基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷4)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷4)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利,期限率为为8%2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为()。A)99.3元B)100元C)99.8元D)103.57元答案:D解析:10(1+8%)+110(1+8%)P2P=103.57(元)。[单选题]2.下列关于个人所得税的说法中，正确的是（）。Ⅰ、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税Ⅱ、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税Ⅲ、个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税Ⅳ、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:个人投资者投资基金的个人所得税的相关规定为：（1）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（2）个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。（3）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。（4）个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税。（5）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。[单选题]3.詹森指数等于零，说明()。A)基金的绩效表现差强人意B)基金的绩效表现超常C)基金的表现是中性D)不确定答案:C解析:詹森指数等于零，说明基金的表现是中性，小于0说明差强人意，大于0说明表现超常。[单选题]4.（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。A)欧式期权B)美式期权C)看涨期权D)看跌期权答案:A解析:答案是A选项，按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权、美式期权。欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。[单选题]5.已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过()计算债券的到期收益率。A)终值法B)复利法C)单利法D)试算法答案:D解析:根据一年付息一次的债券价格的计算公式，可知在知道题述条件后、通过试算可以解出债券的到期收益率。[单选题]6.私募基金的投资产品面向不超过()人的特定投资者发行。A)100B)200C)150D)300答案:B解析:[单选题]7.（）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。A)基金资产估值B)证券投资基金C)共同基金D)单位信托答案:A解析:基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。[单选题]8.市场利率走低时，以下判断正确的是（）。A)债券价格上升，再投资收益上升B)债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消C)债券价格下降，再投资收益下降D)债券价格上升，再投资收益下降答案:D解析:市场利率走低时，购买债券的人增多，导致债券价格上升，但利率下降，再投资收益会下降。[单选题]9.关于期货合约要素，下列叙述不正确的是()。A)交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖B)期货合约的交易时间是由交易者决定的C)期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约D)如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算答案:B解析:本题考查期货合约的要素。期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间[单选题]10.下列关于国内外主流基金业绩评价方法体系的说法错误的是（）。A)在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋予较高权重，综合考虑基金创造超额收益的能力B)基金评价机构除了采用定量指标进行评价外，也关注定性指标C)基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的投资缺口D)基金业绩评价机构将基金依据基金合同、投资策略等进行细化分类答案:C解析:选项C符合题意：基金业绩评价注重考查基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。[单选题]11.基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金时，须书面签定销售协议并将权利义务划分及其它涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件，如基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的()。A)基金销售协议为准B)通过合同双方协定决定C)以基金合同附件为准D)以可行的实际操作为准答案:C解析:[单选题]12.QDII机制的意义不包括（）。A)QDII机制可以为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险B)实行QDII机制有利于减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态C)建立QDII机制有利于支持香港、澳门和台湾的经济发展D)在法律方面，通过实施QDII制度，从长远来说能够促进我国金融法律法规与世界金融制度的接轨答案:C解析:C项，建立QDII机制有利于支持香港特区的经济发展。在人民币资本项目尚不可自由兑换的阶段，QDII制度是内地支持香港股市发展的一种较稳妥和有效的政策安排。QDII机制使中国内地投资者可以投资香港股市，有助于增加香港证券市场的资金，增强香港投资者信心，提升香港作为国际金融中心的地位。[单选题]13.目前股价指数编制的方法主要不包括A)算术平均法B)几何平均法C)移动平均法D)加权平均法答案:C解析:目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。【考点】被动投资[单选题]14.下列关于基金的绝对收益，说法错误的是（）。A)绝对收益与基准做比较B)证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报C)测量的是证券或投资组合的增值或贬值D)基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步答案:A解析:基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。与相对收益不同，绝对收益不与基准做比较。[单选题]15.债券型基金在选择业绩比较基准时()。A)应以债券指数为主B)不允许加入股票形成符合基准C)需要选用单一债券指数D)应以股票指数为主答案:A解析:[单选题]16.(2015年)债券的发行人包括（）。Ⅰ．中央政府；Ⅱ．地方政府；Ⅲ．金融机构；Ⅳ．公司；Ⅴ．企业。A)Ⅰ、Ⅱ、ⅤB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案:C解析:债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业。债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。[单选题]17.根据移动平均法，如果某只股票价格超过平均价的某一百分比时则应该()。A)买入B)卖出C)清仓D)满仓答案:A解析:[单选题]18.UCITS五号指令的补充和更新主要包括（）。Ⅰ.有关托管机构的新规定Ⅱ.引入管理人薪酬政策Ⅲ.完善处罚惩戒体系A)Ⅰ.ⅢB)Ⅰ.ⅡC)Ⅱ.ⅢD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ答案:D解析:UCITS五号指令的补充和更新主要包括：有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策、完善处罚惩戒体系[单选题]19.通常，投资者考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线，称为（）曲线。A)FB)KC)JD)Z答案:C解析:通常，投资者在考察其所投资的私募股权基金收益状况时，会画出一条曲线，这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴，轨迹大致和字母J相似，因此被称为J曲线。[单选题]20.下列关于资产负债表的表述中，正确的是（）。A)它是反映现金增减变动的报表B)它是一张损益报表C)它是根据?资产=负债+所有者权益?等式编制的D)流动资产排在左方，非流动资产排在右方答案:C解析:资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。资产负债表的基本逻辑关系表述为：资产=负债+所有者权益。流动资产和非流动资产是上下排序的。[单选题]21.关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是()。A)该系统是全国性的证券交易场所B)该系统是国务院批准设立的C)该系统俗称?新三板?D)在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方法答案:D解析:[单选题]22.（）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。A)资产负债表B)利润表C)现金流量表D)所有者权益变动表答案:B解析:利润表反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，又称为损益表。[单选题]23.（）不属于基金资产承担的费用。A)基金管理费B)基金转换费C)基金托管费D)信息披露费答案:B解析:基金资产承担的费用主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等。基金转换属于基金投资者承担的费用。[单选题]24.（）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。A)自由现金流贴现模型B)股权资本自由现金流贴现模型C)超额收益贴现模型D)股利贴现模型答案:D解析:股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模里对普通股进行估值。[单选题]25.(2017年)将利率分为名义利率和实际利率的依据是（）。A)债务人不同B)通胀补偿不同C)投资本金不同D)计算周期不同答案:B解析:按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高[单选题]26.关于债券到期收益率（YTM），下列说法错误的是（）。A)YTM隐含假设利息再投资收益率不变B)YTM是内部收益率C)YTM是当前收益率D)YTM假设投资者持有至到期答案:C解析:到期收益率又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。到期收益率隐含两个重要假设：一是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。[单选题]27.基金销售适用性的内容，应当包括()。Ⅰ.对基金管理人进行审慎调查的方式和方法Ⅱ.对基金产品的风险等内容进行设置，对基金产品进行风险评估的方式和方法Ⅲ.对基金投资人风险承受能力进行调查和评估的方式和方法Ⅳ.对基金产品和基金投资人进行匹配的方法A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:[单选题]28.做市商可以分为()。Ⅰ.特定做市商Ⅱ.多元做市商Ⅲ.一般做市商Ⅳ.指定做市商A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:D解析:本题考查报价驱动市场。做市商可以分为两种：特定做市商、多元做市商[单选题]29.(2016年)一家上市公司，上市以来盈利情况一直良好，2015年由于行业形势发生变化，公司发生小幅度亏损，下列说法正确的是（）。A)不宜用市净率法估值B)不宜用市盈率法估值C)不宜用市销率法估值D)公司价值为负数答案:B解析:B项，投资银行应用市盈率指标进行定价估值太简单，容易产生误解，缺乏现金流概念，对亏损企业很难运用。[单选题]30.关于公司型私募股权投资基金的说法，错误的是()。A)公司型私募股权投资基金通常具有完整的公司结构和运作方式B)公司型私募股权投资基金的投资者依法享有股东权利，以其出资额为限承担有限责任C)公司型私募股权投资基金的基金管理人不会受到股东的严格监督管理D)在公司型私募股权投资基金中，基金管理人通常作为董事或独立的外部管理人员参与股权投资项目的运营答案:C解析:本题考查公司型基金。基金管理人会受到股东的严格监督管理[单选题]31.下列不属于根据利息支付方式不同，货币互换分类形式的是（）。A)固定对固定B)固定对浮动C)浮动对固定D)浮动对浮动答案:C解析:根据利息支付方式不同，货币互换可分为三种形式：①固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动。即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。[单选题]32.(2017年)质押式回购期间发生质押券派息，利息归（）。A)双方协商B)逆回购方C)正回购方D)融券方答案:C解析:在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方（正回购方）所有。[单选题]33.(2016年)关于债券当期收益率与到期收益率，下列表述正确的是（）。A)债券市价越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率B)债券市价越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率C)债券市价越偏离债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率D)债券市价越接近债券面值，期限越短，则当期收益率越接近到期收益率答案:B解析:债券当期收益率与到期收益率之间的关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。[单选题]34.优先股的收益被限定为固定的（），当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。A)息差收益B)股息收益C)分红比例D)投资比例答案:B解析:优先股的收益也因此被限定为固定的股息收益，当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。[单选题]35.中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过()。A)30%B)49%C)50%D)94%答案:B解析:中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计(包括直接持有和间接持有)不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。[单选题]36.关于督察长的合规责任，以下表述错误的是()。A)督察长享有充分的知情权B)督察长应当定期或者不定期向全体董事报送工作报告C)督察长经董事会和总经理批准后可以享有调查权，可以调阅公司相关文件、档案D)督察长负责组织指导公司监察稽核工作答案:C解析:[单选题]37.下列不属于衍生工具特点的是()。A)杠杆性B)安全性C)联动性D)不确定性或高风险性答案:B解析:本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著特点。[单选题]38.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是（）。Ⅰ几何法计算较为直观，应用也更广泛Ⅱ可以采用算术法与几何法进行计算Ⅲ广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益Ⅳ基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法：[单选题]39.目前，办理摘取前结算业务的系统是（）。A)深圳清算所客户终端系统B)中债综合业务平台C)大连清算所客户终端系统D)债券综合业务平台答案:B解析:目前，办理摘取前结算业务的系统是中债综合业务平台和上海清算所客户终端系统。[单选题]40.以下不属于可回售债券的特点的是（）。A)回售价格通常是债券的面值B)受益人是发行人C)可回售债券的利息更低D)在发行一段时间后才可执行回售权答案:B解析:可回售债券的待点除了ACD以外，还有一点是可回售债券的受益人是债券持有者。[单选题]41.房地产投资信托具备()的特点。A)低风险B)流动性差C)信息不对称程度高D)低分红答案:A解析:本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强;抵补通货膨胀效应;风险较低;信息不对称程度较低。[单选题]42.(2018年)某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为10．3％、11．5％、12．8％、10．7％、13．5％，则该类基金当年净值增长率的上40％分位数是（）。A)11．5％B)10．3％C)12．8％D)10．7％答案:C解析:先将增长率排序为10．3％、10．7％、11．5％、12．8％、13．5％，该类基金当年净值增长率的上40％分位数就是第2（5×40％）大的数，即12．8％[单选题]43.另类投资的优点主要有提高收益和（）。A)分散风险B)保障收益C)降低成本D)提高投资效率答案:A解析:另类投资的优点主要有提高收益和分散风险。[单选题]44.融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到()个月，且持有资金不得低于()万元人民币。A)12，20B)12，50C)18，20D)18，50答案:D解析:本题考查卖空交易。融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币[单选题]45.下列关于国内外的私募股权投资机构类型不包括（）。A)专业化的私募投资基金，如黑石集团等B)大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP摩根等C)中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资D)大型企业的投资基金部门，为子公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略答案:D解析:大型企业的投资基金部门，为母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略。[单选题]46.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应（）。A)征收企业所得税B)征收个人所得税C)征收印花税D)征收消费税答案:A解析:机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。[单选题]47.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。A)40.87%B)40.07%C)47.08%D)48.7%答案:A解析:[单选题]48.以下关于战术资产配置的说法错误的是()。A)战术资产配置的周期较长，一般在一年以上B)战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略C)战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险D)战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整答案:A解析:战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度，所以A项说法错误。[单选题]49.（）反映的是单位销售收入反映的股价水平。A)市净率B)市盈率C)市现率D)市销率答案:D解析:市销率反映的是单位销售收入反映的股价水平。[单选题]50.（）是投资决策的实现过程。A)交易场所B)交易缺口C)交易执行D)交易成本答案:C解析:交易执行是投资决策的实现过程。[单选题]51.下列属于机构投资者的特征的有（）。Ⅰ资金实力雄厚，投资规模相对较大Ⅱ具有比个人投资者更高的风险承受能力Ⅲ投资管理专业Ⅳ投资行为规范A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:机构投资者通常具有以下特征：（1）资金实力雄厚，投资规模相对较大；（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力；（3）投资管理专业；（4）投资行为规范。知识点：掌握个人投资者和机构投资者的特征；[单选题]52.债券按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。长期债券的偿还期为()。A)1年B)1-10年C)10年以上D)永久期限答案:C解析:本题考查债券的种类。长期债券的偿还期一般为10年以上。[单选题]53.下列不属于系统性风险事件的是（）。A)2001年能源巨头安然公司突然破产B)1998年亚洲金融危机C)2008年次贷危机D)1929年美国经济危机答案:A解析:系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的。如1929年美国发生经济大恐慌所引起的经济危机，1998年亚洲金融风暴，2001年美国?9·11?恐怖袭击事件，2008年次贷危机等。[单选题]54.CPPI的全称为（）。A)浮动比例投资组合保险技术B)恒定比例投资组合保险技术C)随机比例投资组合保险技术D)递增比例投资组合保险技术答案:B解析:选项B正确：CPPI的全称为恒定比例投资组合保险技术。[单选题]55.基金管理公司的境外机构可以采取的形式不包括（）。A)分公司B)代表处C)子公司D)办事处答案:B解析:基金管理公司的境外机构可以采取分公司、子公司、办事处及中国证监会允许的其他形式。[单选题]56.在我国的有限合伙制中，通常由（）担任普通合伙人的角色。A)基金管理人B)基金托管人C)主承销商D)基金投资者答案:A解析:在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。[单选题]57.()高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。A)销售利润率B)资产负债率C)资产收益率D)总资产周转率答案:C解析:本题考查盈利能力比率。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果[单选题]58.（）是政府支出和政府收入之间的差额。A)预算赤字B)通货膨胀C)利率D)汇率答案:A解析:政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。任何一个预算差额都会通过政府借债进行消除。而大量的政府借债会抬高利率，因为这样就会增加经济中的信贷需求。[单选题]59.商品的()始终是最关键也是交易者最关心的因素。A)交易数量B)交易额C)交易价格D)交易成本答案:C解析:在任何市场中，商品的交易价格始终是最关键也是交易者最关心的因素。经济学中需求和供给达到均衡时决定了价格，而在证券市场中，价格的形成也遵循这样的规律，但实现形式却并不单一。[单选题]60.下列不属于期货市场基本功能的是（）。A)投机B)风险管理C)宏观调控工具D)价格发现答案:C解析:期货市场的基本功能包括风险管理、价格发现、投机。[单选题]61.（）是基金估值的第一责任主体。A)基金托管人B)基金投资人C)基金管理人D)信托机构答案:C解析:基金管理人是基金估值的第一责任主体。[单选题]62.个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按（）计入应纳税所得额。A)30%B)40%C)45%D)50%答案:D解析:自2015年9月8日起，上市公司股息红利差别化个人所得税政策是指：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50％计入应纳税所得额；上述所得统一适用20％税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。[单选题]63.CAPM研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，（）和（）如何决定的问题。A)投资；利润B)价格；利润C)投资；收益率D)价格；收益率答案:D解析:资本资产定价模型（CAPM）以马科维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；[单选题]64.下列不属于清算与交收原则的是()。A)净额清算原则B)共同对手方制度C)滚动交收原则D)货银对付原则答案:C解析:[单选题]65.不能通过构造资产组合分散掉的风险称为（）A)系统性风险B)非系统性风险C)利率风险D)流动性风险答案:A解析:不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。[单选题]66.(2018年)深圳交易所于2009年1月12日启用了综合协议交易平台，下列对综合交易平台交易时间描述错误的是（）。A)综合协议交易平台接受用户申报时间为9：15～11：30、13：00～15：30B)公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30C)权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30D)综合协议交易平台全天接受停牌的证券申报答案:D解析:深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议交易平台（简称?协议平台?），取代原有大宗交易系统。协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申报当日有效。当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报。协议平台按不同业务类型分别确认成交，具体确认成交的时间规定为：（1）权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：00～15：30。（2）公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30、13：00～15：30。[单选题]67.股票的（）决定股票的市场价格。A)供求状况B)内在价值C)市场价值D)预期价格答案:B解析:股票的市场价格由股票的内在价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。[单选题]68.衍生工具组成要素包括（）。Ⅰ、合约标的资产Ⅱ、交易单位Ⅲ、交割等级Ⅳ、结算A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:答案是B选项，一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。[单选题]69.基金在场内进行投资交易，需要支付的交易结算费用中不包括（）。A)过户费B)证管费C)申购赎回费D)经手费答案:C解析:基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。[单选题]70.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（）。A)期货合约和期权合约都通过对冲相抵消B)金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C)期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易D)金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金答案:D解析:A项：在期货交易中，大多数成交的合约都是通过对冲交易结清的；B项，期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务；C项，期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。[单选题]71.下列属于最基本的衍生工具的是（）。Ⅰ远期合约Ⅱ期货合约Ⅲ期权合约Ⅳ互换合约A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。知识点：了解衍生工具的分类；[单选题]72.下列关于QFII托管人资格规定的说法中，正确的是（）。A)每个合格投资者只能委托1个托管人，且不可以更换托管人B)实收资本不少于70亿元人民币C)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录D)外贸商业银行境内分行在境内持续经营5年以上答案:C解析:QFII托管人具有保管合格境外投资者托管的全部资产，办理有关结汇、售汇、收汇、付汇和人民币资金结算业务，监督投资者投资运作等职责。每个合格投资者只能委托1个托管人，并可以更换托管人（A项说法错误）。托管人应当具备下列条件：①设有专门的资产托管部。②实收资本不少于80亿元人民币（B项说法错误）。③有足够的熟悉托管业务的专职人员。④具备安全保管合格投资者资产的条件。⑤具备安全、高效的清算、交割能力。⑥具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。⑦最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。（D项说法错误）知识点：掌握QFII、RQFII、QDII的概念、规则和发展概况；[单选题]73.在1992～2000年，中国的债券市场形成了场内交易所市场和场外银行间市场并存的格局，并且以（）为主。A)柜台交易市场B)交易所市场C)银行间市场D)场外市场答案:B解析:以柜台市场为主（1988-1991年）；以交易所市场为主（1992-2000年）；以银行间市场为主（2001年至今）知识点：了解中国债券市场体系的发展；[单选题]74.在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括()。A)基金对A项目历次出资的时间和金额B)投资者对基金的出资时间和金额C)A项目截至该时点的资产价值D)基金在A项目上历次收到分配的时间和金额答案:C解析:[单选题]75.其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将()。A)不会变大B)不会变小C)肯定不变D)无法确定答案:A解析:其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将不会变大。[单选题]76.某资产管理公司负责人认为，每位投资者的需求和自身情况都极有可能随着时间而改变，定期的客户交流会议是一个询问客户需求、投资目标或者投资限制是否发生变化的绝佳时机。如果确实发生了变化，那么投资组合经理需要修订投资策略说明，并调整投资组合以符合这些修订条款。上述观点最可能反映投资组合管理流程中（）环节。A)监控和再平衡B)业绩归因C)业绩度量D)绩效评估答案:A解析:监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。[单选题]77.(2016年)2008年金融危机使全球经济处于低迷状态，这种状态同样影响并波及基金市场。这主要体现了市场风险中的（）。A)利率风险B)汇率风险C)购买力风险D)经济周期性波动风险答案:D解析:经济发展有一定周期性，由于基金投资的是金融市场已存在的金融工具，所以基金便会追随经济总体趋向而发生变动。如当经济处于低迷时期，基金行情也会随之处于低迷状态。[单选题]78.下列关于债券投资的通货膨胀风险的说法中，错误的是()。A)对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券B)大多数种类的债券都面临通货膨胀风险C)随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降D)浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通货膨胀风险答案:D解析:浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。[单选题]79.基金销售机构关于客户档案管理与保密的实务操作不包括()。A)建立严格的基金份额持有人信息管理制度和保密制度B)明确对基金份额持有人信息的维护和使用权限并留存相关记录C)信息技术负责人和信息安全负责人可以由同一人兼任D)在内部建立完善的信息管理体系答案:C解析:[单选题]80.上市公司再融资的方式有（）。Ⅰ向原有股东配售股份Ⅱ向不特定对象公开发行Ⅲ发行可交换债券Ⅳ非公开发行股票A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。知识点：了解影响公司在外发行股本的行为[单选题]81.()的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。A)报价驱动B)指令驱动C)柜台交易D)做市商制度答案:B解析:本题考查指令驱动市场。指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易[单选题]82.关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是()。A)市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量B)市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本C)交易执行时间的延长会导致机会成本的增加D)头寸越大，对市场价格的冲击越明显答案:B解析:[单选题]83.交易员在执行公平交易时需严格遵守公司的（）。A)正确交易制度B)公正交易制度C)公平交易制度D)及时交易制度答案:C解析:交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。[单选题]84.（）是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。A)成交量加权平均价格算法B)时间加权平均价格算法C)跟量算法D)执行偏差算法答案:A解析:成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。[单选题]85.（）是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。A)可转换债券B)权证C)企业债券D)普通股票答案:B解析:权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。[单选题]86.全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的计算要求()。A)仅包括已实现的回报减去损失B)仅包括已实现的和未实现的回报以及损失并加上收入C)仅包括已实现的回报D)仅包括已实现的回报以及损失并加上收入答案:B解析:[单选题]87.下列关于债券与利率的关系说法正确的是（）。Ⅰ.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险Ⅱ.债券的价格与利率呈反向变动关系Ⅲ.利率上升时，债券价格上升Ⅳ.债券的价格与利率呈正向变动关系A)Ⅰ.ⅢB)Ⅱ.ⅣC)Ⅰ.ⅡD)Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ答案:C解析:利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。[单选题]88.下列（）不是基金的主要利润来源。A)利息收入B)投资收益C)资本公积D)其他收入答案:C解析:利息收入、投资收益及其他收入是基金的主要利润来源。[单选题]89.（）是期权合约中的唯一的变量。A)期权费B)执行价格C)标的资产D)到期日答案:A解析:期权费是指期权买方获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。这一费用一旦支付，则不管期权买方是否执行期权均不会