路歌可以提供货运配载的保障方案，解决后顾之忧，提高运输的效率，让司机专注于运输。经过多年发展，路歌形成了“网络货运+车后服务+供应链金融+区块链应用”等多种新业态为一体的生态结构。路歌网络货运的优势1）多维度风控管理，降低企业外部风险，减少内部不合规现象路歌通过区块链技术的研发应用，打通公路运输3类环节，实现对于14个主流业务场景以及几十个业务流程的覆盖，使得企业侧能够充分获取运输过程中的关键证据链条，最大程度降低合规化风险。2）清晰明确的市场定位，完整的生态布局以帮助物流企业实现数字化转型为核心要务，业务范围覆盖从3PL到司机，对于上游货主没有直接承运的基因。3）完善的全流程数字化服务方案，助力企业在数字化进程中成长能实现业务链条全线上透明化。资料来源：路歌 27细分市场运行情况网络货运服务商：快货运快货运与多地政府合作打造快货运网络货运数字产业园，为园区内企业提供包含网络货运数字操作系统在内的技术服务，以及网络货运牌照申领、运营指导、财税支持、车后市场、金融服务等一站式园区服务，产业园得到当地政府产业扶持和政策支持，并在政府监管平台下健康有序发展。截止2021年上半年，产业园已经在贵州铜仁市、山西综改区、广东珠海横琴新区、内蒙古呼和浩特新城区全面落地运营。快货运以区块链、大数据、云计算等技术为依托，以交通运输部规定的8大功能为基础，结合企业实际需求，为入驻企业快速搭建具有多用户终端、多业务模式等特点的网络货运系统，通过一站式行政服务申报体系，提供从公司注册、系统部署、平台搭建、系统对接、银企直连、ICP证、三级等保等服务，让入驻园区企业快速实现转型。资料来源：快货运 28细分市场运行情况供应链服务商：百世供应链BC一体化供应链解决方案百世供应链是百世集团旗下核心业务板块之一，为客户提供一站式仓配B2B/B2C综合供应链服务，提供从成品出厂到末端配送的全程可视化智慧供应链解决方案和落地服务。截至2021年6月底，百世供应链拥有自营及加盟云仓共424个，总管理面积310万平方米。目前，百世供应链已经深耕鞋服、快消等多个行业，为3000多家品牌企业提供智慧供应链服务，满足品牌商家、中小商家B2B、B2C业务的个性化需求。存在问题：在传统“多盘货”库存管理中，品牌商需要对线上、线下等不同的销售渠道，设置不同的商品库存，库存之间难以互通互用。多盘货不仅占用大量库存，也影响商品周转效率。遇到重大节日促销，往往就出现某件商品一个渠道早早卖断货，另一个渠道却积压了大量库存无法销售；此外还会出现同城订单无法由同城仓库配送的尴尬局面。解决方案：根据客户的供应链优化需求，百世供应链将客户提供的过往销售历史数据导入系统，结合供应链链路上采集的大数据，在算法的支持下，无论是平衡产能、销售预测、提前分仓、缩短平均运输距离还是降低配送成本，百世供应链均能提供科学有效的解决方案。如针对客户线上线下一体化运营的需求，百世供应链除了在系统上将线上线下商品库存放在一盘棋里进行布局外，在落地服务上也实现了B2B与B2C的一站式融合。如此一来，货物便可在离消费者最近的仓库或者门店发货，以最快的方式送到消费者手中，同时还降低了客户的整体物流成本。资料来源：百世集团 29细分市场运行情况冷链物流领域：冷链市场线上线下不断融合据中物联冷链委、中商产业研究院等公开数据显示，2015—2019年国内冷链物流市场规模持续扩大,年均复合增长率约为17%，2020年冷链物流行业的市场规模达到3832亿元人民币，同比增长达13.00%，到2021年将有望超4500亿元大关，考虑到未来增长势头不减，按此增速测算，到2025年我国冷链物流市场规模将进一步跃升达到约8970亿元。随电子商务发展，盒马鲜生、每日优鲜等生鲜电商不断涌现。同时，由于2020年新型冠状病毒肺炎疫情爆发，人们对于生鲜产品的线上购买需求增大，冷链市场规模也随之扩大。消费渠道逐渐由线下渠道转向线上渠道，逐渐养成农产品流通线上渠道的消费习惯，促进农产品线上流通渠道发展。资料来源：中物联冷链委、中商行业研究院 30细分市场运行情况跨境物流领域：受疫情影响跨境出口增长亮眼电商贸易持续成为驱动中国对外贸易增长的重要力量，受中国双循环构建驱动及2020年疫情影响，中国跨境电商尤其是跨境出口增长亮眼。后疫情时代，跨境出口呈现出诸多新特征，为跨境物流带来新的挑战与机遇。我国跨境电商件的出口途径主要通过直邮和海外仓两种方式。直邮业务是跨境物流服务商完成跨境电商件门到门、门到仓全流程跨境物流环节。出口直邮中，邮政占比自2019年10月的86%逐步下滑到2020年11月的51.8%。而三方物流企业在出口直邮中的包裹量占比提升至39%。海外仓模式以备货模式为主，跨境物流服务商通过将跨境电商件运至目的国的仓库后，如果目的国有相关商品的订单，再通过目的国物流服务商由海外仓直发海外消费者。目前，海外仓的增长也很快，凭借配送时效快、运输成本低等优势，海外仓业务已成为当下众多跨境物流企业的新发展点。资料来源：：艾瑞咨询 31细分市场运行情况跨境物流主要玩家由于跨境电商的发展，将迎来商流、物流的共振，跨境物流成为各大物流企业竞相追逐的焦点，国内物流快递企业，原货运代理，国际物流公司纷纷布局跨境物流。32细分市场运行情况物流地产领域：逐渐进入存量时代由于消费势头以及飞速发展的电商行业，国内物流行业发展迅速，在供求匹配背景下，物流地产的经营状况持续向好，以营业性通用仓库面积为代表的物流地产行业规模已达到较高水平，资产管理规模庞大、管理水平与国际接轨，仓储面积规模增速同比持续下降，表明国内物流地产行业渐渐进入存量管理时代。12营业性通用仓库面积（亿平方米）同比增强105.81%4.95%4.50%84.01%642.12%1.60%1.21%28.69.19.61010.410.610.810.9020132014201520162017201820192020

7.00%6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%

通常来讲，物流地产运营商主要是通过出租获得现金流，且会因土地增值获得隐形回报，其利润来源通常包含如下几个方面：租金收益：通过仓库出租、设施设备出租等获得现金流，为最直接和普遍的收益来源。一般而言，租赁方租赁期限较长，能够为供应商获得较为稳定的收益。服务费用：在仓储环节中，通过提供装卸搬运、加工以及配送等增值性服务，获得服务性收益。基于上述基础服务，还可以通过拓展供应链金融，获得为中小型企业提供融资服务的收益。土地增值收益：根据市场的供求定律，电商快速发展必然增加对仓储物流能力的需求，而符合企业布局需求、靠近各个物流基础设施节点的物流用地，是不可复制的稀缺性资源，通过前期布局，能够以较低的价格占有有限的物流地块，其潜在增值空间巨大。资料来源：中国物流与采购联合会 33细分市场运行情况物流地产市场主要参与者根据戴德梁行资料显示，普洛斯是中国境内最大的现代物流及工业基础设施提供商和服务商，早在2002年便进入中国，虽然国内参与者起步较晚，包括万科万纬、易商、深圳宝湾、嘉民、宇培等国有及民营企业，涵盖房地产企业、物流企业、电商平台等，但行业竞争格局仍在不断变动。分类企业名称优势分析普洛斯、宇培、宝湾物流、深国掌握着较为领先的仓储设施技术、管理水平以及充足的资金。专业物流地产商际、安博、嘉民、丰树、易商红木、传化智联等传统房地产企业万科、绿地、华夏幸福、碧桂园拿地能力强、土地储备丰富而且规模庞大，依托房地产规模与资金加持，利用宝能等手中的工业用地兴建物流园区。零售企业百联集团、东百集团零售企业发展物流地产业务在满足自身业务需求的同时也可对外租赁，可实现更好地管控物流服务水平和成本。电商企业阿里巴巴、京东、苏宁等电商企业有着齐全的上下游链条渠道与源源不断的仓储需求。物流企业顺丰、三通一达等物流企业的优势主要是物流服务的专业性，能满足专业化、个性化的物流服务需求。金融机构平安不动产、厚朴、淡马锡、华较高的资金成本是物流地产行业的高门槛因素之一，也是金融机构主要的竞争平资本等优势。34罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版中国物流科技发展历程物流及技术相关政策 物流科技发展历程技术2020/04，国家发改委新闻发布会明确“新基建”范围信息基础设施、融合基础设施、创新基础设施物流七大重点投资领域：5G基站建设、特高压、城际高速铁路、新能源汽车充电桩、大数据中心、AI、工业互联网2019/09，《网络平台道路货物运输经营管理暂行办法》发布2018/12，中央经济工作会议，首次提出“新基建”加快AI、工业互联网、物联网等新型基础设施建设

重要技术节点无人驾驶 2020/12，百度Apollo获取北京首批无人化路测（第一阶段）通知书Nuro获得了在加州首次商业部署其自动驾驶汽车的许可20202018/03，顺丰拿到国内首张无人机航空许可证2018/01，NURO宣布推出全球首个Level4全自动无人配送车《工业互联网发展行动计划（2018-2020）》《云计算发展三年行动计划（2017-2019）》《关于印发推进智慧交通发展行动计划（2017-2020）》

无人仓2017/10，京东建成全球首个全流程无人仓

2016～2016-17无人售货机萌2016～中通、韵芽，并2016/09，交通运输部推进无车承运人试点

《机器人产业发展规划（2016-2020）》《智能制造发展规划（2016-2020）》《大数据产业发展规划（2016-2020）》《关于深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网指导意见》《关于深入实施“互联网+流通”行动计划的意见》

2017/05，青岛港全自动化码头开始运营2017多级地址库 2016/05，菜鸟网络联合高德地图，发布物流数据开放平台，建立5级地址库

国产类达、申通快速发kiva机器相继在转展、洗人厂商运中心引牌陆续成入自动化立（快分拣设备仓等）2015/05，《中国制造2025》发布

2015无人机 2015，京东、顺丰相继启动无人机项目电子面单 2014/05，菜鸟网络推出电子面单SaaS 2013，SaaS服务商Adage、oTMS相继成立2013AGV2012，亚马逊收购Kiva362021中国物流科技产品与服务图谱物流科技解决方案合同物流 网络型物流数字化业务协同平台供应链控制塔工业互联网平台 零售供应链平台计划/规划 仓储管理与协同 运输管理与协同 智能调度

物流自动化仓储——机器人与集成解决方案 运输——无人驾驶技术及无人车集成场景驱动长途技术短途驱动运输——无人机数字化基础设施服务平台智能设备平台 资产资源运营服务平台 网络货运与运力生态37物流自动化图谱受益于电商高速发展，国内物流领域自动化在电商物流场景快速发展，并逐步向多行业、供应链端到端延伸。而参与者，也由此包括场景驱动、技术驱动两类。仓储——机器人与集成解决方案 运输——无人驾驶技术及无人车场景驱动 集成方案长途/卡车技术驱动短途/配送运输——无人机38自动驾驶斯年智驾：中国泛港口无人运输领军者斯年智驾成立于2020年4月，是港口和干线物流自动驾驶方案和运营服务提供商。目前，斯年智驾的技术方案覆盖全自动、半自动、有人无人混行等所有码头场景，车队规模达数十台，能实现编组车队运行，并在宁波港大榭码头、唐山港京唐码头实现了港口无人驾驶落地。运营商业模式示意图为港口提供运输服务港口主机厂斯年向主机厂采购定制卡车三方协议保证运输方的收入不变运输方运营商业模式示意图斯年价值定位￮解决司机短缺痛点，提高港口运输安全性￮提高港口自动化水平，保证安全生产，展示智慧港口运营模式(去驾驶员后）收费模式￮提供运力，按箱/吨位收费，和有人运输收费模式一致52%车辆所有方￮斯年智驾负责车辆采购租赁，单车成本约万元车队利润率/100斯年运营成本￮电力、保险、维护等，以及卡车折旧或租赁成本港口现有模式12%￮未实现全无人驾驶时的司机成本￮不给港口带来额外成本，不影响原有参与者的收入分配车队利润率运营模式优势￮保障各方利益，便于客户接受，加速实现落地单位：万元/年/车-102030405060￮一旦实现无人驾驶，人工成本显著节约，利润可观经营利润维护等能耗折旧摊销人工39供应链与物流的数字化协同平台图谱供应链管控供应链控制塔供应链协同 工业互联网平台 流通/零售供应链平台业务协同 计划/规划 仓储管理与协同 运输管理与协同 智能调度40数字化供应链协同平台柯尔柏（Körber）：供应链软硬件数字化解决方案提供商柯尔柏供应链（KörberSupplyChain）是全球领先的供应链软硬件数字化解决方案提供商。为客户提供成熟的供应链管理软件、自动化解决方案、声控设备及可视化，机器人技术和物料搬运设备，以及一体化供应链咨询和实施，以满足不同企业业务规模、战略增长需求。柯尔柏的产品矩阵包括WMS仓储管理系统、WCS仓储控制系统、DOM订单管理系统、TMS运输管理系统、YMS园区管理方案、Class模拟仿真及优化、数据集成平台、云解决方案等，目前已被广泛应用于制造业、医药、烟草、冷链、第三方物流、零售快消、B2C等十大行业全球5000多个客户。 以国内某知名鞋业零售商为例，其物流运作特点是小批量、多款式且季节性要求严格，不能形成规模经济的运输和配送；鞋类产品的生产提前期长，季节性销售特点大，销售量难以预测或者预测不准确造成的产品过剩或者供不应求；而且鞋类产品迭代速度快，需要设计自动化仓库来完成线上线下融合，电商和门店库存共享，快速满足市场需求。 柯尔柏为其设计了采用多层穿梭车，结合电子标签的货到人拣选技术，辅以交叉分拣机，自动输送线，自动称重机，自动包装机，机器人等先进设备，是国内领先的鞋服类仓储，可为其线下的两千余家门店以及线上电商全平台的订单支持。41数字化供应链协同平台云钠科技：企业数字化转型供应商云钠科技是一家技术驱动、行业专注的科技企业，致力于通过以RPA+AI技术作为核心能力构建物流行业自动化作业场景，从而解决物流行业信息化基础薄弱，人工重复录入和操作场景多的痛点。云钠科技核心产品是RPA(RoboticProcessAutomation，机器人流程自动化)，该产品可以在不修改原有软件或系统的前提下，实现自动的读取识别、录入等重复工作，减轻人工负担的同时更加准确和高效。以某企业的物流部门为例，其物流部门存在每日发车量大、已发车辆难以追踪、发车时效难控制、及其导致的人手不足、人均工作超负荷等问题。针对以上的问题，云钠科技为其开发了定制化的“数字员工”，主要包括：货源发布（将调度发车表Excel自动录入TMS系统，生成预订单、货源单，并把生成的货源单信息同步到调度报价微信群，供外协调度人员进行报价）；靠台计划（车队靠台准点率，数字员工每15分钟更新一次车辆靠台距离，直到所有车辆全部就位）；时效控制（数字员工根据预设规则计算车辆预计到达时间，发出晚点预警，并生成报表反馈到调度人员）等功能，有效解决物流部门人手不足、人均工作超负荷等问题。42供应链编排供应链编排的概念2011年5月，Gartner常务副总裁JaneBarrett在报告《供应链编排的秘诀》中指出：在Gartner的S&OP四个阶段的成熟度模型中，我们将最成熟的公司（第4阶段的公司）称为“编排器”。战略 阶段1：反应 阶段2：预测 阶段3：协作 阶段4：编排平衡S&OP第一部分：目标需求感知，有意识地权衡需求制定运营计划供需匹配盈利能力确认过程，以实现最佳的需求响应供应链驱动的流程具有强烈的供应链变成销售与运营编排器在企业管理层与财务的大力参第二部分：交叉对齐供应链以实现最佳预测和需求响与下，企业所有权分层。销售或运营偏见，导致不平衡业务部门对输入、输出和结果应为驱动通过跨组织协作，实现端到端S&OP目标不明确负责，关注决策对财务的影响价值创造开始建立流程，但不稳定且效正式、结构化的流程，能够适用流程基于商业模式和业务需求第三部：工艺和技术进行定制，在围绕需求确认、果有限，更像销售回顾会议，所有方法。工具扩展到预测供应财务对账、服务成本的假设分工具以Excel和ERP为主链计划、供应链优化等领域。析沟通阶段，开始使用工具

流程是动态平衡、事件驱动的工具也能支持风险/价值权衡价格优化、复杂场景模拟。43供应链编排端到端供应链的实时编排BRIDGEi2i的端到端供应链实时编排解决方案使用AI和ML实时生成供应链每个节点和边缘的“全局”见解。下表总结了这种解决方案的特征和好处：特征好处捕获实时计划与性能：缩短洞察力和行更高的服务级别：在现有ERP和规划系动的时间大大提高了克服供应链异常的统的基础上部署E2E编排塔至少提高了机会2%的服务级别捕捉短暂的模式：抓住那些持续时间不低库存：E2E编排解决方案为SKU位置释够长的威胁和机遇，以便在长期绩效趋放了不必要的缓冲区和高库存水平，从势中抓住它们而有意义地降低了总体库存捕捉“部落知识”：所有建议的行动都获得更高的收入：利润更高的细分市场会根据规划者采取的实际行动进行跟踪，会自动调整到更高的服务级别，从而为从而形成一个有利可图的决策库供应链产生更好的现金流

BRIDGEi2i的端到端供应链实时编排解决方案被建立在一个叫编排塔的数字平台上，它的设计是基于以下的数字技术：微细分--该解决方案将您的SKU位置组合细分为大量的细分市场，每个细分市场在服务级别、数量和需求波动性方面都具有相同的行为。低数据粒度--E2E编排塔捕获从整个供应商到消费者供应链的每个性能指标，并与算法确定的每个微段的性能基线相比实时确定异常情况。机器学习--机器学习引擎识别畸变的根本原因，并在其发生时模拟下游影响。新的、看不见的微观模式和异常会引起正确决策者的注意。通知--编排塔将推动洞察力以及运营计划人员发现可行的操作人工智能--嵌入其中的人工智能引擎可以观察行动计划人员的行动随着时间的推移所产生的影响，并利用结果在下次提出建议时变得更聪明该解决方案被成功应用于世界上的一些技术，零售，保险等行业的供应链管理。BRIDGEi2i被Gartner评为2021年数据和分析服务提供商幻方图的中型系统集成商。44罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版低碳供应链物流气候危机驱动全球范围的碳减排行动据世界资源研究所（WRI）报告，2010年前，全球共有49个国家已实现碳达峰，占全球排放量的36%。已有超过130个国家和地区提出了“零碳”或“碳中和”的气候目标，其中已实现碳中和的2个国家，已立法的6个国家，处于立法中的包括欧盟和其他5个国家。另有20个国家（含欧盟国家）发布了正式的政策宣示，100个国家/地区提出目标但尚在讨论中。“碳达峰”和“碳中和”的概念：碳达峰是指全球、国家、城市、企业等主体的碳排放在由升转降的过程中，碳排放的最高点。目前大部分发达国家已经实现碳达峰，碳排放步入下降通道，我国目前碳排放量增速虽然呈放缓状态，但是仍呈增长趋势，尚未达峰。碳中和是指通过植树造林、节能减排等形式，抵消自身产生的二氧化碳/温室气体排放量，排放与吸收平衡，实现相对“零排放”。46低碳供应链物流供应链碳排放管理标准（GHGP）由世界可持续发展商业理事会(WBCSD)和世界资源研究所(WRI)制定了《温室气体协议》(GHGP)，从企业及供应链上下游视角，进行碳排放统计与管理，其中，“范围3”（上下游排放），通常占企业整体排放的一半以上，需要高度重视。在整个价值链的碳排放/碳足迹包括以企业为中心的所有上下游的各种生产和供应链活动，其中上游活动是包括范围2、3（间接排放）的源头，下游的活动是包括范围3的间接排放的源头，而企业本身是范围1直接排放的源头。47低碳供应链物流供应链低碳运营实践框架供应链企业一般从主要经营活动出发，探索端到端供应链各环节的低碳转型、协同供应链合作伙伴进行节能减排，并结合碳交易管理，实现低碳运营。•产品及零部件回收•环保产品设计•协同物流服务商进行产•包装回收循环环保•使用节能材料•废弃物回收•提升产品能源效率品/零部件/包装回收回收设计•碳基金供应链企业碳交易•碳信用合作产品智慧•优化生产工艺管理•碳交易节能减排行动提供持续服务，延使用生产•采用新技术降低生产浪费•植树造林••使用可再生能源、包装长产品使用寿命高效交付通过供应链协同平台，优化渠道库存与交付时效•优化运输方案•要求物流服务商使用电动物•采用电动物流车•采用第三方物流服务商，流车降低碳排放

通过生产协同平台、VMI仓库，降低库存、提升效率推动供应商使用可再生能源48低碳供应链物流物流低碳运营实践框架物流企业的低碳运营实践，包括通过业务模式升级、发展减碳科技，以提升运营效率，降低能力；采用新能源设备、调整能源结构、发展循环供应链，减少排放；参与碳交易。节能：降低能源消耗减排：减少CO2排放升级业务模式发展减碳科技，提升运营效率采用新能源设备调整能源结构发展循环供应链碳交仓储&•协同云仓•仓储网络规划•电动叉车•使用可再生能源•绿色、可回收包装易企综合•一体化供应链物流•库内作业优化：仓储自动化、仓库管•节能照明设备（氢、风、光能）•产品回收服务•业解决方案理系统、智能单证平台、装箱算法光伏发电•废弃物回收•逆向物流运输•多式联运•运输管理系统、运输路径规划•电动、混合动力汽车•甩挂运输•电子面单、移动追踪设备固碳上•供应链协同平台•鼓励、推动合作商使•鼓励、推动合作商•建立合作商可持续下•移动应用程序用新能源车等设备调整能源结构发展管理制度游•跟踪合作商碳足迹49低碳供应链物流交通运输碳排放概况从目前我国交通运输方式的碳排放构成结构来看，公路运输占比最大，同时碳排放也具有很大的降低空间，因为我国的公路运输车辆多为燃油车。此外，占比第二的是航空运输，但航空脱碳难度大，非化石燃料替代面临技术瓶颈，缺乏商业化量产的电动化技术，氢能替代绿色溢价高达343%（未考虑购置或改造成本），目前尚未形成可行的脱碳路径。交通运输低碳减排参考路径：中国交通运输方式的碳排放构成结构优化能效提高能源零碳化航空,9.80%•燃油标准升级航运,5.40%公路•汽车轻量化•电动车铁路,1.30%•交通信息化、智慧•燃料电池汽车公路客运（包含乘化。用车）,44.00%铁路•公转铁、公转•高速铁路•铁路电气化水航空••飞行过程优化•生物质燃油、氨气运输共享替代•航线“截弯取直”公路货运,•电动化39.40%•LNG船舶•内河水运电动化航运•氨能、氢能替代原•油电混合动力船舶料50低碳供应链物流中国低碳供应链物流创新图谱根据罗戈研究2021中国低碳供应链物流创新发展报告，将低碳实践企业和产品进行分类：绿色设备/平台、增效设备/工具、供应链控制塔与协同平台、运营优化技术、清洁能源。51罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版投融资情况整体情况：疫情后物流的重要性得以凸显2020年罗戈研究共收录物流行业融资事件约169起，同比增长64%；公开部分融资金额累计约637.07亿人民币，同比小幅增长5%。2021年上半年，罗戈研究共收录物流行业融资事件约132起，公开部分融资金额累计约751.85亿人民币。200018001768.711600200182176169140016012001311000899.44103758.85751.85800637.0772606.48600400357.322001420131.181.97.9802012201320142015201620172018201920202021.6融资金额（亿元）融资次数25020015010050053投融资情况投融资细分行业：物流科技赛道的关注度不断增长将物流行业分为物流运营服务（快递服务、快运企业、合同物流、网络货运、同城物流、即时物流、冷链物流、跨境物流和仓储服务）和物流科技（自动/无人驾驶、物流机器人和物流信息化）两大类，发现物流科技的融资次数占相当大的比重，尤其是自动/无人驾驶赛道。物流及相关赛道的融资次数 2020-2021.6物流主要细分领域融资规模&次数450425.86120400103100350300243.34678025060200153.45147.31150133.540402010074181472.4353.7352.13122068850525.887.300融资金额（亿人民币） 融资次数54IPO汇总IPO上市名单汇总2020年1月到2021年6月，共有17家物流企业IPO上市成功，近一半的企业为供应链服务/合同物流企业，共有9家。另外，其中美国上市有三家企业，分别是达达集团、图森未来和满帮集团；香港上市四家，为亚洲速运、中通快递、裕程物流和京东物流。时间企业每股发行价20210816收盘价20210816市值涨跌幅2020/4/20亚洲速运HK$0.50HK$0.1740.84亿港元-65.20%2020/6/2德马科技¥26.35¥26.3522.58亿人民币0.00%2020/6/5达达集团US$16.00US$22.2152.59亿美元38.80%2020/8/24海晨股份¥30.72¥45.6260.83亿人民币48.50%2020/9/21天元股份¥10.49¥13.0923.13亿人民币24.80%2020/9/24福然德¥10.90¥10.9447.59亿人民币0.40%2020/9/25中谷物流¥22.19¥44.06381.85亿人民币98.60%2020/9/29中通快递HK$218.00HK$212.201800.63亿港元-2.70%2020/12/2兰剑智能¥27.70¥35.0925.5亿人民币26.70%2021/1/13裕程物流HK$0.74HK$0.411.22亿港币-45.30%2021/4/15图森未来US$40.00US$30.6763.44亿美元-23.30%2021/4/29炬申股份¥15.09¥20.2026.02亿人民币33.90%2021/5/13盛航集团¥16.52¥25.4830.64亿人民币54.20%2021/5/26海程邦达¥16.84¥19.9040.84亿人民币18.20%2021/5/28京东物流HK$40.360HK$27.3001687.95亿港币-32.40%2021/6/9东航物流¥15.77¥20.22321.00亿人民币28.20%552021/6/22满帮集团US$19.00US$11.02113.91亿美元-42.00%IPO汇总IPO进程名单汇总罗戈研究收录的已经申请上市的企业共5家，其中同城物流企业有两家，网络货运、供应链服务/合同物流和快运企业各1家。时间细分企业轮次2021/5/6快运企业安能物流IPO进程2021/5/12供应链服务/合同物流日日顺IPO进程2021/5/13网络货运福佑卡车IPO进程2021/6/22同城物流叮当快药IPO进程2021/6/30同城物流顺丰同城IPO进程56罗 戈 研 究目录 /Contents1 2 3商业与供应链变革 物流市场运行情况 物流科技与供应链创新4 5 6低碳供应链 物流投融资 趋势总结2 0 2 0 - 2 0 2 1 罗 戈 年 报 简 版趋势总结全球新冠疫情并未因疫苗出现而受控，中美关系竞合并进，全球供