qx第一章财务报表分析概述

<财务报表分析>是一门很有适用价值的课程，请大家仔细对待，用心学好！本课程课时少，但内容量很大，教师讲课进度将很快，请大家坚持配合！授课内容将在本课程考试大纲根底上有所拓展，以学以致用为最终目的！前言引言:运用财务分析，获取人生财富！无财作力，少有斗智，既饶争时。<史记·货殖列传>——司马迁大意：没钱靠膂力，钱少靠智力，钱多靠掌握时机。解：经过掌握财务分析，在资本市场上寻觅价值被低估的企业，从而获取资本升值利润，是“少有斗智〞发明财富的好战略。因此通往财富之路的关键密码，就是做好企业的财务分析。经理人之于财务信息，必需像飞行员之于战斗机仪表板一样，对财务信息的质量抱持“死生之地，存亡之道〞的严谨态度。兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。出自：<孙子兵法·始计第一>课程引见我们生活在信息高度兴隆的21世纪，了解、掌握和有效地利用信息，是企业及个人生存开展应具备的最根本的才干。凸现财务情况的真实画面记载运营过程的客观历史反映现金流量的生动写照维护投资者权益的有力工具诊断企业经济情况的X光片评价企业价值的现实根据让我们共同关注——财务报表分析第一节财务报表与会计要素第二节财务报表分析的产生与开展第三节财务报表分析的定义和内容第四节财务报表分析的原那么和规范第五节财务报表分析的根本方法本章小结第一节财务报表与会计要素一、财务报表与会计循环1．会计循环：会计循环是指会计信息加工处置的运转过程，详细循环过程如下：第一节财务报表与会计要素2．财务会计报告：财务会计报告是指企业对外提供的综合反映企业会计信息的系列文件。第一节财务报表与会计要素二、财务报表的种类三、财务报表与会计要素的关系会计要素是对会计对象的根本分类，是构成财务报表的根本要素。资产=负债+一切者权益编制资产负债表的根底收入－费用=利润〔收入－费用±投资损益±营业外收支=利润〕编制利润表的根底第一节财务报表与会计要素会计报表在一定程度上就是三点式的“比基尼〞，展现给他的仅是那些他不感兴趣的地方，而他感兴趣的地方全被遮了起来。财务报表有如名贵香水，只能细细的品鉴，而不能生吞活剥——亚伯拉罕·比尔拉夫财务报表分析又称财务报告分析或财务分析。财务分析来源于美国，1895年，纽约州银行协会决议，要求机构贷款人提供其资产负债表，用于对企业信誉进展调查和分析。其中特别注重企业的短期偿债才干。1900年后，财务分析被运用到投资领域，当时主要运用于美国的铁路运输业。现代财务分析的运用领域不断扩展，包括了信誉评级、业绩评价、价值评价、风险分析等多种财务活动。第二节财务报表分析的产生与开展财务分析与财务会计的关系：财务分析以财务会计核算的报表资料为根据，没有财务会计资料的正确性就没有财务分析的准确性。财务分析中的财务报表分析，要以会计原那么、会计政策选择等为根据进展。因此在某种程度上会计分析也是财务会计的一部分，在西方的一些根底会计学中，通常有财务报表分析部分。我国的会计学中有时也包括会计分析部分。但是对财务会计资料进展的分析并不是财务分析的全部含义。财务分析与管理睬计的关系：管理睬计在一些步骤上运用财务分析方法。财务分析也需求以管理睬计资料为根据进展。

第二节财务报表分析的产生与开展财务分析与财务管理的关系：财务分析与财务管理的一样点在于“财务〞，都是将财务问题作为研讨对象。〔1〕财务分析与财务管理的职能与方法不同。财务分析的职能与方法的着眼点在于“分析〞，财务管理的职能与方法的着眼点在于“管理〞。而管理包含预测、决策、方案、控制、分析、考核等。但是财务管理中的财务分析往往只局限于对财务报表的比率分析，不是财务分析的全部含义。〔2〕研讨财务问题的偏重点不同。财务分析偏重于对财务活动情况和结果的研讨，财务管理那么偏重于对财务活动全过程的研讨。〔3〕财务分析与财务管理结果确实定性不同。财务分析结果具有确定性，由于它以实践的财务报表等资料为根底进展分析，而财务管理的结果通常是不确定的，由于它的结果往往是根据预测值及概率估算的。〔4〕效力对象不同。财务分析效力对象包括投资者、债务人、运营者等一切有关人员，而财务管理的效力对象主要在企业内部的运营者和一切者。第二节财务报表分析的产生与开展财务会计、财务分析、财务管理的内在联络资本增值筹资投资运营分配资产负债表利润表现金流量表偿债才干营运才干盈利才干生长才干企业价值财务目的财务活动财务报表财务才干财务结果财务分析第二节财务报表分析的产生与开展第三节财务报表分析的定义和内容一、财务报表分析的定义财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为根据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和如今有关筹资活动、投资活动、运营活动的偿债才干、盈利能力和营运才干情况等进展分析与评价，为企业的投资者、债务者、运营者及其他关怀企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济运用学科。P9(一)、财务分析的总体目的1、了解过去，掌握企业消费运营的规律性2、评价现状，了解企业运营管理现状和存在的问题3、预测未来，为企业开展竞争和制定开展战略效力〔二)、财务分析的详细目的是指企业财务会计报告的用户，站在各自的立场上，对目的企业的财务情况、现金流量和运营成果进展分析与评价，从而为本人的决策效力。第三节财务报表分析的定义和内容1、企业运营管理者——最全面企业目的的完成情况企业目前的财务情况企业未来的开展前景2、企业投资者——最注重——一切者和潜在投资者(一切者：普通投资者和拥有企业控制权的投资者)资本保值和增值情况投资报答率投资风险第三节财务报表分析的定义和内容营运才干、偿债才干盈利才干、开展才干盈利才干、开展才干贷款的报酬和风险短期偿债才干长期偿债才干企业开展才干4、注册会计师和审计人员企业财务情况和运营成果的真实性与合理性企业会计报表的可靠性5、其他企业利益相关者—税务机关、工商行政管理机关、供应商〔客户〕等。3、企业债务人——短期债务人和长期债务人第三节财务报表分析的定义和内容资产流动才干盈利情况和资本构造从以上的讨论中，我们可以得出以下结论：财务信息运用者所要求的信息大部分都是面向未来的；不同的信息运用者各有其不同的目的，因此，即使对待同一对象，他们所要求得到的信息也是不同的；不同的信息运用者所需的信息的深度和广度不同；企业财务报表中并不包括运用者需求的一切信息。第三节财务报表分析的定义和内容三、财务报表分析的内容1、资产负债表分析2、利润表分析3、现金流量表分析4、一切者权益变动表分析5、财务效率分析〔四大才干分析〕第三节财务报表分析的定义和内容一、财务报表分析的原那么第四节财务报表分析的原那么和规范1.实事求是原那么2.科学性原那么4.动态性原那么3.系统性原那么5.可操作性原那么6.本钱效益性原那么7.可比性原那么数据易于获得目的、权重系数、数据的选取科学留意各目的间的相互关联不能仅仅根据某一时点或某一时期的资料进展分析从实践财务情况出发讲求本钱最低，效果最正确目的设计、评价结果具有可比性8.可了解性原那么简明扼要，通俗易懂二、财务报表分析的规范第四节财务报表分析的原那么和规范1、阅历规范2、历史规范3、行业规范4、预算规范"小马过河"第四节财务报表分析的原那么和规范1、阅历规范指的是根据大量且长期的实际阅历而构成的规范〔适当〕的财务比率值。详细到财务报表分析，在长期的财务报表分析过程中，经过察看千万个企业生存和开展的形状后，学者们确定的一些常用财务目的的数值范围，这就是财务报表分析的阅历规范。第四节财务报表分析的原那么和规范例如：西方国家20世纪70年的财务虚践就构成了流动比率的阅历规范为2：1，速动比率的阅历规范为1：1，企业能比较稳妥。流动比率CR=流动资产/流动负债*100%。用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于归还负债的才干。还有一个与之相关的概念是速动比率QR=速动资产/流动负债*100%其中速动资产是指流动资产中可以立刻变现的那部分资产，如现金，有价证券，应收账款及预付账款假设一个企业的流动比率是3：1，大于2：1的阅历规范，能否就可以以为企业资产是平安的呢？流动比率高的企业并不一定归还短期债务的才干就很强，由于流动资产之中虽然现金、有价证券、应收账款变现才干很强，但是存货、待摊费用等也属于流动资产的工程那么变现时间较长，特别是存货很能够发生积压、滞销、等情况，流动性较差。经过报表附注资料发现，企业存在大量被长期拖欠的应收账款和许多挤压的存货，变现才干并无保证。而另一个企业的流动比率只需1.6：1，但应收账款、存货都很少且账龄不长，这样的情况下，结果显而易见。在这两个企业，阅历规范并不能帮我们做出正确评价。第四节财务报表分析的原那么和规范第四节财务报表分析的原那么和规范留意：1、在详细运用阅历规范进展财务分析时，一定要结合企业详细的财务信息来确认经过比率得出的结论能否可接纳。2、阅历规范并非普通意义上的平均程度，也就是说财务比率的平均值不一定能构成阅历规范。3、普通，只需那些既有上限又有下限的财务比率，才能够建立适当的阅历比率。而那些越大越好或越小越好的财务比率，如各种利润率目的，不可以建立适当的阅历规范。第四节财务报表分析的原那么和规范阅历规范的优点：1、相对稳定，由于是长期积累得出的结论，通常较长时间内不会改动。2、比较客观，由于有长期的阅历证明，不是凭空而来的。缺乏：〔1〕并非“广泛〞适用于一切企业。能够会受行业限制，受企业开展阶段的限制，一个企业在创业初期能够会弱一些等。〔2〕阅历规范也会变化。随着时间的推移，很多原来以为正好的阅历规范有能够会变化。第四节财务报表分析的原那么和规范2、历史规范指本企业过去某一时期〔如上年或上年同期〕该目的的实践值。对于评价企业本身运营情况和财务情况能否得到改善非常有用。本企业历史最好程度正常运营条件下的业绩程度以往延续多年的平均程度上年实践业绩〔普遍运用〕历史规范第四节财务报表分析的原那么和规范历史规范的优点：〔1〕比较可靠和客观相对稳定。由于上期数据也来源于本企业，是对本企业最客观真实的评价。〔2〕本期与历史规范具有较强的可比性。只需企业没有大的投资工程或经济动摇，历史规范是本期数据最好的尺子。缺乏：〔1〕往往比较保守。“不提高就是倒退，由于他人都在提高〞，假设以开展的目光来看企业，历史数据应该都是偏低的。〔2〕适用范围较窄。普通只能阐明企业本身的开展变化，不能全面评价企业竞争才干。当企业主题发生艰苦变化，如企业合并时，历史规范就会失去意义，或至少不应该再直接运用，而且，当企业外部环境发生突变时，历史规范的成效也会出现局限性。第四节财务报表分析的原那么和规范3、行业规范财务报表分析时用到的行业规范可以是行业财务情况的平均程度，也可以是同行业中某一比较先进企业的业绩程度。行业规范的优点：可以阐明企业在行业中所处的位置和程度，判别本身的开展趋势。缺乏：〔1〕同一行业内的两个公司，由于其内部差别，地域差别等影响，财务数据并不一定完全具有可比性。〔2〕同行业不同企业，会计计量，会计估计等的运用也有差别，这也能够使行业规范偏离企业根源。第四节财务报表分析的原那么和规范4、预算规范指实行预算管理的企业所制定的预算目的。优点：符合目的管理的要求，对各项目的能否到达，怎样到达的都有规划在先，考量在后。缺陷：1、预算规范本身不完全可靠。2、预算编制时，或多或少参入了制定者的客观要素，本来客观的数据，由带客观认识的规范来评价，就有能够得不到真实的结论。第五节财务报表分析的根本方法一、比较分析法1．比较分析法的含义：比较分析法是经过目的对比，从数量上确定差别，并进一步分析缘由的分析方法，它是财务报表分析中最根本的方法。公式：2．差别影响实践目的－规范目的〔比较规范〕＝差别〔有利、不利〕第五节财务报表分析的根本方法3.例：经过查找相关资料，对华隆公司A产品的销售收入进展比较分析表华隆公司A产品销售收入比较分析表〔单位：元〕注：假定先进企业与本企业同等规模。从表1一1中可以看出，该产品本年的销售收人虽然较上年添加了45000元，较方案添加了30000元，但仍低于同行业先进企业50000元。阐明该产品在销售方面虽然获得了一定成果，但与先进企业相比还有较大差距，应进一步分析其中的缘由，以提出有效的改良措施。4．留意：在目的内容、时间长度、计价规范上的可比性。项目本公司资料先进企业资料增加或减少上年数计划数实际数比上年比计划比先进产品销售收入4050004200004500005000004500030000-50000第五节财务报表分析的根本方法二、比率分析法1．含义：比率分析法是一种特殊方式的比较分析法，它是经过计算两项相关数值〔相关目的〕的比率，提示企业财务活动的内在联络，分析经济景象产生缘由的分析方法。2.例：A、B两个公司均属同一行业，A.公司本年度营业收入为4000万元，利润额为360万元;B公司本年度营业收入为1000万元，利润额为110万元，他将如何评价A、B两个公司当年的运营成果?结论：B公司平均每百元营业收入发明利润比A公司多2元，自然是B公司运营的好营业利润率〔A公司〕=360/4000*100%=9%营业利润率〔B公司〕=110/1000*100%=11%2．比率分析法的特点：不受规模限制，运用广泛。3．常用的比较方式：构造比率、效率比率、相关比率。构造比率：计算某一目的各个组成部分的数额占总体数额〔各工程之和〕的比重，用以提示部分与整体的内在相互关系。效率比率：计算某项经济活动中所费与所得的比率，用以反映企业投入与产出的关系。普通而言，涉及利润的有关比率目的根本上均为效率比率，如销售净利率、净资产收益率等。第五节财务报表分析的根本方法相关比率：将两个性质不同但又相关的目的加以对比，算出比率，用以分析经济景象，解释企业经济活动的内在相互关系的分析方式。例如流动资产与流动负债加以对比计算出流动比率，以判别短期偿债才干。【提示】判别某一比率的类型时，可以采用“排除法〞。4．留意：对比目的〔分子分母〕的相关性。第五节财务报表分析的根本方法第五节财务报表分析的根本方法第五节财务报表分析的根本方法三、要素分析法1．要素分析法的含义：要素分析法是把综合目的分解为各个组成要素，确定各要素对综合目的的影响程度和影响方向的分析方法。要素分析法最常见的运用方式是连环替代法。第五节财务报表分析的根本方法第五节财务报表分析的根本方法2、运用举例某企业2007年销售收入、销量、单价的方案及实践情况如下表所示。要求运用要素分析法分析销售量和单价对销售收入的影响程度。〔1〕实践比如案多获得的销售收入60元〔960-900〕〔2〕销售收入=销量*单价〔3〕替代顺序是先销量，后单价项目计划数实际数差异（实-计）销量（件）100120+20单价（元/件）98-1销售收入（元）900960+60第五节财务报表分析的根本方法第五节财务报表分析的根本方法〔4〕从方案目的开场，按顺序逐项替代方案目的：100*9=900〔元〕①第一次替代〔实践销售量替代方案销售量〕：120*9=1080〔元〕②第二次替代〔实践单价替代方案单价〕：120*8=960③销量对销售收入的影响=②-①=180〔元〕即由于销售量实践超越方案20件，使销售收入添加了180元单价对销售收入的影响=③-②=-120〔元〕即由于价钱实践比如案下降了1元，是销售收入减少了120元〔5〕验证：销量和单价对销售收入的综合影响为180+〔-120〕=60=分析对象，阐明计算无误第五节财务报表分析的根本方法四、趋势分析法1．趋势分析法的含义：趋势分析法是计算延续假设干期的一样目的，提示和预测财务情况或运营成果开展趋势的分析方法，也称为动态比率分析法。所分析的目的既可以是绝对数〔如利润〕，也可以是相对数〔如净资产收益率〕。第五节财务报表分析的根本方法2．常用方式〔1〕定基动态比率分析特点：将某一时期数额固定为基期数额〔比较根底〕，而计算出一系列的动态比率，借以分析该目的同比变动趋势的分析方法。例：1-5月企业利润总额分别为31万、35万、36万、38万、41万。那么2-5月的定基开展速度分别为35/31、36/31、38/31、41/31第五节财务报表分析的根本方法〔2〕环比动态比率分析特点：以每一分析期的前期数额作为基期数额〔比较根底〕而计算出一系列的动态比率，借以分析该目的环比变动趋势的分析方法。例：2003-2006年职工平均工资收入分别为1万元、1.1万元、1.15万元、1.3万元。那么环比开展速度分别为1.1/1=1.1、1.15/1.1=1.05、1.3/1.15=1.13财务报表与会计要素财务报表分析的产生与开展财务报表分析的原那么和规范财务报表分析的定义与内容比较分析法比率分析法趋势分析法要素分析法本章小结【例·单项选择题】在以下财务分析主体中，必需对企业营运才干、偿债才干、盈利才干及开展才干的全部信息予以详尽了解和掌握的是〔〕。A.短期投资者B.企业债务人C.企业运营者D.税务机关『正确答案』C『答案解析』为满足不同利益主体的需求，协调各方面的利益关系，企业运营者必需对企业运营理财的各个方面，包括营运才干、偿债才干、盈利才干及开展才干的全部信息予以详尽地了解和掌握。【例·单项选择题】债务人在进展企业财务分析时，最为关怀的是〔〕。A.企业获利才干B.企业偿债才干C.企业开展才干D.企业资产运营才干『正确答案』B『答案解析』债务人关注其投资的平安性，更注重企业偿债才干目的。【例·单项选择题】企业一切者作为投资人，主要进展〔〕。A.盈利才干分析B.偿债才干分析C.综合分析D.运营才干分析【正确答案】：A【答案解析】：企业一切者作为投资人，关怀其资本的保值和增值情况，因此较为注重企业获利才干目的，主要进展企业盈利才干分析。【例·单项选择题】以下关于比率分析法的说法不正确的选项是〔〕A.构成比率又称构造比率，利用构成比率可以调查总体中某个部分的构成和安排能否合理，以便协调各项财务活动B.利用效率比率目的，可以调查企业有联络的相关业务安排得能否合理，以保证运营活动顺畅进展C.销售利润率属于效率比率D.相关比率是以某个工程和与其有关但又不同的工程加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系【正确答案】：B【答案解析】：利用效率比率目的，可以进展得失比较，调查运营成果，评价经济效益。相关比率是以某个工程和与其有关但又不同的工程加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率目的，可以调查企业有联络的相关业务安排得能否合理，以保证运营活动顺畅进展。由此可知，选项B不正确，选项D正确。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。由此可知，选项C正确。构成比率又称构造比率，是某项财务目的的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。利用构成比率可以调查总体中某个部分的构成和安排能否合理，以便协调各项财务活动。所以，选项A正确。【例·单项选择题】资产负债率属于〔〕。A.构成比率B.效率比率C.构造比率D.相关比率【正确答案】：D【答案解析】：相关比率，是以某个工程和与其有关但又不同的工程加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。比如，将负债总额与资产总额进展对比，可以判别企业长期偿债才干。【例】某企业2000年净利润为100万元，2021年为500万元，2021年为600万元，假设以2000年为固定基期，要求计算2021年净利润的定基动态比率和环比动态比率。『正确答案』定基动态比率＝600/100×100%＝600%环比动态比率＝600/500×100%＝120%【例·单项选择题】A公司需求对公司的销售收入进展分析，经过分析可以得到2007、2021、2021年销售收入的环比动态比率分别为110%、115%和95%。那么假设该公司以2007年作为基期，2021年作为分析期，那么其定基动态比率〔〕。A.126.5%B.109.25%C.104.5%D.120.18%『正确答案』B『答案解析』以2007年作为基期，2021年作为分析期，那么定基动态比率＝2021年销售收入/2007年销售收入＝2021年销售收入/2021年销售收入×2021年销售收入/2007年销售收入＝95%×115%＝109.25%。【例·单项选择题】知某企业