第八部分改扩建项目财务评价方法与案例分析

第五部分改扩建工程财务评价方法一、资金筹措与融资方案优化二、资金筹措与融资方案优化举例三、既有法人工程有无法财务分析方法四、评价报告的差别五、有无法案例分析六、孤立法举例分析一、资金筹措与融资方案优化〔一〕融资主体投资才干评价目的〔二〕投资才干评价目的计算〔三〕融资方案优化方法〔一〕融资主体投资才干评价目的目的分类序号目的称号单位表达式投资才干1企业现有货币资金万元=货币资金－周转现金2企业可变现资产万元=流动资产、长期投资、闲置的固定资产3企业可利用资产万元=闲置的固定资产、土地4企业未来运营收益万元=运营活动净现金流量-方案还本付息-利润分配5借款人最大出资才干万元=1+2+3+46最大贷款〔授信〕额度万元=授信年份权益资金×〔1－资本金最低比例〕/资本金最低比例－现有负债7借款人最大投资才干万元=最大出资才干+最大贷款〔授信〕额度=5+68借款人出资保证系数%＝借款人出资才干×100％／要求出资额〔二〕投资才干评价目的计算1、融资主体出资才干分析出资才干＝企业现有货币资金＋企业未来运营收益＋企业可变现资产＋可利用或回收报废资产余值企业现有货币资金=货币资金-周转货币资金企业未来运营收益=运营活动净现金流量-归还现有借款本金-归还借款利息-利润分配企业可变现资产可利用资产2、融资主体最大贷款〔授信〕额度分析授信额度=授信年份权益资金×〔1-资本金最低比例〕/资本金最低比例—现有负债授信年份权益资金=授信起始年份权益资金＋授信年份未来运营收益＋股东增资3、融资主体投资才干分析投资才干＝融资主体出资才干＋最大贷款额度〔三〕融资方案优化方法1、以有工程资产负债率为控制目的有无法运用2、以新增投资的注册资本比例为控制目的，思索详细资金来源有无法运用，孤立法银行评价运用3、以新增投资的注册资本比例控制，不考虑详细资金来源在可行性研讨孤立法中运用。二、资金筹措与融资方案优化举例1、流动资产及流动负债年平均值2、流动资金周转天数及其他占用目的3、无工程流动资金估算4、借款人投资才干分析表5、企业未来运营收益6、工程总投资运用方案与资金筹措表1、流动资产及流动负债年平均值序号工程称号平均1月12月1流动资产1543071499361586781.1应收帐款3243929654352241.2预付帐款8064643896901.3原资料8457385204839421.4在产品0001.5产废品0001.6货币资金2923128640298222流动负债6423673280551922.1应付帐款5821866103503332.2预收帐款6018717748593流动资金90071766561034862、流动资金周转天数及其他占用目的序号工程称号目的流动资产流动负债计算基数称号金额一周转天数〔天〕

万元

万元1流动资产----144346.8——1.1应收帐款41.7232439运营本钱2799141.2预付帐款10.448064原资料2780931.3原资料109.4884573原资料2780931.4在产品00原资料+工资+修缮费+其他制造费2780931.5产废品00运营本钱2799141.6货币资金〔现金〕3809.7119270.8工资+其他制造费+其他管理费+销售费用18212流动负债----64236—--—2.1应付帐款75.3758218原资料、燃料、动力2780932.2预收帐款6.596018收入3288963流动资金----80110.8——二运营本钱占比〔%〕28.620运营本钱279914三销售收入占比〔%〕24.360销售收入328896流动资金统计方法◆假设干个月的流动资金求平均值◆周转现金与全年平均流动资金按流动负债64236万元的30%计算，周转用的货币资金为19270.8万元，将周转用的货币资金由29231万元调整为19270.8万元后，其他不变，全年平均流动资金由90071万元调整为80110.8万元◆上年年末流动资金现金＝去年平均流动资金－去年末[应收票据＋应收帐款＋其他应收款＋预付帐款＋应收补贴款＋存货＋待摊费用]＋去年末[应付帐款＋应付票据＋预收帐款＋应付工资＋应付福利费＋应付股利＋应交税金＋其他应付款]现金＝80110.8－〔583＋34641＋0＋9690＋0＋83942＋0〕＋〔6808＋43525＋4859＋0＋0＋0＋0＋0〕＝6446.8万元。3、无工程流动资金估算序号工程称号2005年2006年2007年2021年2021年2021年1流动资产302.8302.8302.8302.8302.8302.81.1应收账款3522435224352243522435224352241.2存货8394283942839428394283942839421.3现金6446.86446.86446.86446.86446.86446.81.4预付账款9690969096909690969096902流动负债5519255192551925519255192551922.1应付账款5033350333503335033350333503332.2预收账款4859485948594859485948593流动资金〔1-2〕80110.880110.880110.880110.880110.880110.84自有流动资金0000005流动资金借款80110.880110.880110.880110.880110.880110.84、借款人投资才干分析表序号工程称号能够利用的现有资产预备利用的现有资产在建工程已利用可供工程利用1企业现有货币资金(1.1-1.2)23375.2150000150001.1货币资金298220001.2用于周转的货币资金6446.80002企业未来运营收益24117.4524117.45024117.453企业可变现资产(3.1-3.2)72000004备用的货币资金〔23375.2-15000〕0008375.25合计(1+2+3+4)54692.6539117.45047492.656工程要求的借款人出资额00012688.217借款人出资保证系数〔5÷6〕×100000374.318需求股东增资数额〔6-5〕00009最大贷款授信额度000196780.3810企业投资才干000244273.035、企业未来运营收益序号工程称号2006年2007年2021年2021年2021年1企业未来运营收益34147673554142550425501.1运营活动净现金流量47565475654756547565475651.2还款资金339313279812024501550151.2.1各种利息支出757164385304501550151.2.2归还债务本金26360263606720001.3股利分配000002在建工程利用企业未来运营收益000003工程可利用的企业未来运营收益34147673554142550425506、工程总投资运用方案与资金筹措表序号工程称号合计12341总投资873.11102927.6717565.368690.048690.041.1建立投资100721.20100721.20

1.2建立期利息2206.472206.47

1.3流动资金34945.44

17565.368690.048690.042资金筹措873.11102927.6717565.368690.048690.042.1工程资本金39119.3428635.715269.612607.012607.012.1.1用于建立投资26429.2426429.24

2.1.1.1企业现有货币资金12795.4212795.42

2.1.1.2企业未来运营收益33.8233.82

2.1.2用于流动资金10483.63

5269.612607.012607.012.1.2.2企业未来运营收益10483.63

5269.612607.012607.012.1.3用于建立期利息2206.472206.47

2.1.3.1企业现有货币资金2204.582204.58

2.1.3.2企业未来运营收益1.891.89

2.2债务资金98753.7774291.9612295.756083.036083.032.2.1用于建立投资74291.9674291.96

××借款74291.9674291.96

2.2.2用于建立期利息

××借款

2.2.3用于流动资金24461.81

12295.756083.036083.03

流动资金借款24461.81

12295.756083.036083.03

××借款

2.3其他资金

最大贷款额度计算阐明授信年份一切者权益=授信起始年份一切者权益159331+授信年份未来运营收益24117.45+股东增资0=183448.45授信额度=授信年份一切者权益183448.45×〔1-30资本金最低比例/100〕/资本金最低比例30/100-现有负债231266=196780.38三、既有法人工程有无法财务分析方法〔一〕建立投资估算〔二〕收入〔三〕本钱估算〔四〕增值税、营业税金及附加〔五〕流动资金估算〔六〕资金筹措方案每个参数需求三套数据，三套数据由三至六套数据〔现状数据、无工程数据、工程数据、有工程保管现有产品数据、有工程数据、增量数据〕产生。〔一〕建立投资估算1、无工程建立投资=固定资产净值+无形及其他资产+长期投资2、工程建立投资=工程费用+固定资产其他费用+无形资产及其他资产+预备费3、有工程投资=无工程建立投资+工程建立投资〔二〕营业收入1、无工程营业收入＝上年实践收入或合理预测收入2、有工程新增产品营业收入3、有工程保管现有产品营业收入4、有工程营业收入＝工程新增产品收入+有工程保管现有产品收入5、营业收入增量＝有工程收入－无工程收入〔三〕本钱估算1、无工程本钱＝上年实践本钱或合理预测本钱2、有工程新增产品本钱3、有工程保管现有产品本钱4、有工程本钱＝工程新增产品本钱+有工程保管现有产品本钱5、增量＝有工程本钱－无工程本钱〔四〕增值税、营业税金及附加１、无工程税金２、有工程税金＝新增产品税金＋保管现有产品税金３、增量＝有工程税金－无工程税金〔五〕流动资金估算１、无工程流动资金＝上年平均流动资金或合理预测２、有工程流动资金＝按参数估算３、增量＝有工程流动资金－无工程流动资金4、新增流动资金＝有工程流动资金