03财务报表分析PPT6-8章

财务报表分析

第六章利润表分析

第一节利润表分析的目的与内容

第二节利润表综合分析

第三节利润表分部分析

第四节利润表分项分析

第五节利润表的时效性分析第一节利润表分析的目的与内容

一、利润表及其分析的意义二、利润表分析的目的

评价企业经营业绩发现企业经营管理中的问题提供正确决策信息三、利润表分析的内容（一）利润表综合分析1．利润额增减变动分析2．利润结构变动情况分析三、利润表分析的内容（二）利润表分部分析1．分部报表分析2．产品营业利润分析三、利润表分析的内容（三）利润表分项分析1．企业收入分析2．成本费用分析3．资产减值损失分析4．投资收益分析补充：利润表分析基础利润表的种类单步式利润表多步式利润表利润表与财务活动收入与销售成本与采购、生产利润表与会计活动收入确认成本费用核算第六章利润表分析

第二节利润表综合分析

一、利润增减变动情况分析

利润增减变动情况分析亦称利润利润表水平分析。利润表水平分析，就是将利润表的实际数与对比标准或基数进行比较，以揭示利润变动差异的分析方法。利润表水平分析的目的在于揭示利润额的差异及产生原因。（一）利润表水平分析表的编制（二）利润表水平变动情况的分析评价1．净利润分析2．利润总额分析

3.营业利润分析

二、利润结构变动情况分析（一）利润表垂直分析表的编制（二）利润结构变动分析评价三、营业利润分析（一）营业利润水平分析表的编制（二）营业利润水平分析评价1.营业利润分析2.营业毛利分析

第六章利润表分析

第三节利润表分部分析

一、分部报告分析（一）业务分部报告分析1.分部增减变动分析2．业务分部结构变动分析

（二）地区分部报告分析二、产品销售利润因素分析

（一）影响产品销售利润的因素

（二）产品销售利润因素分析方法1.销售量变动对利润的影响分析2.销售品种构成变动对利润的影响分析3.销售价格变动对利润的影响分析4.等级构成变动对利润的影响分析5.销售成本变动对利润影响分析6.税率变动对利润的影响分析（三）产品销售利润因素分析案例

（四）产品销售利润完成情况评价

1.分析评价生产经营中的成绩与问题2.分析评价影响产品销售利润的可控因素与不可控因素第六章利润表分析

第四节利润表分项分析

一、企业收入分析(一)企业收入确认与计量分析1．企业收入确认分析2．企业收入确认原则3．企业收入计量分析（二）收入的质量分析1.收入变动的影响因素分析2.收入的效益分析（三）企业收入构成分析1.主营收入与其他收入构成分析2.现销收入与赊销收入构成分析二、成本费用分析(一)产品销售成本分析1．全部销售成本完成情况分析2.主要产品单位销售成本分析(二)各项费用完成情况的分析三、资产减值损失分析

四、投资收益分析五、财务费用分析六、营业外收支分析1．营业外收入分析2．营业外支出分析第六章利润表分析

第五节利润表的时效性分析一、利润稳定性分析1.营业利润率2.非经常性损益利润率二、利润增长性分析1.营业收入增长率2.资本积累率3.总资产增长率4.固定资产成新率5.n年利润平均增长率和n年资本平均增长率补充

一、利润表项目（关键要素）分析营业收入=价格*销售量营业成本=成本*销售量销售毛利销售费用净利润

营销渠道

生产流程产销效率经营效率业绩指标二、收入项目分析收入变动因素分析：销售量、价格收入构成变动分析主营收入与其他收入现销收入与赊销收入关联方收入与非关联方收入收入确认与计量的会计分析利润表项目解读营业收入：确认、构成、关联方交易营业成本：存货计价、与收入的匹配、毛利率营业税金及附加：应与收入匹配销售费用：应与本期收入匹配管理费用：金额变动情况、企业管理绩效、高新企业研发费用财务费用：借款费用、汇率变动资产减值损失：是否计提不足、过度；是否异常、调节利润投资净损益：结合投资项目分析其持续性、关注确认方法、投资目的公允价值变动损益：是否符合准则要求营业外收支：偶发性，不具有持续性所得税费用：资产负债表债务法三、利润表垂直分析利润表垂直分析的目的利润表垂直分析表编制利润表垂直分析评价利润表垂直分析评价百元收入主营业务利润百元收入营业成本百元收入期间费用百元收入销售费用百元收入管理费用百元收入营业利润百元收入利润总额百元收入净利润项目主营业务毛利营业利润利润总额

净利润A状态

盈利

盈利

盈利

盈利B状态

盈利

盈利

亏损

亏损C状态

盈利

亏损

盈利

盈利D状态

盈利

亏损

亏损

亏损E状态

亏损

盈利

盈利

盈利F状态

亏损

盈利

亏损

亏损G状态

亏损

亏损

盈利

盈利H状态

亏损

亏损

亏损

亏损

通常情况下这说明企业的经营处于健康正常、良好的状态。企业只有经常保持这样的状态才能保证盈利的持续性和稳定性。项目主营业务毛利营业利润利润总额

净利润A状态

盈利

盈利

盈利

盈利

从其盈利的结构上看，企业的主营业务和经常性业务都是盈利的，企业亏损是因为营业外支出造成的。由于这些损失具有暂时性和不稳定性，企业可以通过加强经营管理，使这些损失减少或不再发生。这种状态下，企业经营较容易好转，会恢复到整体盈利状态。

项目主营业务毛利营业利润利润总额

净利润B状态

盈利

盈利

亏损

亏损

企业虽然从整体上看适盈利的，但已经潜伏危机。企业营业利润亏损说明企业日常活动收入不能弥补费用，主营业务盈利说明企业应加强费用开支管理。

项目主营业务毛利营业利润利润总额净利润C状态

盈利

亏损

盈利盈利

企业出现了总体亏损，企业的危机已经显露出来。这种情况比c状态的处境更危险。营业利润亏损可能是主营业务利润率太低，也可能是投资损失，也可能是期间费用过高，此时企业必须将亏损的实质性原因查出来。这种状态持续下去，企业将会陷入困境。项目主营业务毛利营业利润利润总额净利润D状态

盈利亏损亏损亏损

尽管利润总额盈利，但是主营业务亏损，说明企业盈利来自于投资收益、营业外利得，虽然可以暂时弥补主营业务亏损，可是这种状态也不能长久，企业应加强主营业务的管理或者改变经营策略。否着企业也会走入困境。

项目主营业务毛利营业利润利润总额

净利润E状态

亏损

盈利

盈利

亏损

营业利润盈利来自投资收益、公允价值变动收益等，非日常活动损失数额较大，企业应加以有效控制。企业有必要调整经营策略及结构。否则将资不抵债，陷入恶性循环。项目主营业务毛利营业利润利润总额净利润F状态

亏损

盈利

亏损

亏损

企业表面上盈利，实质上已处于危机边缘。企业的经常性业务全面亏损，靠营业外利得才维持暂不亏损。而利得具有典型的一次性和非持续性，一旦营业外收入减少，企业就会亏损。企业实质上已接近破产状态。项目主营业务毛利营业利润利润总额净利润G状态

亏损

亏损

盈利盈利

企业不仅总体亏损，而且从利润结构上看，各个项目均亏损，企业已经处于破产状态。项目主营业务毛利营业利润利润总额

净利润H状态

亏损

亏损

亏损

亏损四、利润表趋势分析利润表趋势分析的目的利润表趋势分析表编制利润表趋势分析评价

利润表趋势分析评价收入、成本、费用、利润、所得税变动的同步性营业利润、利润总额、净利润变动的同步性投资收益、营业外收支、资产减值损失、公允价值变动损益的变动五、利润质量分析真实性成长性波动性持续性含金量六、企业盈利能力分析盈利能力分析的内涵与目的盈利能力分析的基础盈利能力分析的内容盈利能力分析指标体系盈利能力分析的内容资本经营盈利能力分析资产经营盈利能力分析商品经营盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析指标体系现代企业根本目标：资本增值现代企业直接目标：经济利润现代企业核心目标：经济效益资本经营核心目标：净资产收益率资产经营核心目标：总资产报酬率商品经营核心目标：销售利润率资本增值资本保全资本保值资本增值经济利润（EVA）会计利润=收入—会计成本经济利润=收入—经济成本

=收入—会计成本—权益资本成本

=会计利润—权益资本成本会计利润为零：资本保全经济利润为零：资本保值经济利润大于零：资本增值1.资本经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标

净资产收益率影响净资产收益率的因素因素分析与评价

净资产收益率计算与分析

净利润净资产收益率＝──────×100%

平均净资产=总资产利润率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数2.资产经营盈利能力分析反映资本经营盈利能力的指标

总资产报酬率影响总资产报酬率的因素因素分析与评价

总资产净利率计算与分析净利润总资产净利率＝──────×100%

平均总资产总资产净利率＝总资产周转率×销售净利润率式中：销售收入总资产周转率＝──────平均总资产净利润销售净利润率＝──────×100%

销售收入3.商品经营盈利能力分析反映商品经营盈利能力的指标

收入利润率指标成本费用利润率指标

销售毛利率=销售毛利÷销售净额

同行业比较

蓝田股份销售净利率=净利润÷销售净额4.上市公司财务能力分析上市公司盈利能力分析的特点上市公司盈利能力分析的指标

每股收益普通股权益报酬率

股利发放率价格与收益比率（市盈率）

每股收益分析每股收益计算净利润－优先股股息每股收益＝──────────流通股股数普通股权益净利润－优先股股息＝──────×─────────

流通股数普通股权益

＝每股账面价值×普通股权益报酬率

=每股净资产×净资产收益率普通股权益报酬率分析普通股权益报酬率计算净利润－优先股股息普通股权益报酬率＝──────────普通股权益平均额普通股权益报酬率分析股利发放率分析股利发放率计算每股股利股利发放率＝─────×100％每股收益每股市价每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市价

＝价格与收益比率×股利报酬率股利发放率分析价格与收益比分析价格与收益比率计算价格与收益比率，亦称市盈率，是反映普通股的市场价格与当期每股收益之间的关系，可用来判断企业股票与其他企业股票相比较潜在的价值。其计算公式如下：价格与收益比率＝每股市价/每股收益其他指标每股净资产每股经营现金流量第七章现金流量表分析第一节现金流量表分析的目的与内容

第二节现金流量表分析

第三节现金流量与利润综合分析

第四节现金流量表财务比率分析第七章现金流量表分析第一节现金流量表分析的目的与内容

一、现金与现金流量表

二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系（一）资产负债表与现金流量表关系（二）利润表与现金流量表的关系

三、现金流量对企业生存发展的意义四、现金流量表分析的目的与思路(一)现金流量表分析目的第一，了解公司—定期间内现金流入及流出的原因。第二，进一步说明公司获取及支付现金的能力。第三，进一步提供理财，投资及经营的成果信息．第四，与资产负债表，利润表相结合反映企业综合财务状况，评价企业盈利的质量。最后，揭示上述各个方面存在的问题，并提出改进建议。(二)现金流量表分析思路1.现金流量表进行解读2.总体情况的分析3.具体项目的分析4.结合资产负债表、利润表以及现金流量比率分析(三)现金流量表分析应注意的问题

1．经营发展周期对现金流量的影响2．经营特点对现金流量的影响3市场环境对企业现金流量的影响五、现金流量表分析的内容1．现金流量表分析2．现金流量所反映的盈利质量分析3.现金流量表财务比率分析第七章现金流量表分析第二节现金流量表分析

一、现金流量表一般分析

二、现金流量表比较分析

三、现金流量表结构分析

（一）现金流入结构分析(二)现金流出结构分析

（三）现金净流量结构分析

四、现金流量表主要项目分析(一)经营活动现金流量项目分析(二)投资活动现金流量项目分析(三)筹资活动现金流量项目分析(四)汇率变动对现金的影响分析第七章现金流量表分析第三节现金流量与利润综合分析

一、经营活动净现金流量与净利润关系分析净利润=经营收入-经营支出-各种税费+非经营性收益-非经营性损失经营活动净现金流=经营収现收入-经营付现支出-各种税费支出二、现金流量表附表主要项目分析第七章现金流量表分析第四节现金流量表财务比率分析一、现金流量表财务比率分析的意义二、现金流量表财务比率指标（一）现金到期债务比现金到期债务比=营业现金净流量÷本期到期的债务

本期到期的债务=本期到期长期负债+本期应付票据

（二）现金流动负债比现金流动负债比=年经营活动现金净流量÷年末流动负债

（三）现金债务总额比现金债务总额比=经营活动现金净流量÷期末债务总额（四）销售现金收入比率（销售収现比）销售现金收入比率=经营现金净流量÷营业收入（营业收入包括营业收入和应向购买者收取的增值税进项税额）（五）每股经营现金净流量

（六）现金股利保障倍数现金股利保障倍数=每股营业现金流量/每股现金股利=经营活动现金净流量/现金股利（七）现金营运指数公式一：现金营运指数=经营现金净流量÷经营现金毛流量公式二：现金营运指数=(经营所得现金一经营性营运资产净增加)÷经营所得现金

复习思考题1.充足的现金流量对企业有哪些重要作用？2你怎样理解“现金流比利润更有分析价值”这句话？3.某集团公司的老总在集团高层管理人员会议上说：明年我宁可不要利润，也要现金。请对此进行评论。4.企业的现金流量表中，三项活动的净现金流表现为什么状态是合理的？5请解释在什么情况下会出现经营和投资活动净现金流均小于0，筹资活动净现金流大于0的状况。6如果企业的经营净现金流与净利润相差较多，可能的原因有哪些？7什么是现金营运指数？如果企业的现金营运指数较小，可能的原因是什么？企业可以通过什么方式提高现金营运指数？8请比较说明每股收益和每股现金流指标。

补充资料

第一节现金流量表分析的目的与内容现金流量表分析的作用掌握现金变动状况与原因了解企业支付能力预测企业未来现金流量分析企业盈利质量现金流量表分析基础现金流量表的形式与内容现金流量表项目的财务含义现金流量表分析内容现金流量表报表分析经营现金流量分析现金流量表与利润表对应分析：现金流量表附注分析现金流量表分析的作用掌握现金变动状况与原因了解企业支付能力预测企业未来现金流量分析企业盈利质量现金流量表分析内容现金流量表项目分析现金流量表水平分析现金流量表垂直分析现金流量表趋势分析资产、收益质量分析补充：现金流量表项目分析

经营活动现金流量整体质量分析经营活动现金流量大于零：自我造血（注意：大于零的程度能否补偿非付现成本费用）经营活动现金流量等于零：收支平衡（该情况对企业的长远发展不利）经营活动现金流量小于零：入不敷出（如果资金积累消耗殆尽，又难以从外部取得资金，则企业将陷入财务危机状态）投资活动现金流量整体质量分析投资活动现金净流量大于或等于零：①企业投资收益显著②因为财务危机，不得不处置一些长期资产③战略调整投资活动现金净流量小于零：①投资收益状况较差②但其有较大的对外投资筹资活动现金流量整体质量分析

筹资活动现金净流量大于零：动机（主动被动）筹资活动现金净流量小于零：具体项目分析列举销售商品提供劳务收到的现金现金流量表水平分析分析目的---不同时期绝对量比较现金流量水平分析表编制现金流量水平分析评价整体评价分类评价分项评价现金流量表水平分析现金流量表评价企业现金净流量变动总评价现金流量变动情况分类评价经营活动现金净流量变动评价投资活动现金净流量变动评价筹资活动现金净流量变动评价现金流量变动情况分项目评价

现金流量表垂直分析分析目的---揭示现金流量构成及变动现金流量垂直分析表编制现金流量垂直分析评价现金流量流入结构评价现金流量流出结构评价现金流量流入结构与流出结构适应评价现金流量的方向构成及对其财务状况的影响经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量一般分析解释-++企业靠借债维持经营活动所需资金，财务状况可能恶化，应重点分析投资活动现金流量净额是源于投资回收还是投资收益，如为前者企业将面临非常严峻的形势。--+企业财务状况已经十分危险，偿还债务依靠投资活动现金流量，如果投资活动现金流量主要来自于投资收回，则已面临破产，要高度警惕。现金流量的方向构成及对其财务状况的影响经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量一般分析解释-+-企业靠借债维持日常经营活动，且继续扩大生产规模，企业如处于投入时期且行业前景可观，一旦渡过难关还可能发展，否则非常危险。---这种情况往往发生在高速扩张的企业，由于对市场预测的失误等原因，经营活动现金流出大于流入，投资效率低下，投入资金难以收回，财务状况非常危险。现金流量的方向构成及对其财务状况的影响经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量一般分析解释+++表明企业经营和投资收益良好，但其仍在继续筹资，需要了解是否有良好的投资机会，否则会造成资金浪费。+-+企业债务已进入偿还期，有足够强的偿还能力，企业经营和投资活动良性循环，财务状况稳定、安全。现金流量的方向构成及对其财务状况的影响经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量一般分析解释++-这种情况往往发生在企业扩张时期，在经营状况良好的前提下，通过筹措资金进行投资，此时应注意分析投资项目的未来回报率。+--企业经营状况良好，在偿还债务的同时还在继续投资或扩建，应关注经营状况的变化，防止财务风险加大。补充资料

第三节现金流量与利润综合分析

（收益质量分析）净资产现金回收率：经营现金净流量/净资产全部资产现金回收率：经营现金净流量/总资产盈利现金比率：经营现金净流量/净利润销售获现比率：销售商品提供劳务收到的现金/营业收入每股经营现金流量：经营现金净流量/发行在外的普通股股数（一）收益质量分析

评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动现金净流入与经营所得现金的比值。

现金营运指数

=经营活动现金净流入÷经营所得现金利润

经营所得现金是指经营活动净收益与非付现费用之和。

经营所得现金利润

=净收益±非经营损益+非付现经营费用

现金营运指数=经营现金净流量/经营所得现金利润=经营现金净流量/(经营活动净收益+经营非付现费用)

现金营运指数

营运指数反映企业营运管理的水平和收益的质量。营运指数等于1，说明经营所得现金全部实现；营运指数小于1，说明经营所得现金被营运资金占用；营运指数大于1，说明营运资金被收回，返回现金状态。

（资产、收益质量分析）净资产现金回收率：经营现金净流量/净资产全部资产现金回收率：经营现金净流量/总资产盈利经营现金比率：经营现金净流量/净利润销售获现比率：销售商品提供劳务收到的现金/营业收入每股经营现金流量：经营现金净流量/发行在外的普通股股数经营活动净利润收现率：经营现金净流量/经营活动净利润净收益营运指数：(净收益-非经营性收益)/净收益

（二）流动性分析

流动性分析主要考察企业经营活动产生的现金流量与债务之间的关系，主要指标包括：

1．现金当期债务比

现金流量与当期债务比是指年度经营活动产生的现金流量与当期债务相比值，表明现金流量对当期债务偿还满足程度的指标。其计算公式为：

现金当期债务比＝经营活动现金流量净额/流动负×100%

该指标数值越高，经营活动现金流入对当期债务清偿的保障强，表明企业的流动性好；反之，则表明企业的流动性较差。（二）流动性分析2．债务保障率（现金全部债务比）债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额相比较，表明企业现金流量对其全部债务偿还的满足程度。其计算公式为：

债务保障率＝经营活动现金净流量/(流动负债＋长期负债)×100%（三）获取现金能力分析

获取现金能力分析的指标主要有：每元销售现金净流量、每股经营现金流量和全部资产现金回收率等等。

1．每元销售收入现金净流量

每元销售净现金流量，是指应用净现金流入与营业收入的比值，它反映企业通过销售获取现金的能力。

每元销售收入现金净流量＝经营活动现金净流量/营业收入（三）获取现金能力分析2．每股经营现金净流量每股经营现金流量是反映每股发行在外的普通股票所平均占有的现金流量，或者说是反映公司为每一普通股获取的现金流入量的指标。其计算公式为：

每股经营现金净流量＝(经营活动现金净流量-优先股股利)/发行在外的普通股股数×100%该指标所表达的实质上是作为每股盈利的支付保障的现金流量，每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。（三）获取现金能力分析3．全部资产经营现金回收率

全部资产现金回收率，是指营业净现金流入与全部资产的比值，反映企业运用全部资产获取现金的能力。

全部资产现金回收率＝经营活动现金净流量/全部资产（三）获取现金能力分析

4．经营活动净利润收现率

经营活动净利润收现率，是指经营活动现金流量净额与经营活动净利润的比值，反映企业经营活动净利润获取现金的能力。

经营活动净利润收现率＝经营活动现金净流量/经营活动净利润第八章

企业综合分析与业绩评价第一节财务综合分析的目的与内容

第二节杜邦财务综合分析及其发展

第三节企业经营业绩综合评价

第四节企业发展能力分析第八章

企业综合分析与业绩评价第一节财务综合分析的目的与内容

一、财务综合分析的目的

二、综合分析与评价的内容

第八章

企业综合分析与业绩评价第二节杜邦财务综合分析及其发展

一、杜邦财务分析体系

杜邦财务分析体系，亦称杜邦财务分析法，简称杜邦分析法（DuPontAnalysis），由美国杜邦公司首创，是从财务角度评价公司赢利能力和股东权益回报水平，评价企业绩效的经典方法。

第八章

企业综合分析与业绩评价二、传统杜邦财务分析体系的基本框架及运用第一层次的分解，是把净资产收益率分解为资产净利率和权益乘数，此时净资产收益率=资产净利率×权益乘数

净利润

净利润

总资产————————=————————×——————

平均净资产

平均总资产

净资产第八章

企业综合分析与业绩评价第二个层次的分解，是个过渡层次，将资产净利率分解成销售净利率和总资产周转率，即资产净利率=销售净利率×总资产周转率

净利润

净利润

营业收入——————=——————×———————

平均总资产

营业收入

平均总资产第八章

企业综合分析与业绩评价第三个层次的分解，把第一和第二两个层次结合起来，即可以将净资产收益率分解为三个因素，销售净利润率、总资产周转率和权益乘数，净资产收益率=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数

净利润

净利润

营业收入

总资产——————=——————×——————×————

平均净资产

营业收入

平均总资产

净资产第八章

企业综合分析与业绩评价杜邦财务分析体系第八章

企业综合分析与业绩评价三、传统杜邦分析体系存在的问题1.资产净利率比率的分子、分母之间权利归属不匹配2.没有区分经营活动损益和金融活动损益3.没有区分金融负债与经营负债第八章

企业综合分析与业绩评价四、改进的杜邦财务分析体系(一)改进的财务报表的基本会计等式1.改进的资产负债表的基本会计等式基本等式:净经营资产=净金融负债+股东权益其中:净经营资产=经营资产-经营负债净金融负债=金融负债-金融资产2.改进的利润表的基本会计等式基本等式:净利润=经营利润-净利息费用其中:经营利润=税前经营利润×(1-所得税税率)净利息费用=利息费用×(1-所得税税率)第八章

企业综合分析与业绩评价(二)改进的财务分析体系的核心公式该体系的核心公式如下:净资产收益率=(经营利润/股东权益)-(净利息/股东权益) =(经营利润/净经营资产)×(净经营资产/股东权益)-(净利息/净金融负债)×(净金融负债/股东权益) =(经营利润/净经营资产)×[1+(净金融负债/股东权益)]-(净利息/净金融负债)×(净金融负债/股东权益) =净经营资产利润率+(净经营资产利润率-净利息率)×净财务杠杆第八章

企业综合分析与业绩评价改进后分析体系使用的指标与传统分析体系中的指标相比,主要的区别及改进是:1.区分经营资产和金融资产2.区分经营负债和金融负债3.区分经营活动损益和金融活动损益4.经营活动损益内部,可以进一步区分主要经营利润、其他营业利润和营业外收支5.法定利润表的所得税是统一扣除的改进的杜邦财务分析体系第八章

企业综合分析与业绩评价(三)运用改进后的杜邦财务分析体系进行分析根据改进后的财务分析体系的核心公式:净资产收益率=净经营资产利润率+(净经营资产利润率-净利息率)×净财务杠杆第八章

企业综合分析与业绩评价1.净资产收益率分析2.净经营资产利润率分析3.杠杆贡献率的分析(1)净利息率的分析(2)经营差异率的分析(3)杠杆贡献率的分析第八章

企业综合分析与业绩评价

第八章

企业综合分析与业绩评价(4)与总资产周转率相关的指标有:流动资产周转率、营运资金周转率、固定资产周转率、应收账款周转率、应付账款周转率、存货周转率等。(5)与财务杠杆作用相关的指标有:流动比率、速动比率、现金比率、负债对权益比率、负债与资本比率、负债与资产比率、以收入为基础的利息保障倍数、以现金流量为基础的利息保障倍数等。第八章

企业综合分析与业绩评价帕利普财务分析体系第八章

企业综合分析与业绩评价第三节企业经营业绩综合评价一、综合系数分析(一)综合系数分析法的概念综合系数分析法,也叫综合评分法,在财务分析中是指在进行分析时,选定若干财务比率,将选定的财务比率指标用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重,然后通过与标准比率进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数,根据所得分数对企业某类或整体综合的业绩水平作出评价的方法。

第八章

企业综合分析与业绩评价(二)综合系数分析法的程序(1)选定评价企业财务状况的比率指标。(2)根据各类指标的重要程度,为其确立相应的重要性系数(权数),各项指标的重要性系数之和等于1(100%)。(3)确定各项指标的标准值。(4)利用企业财务报告的信息,分别计算各项指标的实际值,将实际值与标准比率进行对比,以此来评价企业财务比率的优劣。(5)计算各指标实际值与标准值的比率,即关系比率。(6)计算各项比率指标的综合得分,将各项得分加总,即可以得到整个企业的综合得分。利用该综合得分来全面评价企业的财务状况。第八章

企业综合分析与业绩评价二、企业绩效评价体系(一)综合绩效评价体系的内涵及在我国的发展(二)综合绩效评价的内容1.财务绩效定量评价2.管理绩效定性评价第八章

企业综合分析与业绩评价(三)综合绩效评价指标1.财务绩效定量评价指标2.管理绩效定性评价指标(四)企业综合绩效评价标准1.财务绩效定量评价标准2.管理绩效定性评价标准第八章

企业综合分析与业绩评价(五)企业综合绩效评价计分方法1.财务绩效定量指标的计分(1)财务绩效基本指标的计算(2)财务绩效修正系数的计算(3)修正后得分的计算2.管理绩效定性指标的计分3.综合评价得分计算(六)确定综合评价结果等级第八章

企业综合分析与业绩评价第四节企业发展能力分析一、发展能力分析的含义及目的(一)发展能力分析的含义发展能力,又称成长能力,是指未来一定时期企业发展的能力,如利润的扩大、销售的增加或发展的趋势等。1.平衡发展2.过快发展3.失控发展4.负债发展5.周期性发展6.低速发展7.慢速发展

(二)发展能力分析的目的1.判断企业拥有资源的潜力2.分析企业负债的变化趋势3.正确确定企业未来发展的速度和政策二、影响发展能力的主要因素(一)销售收入(二)资产规模(三)净资产规模(四)资产使用效率(五)净收益(六)股利分配三、企业发展能力分析的内容企业发展能力分析的内容可分为两部分:(1)企业单项发展能力分析(2)企业整体发展能力分析

五、企业整体发展能力分析(一)整体发展能力的分析思路(二)可持续增长率的