云南财经大学金融学院《431金融学综合》专业硕士历年考研真题汇编

目录

2011年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（A

卷）

2011年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（B

卷）

2012年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（A

卷）

2012年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（B

卷）

2013年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（A

卷）

2013年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（B

卷）

2014年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（A

卷）

2014年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（B

卷）

2015年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（A

卷）

2015年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（B

卷）

2016年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2017年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2018年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2019年云南财经大学金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题

2011年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（A卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分）

1货币均衡

2表外业务

3货币互换

4金融深化

5内部收益率

6资本成本

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分）

1简述无套利定价思想，并举出一个例子来说明无套利定价思想在金

融学中的典型运用。

2简述资产证券化的定义并说明其对经济的影响。

3简述凯恩斯与弗里德曼在货币需求理论上的主要区别。

4财务报表分析主要包括哪些方面的内容？

5简述在无税的条件下，MM命题的主要结论（从假设条件、结论、

推论三个方面回答）。

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分）

1从某公司2010年末资产负债表查阅到其流动负债为450万元，流动资

产为850万元，存货为250万元，请计算该公司的流动比率、速动比率以

及净营运资本。

2某公司有两个项目可供选择：

该公司采用净现值方法进行项目评估，设定贴现率为12%，计算甲乙两

个项目的净现值。该公司应该选择哪一个项目？

3某公司无负债，其税率为25%，股东要求的收益率为20%，公司的

初始市场价值为400万元，发行在外的普通股100万份。公司打算按照当

时的市场利率6%，发行100万元债券，并用此收入回购普通股。根据

MM定理，该公司股东权益的新的市场价值是多少？

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分）

1试述通货膨胀的主要成因和一般的治理措施，并以此为基础，简要

谈谈你对中国当前物价走势的看法。

2试述在固定汇率和浮动汇率制下，国际收支顺差如何影响国内经

济？应怎样进行政策调节？谈谈你对人民币是否应该升值的看法。

2011年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（B卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分）

1金融脱媒现象

2资产证券化

3格雷欣法则

4次级债券

5股票分割

6认股权证

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分）

1简述决定和影响利率的因素有哪些？

2简述一国汇率制度选择需要考虑的主要因素。

3简述一般性货币政策工具的类型和作用特征。

4什么是有效资本市场？有效资本市场有哪几种类型？

5杠杆企业价值评估的方法主要有哪些？

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分）

1某公司2010年初总资产为1200万元，股东权益为800万元；年末总资

产为1500万元，股东权益为1200万元；当年总销售收入为2000万元，净

利润为80万元。请计算该公司的销售净利润率、资产净收益率、净资产

收益率。

2某公司有项目待决策，其未来现金流如下：

计算该项目的内部收益率。若该公司要求的回报率为10%，该项目是否

应该采纳？

3市场上可供投资的三种证券的期望收益与贝塔系数如下：（假设市

场模型是有效的）

（a）请写出每种股票的市场模型（即CAPM）。

（b）若30%投资于A证券，40%投资于B证券，30%投资于C证券，该投

资组合的贝塔系数为多少？

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分）

1试述金融创新对货币政策的一般影响。

2运用米德冲突的原理分析我国当前的经济金融形势，你认为我国央

行应该采取怎样的政策组合？同时分析我国已经采取的一些政策举措。

2012年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（A卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分）

1可转换债券

2半强式有效市场

3金融衍生工具

4利率期限结构

5通货紧缩

6货币乘数

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分）

1简述货币政策工具的主要内容。

2公司财务主要解决什么问题？

3何谓政策性银行？我国主要有哪些政策性银行？

4简述货币的职能。

5简述布雷顿森林体系。

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分）

1某公司有两个项目可供选择，项目未来现金流如下表所示。

该公司采用净现值方法进行项目评估，设定贴现率为12%，计算甲乙两

个项目的净现值，回答该公司应该选择哪一个项目？

2某公司在第一年按每股0.8元支付股利，假设未来每年的股利将以

10%的比率增长，投资者要求的必要报酬率为12%，请计算该股票的理

论价格？

3若目前人民币兑美元汇率为6.3370；欧元兑美元汇率为：1欧元＝

1.3186美元；港币兑美元为：1美元＝7.7800港币；请补充计算完整上述

四种货币两两之间的汇率（假设市场是完善的，不考虑交易成本）。

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分）

1人民币对外升值对我国经济有何影响？结合当前我国经济状况谈谈

你对人民币汇率的看法。

2什么是货币供给的内生性和外生性，其政策含义何在？结合国情，

谈谈你对我国货币供给内生性和外生性的看法。

2012年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（B卷）

一、名词解释（每小题5分，共30分）

1金本位制

2商业银行表外业务

3资本结构

4股票市净率

5商业银行核心资本

6广义的货币供应量

二、简答题（每小题10分，共50分）

1简述商业银行的负债业务。

2MM股利政策无效理论的基本假设是什么？

3什么是国际储备，一个国家或地区的国际储备资产包括哪些内容。

4简述我国当前的金融监管体系构成以及各组成部分的监管职能。

5什么是国际收支，列举国际收支包括哪些具体项目。

三、计算分析题（每小题10分，共30分）

1某公司发行期限10年面值为1000万的债券，票面利率为10%，每年

支付一次利息，发行总费用为3%，所得税率为25%，债券按面值发行，

请计算该笔债务的成本？

2基于单因素模型，设无风险收益率为5%，一个具有单位因素敏感性

的投资组合期望收益率为8%。考虑具有下列特征的两种证券的一个投

资组合：证券A和B的因素敏感性和比例分别为4，0.3和2.6，0.7。根据

套利定价理论，该组合的均衡期望收益率是多少？

3某投资者，2010年1月1日以90元购买了零息票债券，2012年1月1日

债券到期拿回债券本金100元，2010年初至2011年底，年均通货膨胀率

为5%，扣除通货膨胀率，该投资者投资此债券实际是赚了还是亏了？

四、论述题（每小题20分，共40分）

1请说明资本资产定价模型CAPM与套利定价理论APT的联系与区

别？

2政府的金融监管在一定程度上能够纠正市场缺陷，但金融监管也会

面临失灵问题。试分析导致金融监管失灵的原因，并结合我国的实际谈

谈政府如何规避金融监管失灵的问题。

2013年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（A卷）

一、名词解释（每小题5分，共30分）

1基础货币（高能货币）

2跨国中央银行制度

3商业银行的中间业务

4远期利率

5净营运资本

6加权平均资本成本

二、简答题（每小题10分，共50分）

1什么是扩张性货币政策，实施其采取的主要措施有哪些？

2简述托宾“Q”理论的主要内容。

3简述商业银行的经营原则，并说明其相互关系。

4简述金融市场的主要功能。

5简述杠杆企业项目估值的权益现金流量法（FTE法）。

三、计算分析题（每小题10分，共30分）

1假设即期汇率为：GBP/USD＝1.5000，美元年利率为8%，而同期英

镑年利率为6%，在预期6个月后市场汇率为GBP/USD＝1.5040的基础

上，某英国套利者以100万英镑进行为期6个月的套利，如果预测准确，

可获得多少套利净收入。如果预期不准确，6个月后的市场汇率为

GBP/USD＝1.5610，套利者会亏损多少？

2某公司有两个项目可供选择，两个项目的现金流情况如下表：

该公司采用内部收益率方法进行项目评估，计算A、B两个项目的内部

收益率，并回答该公司应该选择哪一个项目？

3某公司2012年初总资产为2000万元，股东权益为500万元；年末总资

产为2500万元，股东权益为1000万元；当年净利润为400万元。请计算

该公司的资产收益率、股东权益收益率及年末的权益乘数（即杠杆）。

四、论述题（每小题20分，共40分）

1试述治理通货膨胀的主要对策。

2请论述有效市场假说对公司理财的含义。

2013年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（B卷）

一、名词解释（每小题5分，共30分）

1流动性陷阱

2特别提款权

3直接标价法

4逆回购

5弱式有效市场

6非系统风险

二、简答题（每小题10分，共50分）

1简述莫迪格利亚尼的货币政策传导机制观的主要内容。

2试述凯恩斯货币需求理论的主要内容。

3简述影响汇率变动的主要因素。

4简述货币制度及其主要构成。

5简述在含公司税的条件下，M-M命题的主要结论（从假设条件、结

论、推论三个方面回答）。

三、计算分析题（每小题10分，共30分）

1已知：

计算HKD/JPY的3个月远期汇率。

2某公司股票的β值为1.8，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为

5%；该公司股票在去年末按每股0.8元支付了股利（即D0），假设未来

每年的股利将以4%的比率增长，请计算该股票的理论价格。

3某公司拟筹资2000万元用于某一项目，该项目预计投资收益率为

8%。现有一筹资方案如下：发行债券800万元，债券年利率为6%；发行

普通股1200万元，预计每年股利率为10%；所得税率为33%。确定该筹

资方案是否可行？

四、论述题（每小题20分，共40分）

1试述金融创新对货币政策的一般性影响。

2结合“三元悖论”的主要观点，谈一谈你对我国2005年以来汇率制度

改革的看法及未来的改革方向。

2014年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（A卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1优先股

2公开市场业务

3存款保险制度

4信贷资产证券化

5永久债券

6银行信托业务

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1期货交易与远期交易有什么不同？

2作为银行的银行，中央银行具有哪些职能？

3简述我国货币层次的划分及其理论依据。

4什么是商业银行的表外业务？至少举出三项业务。

5如何运用净现值法（NPV法）进行投资决策？

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分，请将每小题题号及

答案写在答题纸上）

1A债券是两年期债券，票面利率为10%，每年付息，面值为100元，

市场价格为105元；B债券也是两年期债券，票面利率为5%，每年付

息，面值为100元，市场价格为98元；请计算两年期零息票利率。

2某公司股票的β值为1.8，市场组合的收益率为12%，无风险收益率为

5%；该公司股票在去年末按每股0.8元支付了股利（即D0），假设未来

每年的股利将以4%的比率增长，请计算该股票的理论价格？

3某公司有两个一年期的投资项目可供选择，明年的收益率及其概率

资料如下：

请分析A、B两个项目的收益与风险情况，并回答该公司应该选择哪一

个项目？

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1上海证券交易所于2013年初正式发布实施《上海证券交易所上市公

司现金分红指引》。该《指引》旨在引导和推动上市公司建立持续、稳

定、科学和透明的分红机制，明确鼓励上市公司现金分红。这一做法似

乎不符合“MM股利无关论”，请结合传统和现代股利政策相关理论对该

《指引》进行分析。

2结合我国自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制的背

景，谈一谈我国实行利率市场化的条件、步骤及可能产生的积极影响。

2014年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（B卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1流动比率

2股利政策

3法定存款准备金率

4基准利率

5国际储备

6看涨期权

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1简述主板市场和创业板市场的主要区别。

2简述利率敏感性缺口与商业银行盈利的关系。

3商业银行现金资产由哪些项目构成？其主要作用是什么？

4欧洲货币体系的主要内容是什么？

5简述资本成本的作用。

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分，请将每小题题号及

答案写在答题纸上）

1A公司是一家英国的厂商，希望以固定利率借取一笔美元贷款，B公

司是一家美国的跨国公司，希望以固定利率借一笔英镑贷款，他们分别

收到如下以年利率表示的利率报价：

请设计一笔货币互换，使作为中介的银行从中可以获得每年10个基点的

收益，并给两个公司都带来每年同样基数的收益。

2在纽约外汇市场上，美元兑英镑的1月期远期汇率为GBP/USD＝

1.4650/60，某美国外汇投机商预期英镑汇率近期将会大幅度上升，于是

做买空交易，以美元购入100万1个月远期英镑。假设预期准确，1个月

后到期时，英镑的即期汇率上涨到GBP/USD＝1.5650/60，那么该投机

商可以获得多少利润？

3某公司拟筹资2000万元用于某一项目，该项目预计投资收益率为

8%。现有一筹资方案如下：发行债券800万元，债券年利率为6%；发行

普通股1200万元，预计每年股利率为10%；所得税率为33%。确定该筹

资方案是否可行？

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1试述什么是货币政策的最终目标与中介目标？货币政策中介目标的

标准是什么？并说明中央银行在制定货币政策时，能否同时确定货币供

给目标和利率目标。

2商业银行在经营过程中所面临的主要风险有哪些？试从巴塞尔协议

的发展阐述管理思想的主要演化轨迹。

2015年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（A卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1格雷欣法则

2国际收支

3信用风险

4政策性金融机构

5认股权证

6次级债券

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1简述浮动汇率制度下国际收支的自动调节机制。

2简述短期国际资本流动对资本输入国的经济影响。

3简述一般性货币政策工具的类型和作用特征。

4简述货币供给的含义和决定因素。

5杠杆企业价值评估的方法主要有哪些？

三、计算分析题（共3小题，每小题10分，共30分，请将每小题题号及

答案写在答题纸上）

1某日路透机显示下列市场汇率：纽约市场1USD＝1.5750/60CHF，苏

黎世市场1GBP＝2.2980/90CHF，伦敦市场上1GBP＝

1.4498/1.4505USD。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利

润。（最后结果保留小数点后2位）

2某公司面临某个投资项目待决策，其未来现金流如下：

计算该项目的内部收益率。若该公司要求的回报率为8%，该项目是否

应该被采纳？

3从某公司2013年末资产负债表查阅到该公司流动负债为3500万元，

流动资产为7500万元，存货为2600万元，请计算该公司的流动比率、速

动比率以及净营运资本。

四、论述题（共2小题，每小题20分，共40分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1试述互联网金融的主要发展及其对商业银行业务经营的影响。

2请简要描述资本资产定价模型的基本内容，并谈谈该模型在企业并

购中有何应用？

2015年云南财经大学金融学院431

金融学综合[专业硕士]考研真题

（B卷）

一、名词解释（共6小题，每小题5分，共30分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1利率风险

2大额可转让定期存单

3货币均衡

4金融监管套利

5内部收益率（IRR）

6资本成本

二、简答题（共5小题，每小题10分，共50分，请将每小题题号及答案

写在答题纸上）

1商业银行的一级储备包括哪