工程机械行业分析报告

工​程​机​械​行​业​分​析​报​告目录第一节叉车行业开展状况3一、2023年产销状况3二、行业市场竞争分析5三、供需预测7第二节装载机行业开展状况9一、2023年产销状况9二、行业市场竞争分析11三、需求预测13第三节挖掘机行业开展状况16一、2023年产销状况16二、行业市场竞争分析19三、需求预测20第四节混凝土机械24一、2023年产销状况24二、行业市场竞争分析25三、需求预测26第五节起重机28一、2023年产销状况28二、行业市场竞争分析30三、需求预测32第六节压实机械行业开展状况34一、2023年产销状况34二、行业市场竞争分析36三、需求预测36第七节推土机行业开展状况38一、2023年产销状况38二、行业市场竞争分析40三、需求预测41第一节叉车行业开展状况叉车〔Forklift〕，国际标准化组织ISO/TC110称为工业车辆，是指对成件托盘货物进行装卸、堆垛和短距离运输作业的各种轮式搬运车辆。叉车在企业的物流系统中扮演着非常重要的角色，是物料搬运设备中的主力军。叉车广泛应用于广泛应用于交通运输、冶金采矿、机械、化学化工、能源等行业，并可进入船舱、车厢和集装箱内进行托盘货物的装卸、搬运作业。以叉车为主的工业车辆行业是工程机械的重要分支之一，是物流行业的重要装备。当前，各行业为适应剧烈的国内外市场竞争的需要，在物流技术的应用和推广方面都加大了力度，为工业车辆的品种增加和销售量提升提供了机遇。一、2023年产销状况〔一〕行业复苏势头最差受全球经济低迷影响，年初以来，叉车的同比降幅超过30%，是所有工程机械行业中势头最差的一个子行业。其主要原因在于：叉车有很大一局部用于物流配送和生产型企业，与固定资产投资的直接相关性较小，因此单纯政府投资的大规模基建工程对其拉动有限，缺少让行业快速复苏的驱动力。从世界范围来看，2023年全世界叉车市场总销售量为565，748台，与2023年的930，689台相比，下降了39.2%。2023年，我国叉车累计销售138，908台，同比下降17.38%。其中，电动平衡重乘驾式叉车14562台，同比减少29.76%；电动乘驾式仓储叉车3960台，同比减少5.40%；电动步行式仓储叉车14605台，同比减少29.69%；内燃平衡重式叉车3960台，同比减少15.38%。资料来源：工程机械工业协会1999-2023我国叉车销量及同比增速产量方面，2023年电动叉车产量为47.49%，同比下降3.54%。2023年叉车主要生产企业产量见下表。资料来源：工程机械工业协会2023年电动叉车月度产量及同比增速2023年叉车主要生产企业产量企业名称2023年1～12月〔台〕2023年1～12月〔台〕同比增长〔%〕安徽叉车集团公司3172731745-0.06杭叉工程机械3156231929-1.15中国龙工控股5180418923.66大连叉车有限责任公司27102963-8.54广西柳工机械股份公司266426630.04江苏靖江叉车公司12931309-1.22厦门厦工叉车公司11731513-22.47资料来源：工程机械工业协会出口方面，2023年叉车出口为27，558台，与2023年的60，333台相比，下降了54.32%，叉车行业出口对企业的利润奉献高于内销。金融危机对叉车行业的冲击在2023年才真正显示出来。资料来源：工程机械工业协会1999-2023我国叉车出口量及同比增速〔二〕我国叉车市场举足轻重销量与1999年的12662台相比，近11年我国叉车行业的销量年复合增长率为24.33%；我国的叉车市场已经成为世界上举足轻重的一个市场。出口与1999年的2224台相比，近11年我国叉车行业的出口量年复合增长率为25.71%，叉车的出口复合增长率略高于国内销售的复合增长率也反映了我国叉车的竞争力在逐步提升，从出口的历史经验来看，2002年曾出现同比-66%的增长，但在第二年便出现了同比增长144%的局面。随着全球经济的逐渐复苏，叉车行业在前一轮产能扩张与金融危机冲击之后趋于稳定，盈利水平也正在走出历史低谷。〔三〕行业复苏仍需时间未来叉车行业加快复苏要依靠国内整体经济的持续好转，物流行业、商业、工矿企业的全方位复苏将拉动叉车的加速增长；此外国际市场需求的回暖也将是叉车复苏的重要动力。上述两个助动因素对叉车的拉动可能是一个相对缓慢的过程，短期内不能寄于厚望。二、行业市场竞争分析〔一〕国际主要企业集中于日美欧从世界范围内来看，叉车的销售市场主要集中在欧洲、美洲和亚洲，欧洲近5年都是世界上最大的叉车销售市场，其占比维持在40%以上，其次是亚洲和美洲，亚洲的销售量在2007年和2023年已经超过美洲，排第二位。资料来源：工程机械工业协会2023年全球各大洲叉车市场份额从全球前10大叉车制造商的排名来看，共分为三个梯队，主要由日本、美国以及欧洲的企业组成。第一梯队为日本丰田和德国凯傲，2023年分别以62.61亿美元和54.63亿美元的销售额排列第一和第二；第二梯队成员为德国永恒力和美国纳科，2023年年度两者的销售额分别为22.85亿美元和22.37亿美元，分列第三和第四；第三梯队的成员依次外为日本三菱重工、芬兰卡尔玛、美国科朗、日本小松、法国曼尼通和中国安徽合力，对应的2023年销售额分别为17.04亿美元、17.01亿美元、14.51亿美元、13.92亿美元、13.78亿美元和12.62亿美元。前10大制造商的2023年年度销售额合计为251.34亿美元。其中最大的叉车制造商日本丰田的销售额占前10大企业的总销售额的比例为24.91%，我国安徽合力的销售额占前10大企业的总销售额的比例为5%，丰田的销售额约为安徽合力的5倍。预计未来十年金砖四国的经济仍旧有望保持较快的增长，另外再加上欧美旧叉车报废更新产生的高额需求以及伴随竞争力的不断提升，对国外竞争对手市场份额的挤占，使得我国叉车企业的成长空间依然巨大。〔二〕国内厂商占据国内市场主导我国叉车行业格局相对稳定，但近年来也开始呈现出多元开展趋势。目前，安徽合力与浙江杭叉两家依然独大，近几年一直占据国内市场半壁江山。但由于市场容量大，盈利能力强，近两年叉车行业吸引了大量新进者，这其中不乏国内颇具实力的知名工程机械企业，同时，国外叉车品牌也纷纷转战中国，例如德国威玛叉车，在经济危机的浪潮中，看到了中国市场的巨大潜力，从而选择把中国建立成为整个亚太区域的生产基地，并迅速在中国市场立足生根。截至目前，包括独资、合资企业在内我国已有100余家叉车。叉车行业的行业集中度相对较高，国内叉车市场中，国内厂商占主导地位，根本占领了70%以上的市场份额，国外厂商市场份额近年来呈下降趋势。但是，林德、丰田等国外叉车巨头占据着中国叉车行业的中高端市场，而中国的叉车企业那么掌握着叉车中低端市场乃至整个叉车市场的话语权，叉车市场形成较明显的各执一端的格局，而在这个看似不变的格局下，一些新的趋向已经在酝酿：国内一些大中型的叉车企业为了摆脱目前的同质化和低价竞争，提升品牌形象，开始慢慢向中端产品转型；而在中低端市场占据着市场主流的背景下，占据叉车高端市场的国外叉车巨头也明显感到了“高处不胜寒〞，他们要实现销量和产能的提升，也开始向中端市场发力。2023年国内叉车市场的价格战较为剧烈，从国内叉车的市场占有率来看，仍然是合力与杭叉占据了半壁江山。两家企业总的市场占有率到达70%。大连叉车和厦门叉车的市场占有率分别占到2%和1%。资料来源：工程机械工业协会2023年1-11月国内叉车产量市场占有率三、供需预测资料来源：工程机械工业协会叉车行业下游需求分布情况在工程机械各类产品中，叉车在中国各个领域中的使用范围之广仅次于装载机，叉车作为物流机械，与宏观经济走势息息相关，它的适应范围已经跳出了工程建设这一范畴，而适用于各个经济领域，这也是叉车的关注度高于其他工程机械子行业的原因。从产业周期的角度分析，在全球范围内，叉车产品和叉车产业都处于成熟期。从国内情况看，叉车产品和叉车产业尚处于开展期，产品技术仍需开展完善；产品使用范围和使用量尚未得到足够拓展；市场经济环境下的产业自然调整仍处于初级阶段；用户使用意识和企业研发意识、能力尚且落后。从这几个方面来看，我国叉车产业具有很大的开展空间。从市场容量的角度分析，定性地看，和土石方机械不同的是，叉车使用范围要广的多，普及各个经济领域。这个产业的成长主要受以下几个因素的影响；一是国家经济开展水平；二是工业化程度；三是国家经济增长的“动力源〞分布；四是社会的叉车使用意识。可以预见，尽管有诸多不确定及不利因素存在，我国叉车行业总体前景依然乐观。目前，中国叉车产量仅占全球12%左右。巨大需求量加上国内产量的缺乏引来国外叉车巨头蜂拥而至来中国建厂，这其中包括德国威玛、林德、TCM等。而近期国内企业的动态也预示着工程机械行业内越来越多的企业开始重视叉车这一业务。第二节装载机行业开展状况装载机是一种广泛用于公路、铁路、建筑、水电、港口、矿山等建设工程的土石方施式机械，它主要用于铲装土壤、砂石、石灰、煤炭等散状物料，也可对矿石、硬土等作轻度铲挖作业。换装不同的辅助工作装置还可进行推土、起重和其他物料如木材的装卸作业。由于装载机具有作业速度快、效率高、机动性好、操作轻便等优点，因此它成为工程建设中土石方施工的主要机种之一。与挖掘机相比，装载机的技术含量偏低，功能较为单一，优势在于作业量大，价格相对廉价。一、2023年产销状况〔一〕行业产能过剩装载机是我国工程机械行业较为成熟的产品，生产厂家较多，市场集中度低于其它工程机械行业。近几年来，由于主要厂家产能持续扩张，装载机行业的产能相对过剩，从而导致行业竞争格外剧烈，价格竞争和产能利用率不高是行业面临的主要问题，尤其是在2023年下半年行业景气下降时，这些问题更为突出。另外，挖掘机在逐步替代装载机的局部市场，因此，近几年，装载机的增长速度在工程机械各细分子行业中始终处于较低的水平。2023年我国装载机主要生产企业产量见下表。2023年我国装载机主要生产企业产量企业名称2023年1～12月〔台〕2023年1～12月〔台〕同比增长〔%〕成都神钢工程机械(集团)1022797514.88徐州工程机械集团949411467-17.21河南龙工机械制造3603303818.60江苏柳工机械33713978-15.26常林股份31315503-43.10浙江濠泰机械1961143836.37中国一拖集团19223297郑州宇通重工13712444-43.90小松常林工程机械461617-25.28青州威猛工程机械273629-56.60资料来源：工程机械工业协会〔二〕09年复苏缓慢资料来源：工程机械工业协会2023-2023年装载机销售量及增长情况2023年2月份以来，由于受国家经济刺激政策的推动，加上季节性因素的影响，装载机销量呈现明显的复苏，其中2月份销量同比呈现正的增长，3－5月份，行业虽然延续复苏态势，但同比下降幅度仍较大，明显弱于挖掘机等其它土方机械。总的来说，2023年装载机的复苏情况并不良好，远低于工程机械行业平均水平，市场需求也十分有限，这主要是由于：第一，与其它工程机械产品相比，装载机应用于房地产和基建工程的比例较小，而应用于矿山等领域的比例较大，因此2023年受下游行业拉动的力度较小。第二，装载机是较为成熟的工程机械产品，国内保有量较大，产生新增需求的压力较大；同时挖掘机对装载机的替代作用目前明显，因此影响了装载机的快速复苏。第三，国内装载机行业近年来的主要销售增长点在于出口产品，09年国内出口却被全球金融危机严重播及，装载机的出口销售量也因此受到重创。装载机受小煤矿整顿的影响，2023年销量累计143355台，较2023年下降了两万台，同比下降13.29%。盈利能力方面，由于装载机对钢材价格的波动的敏感程度较高，因此在钢材本钱下降的情况下，装载机行业的盈利增长要明显好于收入增长。〔三〕出口规模极小装载机出口2023全年同比下降约36%，降幅明显收窄。由于近年来，国内装载机市场竞争的加剧，很多企业纷纷将目光投向海外，但是在金融危机的巨大影响下，国外对装载机设备的需求大幅缩水。根据工程机械工业协会统计，装载机产品出口企业有15～20家，但出口规模都很小，销售市场零散、不固定，处于被动地位，只有少数企业有连续出口的记录，产品主要销往东南亚、中亚、非洲和南美。尽管如此，近年来我国装载机出口还是呈上升趋势，出口增长稳步向前开展，其潜力不可小视。但是，国内装载机出口产品规格主要以中小吨位为主，5t级及5t以下装载机具有性价比优势，6t级及8t级以上的机型国内尚且依赖进口，在国际市场上，国内大吨位装载机产品根本无法与国外产品抗衡。根据统计数据，不管是出口台数还是出口金额与国内市场相比都微缺乏道。可以说，国产装载机尚在国际市场的门槛之外，没能够真正进入国际流通领域。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年装载机出口销售量及增长情况〔四〕复苏仍面临不小压力未来一段时间，国家固定资产投资仍将保持在较高水平，但进一步加速的可能性不大；矿山冶金行业对其拉动可能将处于较缓慢的复苏阶段。同时出口将面临探底后的上升。装载机行业的低谷时期已经过去，未来将面临复苏的趋势，不过由于国内固定资产投资加速增长的时期已经过去，同时装载机行业自身面临产能较大、挖掘机替代等问题，因此行业复苏面临的压力依然明显，复苏的力度和持续时间具有较大的不确定性。二、行业市场竞争分析〔一〕市场集中度稳步上升2023年以来，国内装载机市场格局已经根本稳固，以柳工、龙工、厦工为代表的龙头企业占据了超过60%的市场份额。几家龙头企业所占市场份额较大。2023年在龙工、厦工销量均出现同比下降的情况下，柳工销量略超2023年，销量、销售收入均居行业第一。资料来源：工程机械工业协会2023年1-11月装载机销量市场占有率资料来源：工程机械工业协会2007-2023年柳工装载机销售情况〔二〕小型企业面临整合目前国内装载机整机生产企业数量过多，除少数企业具备规模效益外，绝大多数企业年产量均在千台以下，有些只有年产200～300台的能力。而在我国装载机行业只有靠扩大产出量以期改善微利薄利的总的开展趋势下，不少装载机小型企业的生存岌岌可危，现有近百家小型生产企业将面临被兼并、转产或倒闭，其中包括产能低于2000台以下的企业，企业的生存将受到很大挑战，以资源重组为主要方向的企业整合不可防止。〔三〕外资企业加快挤占国内市场从竞争势态上看，国外企业将进一步加大入主我国装载机行业的力度。2005年以来，国外企业通过并购，全资或控股形成了卡特山工、沃尔沃临工、神钢成工等，加上来势凶猛的韩国斗山、韩国现代以及日本小松等企业，逐步形成了强大的国外装载机阵营。目前国外装载机阵营在我国的市场占有率已超过25%，我国国内装载机企业从以前的99%以上的市场占有率已经下降到了目前的75%以下。外企阵营已在目前的根底上，用2023～2023年5年时间大规模进入中国装载机市场。卡特彼勒山工到2023年产能及年产销量将达3万台以上；沃尔沃临工2023年方案的产销量为2.5万台。据非官方消息，2023年沃尔沃临工年产能及年产销量方案达4万～5万台；神钢成工正在成都龙泉释经济技术开发区建百亿元产业基地，2023年建成后装载机的年产销量将达2万台，2023年肯定在2万台以上；2023年韩国斗山在中国烟台的牟平基地方案年产能及年产销装载机达2.5万台以上；韩国现代初步方案到2023年在山东泰安装载机生产基地的年产能及产销量达1万台。这5家外资企业到2023年产能及年产销量将到达12万台以上。行业许多专家预测，2023年中国装载机市场将到达顶峰，这个顶峰可能是22万～23万台。如果这5家外资企业到2023年的方案能如期实现，将占到中国装载机50%以上的市场份额，会大大动摇中国国内装载机企业的绝对主导地位。〔四〕行业整体竞争力分析通过五力模型对装载机行业的分析可知，装载机行业竞争剧烈，新进入门槛较低、替代威胁增加、顾客议价能力增强、核心部件供给商议价能力较高、内部竞争白热化。行业内竞争剧烈。如以上分析，目前装载机行业市场集中度较高，行业竞争剧烈。新进入者威胁。装载机的发动机、变速箱和驱动桥等主要配套件行业开展比拟成熟，很容易采购，同时装载机产品技术几乎完全公开，少有专利等知识产权壁垒，种种原因导致装载机生产进入门槛较低，使中小投资者参与装载机生产的难度大大降低。供给商力量。对于大局部装载机零部件，供给商较多，竞争剧烈，供给商间互相竞争，供给商议价能力较差；一些关键零部件，如电控换挡变速箱和带限滑差速器的湿式制动驱动桥等部件，需要直接进口，其议价能力相对较高。替代者威胁。从土石方工程设备的配备量来看，一般将挖掘机与装载机的配比按1∶2配备，加上挖掘机按揭销售的推广，挖掘机对装载机的替代在加强，未来配比趋势可能稳定在1：1.5。顾客力量。普遍采用代理制，代理商是公司的直接顾客，代理商特别是大型代理商，具有较大的议价能力；作为一种生产工具大多数为公司购置行为，且差异化程度较低，逐渐变为卖方市场，对产品质量和售后效劳要求提高，顾客的议价能力不断增强。三、需求预测〔一〕挖掘机替代装载机仍需时间我国目前装载机与挖掘机的配比约为2：1，而兴旺国家通常此类比值为1：1左右。中国的装载机市场容量是由中国的国情决定的。第一，中国处于工业化进程的前期，而西方国家工业化进程已经完成。工业化进程中大规模的根底建设决定了必须使用斗容更大、用途更多、性价比更高的土方设备，这正是装载机相对于挖掘机的优势所在。第二，中国的投资结构不同于西方兴旺国家。中国是政府投资主导，而西方国家主要是私人投资，政府投资重规模而不重效率的特性决定了装载机更有市场。第三，地域决定。中国有不同于国外的地质构造，一些基建工程或矿山开采往往只需要在很小的半径内重复挖、铲、装、运等好几种功能，相对单一功能的挖掘机，装载机更实用。第四，价格决定。一台装载机的价格在20万元左右，可以承当几种主要功能；而一台中型挖掘机的价格在50万元，只能实现挖掘单一功能，要实现运、卸功能还必须配备自卸车，即使挖掘机可以实现对装载机的替代，超强的性价比也延缓了替代的速度。因此，装载机在我国大有可为，土方机械〔特别是装载机和挖掘机的配比结构〕发生质的改变，还需要一个很长的过程，在这期间国内的土方机械肯定还是以装载机为主，挖掘机为辅的。〔二〕装载机需求不会受宏观调控大起大落目前国内轮式装载机保有量约为70万台左右，主要分布于采矿、根底设施建设、冶金、交通物流、公用事业、建筑和房地产、农林水利等领域。资料来源：工程机械工业协会装载机下游需求分布从开展趋势上看，国内装载机行业是在高速增长的，2001年-2023年的复合增长率高达30%，不过其间经历了2005年和2023年的两轮调整。但是两轮调整对装载机行业的影响有实质的不同，2005年装载机行业增速短暂回落后在2006年和2007年又重回高速增长的轨道，2023年的调整却让装载机行业陷入了低迷，直到2023年装载机销量仍同比大幅下降13.29%。首先看2005年，宏观调控目的是经济结构的优化，限制行业的产能扩张和无序竞争，因此采用的行政性手段较多。房地产行业首当其冲，很多工程被勒令停工，混凝土机械销量因此大幅下滑。而矿业和基建投资主要由政府主导，这些投资都有较为长远的规划，受调控的影响自然有限，装载机销量仍实现了8%的正增长。现在国家的宏观调控更多是采用市场化手段，通过控制信贷总额的增长来对各个行业施加影响，宏观调控对行业的影响会更小。2023年所有工程机械行业都经历了前高后低的调整，这和经济危机的传导过程是一致的。因此，不能把装载机行业在2023年的糟糕表现归结于宏观调控，而只能归结于宏观经济衰退所导致的系统性风险。第三节挖掘机行业开展状况挖掘机是土方机械的主力品种，具有挖掘和土方装运两大功能，主要用于国家基建工程、矿山开采和房地产行业等。一、2023年产销状况〔一〕挖掘机淡季旺销2023年一、二季度除2月份销售出现跳跃性增长以外，整体销售情况较为低迷；从6月份开始全国挖掘机销售同比出现正增长，截至8月份累计销量已经超过2023年同期；第三季度同比涨幅超过40%，四季度挖掘机销量那么实现平均涨幅超过120%。全年销量到达9.5万台，同比2023年大幅增长23%。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年挖掘机销售量及增长情况产量方面，2023年挖掘机月产量呈递增趋势，其中12月份产量到达1.07万台，同比增长94.54%；1-12月挖掘机累计产量到达10.79万台，比上年同期增长20.48%。资料来源：工程机械工业协会小松、斗山、日立、现代、神钢等外资品牌继续领跑销量榜，销量总和占据全年总销量的六成，其中前四名的企业年销量均超过万台；自主品牌挖掘机在2023年也有出色表现，三一、柳工、玉柴、福田雷沃、山河智能等企业销量均超过2000台；厦工机械、力士德、彭浦机器实现销量翻番，三一重机销量增长超过90%，神钢挖掘机销售增长接近50%。2023年挖掘机月度产量及同比增速资料来源：工程机械工业协会2007-2023年柳工挖掘机销售情况资料来源：工程机械工业协会2007-2023年三一重工挖掘机销售情况第3季度以来，挖掘机行业呈现出淡季不淡，而且逐月增加的趋势，显示市场仍有大量未饱和空间，可容纳更多的挖掘机机械产品，这除了受经济复苏的影响以外，也与挖掘机的成长性密不可分。〔二〕挖掘机逐步取代装载机挖掘机的用途比拟广泛，需求主要来自于大型矿山、根底设施、房地产和市政施工等下游行业。随着我国城市化率的提高，以及农业、交通、能源等都对挖掘机需求起到积极的拉动作用。目前年我国挖掘机的销量为9.5万台，装载机的销量为14.3万台，之比约为2：3。兴旺国家通常此类比值为1：1左右，因此挖掘机还有替代装载机的空间，挖掘机在很多方面正在替代装载机，尤其是随着煤矿平安门槛的提高，使露天采煤的模式受到普遍欢送，同时煤价维持在高位，使露天采煤本钱降低，同时露天采煤的可采比拟高，推动挖掘机的需求。〔三〕国产品牌中大挖规模小目前国内主要品牌的机种，玉柴、厦工、柳工目前形成实质性销售的机种数量较少，山河智能虽然机种数量较多，但主要还是集中在5吨以下以及5-10吨区间，在中大挖领域机种尚不充足。三一是目前机种数量相对较多，分布相对合理的内资企业，目前不少企业有能力生产大中挖，但尚未形成实质性量产。预计2023年包括柳工、厦工、山河智能、中联重科、龙工等企业都将有新品形成规模。〔四〕2023年销量将继续增长从国内市场分十大用户行业来说，公路建设挖掘机需求量占全年销售量的18.7%，矿山开采占18.4%，市政建设〔包括房地产业〕占25.3%，这三大行业占了总需求量60%以上，未来随着国家基建工程持续开展，以及房地产投资的增长，挖掘机将继续呈现良好的开展势头。二、行业市场竞争分析〔一〕外资品牌仍占主导到目前为止，挖掘机行业依然是以外资品牌为主导地位，市场集中度仍较高。2023年仅斗山、现代与小松日立合计就占有了43.31%的国内市场份额。且从机型来看，附加值较高的中大挖产品市场主要还是集中在外资品牌手中。资料来源：工程机械工业协会2023年国内挖掘机市场品牌占有率〔二〕外乡品牌市场份额持续提升随着国内厂商的实力增强，国内品牌市场份额正在稳步的提高，挖掘机的市场集中度也逐渐开始下降。国产品牌自2005年以来，以小型挖掘机为突破口，逐渐扩大市场份额，并将产品线扩展至中大挖。具体而言，柳工、三一在中型挖掘机的生产和销售方面有突破，但产量和销售量仍然较小；玉柴、山河智能那么在小型挖掘机方面取得了可喜的成绩。2023年外乡品牌的市场占有率，保持了对2023年的进一步提升。从挖掘机行业的价值链来看，目前国内厂家的盈利来源主要集中在组装加工领域，而缺乏对价值链上下游的开发。与国际品牌比拟，目前国内挖掘机厂家在价值链各个环节均处于明显劣势。资料来源：工程机械工业协会2003年-2023年挖掘机国产品牌占有率变化情况三、需求预测从1995年以来，国内市场对挖掘机的需求日益增长，国内表观消费量由1998年的8753台增长至2023年的超过11万台。资料来源：《中国工程机械工业年鉴》1998-2023年挖掘机表观消费量国内挖掘机销量高速增长主要有三个原因。其一是工程工程作业的需求，国内大量的工程工程上马，广泛使用挖掘机作业以提高施工效率，客观上带来了挖掘机市场容量的爆发。其二是用户结构特点与挖掘机投资回报率较高。国内逾七成挖掘机的购置者是个人，中小型挖掘机较低的资金门槛要求以及挖掘机的投资回报率较高为个人购置者提供了良好的刺激。第三那么是对于进口二手挖掘机的控制不断加强。我们认为，2023年国内市场增长的动力还将得到延续，预计行业总体将实现15%的增长。〔一〕工程工程的拉动资料来源：工程机械工业协会挖掘机下游行业需求分布情况挖掘机主要用于工程建设。如：公路、桥梁、建筑、养殖池、地下工程、抢险开挖等等。挖掘机主要特点是力气大，效率高，能完成人力所不能完成的工程，提高工作效率。一般工程队，建筑业，抢险部门，甚至私人〔开挖养殖池、道路、开垦〕都需要挖掘机。此外，挖掘机在更换工作装置后还可以进行起重，打桩，夯土，拔桩，浇筑，安装，破碎，撤除，粉碎等多种作业。从2023年情况来看，公路建设挖掘机需求量占全年销售量的18.7%，矿山开采占18.4%，市政建设〔包括房地产业〕占25.3%，这三大行业占了总需求量60%以上，未来这三大行业将继续开展，铁路建设、水利水电等行业将作为重点开展行业需求前景看好。此外，作为技术门槛相对较高的工程机械机种，挖掘机是用来开挖土壤的施工机械。这是用铲斗上的斗齿切削土壤并装入斗内，装满土后提升铲斗并回转到卸土地点卸土，然后再使转台回转，铲斗下降到挖掘机面，进行下一次作业。因此，挖掘机具备局部取代装载机的功能，为了适应各种不同施工作业的需要，液压挖掘机可以配装多种工作装置，如挖斗、破碎锤、液压剪、抓斗、推土铲等多种作业机具，有助于提高整个施工的效率。这也是近年来挖掘机行业增长快于装载机的一个重要原因。〔二〕终端用户的青睐从购置者方面来看，目前70-80%的液压挖掘机购置者是个人或小规模租赁公司。因此挖掘机台班收入是影响其购置意愿的重要因素。一般而言，如果业主接了2年以上的工程，就会考虑以银行按揭的方式买新挖机；而做台班、零工的机主一般不会买新机，因为新旧机器的台班费都是一样的，全款购置价格较低的二可通过老乡合伙或亲戚借款的方法解决；如果工程大，除了自己购机外还会组合同乡一起做或临时租赁局部挖掘机来做，这都要看具体的工程情况来定。以6吨挖掘机为例，假设35万人民币本钱，简单假设全年平均每月工作18个台班，为期两年，那么收入34.6万元，已经接近投入本钱〔不考虑人工、油费等〕。这就解释了为什么近年来，挖掘机，尤其是小型挖掘机的需求快速增长。事实上，在2006-2007年高度景气时，一年甚至半年回本的可能性相当大。此外，由于许多挖掘机，尤其是中小型挖掘机的购置者是个人，其挖机转场能力并不强，因此，也在一定程度上促进了挖掘机的销售。不过，需要注意的是，随着挖掘机销量增长，局部区域挖掘机的普及率较高，挖机台班价格也逐渐下降到目前的水平，与之对应，机主购置挖掘机的回报周期延长，局部区域回报率有逐渐下降的趋势。但总体而言，行业仍处于成长期，终端用户对挖掘机仍然有明显偏好。〔三〕对进口二的控制不断加强和出口相比，每年进口挖掘机的量相对要大得多，其中包括相当数量的二手挖掘机。2023年我国挖掘机进口3.4万台，月均进口2857台。尽管海关数据中，进口新机和进口二手挖掘机使用同样的代码，我们还是可以根据行业状况大致估算其中的比例。2023年进口的3.4万台机器中，大约有2.8万台是二手挖掘机。因此，2004年经工程机械工业协会批准，由挖掘机械分会负责具体工作的工程机械工业协会南京培训基地正式建立。为适应二手挖掘机市场的需求，在全国范围内培养了五十多名二手挖掘机评估师。2005年挖掘机械分会组织有关人员制定了统一的“中国挖掘机行业挖掘机产品质量保证规定〞，由挖掘机械分会负责起草的《进口二手挖掘机验收标准》由国家发改委2007年1月25日正式批准发布，并于2007年7月1日开始实施。由挖掘机械分会负责起草的《液压挖掘机》国家标准正式公布实施。根据《机电产品进口管理方法》、《重点旧机电产品进口管理方法》，自2023年1月1日起，对旧轮胎式挖掘机、旧履带式挖掘机和旧其他挖掘机实行进口许可证管理。为切实做好旧挖掘机进口管理工作，各机电办需认真核实申请进口材料。10月15日，商务部国家机电产品进出口办公室再次组织行业协会及专家召开了旧挖掘机进口管理工作会议。2023年年初商务部、质检总局、海关总署联合发文出台新政策将二手挖掘机列入重点旧机电产品目录，取消原各省、市机电办发放旧挖掘机自动进口许可证的权限，统一归商务部审批，并严格按照《进口二手挖掘机验收标准》的关键要点执行。2023年二手挖掘机进口量比去年减少15，000台以上，削弱了对国内市场的冲击，扩大了国内新机销售的市场空间，促进了外乡品牌挖掘机的销售，2023年外乡品牌挖掘机销售量的增加和市场占有率提高受益于这—政策的出台。未来趋势上，国内挖掘机出口将伴随海外市场回暖和国内企业海外营销渠道的完善出现快速增长。第四节混凝土机械混凝土机械包括混凝土泵车、拖泵、搅拌车、运输车等，其中销售金额最大的是混凝土泵，混凝土泵车的技术难度和利润率也最高。泵车主要用于房地产、铁路、及桥梁建设等方面。我国的混凝土泵车起步晚，但开展十分迅速，由1999年的50台开展到2023年的3000多台，年均复合增长率超过70%。一、2023年产销状况〔一〕行业高速增长混凝土机械是工程机械行业中与房地产联系最为密切的机械，因此受房地产投资拉动最为明显。此外混凝土机械还大量应用于铁路、桥梁建设等。2023年混凝土机械的增长根本保持在40%-60%的高水平上。2023年，混凝土机械累计销售403399台，同比增长42.40%。1季度，受金融危机及房地产低迷的影响，混凝土机械销量同比出现明显下降。2季度以来，在国家宏观经济政策和高铁工程的拉动下，混凝土机械出现大幅反弹。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年混凝土机械销量及增长情况产量方面，2023年混凝土机械产量到达39.46万台，同比2023年大幅增长38.42%。具体企业产量见下表。资料来源：工程机械工业协会2023年混凝土机械月度产量及同比增速2023年我国混凝土机械主要生产企业产量企业名称2023年1～12月〔台〕2023年1～12月〔台〕同比增长〔%〕郑州市鑫宇机械制造382792283967.60郑州市昌利机械制造362391848496.06河南省安阳振动器有限责任公司352332057371.26郑州市长城机器制造193091436234.45三一集团10278627663.77资料来源：工程机械工业协会〔二〕行业将持续复苏未来房地产行业的热潮将会继续，这将对混凝土机械的持续复苏起到支持作用。因此可以预计，混凝土机械未来仍将维持较高的增长率。二、行业市场竞争分析在过去10多年时间里，我国混凝土泵车经历了由外资品牌几乎一统天下，到外乡品牌独揽大局的转变。外资品牌普茨迈斯特和施维英等的市场份额已经由最初的90%，下跌至10%左右，与此对应的是，外乡品牌市场份额从10%一路上升至90%的崛起之路。中国混凝土泵车市场集中度较高，主要集中在中联重科、三一重工、辽宁海诺、安徽星马、上海普斯迈斯特5家企业，产量占全行业的95%。其中，中联重科、三一重工是这个行业里的垄断者，目前，这两公司的混凝土泵车的国内市场占有率约为80%，呈现出双寡头垄断格局。但是，这种竞争格局并不稳定，因为：〔1〕行业的开展只有10多年，远远短于国外40多年的开展史，还不成熟；〔2〕行业内需市场长期还有较大的增长，出口市场尚在开启阶段，内外需都说明行业还有很大的开展空间；〔3〕行业可能会再次出现国内或者跨国并购案例，从而影响国内甚至国际竞争格局，例如中联重科通过并购意大利CIFA成为全国和全球混凝土机械老大。众多因素说明，目前规模不大的泵车企业仍有充足的开展空间，有实力的企业还可以通过并购等资本手段实现跨越式开展，获得更高的泵车市场份额。三、需求预测混凝土机械是根本建设的重要装备，需求量大，广泛应用于工业、民用建筑以及国防施工等工程建设，铁路、公路、水利水电、冶金这四大行业是中国混凝土泵车的主要应用行业，这四个行业的需求量可占中国混凝土泵车总体需求量的70%。混凝土机械未来两年前景看好，主要得益于政府投资根底建设主要是客运专线和二、三线城市商品混凝土普及以及房地产行业施工面积的增长。从城市化的进程来看，未来十年左右混凝土机械仍有很大的开展前途。资料来源：国家统计局城市化率变化情况〔一〕水泥散装化和预拌混凝土比率仍有提升空间混凝土机械主要用于生产和运输商品〔预拌〕混凝土，因此混凝土机械的需求与商品混凝土的开展密切相关，而商品混凝土的使用又和水泥散装化率相关。散装率是衡量一个国家散装水泥开展水平的标志。目前中国水泥散装率约在40%，而兴旺国家的水泥散装率在80%以上。与兴旺国家相比，我国的散装水泥仍有很大的开展空间。资料来源：中国散装水泥推广开展协会我国水泥散装率变化情况国内目前商品混凝土的年消耗量，小城市约为100万立方米，中等城市为100万～300万立方米，大城市为300万～500万立方米，特大城市超过500万立方米，将这些商品混凝土从搅拌站运到施工工地是商品混凝土使用中的重要一环。按每辆混凝土搅拌运输车每年可运输商品混凝土1.5万立方米计，每个城市需要几十辆到几百辆混凝土搅拌运输车。预拌混凝土可节约水泥10-15%，节约砂石12%，节约工程本钱5%，从环保以及节能的角度，预拌混凝土还将按照既定方针继续推广。预拌混凝土在水泥中的使用量。按照每立方米300-500公斤推算，6.1亿立方米%。而在经济兴旺国家，预拌混凝土的产量几乎占全部混凝土产量的70%以上，德国、美国、瑞典、日本等国均在80%以上，那么中国还有占总量50%的开展空间。〔二〕治理黄标车拉动行业增长黄标车是高污染排放车辆的简称，是连国Ⅰ排放标准都未到达的汽油车，或排放达不到国Ⅲ的柴油车，因其贴的是黄色环保标志，因此称为黄标车。目前各地陆续出台黄标车限行政策，对黄标车禁止进入的路段和时间进行了严格规定，并对淘汰报废的黄标车给予一定的经济补偿。混凝土搅拌车中黄标车的占比拟大，北京市黄标混凝土搅拌运输车占搅拌车总量的86%，有3000多辆，预计全国范围内这个比例更高。按混凝土搅拌输送车全国6万台保有量计算，黄标混凝土搅拌运输车超过5万辆。按2023年全国混凝土搅拌车的销量12352辆计算，假设所有黄标车在5年内淘汰，那么由此每年新增需求可到达目前销量的81%左右。第五节起重机一、2023年产销状况〔一〕基建投资拉动起重机快速复苏起重机主要应用于交通、水利、港口、油田等基建领域，以及冶金、石化、电力等重工业领域，应用范围比拟广泛。2023年起重机产量到达530.73万吨，同比2023年增长9.49%。资料来源：工程机械工业协会2023年起重机月度产量及同比增速汽车起重机是起重机行业的主导产品。2023年，汽车起重机累计销售27263台，同比增长27.28%。分析认为，汽车起重机复苏较好主要原因在于其用途广泛，与铁路、港口、水利等重大工程的关联程度高。履带起重机由于前两年出口比例偏高，2023年受国际市场的影响较明显，出口一直较为低迷，虽然国内需求的快速增长在一定程度上弥补了出口需求的缺乏，但总体上履带起重机的复苏势头明显弱于汽车起重机，我们预计履带起重机销量的持续复苏要依赖国际市场需求的回暖。起重机与大型基建工程联系较为紧密，2023年以来国家宏观经济政策和4万亿基建工程的启动，是国内起重机持续稳定增长的根底。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年汽车起重机销售量及增长情况资料来源：工程机械工业协会2023-2023年履带起重机销量起重机行业的技术壁垒较高，近年来国内的徐工、浦沅在技术上不断突破，快速开展，不但在汽车起重机领域占据了市场主导地位，在履带起重机的市场份额也持续增长。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年履带式起重机主要生产企业销量〔二〕出口历史最高跌幅2023年起重机出口同比大幅下滑近60%，遭遇历史最高跌幅。2023年在全球经济继续恢复的前景下，我们认为开展中国家和地区对工程机械的需求会上行，而这些国家和地区对价格非常敏感，中国移动式起重机的性价比优势将更加凸显。资料来源：工程机械工业协会2003-2023年起重机出口量及增速变化情况二、行业市场竞争分析〔一〕行业市场集中度高2023汽车起重机市场徐工和中联浦沅占据80%左右的份额，四川长起、柳工、三一等也是行业的重要参与者。2023年履带式起重机的主要生产企业有三一、抚挖、徐重、中联等。销售额前4家企业的市场占有率到达90%以上。资料来源：工程机械工业协会2023年汽车起重机销量市场占有率资料来源：工程机械工业协会2023年履带式起重机销量市场占有率〔二〕2023年行业竞争将加剧柳工汽车起重新厂房2023年投产，新增产能5000台。2023年2月底，柳工以近9000万元的价格兼并收购安徽振冲安利公司，成立安徽柳工，该企业主要生产8-35吨7个系列20余种型号的全液压汽车起重机，月最大产能100余台，2023年销售收入2.5亿元。柳工收购后，在短短的十个月时间里研制出国内领先水平的70吨汽车起重机、160吨履带吊，其中70吨汽车起重机是柳工起重机开展史上吨位最大、技术最新、最大起吊能力的产品，60吨履带吊起重机标志着柳工履带吊工程建设迈出了坚实的一步。2023年年底安徽柳工将整体搬迁到汽车起重机新工业园，一期生产能力为5，000台，预计2023年安徽柳工将突破汽车起重机产能瓶颈。2023年三一集团宁乡产业园投产，对三一起重机来说是一个新的起点。新厂房占地10万平方米，建设过程中，它采用数字化技术，将未来工厂的真实布局和运行状态进行模拟仿真，并加以评估与检验。完成搬迁后三一集团起重机事业部的产能将到达年产5000台。目前三一重工汽车起重机的型号主要包括：20、25、50、75、100、130T6个吨位，还有55T越野起重机，和160、220T全路面起重机。预计2023年汽车起重机行业竞争将加剧。虽然目前三一重工和柳工的汽车起重机竞争力难以和徐重、中联相抗衡，但是2023年增加10000台产能对汽车起重机市场将带来冲击，预计三一重工和柳工的起重机市场份额将会有明显的上升。〔三〕行业集中度仍将进一步提高回忆我国移动式起重机行业近60年的开展历史，有两个阶段值得关注：第一个阶段是90年代的行业洗牌，市场参与者锐减至几十家，触发因素是行业销量经历了1993-1998年的一路下滑；第二个阶段是00年代的行业整合〔包括国内和国内外企业间的整合〕，市场参与者进一步缩减，比方国内企业中联重科收购浦沅、柳工收购蚌起，国外企业马尼托瓦克、特雷克斯、多田野分别入主泰起、四川长起、北起。至此，行业集中度完成了两次提升。我们认为未来行业市场份额会进一步向大企业倾斜，主要原因包括：一、起重机一个重要指标就是平安性能，平安性直接阻碍新企业进入行业；二、起重机产品不断升级换代，大企业更有实力占领引导行业方向的高端领域。三、需求预测〔一〕我国起重机销量与基建地产大工业投资高度相关资料来源：工程机械工业协会2000-2023年起重机销量增长与基建地产工业投资增长情况我国起重机的下游主要包括基建〔包括铁路、公路、机场等〕、房地产〔包括商用和民用建筑〕和大工业〔包括石化、电站建设等制造业〕，行业销量增长与这些下游的投资高度相关，其中不同年份又呈现不同的特征，例如，2023年行业销量的增长主要是基建拉动，2007年那么主要是房地产拉动，2002-2003年那么主要是大工业建设拉动。从以下汽车起重机下游分布构成可以看出，目前基建和房地产占比拟高。资料来源：工程机械工业协会汽车起重机下游行业分布情况〔二〕基建投资增长将带动大吨位起重机需求2023年，在国内大规模根底设施建设投资持续旺盛的带动下，大型工程不断上马，有力地推动了起重机械行业的开展。其中，在大型工程建设中，对大吨位起重机的需求最为迫切。目前，大吨位起重机因其技术含量较高，我国企业里只有较少的厂家才能生产，由于产量有限，导致在2023年出现市场需求迫切的局面。而考虑到我国大吨位起重机的开展情况，未来一段时间内，市场需求还将保持旺盛局面，主要原因有以下几方面：从国内情况来看，因为技术壁垒，我国长期以来起重机以中小吨位为主，大吨位起重机一直到2002年才开始有少数厂家可以生产，这就造成了国内起重机市场的空白。随着技术不断成熟，未来几年内，将会有更多的工程机械厂商进入到大吨位起重机的生产领域。〔三〕大工业的建设将会极大拉动履带式起重机需求随着经济的开展，下游大工业尤其是电力和石化的占比会逐步提升。根据规划，我国2023年风电、核电装机容量将到达10000、7000万千瓦，2023-2023年年均复合增长率分别高达22%、19%；2023—2023年，我国长三角、珠三角、环渤海地区将建成3－4个2000万吨级炼油、200万吨级乙烯生产基地，力争2023年建成6套炼油、8套乙烯装置重大工程，形成20个千万吨级炼油基地、11个百万吨级乙烯基地。电力和石化等大工业的建设，将会极大地拉动履带式起重机的需求，改善整个移动式起重机行业的需求结构。第六节压实机械行业开展状况压实机械是对土石填方及铺装混合物料进行压实的施工机械，被广泛应用于道路工程、港口码头、机场跑道、水电矿山、国防工程、市政及重矿工业区的建设，是交通运输与能源开发的有力技术装备之一。一、2023年产销状况〔一〕行业盈利能力较差近几年，路面与压实机械行业是我国工程机械行业中盈利较差的行业。据中国工程机械工业协会对挖掘机、铲运机械、工程起重机械、混凝土及制品机械、路面与压实机械、凿岩机械、工业车辆、专用配套件、高空和桩工等9个行业的统计，2005年其他8个行业盈利2092.9万元～79425.7万元，只有路面与压实机械行业亏损16283.8万元;2006年其他8个行业盈利7395.7万元～606630万元，路面与压实机械行业虽然盈利6004.5万元，是盈利最少的行业。其盈利仅为混凝土及制品机械行业的0.99%、铲运机械行业的2.03%、工程起重机械行业的3.84%、专用配套件行业的8.6%和挖掘机行业的9%。〔二〕行业实现较快增长2023年压路机产量到达2.79万台，同比2023年增长28.81%。2023年主要压实机械生产企业产量见下表。资料来源：工程机械工业协会2023年压实机械月度产量及同比增速2023年我国压实机械主要生产企业产量企业名称2023年1～12月〔台〕2023年1～12月〔台〕同比增长〔%〕徐州工程机械集团4675279567.26广西柳工机械股份2023110681.74中国一拖集团17512565-31.73厦工集团三明重型机器1549105247.24一拖(洛阳)路通工程机械12781372-6.85资料来源：工程机械工业协会2023年压路机销量同样有较大增长。截止到2023年11月份全国19家主要压路机生产企业累计销量为14785台，同比〔9761台〕增加5024台，增幅达51.5%。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年压路机销售量及增长情况2023年压路机出口同比下滑24.3%。海外销量的下滑，对压路机行业来说是一个巨大的损失，因为目前出口销量已占到年销量的三分之一。对于中国压路机企业而言，弥补出口下滑的缺口是一项艰巨的任务。不过2023年运行的最终结果是国内压路机市场需求的持续升温，各厂家通过对国内市场的挖掘和开发充分抵消了出口低迷所带来的行业冲击，销量逆势上升。这些增量主要来自三个方面：第一，机械式单钢轮机型的增长。2023年上半年压路机行业机械式单钢轮的销量为4046台，同比增长40%。机械式单钢轮由于性价比拟高和适用性较强一直属于典型的中国特色机型，该机型的高速增长也说明主要客户群需求较为理性和追求实际。第二，拖式、冲击式等特殊机型的增长。2023年上半年行业拖式、冲击式等特殊配置机型的销量为67台，同比增长8.5倍。说明用户施工时对压路机的需求呈多样化和高标准化，也预示今后压路机产品特殊机型的开展方向。第三，区域增长。西北、西南、华南等区域成为上半年销量增长率较高的区域，增幅分别到达61%、55%、55%。西北区域销量提升幅度较大的主要原因是该地区投资步伐加快，如城镇固定资产投资增速连续5个月保持在45%以上，在建高速公路和省级公路到达9000公里。在西北地区，压路机的主销机型为机械式单钢轮机型。资料来源：工程机械工业协会2023-2023年压路机出口量及增长情况二、行业市场竞争分析目前国内分割蛋糕的秩序较为混乱。我国路面机械行业产品可靠性差，自主力不够，核心竞争力不强，多数出产企业规模偏小，抵挡风险能力偏小，盈利能力偏低，产品同质化等等问题都亟待解决。目前压路机的主要生产企业是一拖、徐工、柳工、厦工、龙工、山推等。近几年一拖、徐工的市场占有率均保持领先。2023年徐工压路机快速增长，保持行业第一，累计销售4553台，同比增长78.06%，超过行业54%的增速。资料来源：工程机械工业协会2007-2023年压路机主要企业销售量三、需求预测目前路面压实机械的增长是比拟缓慢的，究其原因有四方面：一是近年来国家公路建设投资虽在增长，但相对增幅减缓，国家用15年时间，投资9000多亿元的“五纵七横〞国道主干线已完成，以后公路建设主要任务是进一步完善网路及地方公路改造;二是近10年来，路面与压实机械市场保有量已经很大，这些产品目前根本都能正常使用;三是由于国家公路施工单位体制的改革，目前设备大局部为个人购置、单位使用，设备利用率增加;四是租赁行业的开展使筑机产品流通迅速，致使新设备的购置量下降。尽管如此，我国路面压实机械的前景还是比拟好的，因为据相关部门数据显示，预计2023年我国高速公路总里程将到达6.5万公里，2023年将到达8.5万公里，届时中国将成为全球高速公路总里程数第一的国家。总体来看，虽然进行了10年的公路建设快速开展，但是我国的公路交通建设还存在巨大的潜力。为促进区域协调开展，形成东中西互动、优势互补、相互促进、共同开展的格局，未来10年国家公路建设投资方向将是重点开展西部地区交通根底设施建设和进一步完善中部、东部地区网路改造。我国公路建设的大开展给整个工程机械行业提供了巨大的市场机遇，公路建设的高投入又给购置机械提供了充足的经济保证。在公路建设高速开展的同时