基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷40)

试卷科目：基金从业资格考试证券投资基金基础知识基金从业资格考试证券投资基金基础知识(习题卷40)PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金从业资格考试证券投资基金基础知识第1部分：单项选择题，共100题，每题只有一个正确答案,多选或少选均不得分。[单选题]1.风险承担愿意取决于投资者的()。A)风险厌恶程度B)资产负债状况C)现金流入情况D)投资期限答案:A解析:[单选题]2.某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为1.3，以下表述错误的是()。A)该基金对市场变化的敏感度不高B)该基金的净值变动幅度比市场大C)该基金的净值变动方向与市场一致D)当市场上涨1%时，该基金净值上涨幅度为1.3%答案:A解析:上册P336，该基金贝塔系数大于1，所以该基金的价格变动幅度比市场更大，即对市场变化的敏感度较高，A错误。[单选题]3.如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约()。A)增加12%B)增加3%C)减少3%D)减少12%答案:B解析:根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。[单选题]4.认股权证的价值可以分为（）。Ⅰ内在价值Ⅱ外在价值Ⅲ时间价值Ⅳ历史价值A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。知识点：了解权证的定义和基本要素；[单选题]5.下列关于基金的分类标准，描述错误的是（）。A)80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金B)80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金C)80%以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金D)80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金答案:C解析:C项，仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。[单选题]6.按照标的资产分类，权证的分类不包括（）。A)股权类权证B)债权类权证C)其他权证D)认股权证答案:D解析:按照标的资产分类，权证的分类包括股权类权证、债权类权证、其他权证。[单选题]7.基金管理人内部控制机制的四个层次不包括()。A)员工自律B)各部门主管的检查监督C)管理层对人员和业务的监督控制D)股东大会的检查、监督和指导答案:D解析:[单选题]8.已知某证券的β系数等于1。则表明该证券（）。A)无风险B)有非常低的风险C)与整个证券市场平均风险一致D)与整个证券市场平均风险大1倍答案:C解析:考察贝塔系数的含义及其应用。[单选题]9.下列不属于股票回购的主要方式的是（）。A)场内公开市场回购B)场外协议回购C)要约回购D)场外公开市场回购答案:D解析:股票回购的方式没有场外公开市场回购，股票回购的方式主要三种：场内公开市场回购，场外协议回购，要约回购。[单选题]10.发生下列()情形时，基金托管人职责终止。Ⅰ.私募基金管理人依法解散Ⅱ.私募基金管理人下属基金已全部清点Ⅲ.私募基金管理人被依法撤销Ⅳ.私募基金管理人被依法宣告破产A)ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:[单选题]11.债券基金信用风险的监控指标包括()。Ⅰ.债券基金所持债券的平均信用等级Ⅱ.各信用等级债券所占比例Ⅲ.风险价值(VaR)A)Ⅰ，ⅢB)Ⅰ，ⅡC)Ⅱ，ⅢD)Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ答案:B解析:上册P341，债券基金信用风险的监控指标包括债券基金所持债券的平均信用等级和各信用等级债券所占比例，所以B正确。[单选题]12.银行间债券市场主要的中介服务机构不包括（）。A)全国银行间同业拆借中心B)上海清算所C)深圳清算所D)中央国债登记结算有限责任公司答案:C解析:银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）。[单选题]13.对于基金交易费，下列说法不正确的是（）。A)基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用B)我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费C)交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取D)印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取答案:D解析:基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用（选项A符合）。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费（选项B符合）。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取（选项C符合），印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取（选项D说法错误）。[单选题]14.一般情况下，相比于普通股，优先股具有（）风险和（）收益的特征。A)较高；浮动B)较低；固定C)较低；浮动D)较高；固定答案:B解析:优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。此外，固定的股息收益也降低了优先股的风险。然而，优先股的收益也因此被限定为固定的股息收益，当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。[单选题]15.下列不属于基金运作费的是()。A)审计费B)律师费C)开户费D)过户费答案:D解析:基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。[单选题]16.卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件不包括（）。A)保护投资者的优良传统B)管理层综合素质很高C)专业水平高且反应快速的监管机构D)涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构答案:B解析:卢森堡之所以能够率先成为基金管理中心，一方面是因为它独特的基金税收环境，另一方面则是因为它能为投资者提供有利于投资的基础条件。这些有利条件包括：①保护投资者的优良传统；②稳定的政治环境和强劲的经济实力；③专业水平高且反应快速的监管机构；④前瞻性的立法；⑤涵盖几乎所有相关专业领域的金融机构；⑥众多擅长产品开发、管理和行销等各方面业务的投资基金专家；⑦投资基金技术解决方案领域的丰富经验，包括多个股份类别以及聚合投资；⑧在UCITS和非UCITS基金跨境注册领域拥有经验丰富的基金律师、审计师和税务顾问等人才储备。[单选题]17.短期融资券的交易品种不包括（）。A)3个月B)9个月C)2年D)6个月答案:C解析:短期融资券的期限不超过1年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。其特征与商业票据十分相似。[单选题]18.可转换债券的转换价值随股价的升高而()。A)不变B)不一定C)上升D)下降答案:C解析:本题考查可转换债券。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通[单选题]19.QDII基金的净值在()披露。A)估值日B)估值日后1个作日C)估值日后2个工作日D)估值日后3个工作日答案:C解析:QDII基金应至少每周计算并披露一次净值信息，QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。[单选题]20.大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀，这是处以行业生命周期的（）。A)初创期B)成长期C)成熟期D)衰退期答案:A解析:初创期，大量新技术被采用，新产品被研制但尚未大批量生产，销售收入和收益急剧膨胀。[单选题]21.证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（）。A)13.5%B)15.5%C)27.0%D)12.0%答案:A解析:根据公式，可知该组合的期望收益率为：E（rp）=wxE（rx）+wyE（ry）=12%×50%+15%×50%=13.5%。[单选题]22.权益资本是通过（）筹集的资本。Ⅰ发行债券Ⅱ发行股票Ⅲ发行证券Ⅳ置换所有权A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。[单选题]23.私募股权投资广泛使用的战略不包括（）。A)成长权益B)风险投资C)危机投资D)投资私募股权一级市场答案:D解析:私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场，不包括投资私募股权一级市场。[单选题]24.基金管理公司必须以()为会计核算主体。A)基金管理人B)基金托管人C)基金份额持有人D)每只基金答案:D解析:基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。[单选题]25.指令驱动的成交原则不包括（）。A)价格优先原则B)时间优先原则C)交割最优原则D)成交量最大原则答案:C解析:指令驱动的成交原则如下：（1）价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格；（2）时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循?先到先得?的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。[单选题]26.（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。A)历史波动率B)隐含波动率C)期价波动率D)每日波动率答案:B解析:隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。[单选题]27.为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有（）。Ⅰ视情况准备一定现金Ⅱ适度控制增量，适时调节存量Ⅲ尽量选择交易活跃的债券Ⅳ合理安排投资组合A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:为防范流动性风险，投资者可以采取的措施有：尽量选择交易活跃的债券（如国债等），便于以较小的成本变现；合理安排投资组合，避免债券到期日或者存款到期日过于集中，适度控制存量，适时调节增量。此外，也应准备一定的现金以备不时之需，毕竟为了应对流动性进行的债券转让通常都会增加债券交易的成本，并降低投资者的收益。知识点：掌握债券型基金与货币市场基金的风险管理方法；[单选题]28.下列不属于信用风险管理的主要措施是（）A)进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合B)建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理C)建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新D)建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理。基金公司可对其管理的所有投资组合与同一交易对手的交易集中度进行限制和监控答案:A解析:BCD选项都是信用风险管理的措施，而A选项是属于流动性两险管理的主要措施,故选A.全网统计：本题被答35次，网友正确率为91%35[单选题]29.()是通过对不同类型股票的收益状况作出的预测和判断，主动改变投资组合中增长类、周期类、稳定类和能源类股票权重的股票风格管理方式。A)消极的股票风格管理B)积极的股票风格管理C)稳定的股票风格管理D)稳健的股票风格管理答案:D解析:[单选题]30.道氏理论的核心思想为（）。A)交易量在确定趋势中的作用B)市场波动具有三种趋势C)市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为D)收盘价是最重要的价格答案:C解析:道氏理论的核心思想为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。故本题选C选项。[单选题]31.投资者的()取决于其风险承受能力和意愿。A)投资期限B)收益要求C)风险容忍度D)投资能力答案:C解析:投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。[单选题]32.为实现避险策略，避险策略基金应符合的要求有()。Ⅰ.稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期Ⅱ.基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例Ⅲ.选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人Ⅳ.稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:本题考查避险策略基金的风险管理。为实现避险策略，避险策略基金一般符合以下要求：(1)避险策略基金投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%，以获取稳定收益，尽力避免到期时投资本金出现亏损。(2)稳健资产投资组合的平均剩余期限不得超过剩余避险策略周期。(3)稳健资产以外的资产为风险资产，基金管理人应当建立客观研究方法，审慎建立风险资产投资对象备选库，并采取适度分散的投资策略。(4)基金管理人应当审慎确定风险资产的投资比例。(5)选择符合审慎监管要求的商业银行、保险公司，作为基金的保障义务人。[单选题]33.我国证券交易所的总经理由()任免。A)国务院B)国务院证券委员会C)国务院证券监督管理机构D)中国证券投资基金业协会答案:C解析:本题考查场内证券交易场所。总经理由国务院证券监督管理机构任免[单选题]34.以下不属于基金的费用的是（）。A)交易费用B)管理人报酬C)律师费D)股利收益答案:D解析:管理人报酬属于管理费。衍生工具收益与股利收益属于投资收益。[单选题]35.若ρij等=-1，则表示Ri和Rj（）。A)零相关B)不确定C)完全正相关D)完全负相关答案:D解析:若ρij等=-1，则表示ri和rj完全负相关。[单选题]36.在保证金交易中，上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（）。A)120%B)130%C)140%D)150%答案:B解析:上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）／（融资买入金额十融券卖出证券数量X当前市价+利息及费用总和）。[单选题]37.下列关于对存在活跃市场的投资品种进行基金估值应遵循的基本原则的表述正确的是()。A)估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值B)估值日无市价且经济环境发生变化使得潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值影响在0.5%以上的，应按最近交易市价确定公允价值C)估值日有市价的，应采用市价确定公允价值D)交易所上市交易有市价的债券，按当日收盘价作为估值全价答案:C解析:本题考查基金资产估值的原则。对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，应采用最近交易市价确定公允价值。估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在的估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。交易所上市交易的债券一般按第三方估值机构提供的当日估值净价估值[单选题]38.下列单独向投资者收取过户费的是（）。A)上海证券交易所A股B)深圳证券交易所A股C)B股D)基金答案:A解析:B项，深圳证券交易所的过户费包含在交易经手费中，不向投资者单独收取；C项，对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费；D项，基金交易目前不收过户费。[单选题]39.关于机构投资者，下列表述错误的是()。A)财险公司吸纳的保费投资期限较短B)社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较短C)QFII属于机构投资者D)寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产答案:B解析:本题考查机构投资者。社会保障资金中包含基本养老保险资金，投资期较长[单选题]40.风险溢价是为（）投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率。A)风险偏好型B)风险厌恶型C)风险中立型D)以上所有答案:B解析:风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价[单选题]41.某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是()。A)做市商制度B)结算参与人制度C)公开市场一级交易商制度D)结算代理制度答案:C解析:央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方。与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。[单选题]42.下列()不属于在托管银行内部的基金托管业务流程。A)基金发起B)基金募集C)基金运作D)基金终止答案:A解析:在托管银行内部的基金托管业务流程主要分四个阶段：签署基金合同、基金募集、基金运作和基金终止。[单选题]43.关于私募基金的监管，以下描述正确的是()。A)设立私募基金管理机构需经证监会审批B)发行私募基金需经中国基金业协会审批C)中国基金业协会对私募基金实施统一监管的职责D)发行私募基金不设行政审批答案:D解析:[单选题]44.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。A)约定价格B)未来市场C)市场价格D)资产价值答案:A解析:考察金融合约定义。金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。[单选题]45.()近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。A)美式权证B)认购权证C)认沽权证D)欧式权证答案:B解析:[单选题]46.关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是()。A)债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动B)当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降C)当市场利率降低时，债券的价格通常会上升D)债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低答案:D解析:[单选题]47.权证按照标的资产分类，可以分为（）。Ⅰ股权类权证Ⅱ债权类权证Ⅲ认股权证Ⅳ其他权证A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。知识点：了解权证的定义和基本要素；[单选题]48.跟踪误差产生的原因不包括()。A)完全复制B)复制误差C)现金留存D)各项费用答案:A解析:跟踪误差产生的原因包括复制误差、现金留存、各项费用和其他影响。[单选题]49.常用来反映股票基金风险的指标不包括（）。A)贝塔系数B)持股集中度C)行业投资集中度D)预期收益答案:D解析:常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。【考点】股票基金的风险管理[单选题]50.关于风险容忍度，说法错误的是（）A)投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面B)具备高于平均水平的风险承受能力和风险承担意愿意味着具备高于平均水平的风险容忍度C)承担风险的意愿则是投资者的主观愿望D)相比投资期限较长的投资者而言，投资期限较短的投资者具有更高的风险承受能力答案:D解析:其他条件相同的条件下，相比投资期限较短的投资者而言，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力。【考点】投资者需求[单选题]51.（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A)内在价值法B)相对价值法C)外在价值法D)利益价值法答案:A解析:内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、超额收益贴现模型等。[单选题]52.以下不属于大宗商品类型的是（）。A)能源类B)基础原材料类C)贵金属类D)艺术品类答案:D解析:大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类。[单选题]53.下列关于融资融券交易的说法中，正确的是（）。A)大部分证券公司要求普通投资都持有资金不少于30万元人民币才能申请参与融资融券交易B)所有证券公司都可以开展融资融券业务C)大部分证券公司要求普通投资者开户时间必须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币才能申请参与融资融券交易D)如果融资交易结束时，融资买入的股票价格没有发生变化,投资者无需支付融资的贷款利息答案:C解析:目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。证券交易所对参与融资融券的证券公司做出了严格规定，只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。即使融资交易结束时，公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。[单选题]54.下列各项中，不属于基金销售服务费的是()。A)支付给销售机构的佣金B)支付给基金管理人的基金营销广告费C)支付给基金管理人的促销活动费D)基金运作费答案:D解析:本题考查基金费用的计提标准及计提方式。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用[单选题]55.（）是证券交易中最普遍、最清晰的成本。A)印花税B)买卖价差C)佣金D)机会成本答案:C解析:佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。[单选题]56.投资本金20万元，在年复利5.5%情况下，大约需要（）年可使本金达到40万元。A)14.4B)13.09C)13.5D)14.21答案:B解析:20（1+5.5%）＾t=40，求时间t。[单选题]57.关于单利和复利的区别，下列说法正确的是()。A)单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日B)用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分C)单利属于名义利率，而复利则为实际利率D)单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息答案:D解析:按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息;按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。[单选题]58.下列关于贝塔系数的说法，错误的是()。A)贝塔系数都是大于0的B)贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大C)贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小D)贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致答案:A解析:贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。[单选题]59.跟踪偏离度=()。A)证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B)证券组合的真实收益率一基准组合的收益率C)证券组合的真实收益率×基准组合的收益率D)证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率答案:B解析:跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。其中跟踪偏离度的计算公式为：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。[单选题]60.以下不属于权益类证券投资面临的非系统性风险的是（）。A)汇率变动B)财务风险C)经营风险D)流动性风险答案:A解析:汇率变动属于系统性风险。非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。[单选题]61.(2018年)2015年，某企业财务报表显示，其负债为5000万元，所有者权益为3000万元，该企业2015年末的资产总额为（）万元。A)2000B)3300C)8000D)8300答案:C解析:企业2015年末的资产总额=5000+3000=8000（万元）。[单选题]62.下列关于资本市场线的叙述，错误的是（）。A)资本市场线由无风险资产和市场组合决定B)资本市场线也被称为证券市场线C)资本市场线是有效前沿线D)资本市场线的斜率为正答案:B解析:本题答案为B，资本市场线是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，证券市场线是任意证券或组合的收益风险关系，是两条不同的线。资本市场线由无风险资产和市场组合决定，资本市场线是有效前沿线，斜率为正。[单选题]63.(2017年)2014年3月4日，A股上市公司?*ST超日?（股票代码：002506）公告称?11超日债?本期利息将无法于原定付息日3月7日按期全额支付，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券，这种风险属于债券的（）。A)提前赎回风险B)流动性风险C)利率风险D)信用风险答案:D解析:债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。[单选题]64.收益率曲线可以分为（）。Ⅰ拱形收益率曲线Ⅱ上升收益率曲线Ⅲ反转收益率曲线Ⅳ水平收益率曲线A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:收益率曲线有四种基本类型。第一类是上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。第二类是反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低。第三类是水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。第四类是拱形收益率曲线其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。知识点：掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;[单选题]65.如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为()A)3.32%B)2.31%C)27.71%D)96%答案:C解析:[单选题]66.下列关于凸性的描述不正确的是（）。A)凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系B)凸性对投资者总是有利的C)其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者D)零息债券的凸性与偿还期限无关答案:D解析:考察对凸性的理解。零息债券的凸性与偿还期限有关。[单选题]67.单一资产方差不变，相关系数（），资产组合的方差（）。A)越小，越小B)越小，越大C)越小，不变D)两者不会相互影响答案:A解析:选项A正确：单一资产方差不变，相关系数越小，资产组合的方差越小。[单选题]68.下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有（）。Ⅰ、交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用Ⅱ、交易价格显著偏离公允价格Ⅲ、对交易对手风险的评估与控制不足Ⅳ、公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。[单选题]69.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起()后才能转换为公司股票。A)1年B)6个月C)30天D)15天答案:B解析:我囯《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。[单选题]70.（）指某一特定时期内在本国或本地区领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标。A)利率B)汇率C)国内生产总值D)财政预算答案:C解析:囯内生产总值指某一待定时期内在本囯或本地区领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合是衡量整个经济活动的总量指标。[单选题]71.()称为企业的?第一会计报表?。A)所有者权益变动表B)利润表C)现金流量表D)资产负债表答案:D解析:资产负债表称为企业的?第一会计报表?。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。[单选题]72.UCITS基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%，成员国可将此比例提高到（）。A)10%B)15%C)20%D)30%答案:A解析:UCITS基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%。成员国可将此比例提高到10%。[单选题]73.下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是()。A)《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格B)《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人C)《基金合同的内容与格式》不包括估值错误的处理的规定D)《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》规定要建立信息披露制度，履行信息披露义务答案:C解析:本题考查基金估值的法律依据。根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理[单选题]74.下列关于交易部叙述错误的是（）A)负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈B)基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求C)基金采取分散交易制度D)交易部的交易员充当着重要角色答案:C解析:交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈；为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度；基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求；实际操作中，交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。【考点】投资管理部门设置[单选题]75.复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差()，调整所花费的交易成本()。A)越小，越低B)越大，越低C)越小，越高D)越大，越高答案:A解析:[单选题]76.自上而下股票投资策略在实际应用中，不包括（?）。A)根据宏观经济研究决定大类资产配置B)从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益C)运用基本面分析深入研究个股的投资价值D)转换价值股和成长股的投资比例，追求风格收益答案:C解析:股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的几个核心变量，例如消费者信心、商品价格、利率、通货膨胀率、GDP等，决定大类资产配置；也可以通过积极的风格调整，例如，转换价值股与成长股的投资比例，追求风格收益；也可以进行积极的板块轮换，例如从周期非敏感型行业转换为周期敏感型行业，从而获得板块的差额收益。C项，运用基本面分析深入研究个股的投资价值属于自下而上策略的运用。[单选题]77.有效市场的最佳选择是()。A)积极型管理B)混合型管理C)消极型管理D)以上都不合适答案:C解析:[单选题]78.（）的利润主要来自于证券买卖差价。A)保荐人B)托管人C)做市商D)经纪人答案:C解析:做市商与经纪人的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。[单选题]79.市场风险管理的主要措施，下列表述错误的是（）。A)密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向，重大市场行动，评估宏观因素变化可能给投资带来的系统性风险，定期监测投资组合的风险控制指标，提出应对策略B)加强对场内交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内C)关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普（Sharp）比率、特雷诺（Treynor）比率和詹森（Jensen）比率等指标衡量D)加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分答案:B解析:B选项中应该是加强对场外交易（包括价格、对手、品种、交易量、其他交易条件）的监控，确保所有交易在公司的管理范围之内，其他选项均正确。[单选题]80.监管机构可以采取（）监管措施，确保投资者的合法权益。A)保护客户资产B)提供自发性协助C)对证券投资基金管理人进行实地检查D)以上都正确答案:A解析:监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：①向投资者充分披露有关信息；②保护客户资产；③公平、准确地进行资产评估和定价；④证券投资基金的份额赎回。[单选题]81.（）是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。A)久期B)凸性C)信用利差D)收益率曲线答案:B解析:凸性是债责券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。[单选题]82.美国纳斯达克市场采用（）交易制度。A)多元做市商B)特定做市商C)指定做市商D)单一做市商答案:A解析:美国纳斯达克市场采用多元做市商交易制度。[单选题]83.()对固定利率债券和零息债券特别重要。A)信用风险B)利率风险C)通胀风险D)流动性风险答案:B解析:利率风险对固定利率债券和零息债券待别重要。[单选题]84.跟踪偏离度的计算公式是（）。A)跟踪偏离度=证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B)跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C)跟踪偏离度=证券组合的真实收益率÷基准组合的收益率D)跟踪偏离度=证券组合的真实收益率×基准组合的收益率答案:B解析:跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合的收益率。[单选题]85.基金客户服务的原则不包括()。A)公正公开原则B)客户至上原则C)有效沟通原则D)安全第一原则答案:A解析:本题考查基金客户服务的原则。客户至上原则、有效沟通原则、安全第一原则、专业规范原则[单选题]86.下列关于另类投资的局限性，说法错误的是（）。A)流动性较差B)杠杆率偏低C)估值难度大D)缺乏监管答案:B解析:另类投资具有的局限性包括：1.缺乏监管和信息透明度；2.流动性较差，杠杆率偏高；3.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。[单选题]87.私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括()。Ⅰ.风险投资Ⅱ.并购投资Ⅲ.危机投资Ⅳ.成长权益A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:本题考查私募股权投资的战略形式。私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资[单选题]88.非公开募集基金财产的投资范围包括()。Ⅰ.公开发行的股份有限公司股票Ⅱ.股指期货Ⅲ.港股通股票A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:[单选题