基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷4)

试卷科目：基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识(习题卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试私募股权投资基金基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.QFLP制度,即（）,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的股权投资基金市场?A)境外有限公司制度B)境外有限合伙人制度C)合格境外有限合伙人制度D)合格境外股东独资制度答案:C解析:QFLP制度,即合格境外有限合伙人制度,是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金,投资于境内的股权投资基金市场[单选题]2.关于单只股权投资基金的投资者人数限制，说法错误的是（）。A)契约型股权投资基金，投资者人数不得超过200人B)采取有限责任公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过100人C)采取股份有限公司形式的股权投资基金，投资者人数不得超过200人D)有限合伙型股权投资基金，投资者人数不得超过50人答案:B解析:选项B说法错误：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托（契约）型股权投资基金投资者人数不超过200人。因此B错误。[单选题]3.（）年，（）《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。A)1958；美国B)1936；美国C)1942；德国D)1973；德国答案:A解析:1958年，美国《小企业投资法》（SmallBusinessInvestmentAct）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。[单选题]4.股权投资基金通常被描述为?有耐心的资本?，是因为（）。A)股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出B)股权投资基金的监管通常较为严格，因此关于基金设立与权益登记的合规流程通常需要较长的时间周期C)募集资金的对象通常为机构投资人、高净值人群，其关于基金管理人的选择通常需经过?耐心的?筛选过程D)股权投资基金的分配一定需要等到基金清算时才可进行，因此从投入资金到收回收益需要较长的时间周期答案:A解析:由于股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出，股权投资因此被称为?有耐心的资本?。[单选题]5.有限合伙制合伙人由（）和（）构成。A)永久合伙人和特殊合伙人B)特殊合伙人和股东C)永久合伙人和股东D)有限合伙人和普通合伙人答案:D解析:有限合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。[单选题]6.公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取()。A)住房公积金B)法定公积金C)公益金D)任意公积金答案:D解析:[单选题]7.以下列举的是基金条款书中常见的基金条款的有（）。Ⅰ．管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定Ⅱ．业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施Ⅲ．资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投入资金Ⅳ．在股权投资基金中，承诺的投入资金通常一次性汇入基金账户A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础，以下列举了基金条款书中常见的基金条款。（1）经营／投资范围条款由于股权基金的投资本身存在较高不确定性，基金投资者与基金管理人通常会明确约定投资期、投资范围、投资限制、循环投资等相关条款。（2）运营成本条款管理费是股权投资基金运营成本中的重要组成，是基金管理人向基金收取的费用，数额一般为基金规模的一定百分比，计提方式也可进行商务约定。除了按照资金承诺比例收取管理费外，还可以采用基于基金运营预算的收费机制。（3）利润分配条款业绩报酬机制是对股权投资基金管理人的重要激励措施，因此以业绩报酬机制为核心的利润分配条款通常成为募集谈判的重要条款，可能包括收益分配方式、门槛收益率、追赶方式、业绩报酬比例、回拨机制等内容。（4）资金承诺资金承诺（或称为认缴规模）是基金投资者所承诺的要投入一只基金的总的资金额度，基金投资者在作出承诺的时候，往往要求基金管理人也承诺投人资金。（5）缴款安排在股权投资基金中，承诺的投人资金通常并非一次性汇入基金账户，目前通行的惯例是在需要进行投资时，由基金管理人向基金投资者提出缴款要求（CapitalCall）。（6）退出与份额转让股权投资基金运作周期通常较长，基金管理人通常希望就募集时设定的基金经营期限和规模稳定运行，因此会和投资者之间就基金扩募与缩募、份额退出、份额转让、基金清算等进行限制和约束。知识点：募集所需主要资料；[单选题]8.对于股份制的公司型基金，投资者人数的最高限制是（）人。A)100B)20C)50D)200答案:D解析:目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下：（1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人（D项符合题意）。（2）合伙型基金：不超过50人。（3）契约型基金：不超过200人。[单选题]9.关于创业投资估值法，下列表述正确的是（）。A)创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法B)创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法C)创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值D)创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值答案:D解析:创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。[单选题]10.基金资产的估值属于基金运作活动的()。A)市场营销B)投资管理C)后台管理D)前台管理答案:C解析:本题考查证券投资基金的运作。基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用[单选题]11.根据相关法律法规的规定，（）的设立不涉及工商登记的程序。A)合伙型基金B)有限责任公司型基金C)股份有限公司型基金D)契约型基金答案:D解析:根据相关法律法规的规定，契约型基金的设立不涉及工商登记的程序，通过订立基金合同明确投资人、管理人及托管人在私募基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益。[单选题]12.UCITS指令的管辖原则，是以()为主，()为辅。A)欧盟;母国B)母国;欧盟C)母国;东道国D)东道国;母国答案:C解析:UCITS指令的管辖原则以母国为主，东道国为辅。基金以其注册国或管理基金的基金管理公司的注册国为母国。[单选题]13.竞业禁止条款要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得（）。Ⅰ．兼职与本公司业务有竞争的职位Ⅱ．在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司Ⅲ．离职后终身不得从事同类职业?A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅢC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:A解析:竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事、高管和其他关键员工不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司。[单选题]14.股权投资基金的募集流程包括（）。Ⅰ募集筹备期Ⅱ基金路演期Ⅲ投资者确认Ⅳ协议签署及出资A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:股权投资基金的募集流程包括:1.募集筹备期;2.基金路演期;3.投资者确认;4.协议签署及出资。[单选题]15.创业投资基金与证券投资基金的显著区别是（）。A)创业投资基金直接投资产业，证券投资基金投资证券B)创业投资基金间接投资产业，证券投资基金投资证券C)创业投资基金直接投资基金，证券投资基金投资证券D)创业投资基金间接投资基金，证券投资基金投资证券答案:A解析:鉴于当时在全球范围内?股权投资基金?概念还没有流行起来，人们使用较多的概念是?创业投资基金?，而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是?证券投资基金投资证券，创业投资基金直接投资产业?，故称?创业投资基金?为?产业投资基金?。[单选题]16.在清算退出的资产分配顺序，属于分配公司财产是（）Ⅰ、分别支付清算费用Ⅱ、职工的工资Ⅲ、会保险费用和法定补偿全Ⅳ、缴纳所欠税款Ⅴ、清偿公司债务后的剩余财产A)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿全，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。[单选题]17.退出投资项目后实现的收益，按（）进行分配。A)投资者与管理人的约定B)投资者与管理人同样的比例C)投资者与管理人四六分成D)以上都不对答案:A解析:退出投资项目后实现的收益，按投资者与管理人的约定进行分配。[单选题]18.主要通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展目的的基金是()。A)政府引导基金B)创业型基金C)合伙型基金D)公司型基金答案:A解析:本题考查政府引导基金。政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。[单选题]19.下列关于承诺出资制的说法，错误的是（）。A)投资者承诺向基金出资的总规模B)投资者在合同中约定必须一次完成出资义务C)投资者可以按合同约定的期限分数次完成其出资行为D)投资者可以按合同约定的条件分数次完成其出资行为答案:B解析:根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务。在股权投资基金实务运作中，更多地实行承诺出资制，即投资者承诺向基金出资的总规模，并按合同约定的期限或条件分数次完成其出资行为。[单选题]20.根据《中国证券投资基余业协会章程》,基金业协会是依据《证券投资基金法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的，由基金行业相关机构自愿结成的（）社会组织,从事非营利性活动?A)统一性、行业性、非营利性B)全国性、统一性、非营利性C)全国性、行业性、统一性D)全国性、行业性、非营利性答案:D解析:根据《中国证券投资基余业协会章程》,基金业协会是依据《证券投资基金法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的，由基金行业相关机构自愿结成的全国性、行业性、非营利性社会组织,从事非营利性活动。[单选题]21.合格投资者标准通常具备的特点，不属于的一项是（）。A)原则要求投资者具有-定的风险识别能力和风险承担能力;B)是要求投资者认购的基金份额达到某一最高要求;C)根据投资者的资产规模或收人水平判断其风险承担能力;D)认可某些持有特定金融牌照（如商业银行）或其他大型专业投资机构（如养老基金）及其高级管理人员为当然合格投资者。答案:B解析:合格投资者标准通常具备以下几个特点：一是原则要求投资者具有-定的风险识别能力和风险承担能力;二是要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求;三是根据投资者的资产规模或收人水平判断其风险承担能力;四是认可某些持有特定金融牌照（如商业银行）或其他大型专业投资机构（如养老基金）及其高级管理人员为当然合格投资者。[单选题]22.下列选项中不能担任回购发起人的是()。A)股权投资基金B)被投资企业股东C)被投资企业董事长D)被投资企业普通职员答案:D解析:本题考查回购的流程和方法。发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。发起人选择时机提出回购要约[单选题]23.（）是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。A)DCFB)FCC)FCFED)FCFF答案:C解析:股权自由现金流（FCFE）是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。[单选题]24.投资后管理的作用不包括()。A)有利于及时了解被投资企业经营运作情况B)有利于保证资金安全C)有利于增加投资者收益D)有利于规避风险答案:D解析:投资后管理的作用包括：有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同的情况及时采取必要措施，保证资金安全;投资后的增值服务有利于提升被投资企业自身价值，增加投资者收益;投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。[单选题]25.下列关于银行贷款中定期贷款的说法错误的是()。A)定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款B)通常以被收购公司的资产作抵押C)需要分期偿还本金和利息D)不具有优先偿还权答案:D解析:本题考查并购基金。定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款，通常以被收购公司的资产作抵押，同时又需要分期偿还本金和利息。同循环贷款一样，定期存款也有着最优先的偿还级别。[单选题]26.有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满（）年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。A)1B)2C)3D)4答案:B解析:《国家税务总局关于有限合伙制创业投资企业法人合伙人企业所得税有关问题的公告》中规定，有限合伙制创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，其法人合伙人可按照对未上市中小高新技术企业投资额的70％抵扣该法人合伙人从该有限合伙制创业投资企业分得的应纳税所得额。[单选题]27.股权投资基金为企业的（）提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。Ⅰ．创建Ⅱ．发展Ⅲ．合并Ⅳ．重组A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金为企业的创建、发展和重组提供了股权和类股权（如可转换债券、可转换优先股）的金融解决方案。股权投资基金包括非常广泛的投资领域。知识点：创业投资的概念，创业投资基金的定义和运作特点；[单选题]28.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则称为()。A)离散型随机变量B)分布型随机变量C)连续型随机变量D)中断型随机变量答案:C解析:如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。[单选题]29.并购基金主要是（）。A)债权投资B)杠杆收购基金C)公司型债券投资D)政府型公债投资答案:B解析:并购基金主要是杠杆收购基金。[单选题]30.我国股权投资基金的行业自律组织是（）。A)基金公司B)中国证监会C)中国证券投资基金业协会D)中国创业投资协会答案:C解析:中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。[单选题]31.(2016年)基金销售机构销售股权投资基金时，错误的做法包括（）。Ⅰ．告知投资者该基金管理人历史业绩良好，本只基金收益一定有保障Ⅱ．告知投资者该基金管理人承诺将对收益率不足年化10%的部分进行差额补足Ⅲ．要求投资者书面承诺符合合格投资者条件Ⅳ．仅向经确认的合格投资者销售基金A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。[单选题]32.1973年（）成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。A)美国创业投资协会B)美国研究与发展公司C)美国小企业管理局D)美国私人股权投资协会答案:A解析:选项A符合题意：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。（A项符合题意）[单选题]33.尽职调查最为重要的部分为（）与（）。A)资料收集，分析B)资料收集，统计C)分析，研究，D)资料收集，研究答案:A解析:最为重要的部分为资料收集与分析。收集资料的渠道主要包括审阅文件、外部信息、访谈、现场调查、内部沟通。收集资料之后，尽职调查团队还要验证其可信程度，评估其重要性，最终形成尽职调查报告与风险控制报告，供投资决策委员会决策参考。[单选题]34.甲、乙、丙三人分别出资2000元买了一台洗涤设备，设立了普通合伙企业。后来，甲想把自己所占份额的5%按1000元转让。甲通知乙、丙后，乙表示愿意以800元买下，丙未表态。丁知道后，表示愿以1000元买下甲转让的份额。丙见丁想买，随即向甲表示愿以1000元买下甲转让的份额。如果合伙企业对此没有约定，正确的做法是()。A)甲应将其份额转让给乙B)甲应将其份额转让给丁C)甲应将其份额转让给丙D)甲不能转让答案:C解析:合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有优先购买权;但是，合伙协议另有约定的除外。[单选题]35.以下可以视为当然合格投资者为（）Ⅰ.社保基金Ⅱ.企业年金Ⅲ.慈善基金Ⅳ.投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:当然合格投资者为：1、社会保障基金，企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金；2、依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；3、投资于所管理基金的基金管理人及其从业人员；4、中国证监会和中国证券业投资基金业协会规定的其他投资者[单选题]36.()指项目的分红和已缴资本之间的比例。A)总收益倍数基金从业资格考试报名B)已分配收益倍数C)内部收益率D)利息倍数答案:B解析:已分配收益倍数(DPI)指项目的分红和已缴资本之间的比例。[单选题]37.为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入（），以增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。A)法律中介机构B)会计中介机构C)信息中介机构D)第三方中介机构答案:A解析:为了进一步完善股权投资基金登记备案制度，引导基金管理人规范其自身和基金的治理，基金业协会引入法律中介机构，要求律师事务所按照证券法律服务的标准对基金管理人进行尽职调查并出具核查的法律意见书，通过律师事务所的专业性为基金管理人背书，增强基金管理人的公信度，合理防范包括股权投资基金在内的各类私募基金登记申请机构的道德风险。[单选题]38.基金管理人可申请登记（）机构类型及业务类型。A)一种B)两种C)三种D)最少一种答案:A解析:基金管理人在申请登记时应当在?私募证券投资基金管理人?、?私募股权、创业投资基金管理人?等机构类型，以及与机构类型关联对应的业务类型中，仅选择一类机构类型及业务类型进行登记；基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金，不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金；同一基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。[单选题]39.（）是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司-切与本次投资相关的事项进行资料分忻、现场调查的一系列活动。A)深入调查B)一般调查C)尽职调查D)特殊调查答案:C解析:尽职调查，又称审慎性调查，-般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司-切与本次投资相关的事项进行资料分忻、现场调查的一系列活动。[单选题]40.股权投资基金募集时，一般按照如下（）程序进行Ⅰ.基金风险揭示Ⅱ.合格投资者确认Ⅲ.投资者适当性匹配Ⅳ.投资冷静期A)Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行（1）特定对象确定；（2）投资者风险等级划分；（3）基金风险类型评估；（4）投资者适当性匹配；（5）基金风险揭示；（6）合格投资确认；（7）投资冷静期；（8）回访确认。[单选题]41.以下不属于法律尽职调查重点关注的内容是（）。A)公司的税收及政府优惠政策B)公司全体成员情况C)公司签订重大合同D)公司涉及诉讼及仲裁答案:B解析:法律尽职调查关注的重点问题包括：历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。[单选题]42.息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除（）利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权。A)股东B)债权人C)所有出资人D)债券答案:B解析:息税前利润（EarningsBeforeInterestandTax，EBIT）是在扣除债权人利息之前的利润，所有出资人（股东和债权人）对息税前利润都享有分配权，因此，息税前利润对应的价值是企业价值（EV）。[单选题]43.截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率称为()。A)内部收益率B)总收益倍数C)已获利息倍数D)已分配收益倍数答案:D解析:本题考查已分配收益倍数。已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况[单选题]44.在（）注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。A)中国证券业协会B)证券交易所C)中国银监会D)中国证监会答案:D解析:在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国基金业协会会员的机构（以下简称基金销售机构）可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。[单选题]45.股权投资基金财产的所有者是（）。A)基金托管机构B)基金投资者C)基金销售机构D)基金管理人答案:B解析:股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。[单选题]46.关于外币股权投资基金，表述错误的是()。A)外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体B)相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币C)外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金D)外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出答案:A解析:A项，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。[单选题]47.并购投资的考察重点是()。Ⅰ.管理团队、资产质量、融资结构Ⅱ.产品服务、发展战略及市场因素Ⅲ.融资运用、发展战略以及风险分析Ⅳ.为管理团队和产品服务部分A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:[单选题]48.(2017年)已登记的股权投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告，对A公司的处罚或措施不包括（）。A)如后期A公司相应整改完毕，将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态B)A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品C)有关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理D)基金管理人公示平台中对外公示了A公司为?异常机构?答案:B解析:已登记的基金管理人存在如下情况之一的，在完成整改前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。已登记的基金管理人存在如下情况之一的，基金业协会将其列入异常机构名单，并通过私募基金管理人公示平台对外公示，一旦基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态：（1）基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达2次的。（2）已登记的基金管理人因违反《企业信息公示暂行条例》相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。（3）已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。[单选题]49.根据（）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。A)《合伙企业法》B)《上交所指引》C)《深交所指引》D)《私募投资基金监督管理暂行办法》答案:D解析:根据《私募投资基金监督管理暂行办法》的资金募集办法第十五条规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。[单选题]50.企业估值特点包括（）。Ⅰ整体不是各部分的简单相加Ⅱ整体价值来源于要素的结合方式Ⅲ部分只有在整体中才能体现出其价值Ⅳ整体价值只有在运行中才能体现出来A)I、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:企业估值特点包括：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式、部分只有在整体中才能体现出其价值、整体价值只有在运行中才能体现出来。[单选题]51.基金管理人应当履行受托人义务，承担()约定的受托责任。A)基金合同B)公司章程C)合伙协议D)以上都是答案:D解析:[单选题]52.财务尽职调查的主要内容包括（）。Ⅰ会计政策与会计估计Ⅱ财务报告及相关财务资料Ⅲ财务比率分析Ⅳ纳税分析A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:此题[单选题]53.股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有的行为包括（）。Ⅰ泄露委托人的投资决策计划信息Ⅱ利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易Ⅲ为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益Ⅳ以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:股权投资基金投资顾问及其从业人员从事投资顾问活动，不得有以下行为：（1）泄露委托人的投资决策计划信息；（2）利用投资顾问服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；（3）为本机构、特定客户或者利益相关人的利益损害委托人的合法权益；（4）以投资顾问机构从业人员个人名义收取投资顾问费用。[单选题]54.业绩报酬是基金管理人在基金获得超额收益后可以获得的投资收益分成，分成比例由（）通过协商确定。A)基金托管人和基金投资者B)基金管理人和基金投资者C)基金管理人和基金托管人D)基金销售机构和基金管理人答案:B解析:业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为?二八模式?，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。[单选题]55.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是()。A)未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动B)金融市场将逐步由直接融资为主转向间接融资为主C)股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D)随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将进入新的跨越式发展阶段答案:B解析:B项，从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。[单选题]56.关于基金管理人研究业务的内部控制，下列说法错误的是()。A)应建立严密的研究工作流程，形成科学、有效的研究方法B)应根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护投资对象备选库C)应建立研究报告质量评价体系D)研究工作应保持独立、客观，应与投资部门设立防火墙制度答案:D解析:研究业务控制的主要内容有：研究工作应保持独立、客观;建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法;建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库;建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道;建立研究报告质量评价体系。[单选题]57.基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为（）A)C1、C2二种类型B)C1、C2、C3三种类型C)C1、C2、C3、C4四种类型D)C1、C2、C3、C4、C5五种类型答案:D解析:基金募集机构对普通投资者要按照风险承受能力由低到高至少分为C1（含风险承受能力最低类别）、C2、C3、C4、C5五种类型，对专业投资者可以进行细化分类和管理。[单选题]58.投资后管理的有效实施，以充分获取（）为前提。A)被投资企业的信息B)投资企业的计划C)投资企业的信息D)投资企业的战略答案:A解析:投资后管理的有效实施，以充分获取被投资企业的各类信息为前提。[单选题]59.股权投资基金的个人合格投资者必须具备相应风险识别能力和风险承担能力，且（）。A)金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元B)金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元C)金融资产不低于500万元或者最近三年个人平均收入不低于100万元D)金融资产不低于300万元或者最近三年个人平均收入不低于50万元答案:D解析:股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1）净资产不低于1000万元的单位；（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。[单选题]60.()是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。A)初级投资B)一级投资C)二级投资D)资本投资答案:C解析:二级投资，是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资。[单选题]61.创业板的推出时间是（）年。A)2005B)2010C)2008D)2009答案:D解析:2009年，国务院有关部门推出创业板。[单选题]62.关于估值调整条款最常见的两种机制是()。A)增加投资人董事会席位、股权比例调整B)现金补偿、股权比例调整C)现金补偿、股权回购D)增加投资人董事会席位、现金补偿答案:B解析:估值调整机制，是投资方与企业管理团队或原始股东达成协议时，双方约定在未来不同业绩条件下，投资方与管理团队持股比例的调整机制。如果企业业绩达到约定的标准，则投资方会向管理团队或原始股东转让一部分股权或支付一定金额。反之，则管理团队或控股股东向投资方转让一部分甚至全部股权。[单选题]63.向不特定对象发行证券以及投资者人数超过()人，均被视为公开发行证券。A)20B)150C)200D)500答案:C解析:本题考查行政监管。向不特定对象发行证券以及投资者人数超过200人，均被视为公开发行证券[单选题]64.我国现行的股权投资基金组织形式不属于的一项是（）A)公司型B)杠杆型C)合伙型D)信托（契约）型答案:B解析:我国现行的股权投资基金组织形式主要分为公司型、合伙型以及信托（契约）型。[单选题]65.管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与私募基金管理人固有资产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要()。A)独立运作，分别核算B)统一核算C)整体运作D)统一运作，统一核算答案:A解析:[单选题]66.境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，其投资企业所在的行业应满足（）的要求。A)《外资企业法》B)《中外合作经营企业法》C)《政府核准的投资项目目录》D)《中外合资经营企业法》答案:C解析:境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，应遵守我国《外资企业法》、《中外合作经营企业法》、《中外合资经营企业法》以及《公司法》《证券法》等法律的规定，其投资企业所在的行业应满足《政府核准的投资项目目录》的要求。[单选题]67.狭义的股权投资基金是指（）。A)定增基金B)基础设施基金C)发起式基金D)并购基金答案:D解析:狭义的股权投资基金是指并购基金。[单选题]68.下列情形中，不适用投资协议中的优先认购权条款的是()。Ⅰ.为上市而进行的首次公开发行Ⅱ.为建立员工持股计划而增加的股份发行Ⅲ.为履行银行债转股协议而增加的股份发行Ⅳ.为筹集资金而发行可转换债券A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:本题考查优先认购权条款。通常，投资协议会额外约定，优先认购权不适用于一些特殊情况，包括为上市而进行的首次公开发行(IPO)、为建立员工持股计划而增加的股份发行、为履行银行债转股协议而增加的股份发行等[单选题]69.私募股权投资基金，以下关于有限合伙制中的普通合伙人说法正确的是（）。Ⅰ.以出资额为限，承担无限连带责任Ⅱ.有监督普通合伙人的权利Ⅲ.代表整个基金对外行使权利IV.有独立的经营管理权A)Ⅰ.ⅡB)Ⅰ.ⅢC)Ⅲ.ⅣD)Ⅱ.Ⅳ答案:C解析:普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，私募股权投资基金承担无限连带责任，有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人。[单选题]70.下列属于股权投资基金管理人从事股权投资基金业务禁止行为的有（）。Ⅰ公平地对待其管理的不同基金财产Ⅱ将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动Ⅲ侵占、挪用基金财产Ⅳ从事损害基金财产和投资者利益的投资活动A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:股权投资基金管理人、托管人、销售机构、服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：（1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。（2）不公平地对待其管理的不同基金财产。（3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。（4）侵占、挪用基金财产。（5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。（6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。（7）玩忽职守，不按照规定履行职责。（8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。（9）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。[单选题]71.以下关于基金管理人内部控制的作用说法错误的是（）A)保证管理人经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念B)管理经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行，实现持续、稳定、健康发展C)保障股权投资基金财产的安全、完整D)确保基金和基金托管人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时答案:D解析:确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。[单选题]72.基金托管人负责保管基金资产，执行（）的有关指令，办理基金名下的资金往来。A)投资者B)管理人C)托管人D)合伙人答案:B解析:基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。[单选题]73.不属于信息披露禁止性行为的是（）A)对投资业绩进行预测B)公开披露或者变相公开披露C)法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会允许的其他行为D)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏答案:C解析:信息披露义务人披露基金信息,不得存在以下行为:（l）公开披露或者变相公开披露;（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;（3）对投资业绩进行预测;（4）违规承诺收益或者承担损失;（5）低毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构;（6）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字;（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源利方法进行业绩比较，任意使用?业绩最佳??规模最大?等相关措辞（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为[单选题]74.通常，投资后管理的主要内容有（）。Ⅰ投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动Ⅱ投资机构为被投资企业提供的风险分析Ⅲ投资机构为被投资企业提供的财务数据分析Ⅳ投资机构为被投资企业提供的增值服务A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:D解析:通常，投资后管理的主要内容可以分为两类：①投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；②投资机构为被投资企业提供的增值服务。[单选题]75.以下有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是（）。A.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给A)第三方B)监事会会议每半年召开一次C)投资人享有充分的检察权，包括收到提供给公司管理层之所有信息的权利D)投资人有权提名董事答案:D解析:董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。投资人有权提名董事。[单选题]76.基金托管人主要履行下列职责,下列正确的是（）。Ⅰ.安全保管基金财产Ⅱ.按照规定开设基金资金账户Ⅲ.将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开Ⅳ.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料Ⅴ.对同一基全管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立?A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC)Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ答案:D解析:基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定,根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。[单选题]77.关于排他投资条款与保密条款的关系，下列说法中正确的是()。A)保密条款比排他条款更难履行B)排他条款优先于保密条款C)保密条款优先于排他条款D)排他条款与保密条款可以并行答案:D解析:投资备忘录的内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。排他条款与保密条款可以并行。[单选题]78.在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值。A公司全年平台销售8亿元,获得销售佣金4000万，税后净利润400万元,则该电子商务公司的估值为()A)800万元B)2.8亿元C)16亿元D)8000万元答案:C解析:股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16(亿元)。[单选题]79.在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，由（）代扣代缴自然人投资者的个人所得税。A)基金B)基金托管人C)基金管理人D)普通合伙人答案:A解析:在实务中，有限合伙型基金通常根据税法的相关规定，由基金代扣代缴自然人投资者的个人所得税。[单选题]80.政府投资基金通常投资于（）。A)外币股权投资基金B)股权投资基金C)创业投资基金D)定向增发基金答案:C解析:政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。[单选题]81.作为股权投资者，股权投资基金关心的是（）。A)股权价值B)市场价值C)企业价值D)最终价值答案:A解析:作为股权投资者，股权投资基金关心的是股权价值，最后的交易价格以股权价值为基础来确定。[单选题]82.股权投资基金风险揭示书中，以下应作为特殊风险进行揭示的是（）。A)基金运营风险B)流动性风险C)基金未履行登记备案手续所涉风险D)募集失败风险答案:C解析:风险揭示书中股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。[单选题]83.我国股权投资基金的自律组织是()。A)证券登记结算公司B)上海证券交易所C)深圳证券交易所D)中国证券投资基金业协会答案:D解析:本题考查自律组织。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。[单选题]84.为企业提供管理咨询服务包括()。Ⅰ.战略Ⅱ.组织Ⅲ.财务Ⅳ.人力资源A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:为企业提供管理咨询服务包括战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的顾问建议。[单选题]85.A)设定了详细预测期的折现现金流估值法B)自由现金流模型C)红利折现模型D)企业自由现金流折现模型答案:A解析:[单选题]86.反馈审核阶段的主要工作是配合全国股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。其工作流程不包括（）。A)全国股转系统接收材料B)全国股转系统审查反馈C)全国股转系统出具审查意见D)分配股票代码答案:D解析:反馈审核阶段的主要工作是配合全围股转系统的审核，对全国股转系统的审核意见进行反馈。反馈审查的工作流程如下：（1）全国股转系统接收材料（2）全国股转系统审查反馈（3）全国股转系统出具审查意见[单选题]87.投资后阶段信息获取的主要渠道有()A)企业的信息披露B)出席董事会C)基金经理的现场考察等D)以上都是答案:D解析:投资后阶段信息获取的主要渠道有企业的信息披露、出席董事会、基金经理的现场考察等。[单选题]88.以下关于清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容不包括()。A)处理公司未了结的业务基金从业资格报名费B)收取公司债权C)清偿公司债务D)分配公司剩余财产答案:D解析:清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容：处理公司未了结的业务、收取公司债权、清偿公司债务。基金从业考试[单选题]89.股权投资基金在基金募集过程中，股权投资基金通常采用（）。A)承诺募集制B)承诺分期制C)承诺兑现制D)承诺资本制答案:D解析:股权投资基金在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制。[单选题]90.清算组进行清算退出的流程不包括（）。A)清查公司财产，制订清算方案B)处理公司未了结的业务C)分配公司剩余财产D)开展新的经营活动答案:D解析:清算退出的流程包括：（1）清查公司财产，制订清算方案。（2）了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务。（3）分配公司剩余财产。清算期间，公司不得开展新的经营业务。[单选题]91.基金业协会()是会员代表大会闭会期间的执行机构，在