2023年期货从业资格之期货基础知识题库及答案3

2023年期货从业资格之期货基础知识题库

第一部分单选题（300题）

1、道氏理论所研究的是（）

A.趋势的方向

B.趋势的时间跨度

C.趋势的波动幅度

D.以上全部

【答案】：A

2、受聘于商品基金经理（CP0）,主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问

（CTA）,监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（）

【答案】：D

3、一般情况下，利率高的国家的货币其远期汇率表现为（）。

A.升水

B.贴水

C.先贴水后升水

D.无法确定

【答案】：B

4、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利

的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

【答案】：A

5、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余

期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15

【答案】：C

6、如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸，应（）。

A.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权

B.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权

C.卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权

D.买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权

【答案】：B

7、（）通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者

【答案】：C

8、期货市场的（）可以借助套期保值交易方式，通过在期货和现货两个

市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间建立一种

盈亏冲抵机制，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，实现锁定

成本、稳定收益的目的。

A.价格发现的功能

B.套利保值的功能

C.风险分散的功能

D.规避风险的功能

【答案】：D

9、某公司购入500吨棉花，价格为14120元/吨，为避免价格风险，

该公司以14200元/吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3

个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。两个月后，该公司以

12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元/吨的成交价格

将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果为（）元。

（其他费用忽略）

A.盈利10000

B.亏损12000

C.盈利12000

D.亏损10000

【答案】：D

10、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场

上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

【答案】：B

11、期货公司设立首席风险官的目的是（）。

A.保证期货公司的财务稳健

B.引导期货公司合理经营

C.对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查

D.保证期货公司经营目标的实现

【答案】：C

12、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜

籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油

期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至

7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。

通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对

冲平仓价格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850

【答案】：A

13、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，

前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则

此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580

【答案】：B

14、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】：D

15、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.期货合约是标准化合约

B.期货合约具有避险功能

C.期货合约价格连续变动

D.期货合约确定了交割月份

【答案】：A

16、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764

美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套

利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买

入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合

约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交

易套利者分别以。9066

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元

【答案】：C

17、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价

格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权

利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，

恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350

【答案】：B

18、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执

行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的

铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易

费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.-18000

D.-2000

【答案】：B

19、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易

所铜期货合约

B.买入5手CB0T3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5

月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CB0T5月份大豆期货

合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份

大连商品交易所大豆期货合约

【答案】：A

20、期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括（）。

A,成交量、成交价

B.持仓量

C.最高价与最低价

D.预期行情

【答案】：D

21、某交易者以1000元/吨的价格买入12月到期、执行价格为48000

元/吨的铜看跌期权。期权到期时，标的铜价格为47500元/吨。（不

考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-1000

B.500

C.1000

D.-500

【答案】：D

22、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同

时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,

该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446

美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是

（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

【答案】：A

23、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基

差为-30元/吨，平仓时为-50元/吨，则该套期保值的效果是

（）o（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净万损

C.刚好完全相抵

D.不确定

【答案】：B

24、经济周期中的高峰阶段是（）。

A.复苏阶段

B.繁荣阶段

C.衰退阶段

D.萧条阶段

【答案】：B

25、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当

天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨,

收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列

为8%,则该客户当日持仓盯市盈亏为（）元。（不记手续赛等费

用）。

A.6000

B.8000

C.-6000

D.-8000

【答案】：D

26、在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业

务的机构是（）。

A.全面结算会员期货公司

B.交易结算会员期货公司

C.一般结算会员期货公司

D.特别结算会员期货公司

【答案】：A

27、中证500股指期货合约于（）正式挂牌交易。

A.2006年9月2日

B.2012年3月10日

C.2010年10月15日

D.2015年4月16日

【答案】：D

28、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收

获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入

500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200

元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该

经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨

【答案】：D

29、在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率

风险，就可以运用（）。

A.外汇期现套利

B.交叉货币套期保值

C.外汇期货买入套期保值

D.外汇期货卖出套期保值

【答案】：B

30、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为

12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机

者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。则该

笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D,亏损5560

【答案】：B

31、某客户以4000元/吨开仓买进大连商品交易所5月份大豆期货合

约5手，当天结算价为4010元/吨。该客户该笔交易的浮动盈亏是

（）元。（大豆期货交易单位为10吨/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

【答案】：A

32、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险

【答案】：B

33、当现货价格高于期货价格时，基差为正值，这种市场状态称为

（）O

A.正向市场

B.正常市场

C.反向市场

D.负向市场

【答案】：C

34、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实

际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

35、下列说法中，正确的是（）。

A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品

B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种

C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便

D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的

【答案】：B

36、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。？

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】：A

37、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套

期保值，称为（）。

A.替代套期保值

B.交叉套期保值

C.类资产套期保值

D.相似套期保值

【答案】：B

38、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/

吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期

转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价

比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为元

/吨，乙实际销售菜粕价格为元/吨。()

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270

【答案】：D

39、改革开放以来，()标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】：A

40、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权

利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为

()美元/蒲式耳。(不考虑交易费用)

A.520

B.540

C.575

D.585

【答案】：C

41、一般来说，期权的执行价格与期权合约标的资产价格的差额越大,

其时间价值（）。

A.越大

B.越小

C.不变

D.不确定

【答案】：B

42、期货套期保值者通过基差交易，可以（）。

A.获得价差收益

B.获得价差变动收益

C.降低实物交割风险

D.降低基差变动的风险

【答案】：D

43、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括

（）O

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.个别结算会员

D.特别结算会员

【答案】：C

44、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/

克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，

则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108

【答案】：B

45、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套

利。

A.卖出股指期货，买入对应的现货股票

B.卖出对应的现货股票，买入股指期货

C.同时买进现货股票和股指期货

D.同时卖出现货股票和股指期货

【答案】：A

46、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币,

人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%,美元一个月的伦

敦银行间同业拆借利率为0.1776%,则一个月（实际天数为31天）远

期美元兑换人民币汇率应为（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263

【答案】：D

47、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约

【答案】：A

48、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用

及客户权益数据分别如下：甲，242130,325560；乙，5151000,

5044600；丙,4766350,8779900：丁，54570,563600。则（）客

户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁

【答案】：B

49、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】：B

50、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），

成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当

日盈亏为（）。

A.盈利5000元

B.亏损10000元

C.盈利1000元

D.亏损2000元

【答案】：A

51、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以

23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为

（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨,7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C5月23500元/吨,7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】：D

52、某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手（每手10

吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/

手计算，那么该交易者（）O

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

53、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货

价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利

【答案】：C

54、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲

式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。

（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】：B

55、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持

有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期

货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的

B系数为0.9,9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约

为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张

【答案】：D

56、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指

期货合约应该有（)O

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509

【答案】：D

57、某套利者在1月16日同时买入3月份并卖出7月份小麦期货合约,

价格分别为3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了2月2

日，3月份和7月份的小麦期货的价格分别变为3.25美元/蒲式耳和

3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差（）

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无法判断？

【答案】：A

58、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时

以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中

旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于

期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为

()O

A.300

B.-500

C.-300

D.500

【答案】：B

59、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是()。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh,Atz

【答案】：A

60、下列关于货币互换说法错误的是()o

A.一般为1年以上的交易

B.前后交换货币通常使用相同汇率

C.前期交换和后期收回的本金金额通常一致

D.期初、期末各交换一次本金，金额变化

【答案】：D

61、某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约，开仓价格为

98.880,平仓价格为98.124,其盈亏是（）元。（不计交易成本）

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

【答案】：A

62、债券的到期收益率与久期呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定

【答案】：C

63、4月18日，大连玉米现货价格为1700元/吨，5月份玉米期货价

格为1640元/吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区

价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市

【答案】：A

64、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨，某榨油厂决定利用菜

籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油

期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨，至8月份，现货价格跌至

7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元/吨的价

格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于

（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.8100

B.9000

C.8800

D.8850

【答案】：D

65、（）是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权

【答案】：A

66、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9

月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小

【答案】：D

67、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于

（）O

A.交易所的内部机构

B.独立的全国性的结算机构

C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所

D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立

【答案】：A

68、上证50股指期货合约于()正式挂牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C2016年4月16日

D.2015年2月9日

【答案】：A

69、一笔IM/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报

价如下：美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343,()近端掉

期点为40.01/45.23(),()远端掉期点为55.15/

60.15()作为发起方的某机构，如果交易方向是先买入、后卖出,

则近端掉期全价为()。

A.6.238823

B.6.239815

C.6.238001

D.6.240015

【答案】：A

70、期货交易最早萌芽于()。

A.美国

B.欧洲

C.亚洲

D.南美洲

【答案】：B

71、1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货

【答案】：D

72、我国境内期货交易所会员可由（）组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构

【答案】：C

73、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价

【答案】：D

74、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（）

个星期三。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】：D

75、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这

反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性

【答案】：A

76、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利

【答案】：C

77、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“3

19”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期

货交易。随后，到了1999年，期货交易所由最初的50家左右，精简

到只剩（）家。

A.3

B.4

C.5

D.15

【答案】：A

78、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响

【答案】：A

79、1月4日，某套利者以250元/克卖出4月份黄金期货，同时以

261元/克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月

份价格变为255元/克，同时9月份价格变为272元/克，该套利者

同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元/克。

A.-5

B.6

C.11

D.16

【答案】：B

80、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定

的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍

【答案】：A

81、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的

保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平

仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投

资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5

【答案】：C

82、某期货合约买入报价为24,卖出报价为20,而前一成交价为21,

则成交价为（）；如果前一成交价为19,则成交价为（）；如

果前一成交价为25,则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25

【答案】：A

83、（）的主要功能是规避风险和发现价格。

A.现货交易

B.远期交易

C.期货交易

D.期权交易

【答案】：C

84、需求的（）是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价

格的相对变动的反应程度，或者说价格变动现时需求量变动的百分比,

它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性

【答案】：A

85、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小

幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，

即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份

4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心

理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险

【答案】：A

86、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月

会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价

格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/

克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，

以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）

元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】：C

87、以下关于期货的结算说法错误的是（）。

A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将

交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户

每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果

B.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也

可由所有的单日盈亏累加得出

C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都

将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证

金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;

当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户

必须追加保证金，否则就会被强制平仓

D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差

【答案】：D

88、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上

涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达

止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】：C

89、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交

割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，

该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606,卖出CU1604

B.买入CU1606,卖出CU1603

C买入CU1606,卖出CU1605

D.买入CU1606,卖出CU1608

【答案】：D

90、欧元兑美元的报价是L3626,则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1

【答案】：B

91、在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重

要渠道，期货居间人的报酬来源是（）。

A.期货公司

B.客户

C.期货交易所

D.客户保证金提取

【答案】：A

92、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的

反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略

【答案】：B

93、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】：D

94、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金

【答案】：A

95、下达套利限价指令时，不需要注明两合约的（）。

A.标的资产交割品级

B.标的资产种类

C.价差大小

D.买卖方向

【答案】：A

96、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在

基差（）时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】：B

97、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货

【答案】：A

98、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假

设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑

日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

【答案】：A

99、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】：D

100、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月

LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。

A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约

B.同时卖出3手1月LME铜期货合约

C.同时买入3手7月LME铜期货合约

D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约

【答案】：C

101、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正

确的是OO

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

【答案】：D

102、某投资者以100元/吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为

2200元/吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元/吨，此时该

投资者的理性选择和收益状况为（）。

A.不执行期权，收益为0

B.不执行期权，亏损为100元/吨

C.执行期权，收益为300元/吨

D.执行期权，收益为200元/吨

【答案】：D

103、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货

合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式

【答案】：A

104、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风

险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上

做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该

批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。

该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A,亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000

【答案】：B

105、（）是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。

A.纵向投资分散化

B.横向投资多元化

C.跨期投资分散化

D.跨时间投资分散化

【答案】：A

106、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元,

载明为一年期，年利率为10%。某投资者于2015年11月10日出价购

买，当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为（）元。

A.9756

B.9804

C.10784

D.10732

【答案】：C

107、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责

【答案】：A

108、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万

欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬

值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期

货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年

3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=L3432,购买50万欧元，同时

卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为

EUR/USD=1.3450o2009年6月1日当日欧元即期汇率为

EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期

的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101o

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56

【答案】：C

109、风险度是指（）。

A,可用资金/客户权益X100%

B.保证金占用/客户权益XI00%

C.保证金占用/可用资金xlOO%

D.客户权益/可用资金XI00%

【答案】：B

110、当客户可用资金为负值时，（）。

A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

【答案】：A

111、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃

期货合约建仓20手（每手20吨），当时的基差为-20元/吨，平仓时基

差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（）元。（不计手续费等

费用）

A.净亏损6000

B.净盈利6000

C.净亏损12000

D.净盈利12000

【答案】：C

112、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确

定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。

A.头入

B.卖出

C.买入或卖出

D.买入和卖出

【答案】：C

113、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所

【答案】：B

114、下列关于期权内涵价值的说法，正确的是（）。

A.看跌期权的实值程度越深，期权的内涵价值越小

B.平值期权的内涵价值最大

C.看涨期权的实值程度越深，期权的内涵价值越大

D.看跌期权的虚值程度越深，期权的内涵价值越大

【答案】：C

115、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入

套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时

的基差为-50元/吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。

大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500

【答案】：A

116、我国香港地区的恒生指数期货合约月份的方式是（）。

A.季月模式

B.远月模式

C.以近期月份为主，再加上远期季月

D.以远期月份为主，再加上近期季月

【答案】：C

117、在大豆期货市场上，甲为买方，开仓价格为3000元/吨，乙为

卖方，开仓价格为3200元/吨，大豆期货交割成本为80元/吨，甲

乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，当交收大豆

价格为（）元/吨时，期转现1甲和乙有利。（不考虑其他手续费

等费用）

A.3050

B.2980

C.3180

D.3110

【答案】：D

118、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时

市场年利率为6%,买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。

则该远期合约的净持有成本为元，合理价格为

元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900

【答案】：D

119、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润

【答案】：C

120、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看

跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵

价值为（）

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）

【答案】：C

121、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁

和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.期货交易所

B.中国期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：C

122、若IF1701合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和

3300点，则无效的申报指令是（）。

A.以2700点限价指令买入开仓1手IF1701合约

B.以3000点限价指令买入开仓1手IF1701合约

C.以3300点限价指令卖出开仓1手IF1701合约

D.以上都对

【答案】：C

123、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价

格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利

金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到

期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点

【答案】：C

124、6月10日，A银行与B银行签署外汇买卖协议，买人即期英镑

500万、卖出一个月远期英镑500万，这是一笔（）。

A.掉期交易

B.套利交易

C.期货交易

D.套汇交易

【答案】：A

125、某投资者判断大豆价格将会持续上涨，因此在大豆期货市场上买

入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权，权利金为10美分/

蒲式耳，则当市场价格高于（）美分/蒲式耳时，该投资者开始获

利。

A.590

B.600

C.610

D.620

【答案】：C

126、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207

元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为（）元。

A.5

B.3

C.8

D.11

【答案】：A

127、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反

【答案】：B

128、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳,

8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不

考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平

仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4

【答案】：C

129、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（）。

A.利率风险

B.外汇风险

C.通货膨胀风险

D.财务风险

【答案】：B

130、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实

际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000

【答案】：B

131、根据下面资料，回答题

A.亏损500

B.盈利750

C.盈利500

D.亏损750

【答案】：B

132、根据股指期货理论价格的计算公式,可得：F(t,T)=S(t)[l+(r-

d)X(T-t)/365]=3000[1+(5%-1%)X3/12]=3030(点)，其中：T-t

就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1

年的365天去除，(T-t)/365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的

现货指数；F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指

数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403

【答案】：A

133、在外汇掉期交易中交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两

个约定的汇价交换货币。

A.掉期发起价

B.掉期全价

C.掉期报价

D.掉期终止价

【答案】：B

134、1月初，3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨.1670

元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约，等价差

变动到()元/吨时，交易者平仓获利最大。(不计手续费等费用)

A.70

B.80

C.90

D.20

【答案】：C

135、期货投机交易以（）为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益

【答案】：D

136、理论上，当市场利率上升时，将导致（）。

A.国债和国债期货价格均下跌

B.国债和国债期货价格均上涨

C.国债价格下跌，国债期货价格上涨

D.国债价格上涨，国债期货价格下跌

【答案】：A

137、在（）中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远

期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远

期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上

升更多。

A.正向市场

B.反向市场

C.上升市场

D.下降市场

【答案】：A

138、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日（遇法定假日顺延）

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日

【答案】：C

139、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对0的管理。

A.经济增长

B.增加就业

C.货币供应量

D.货币需求量

【答案】：C

140、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份

合约的价差（）。

A.扩大

B.缩小

C.不变

D.无规律

【答案】：B

141、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为

了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值

B.在期货市场上进行多头套期保值

C.在远期市场上进行空头套期保值

D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】：B

142、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同

时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，

该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费

用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为

10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120

【答案】：B

143、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供0。

A.期货交易收益承诺书

B.期货交易权责说明书

C.期货交易风险说明书

D.期货交易全权委托合同书

【答案】：C

144、持仓头寸获利后，如果要追加投资额，则（）。

A,追加的投资额应小于上次的投资额

B.追加的投资额应等于上次的投资额

C.追加的投资额应大于上次的投资额

D.立即平仓，退出市场

【答案】：A

145、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平

（）O

A.上升

B,下降

C.不变

D.无规律

【答案】：A

146、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出

7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨。则该交易指

令可以（）元/吨的价差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95

【答案】：C

147、在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为

（）,是汇率变动的最小单位。

A.小数点值

B.点值

C.基点

D.基差点

【答案】：B

148、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此

目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易

【答案】：B

149、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服

务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行

【答案】：A

150、假设沪深300股指期货的保证金为15%,合约乘数为300,那么

当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保

证金（）元。

A.5000X15%

B.5000X300

C.5000X15%+300

D.5000X300X15%

【答案】：D

151、下列不属于结算会员的是（）。

A.交易结算会员

B.全面结算会员

C.特别结算会员

D.交易会员

【答案】：D

152、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）

提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心

【答案】：A

153、日K线是用当日的（）画出的。

A,开盘价、收盘价、最高价和最低价

B.开盘价、收盘价、结算价和最高价

C.开盘价、收盘价、平均价和结算价

D.开盘价、结算价、最高价和最低价

【答案】：A

154、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.股东大会

B.理事会

C.会员大会

D.董事会

【答案】：A

155、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万

元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年

期国债期货合约，该国债的转换因子为L25,当时该国债价格为每百

元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者

在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因

子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货

【答案】：A

156、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货

合约，价格分别为10150元/吨和10110元/吨，平仓时两合约的期货

价格分别为10125元/吨和10175元/吨,则该套利者平仓时的价差为

（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】：B

157、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险

管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）

负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会

【答案】：C

158、我国5年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au

【答案】：A

159、现实中套期保值操作的效果更可能是（）。

A.两个市场均盈利

B.两个市场均亏损

C.两个市场盈亏在一定程度上相抵

D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】：C

160、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等

数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】：D

161、道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（）。

A.主要趋势

B.次要趋势

C.长期趋势

D.短暂趋势

【答案】：C

162、某投资者为了规避风险，以1.26港元/股的价格买进100万股

执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为

（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】：A

163、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】：A

164、日K线实体表示的是（）的价差。

A.结算价与开盘价

B.最高价与开盘价

C.收盘价与开盘价

D.最低价与开盘价

【答案】：C

165、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能

【答案】：A

166、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则远端掉

期全价等于做市商报价的（）

A.即期汇率买价+远端掉期点卖价

B.即期汇率卖价+近端掉期点卖价

C.即期汇率买价+近端掉期点买价

D.即期汇率卖价+远端掉期点买价

【答案】：A

167、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表

达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交

【答案】：B

168、某投资者在2月份以500点的权利金买进