课件：现值与终值课件：现值与终值

现值与终值第一章：理财规划入门任务一：掌握什么是现值任务二：掌握什么是终值学习任务能够表示各个时间点的数轴。如果不同时间点上发生的现金流量不能够直接进行比较，那么在比较现金数量的时候，就必须同时强调现金发生的时点。时间轴012现在第1年末或第2年初时点：现金流：发生时间：-100-150+50第2年末或第3年初第3年末或第4年初0132+50+200第3年末或第4年初货币时间价值时间轴需要注意两点除0点以外，每个时点数字代表的都是两个含义，即当期的期末和下一期的期初，如时点t=1就表示第1期的期末和第2期的期初。现金流数字前面的正负号表示的是现金流入还是现金流出，其中正号表示的数值是从公司外部流入到公司内部的现金，如收回的销售收入、固定资产的残值收入等，而负号表示的数值则是指从公司内部流入到外部的现金，如初始投资或其他现金投资等。货币时间价值时间轴210n-1n-2…nPF现值（PresentValue，PV）：又称本金，是指未来某一时点上一定量资金折合到现在的价值，用“P”表示。终值（FutureValue，FV）：又称将来值或本利和，是现在一定量资金在未来某一时点上的价值，用“F”表示。现值与终值的涵义现在存入银行100元1年后的110元存款利率10%本金100元现值本利和110元终值注意:对于一个特定的时间段而言，在该时间段的起点金额，一般也称为现值，在该时间段终点的金额也称为终值P利息计息期数利率（折现率）终值（本利和）现值（本金）S(F)inI现在一笔资金按单利计算的未来价值。单利终值F=P+P×i×n=P×（1+i×n）I=P×i×n

式中：1+ni--单利终值系数例：你现有10000元存入银行，5年期，利率5.75%，到期你能拿多少钱？提示除非特别指明，在计算利息时，给出的利率均为年利率，对于不足一年的利息，以一年等于360天来折算。未来的一笔资金按单利计算的现在价值。单利现值P=F/(1+ni)式中：1/(1+ni)--单利现值系数例：某人存入银行一笔钱，年利率为5%，想在1年后得到1050元，问现在存入多少钱？公式系数之间的关系单利终值S＝P×（1＋i·n）单利终值系数与单利现值系数互为倒数单利现值P＝S/（1＋i·n）单利利息I=S-P=P×i×n单利的终值与现值小结一定数量的本金在一定的利率下，按照复利方法计算若干时期后的本利和。复利终值F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）式中：(1+i)n称为“复利终值系数”，用符号(F/P，i，n)表示，可查“复利终值系数表”求得。某人现存入银行800元，利率为10％，8年到期，且按复利计息，问到期可拿多少钱？F=800×（1＋10％）8=800×（F/P，10%，8）=1714.88（元）例

F=800×（1＋10％）8

=800×2.1436=1714.88未来一笔现金流按一定的贴现率贴现后的当前价值复利现值复利现值=未来现金流×复利现值系数式中：(1+i)-n称为“复利现值系数”，用符号(P/F，i，n)表示，可查“复利现值系数表”求得可以利用EXCEL的“PV”函数或专用财务计算器计算，也可以查“复利现值系数表”计算。公式系数之间的关系复利终值S＝P×（1＋i）n或S＝P（S/P，i，n）复利终值系数（S/P，i，n）与复利现值系数（P/S，i，n）互为倒数复利现值P＝S×（1＋i）－n或P＝S（P/S，i，n）复利息I=s-P复利的终值与现值小结终值S=P+I=P×（1+i）n=P×复利终值系数0PS=？n顺向求终现值P=S/（1+i）n=S×复利现值系数P=？nS反向求现0我们用“72法则”

让你的钱翻倍!!!让你的5,000元翻倍需要多长时间？（复利年利率为12%）投资翻倍时间＝72/(100×年利率）投资翻倍的72法则利率（％）72律准确值41817.67514.414.2161211.9710.2910.24899.01107.27.271266.1218