货币银行学重点

第一章货币与货币制度一、马克思的货币起源学说㈠货币是商品交换的产物。㈡货币产生的过程1．简单价值形式

一只绵羊=2把斧子（等式的两端商品所处地位和作用不同。左边处于主动地位；右边处于被动地位，叫做等价形式。）只2．扩大的价值形式一只绵羊=80斤谷子/50尺布/2把斧子/6分黄金3．一般价值形式80斤谷子/50尺布/2把斧子/6分黄金=一只绵羊4．货币价值形式80斤谷子/50尺布/2把斧子/1只绵羊=6分黄金

马克思对货币的定义——从商品世界分离出来的，固定充当一般等价物的特殊商品。二、货币的形式1.实物货币2.金属货币金属货币的发展变化有两个趋势：a.贱金属——贵金属

（铜——银——金）b.称量货币——铸币称量货币——金属货币最初是以块状流通的，交易时要称量重量，估其成色，称为称量货币。例如中国的元宝。铸币——由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状、花纹、文字等。3.信用货币4.存款货币5.电子货币三、货币的职能（重点）1.价值尺度职能——指货币表现和衡量其他一切商品的价值的职能。执行该职能，只需要观念上的货币，而无须现实的货币存在。货币执行价值尺度职能必须借助价格标准来实现。“价格标准”是指含有一定重量贵金属的货币单位及其等分。货币执行这一职能的结果是形成价格。价格是商品价值的货币表现。价格的变化取决于商品价值和货币价值两个因素的变动。2.流通手段职能——货币在商品流通中充当商品交换媒介的职能。货币作为流通手段，必须是现实的货币。

货币流通规律=待实现的商品价格总量/货币流通速度=商品价格×待流通的商品数量/货币流通速度3.支付手段职能——货币作为价值运动的独立形式进行单方面的转移。

主要表现：“赊买赊卖”行为，以货币的支付结束一个完整的交易过程。商品流通过程之外，如税、地租、借贷、工资。

发挥支付手段职能的货币是处于流通中的现实货币。

流通规律的变化：一定时期内货币作为流通手段和支付手段的必要量=待实现的商品价格总量+到期支付总额-赊销商品价格总额-彼此抵消的支付总额/货币流通速度4.贮藏手段职能——货币退出流通领域，作为社会财富的代表保存起来的职能。执行该职能的，必须是足值的金属货币，如金银铸币等。5.世界货币职能——货币越出国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物的作用的职能。世界货币不是货币的一个单独职能，它只不过是货币的诸项职能在一国国界外的延伸而已。四、货币制度1.含义：简称币制，是一个国家或一个经济区域以法律形式规定的该国或该地区货币流通的结构，体系和组织形式。2.要素：货币材料，货币单位，本位币（主币）与辅币（主要用于日常零星支付和铸币找零，多由贱金属铸造），规定准备制度（是指一国货币发行的物质基础），规定货币的对外关系。3.类型：

银本位平行本位复本位双本位金属本位跛行本位金币本位货币本金本位金块本位位制度金汇兑本位纸币本位

㈠银本位制——以一定重量和成色的白银作为本位货币币材的一种货币制度。㈡金银复本位制——金银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度，其实质是价值尺度的二重化。㈢金本位制——以黄金作为本位货币的货币制度。1.金币本位制：金币可以自由铸造、熔化、兑换，金币作为唯一法偿货币流通，辅币和银行券可以自由兑换金币，黄金可以自由输出入2.金块本位制：又称为生金本位制，指没有金币的铸造和流通，而由中央银行发行以金块为准备的纸币流通的货币制度。3.金汇兑本位制：又称为虚金本位制，规定金币为本位货币，但国内并不铸造、使用、流通金币，国内只流通价值符号即纸币。但不能兑换金币或金块，再用外币兑换黄金，本质上是一种附庸货币制度㈣纸币本位制1.定义：指以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，而这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系的货币制度。2.优缺优点：①携带方便②可免除高昂的铸造费用，节省金银，减轻一国财政负担，促进经济发展③货币供应量不受金银数量的限制，直逼供应量可以根据经济发展的需要做出适当的调节。④由于纸币不与一定量的贵金属相联系，其对外汇率不受国际市场贵金属价格波动的影响。缺点：①纸币发行不受准备金限制，故其供给量弹性甚大，纸币发行过多会导致通货膨胀，发行过少则可能导致通货紧缩。②在对外汇率方面，有各国自由调节，从而使货币的对外价值变化无常③纸币本位制的管理操作依赖于有效的管理控制，其成败与否很大程度上受人为因素的影响。第二章信用和信用形式一、信用的概述1.定义：是以偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为。2.特征a.信用是有条件的借贷行为。b.信用是价值运动的特殊形式。c.信用反映一定的生产关系。3.基本要素：㈠信用主体——即信用行为的双方当事人，包括法人和自然人，其中转移资产的一方为授信人，接受的一方为受信人。㈡信用客体——即信用行为的交易对象，是授信方的资产，它是以货币的形式或商品的形式出现的。㈢信用的内容——信用活动的主体通过直接信用和间接信用建立起来的债权债务关系。㈣信用条件——期限和利率。㈤信用载体——即信用工具（特征：偿还性，流动性，收益性，风险性）4.产生的条件：㈠信用产生的前提是私有制的出现。㈡信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在。㈢信用产生的现实根源在于商品货货币占有的不均衡。5.信用的发展

㈠高利贷信用

1.含义：是通过贷放货币或实物以收取高额利息为目的的一种信用关系。高利贷信用是最古老的信用形态，在奴隶社会和封建社会是占主导地位的信用形式。

2.特点：利息率极高；剥削极重；非生产性

㈡资本主义信用

1.借贷资本的含义：货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本，它是生息资本的现代形式。

2.借贷资本与高利贷资本的异同

相同：都是为了获取利息的生息资本；都是不变更所有权而暂时转让使用权的借贷；都必须有借有还。

不同：借贷关系人不同，用途不同，利率水平和利息来源不同6.信用的作用㈠使社会闲置资金得到充分利用㈡节约现金的使用，加快货币资金的周转速度㈢推动了资本集中与积聚㈣促进企业加强经济核算，提高资金使用效率㈤调节国民经济的运行二、信用形式1.商业信用A.商业信用的局限性：规模和数量受到一定的限制，严格的方向性，范围上的局限性，期限上的局限性，管理上的局限性B.商业信用的地位：商业信用是信用制度的基础，是最基本的信用形式。a.商业信用先于银行信用产生。b.商业信用直接同商品的生产流通过程相联系。c.银行资产业务中的票据贴现、票据承兑等也是在商业信用的基础上进行的。C.商业信用的中介工具--商业票据特点：商业票据是在商业信用的基础上产生的，商业票据的票面必须载明特定的内容，票据具有不可争议性，票据具有流动性，经过背书可以转让。类型：

①本票——债务人对债权人签发的承诺在一定时期内无条件支付一定款项的债务证书。

②汇票——债权人发给债务人，命令他支付一定款项给持票人或第三者的五条件支付命令书。

承兑——汇票上的付款人在汇票上签字，承诺在到期日支付汇票金额的票据行为。

背书——转让人在票据的背面进行转让签字。

2.银行信用

3.国家信用A.含义：国家已债务人的身份向社会聚集资金的一种信用形式。B.形式：发行国库券，发行国家公债，发行专项债券，向中央银行透支或借款，向国外借款C.特点：安全性高，信用风险小；具有财政和信用的双重性；用途具有专一性D.作用：调剂政府收支不平衡的手段；弥补财政赤字的重要手段；调节经济的重要手段。

4.消费信用A.含义：企业或金融机构向消费者个人提供的，用于消费目的的信用。B.类型：一种是企业对个人直接以商品形式提供的消费信用，即企业通过赊销方式或分期付款方式提供信用。另一种是银行向消费者个人提供能用于购买房屋或高档消费品贷款。C.作用：消费信用的发展扩大了需求，刺激了经济发展；消费信用的发展又为经济增加了不稳定因素。5.股份信用A.含义：股份公司以发行股票的方式筹集资金所体现的一种信用形式。B.为什么说股份公司也是一种信用关系？

a.股份公司的资本所有权和经营权在形式上分离。b.股份公司筹集资金后，投资者不必具体过问生产经营的过程，而只获得股息和分红收入，这一点类似于存款者的存款取息。c.投资者若需要现金，可以随时出售股票，具有很强的流动性。d.股份公司的存在以信用关系的普遍发展为前提条件。

6.国际信用三、直接和间接信用

1.直接信用的优缺：

优点：筹资积少成多，安全性高。

缺点：a.由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构为中介，割断了资金供需双方的直接联系，这在一定程度上减少了债权人对债务人的约束。b.金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，减少了投资者的收益。

2.间接信用的优缺：

优点：a.资金供求双方直接联系，在融资时间、期限、利率、数量、资金用途等方面有较多的选择自由。b.由于资金供求双方直接形成债权债务关系，债权人自然十分关注债务人的经营活动，有利于促进资金使用效率的提高。c.有利于筹集长期投资资金，通过发行股票和中长期债券，是筹集的资金能可以长期使用。

缺点：a.对资金供给者来说，由于缺乏中介的缓冲，需要承担更大的风险。b.直接投资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场发达程度的制约。第三章利息与利率一、利息1.含义：是投资人让渡资本使用权而索要的补偿。2.计算方法（1）单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息的计息方法。S=P(1+r.n)a.利息先付法是指借款人在借款当时就支付利息，到期时则偿还借款本金。普遍运用于银行短期贴现放款及短期国库券发行时的利息计付。以A代表还款额或证券票面额，P代表放款额或证券购买价，其他字母含义与上述设定相同，则：I=A-P=A×r×nr为贴现率，它并不是借款人实际支付的利率，借款人实际支付的利率为：(A-P)/Pb.利息后付法是指借款人在约定的借款期限到期时，除偿还本金外，另外支付借款的利息.

设P代表本金，I代表利息，r代表利率，n代表期限，F代表本利和，则利息额的计算公式：I=P×r×n本利和的计算公式：F=P+I=P(1+r×n)例如：存入银行的两年期定期储蓄存款10000元，按年息3.78%计算，到期利息为：I=10000×3.78%×2=756元本利和为F=10000+756=10756元

（2）复利，也有利息先付和利息后付两种支付利息的办法，在银行中长期信贷和中长期债券发行中，一般采用复利计算法，而且一般都是利息后付。

F=p(1+r)nI=F-P=P〔(1+r)n-1〕资金时间价值——现值与终值终值：资金在未来某一时点上的本利和。S=P(1+r)n现值：未来某一时点上一定的货币金额，按现行利率倒计算出来的本金。二、利率体系㈠中央银行利率与商业银行利率㈡存款利率与贷款利率㈢市场利率与官方利率㈣固定利率与浮动利率㈤一般利率与优惠利率㈥名义利率和实际利率第四章金融市场一、金融市场概述1.含义：资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。2.要素：资金的供给者和需求者，信用中介，交通工具，价格3.功能：㈠帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。㈡实现风险分散和风险转移。㈢确定价格。㈣金融市场的存在可以帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。㈤降低交易的搜寻成本和信息成本。金融市场要素市场产品市场市场参与者之间的关系借贷、委托代理买卖买卖交易对象货币资金土地、劳动力商品服务场所大部分无形有形有形二、货币市场（1）同业拆借市场（2）回购市场

回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。回购协议：指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

（3）商业票据市场---与商业信用区分（4）银行承兑票据市场（5）大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单与一般定期存单的不同：1．定期存款记名，不可流通转让；而大额定期存款单则是不记名的，可以流通转让。2．定期存款金额不固定，可大可小；而可转让定期存单金额较大，在美国向机构投资者发行的面额最小为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，但向个人发行的面额最小为100美元。3。定期存款利率固定，可转让定期存单利率即有固定的，也有浮动的，而且一般比同期的定期存款利率要高。4．定期存款可以提前支取，提前支取时要损失一部分利息，可转让存单不能提前支取，但可以在二级市场流通转让。（6）短期政府债券市场

是政府部门以债务人身份承担到期偿付本息责任的

期限在一年以内的债务凭证。政府短期债券的市场特征

：1．违约风险小：由于国库券是国家的债务，因而它被认为是没有违约风险的。2．流动性强：这一特征使得国库券能在交易成本较低及价格风险较低的情况下迅速变现。

3．面额小：对许多小投资者来说，国库券通常是他们能直接从货币市场购买的唯一有价证券。4．收入免税：免税主要是指免除州及地方所得税。（7）货币市场共同基金市场

三、资本市场（1）股票市场1.结构：股票市场一般分为股票发行市场（股票发行目的：一是为新设立的公司筹措资金，二是为已有的公司扩充资本）和股票交易市场（①证券交易所市场②场外交易市场）两部分。2.股票交易方式：a．议价买卖和竞价买卖

b．直接交易和间接交易c．现货交易和期货交易

3.股票市场的功能：积聚资本，转让资本，转化资本，给股票赋予价格（2）债券市场

1.种类

a.根据债券的运行过程和市场的基本功能，可将债券市场分为发行市场和流通市场。

b.根据市场组织形式，债券流通市场义可进一步分为场内交易市场和场外交易市场。c.根据债券发行地点的不同，债券市场可以划分为国内债券市场和国际债券市场。

2.功能：融资功能，资金流动导向功能，宏观调控功能（3）投资基金a．契约型基金和公司型基金（按法律地位划分）b．私募基金和公募基金（按资金募集方式和来源划分）c．收益基金和增长基金(按照对投资受益与风险的设定目标划分)四、衍生工具市场（1）金融衍生工具：又称“金融衍生产品”，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格(或基础变量数值)变动的派生金融产品。原生的金融工具一般指股票、债券、存单、货币等，现在种类日渐增多。（2）远期1.含义：合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。

2.特点：①金融机构间或机构与客户间的交易行为，较为灵活②交易不是在固定的交易所内③结算方式期满交割

3.种类：远期外汇(汇率)交易，远期利率协议，远期黄金交易

（3）期货

1.含义：期货交易指的是买卖双方事先就交易的商品数量、质量等级、交割日期、交易价格和交割地点等达成协议，而在约定的未来某一日期进行实际交割的交易。

金融期货指是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。金融期货一般分为三类，外汇期货、利率期货和股票指数期货。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券；货币、利率等。

2.基本特征：

a.期货交易是在有组织的交易所进行的，属于场内交易。b.期货交易合约是标准化的。c.交易的目的不是为了获得实物商品，而是为了转移有关商品的价格风险，或赚取期货合约的买卖差价收益;d.杠杆投资。(4)期权

1.含义：又称选择权，它赋予期权的买方在支付给期权的卖方一定的期权费后，就获得了在约定的时间内，按照约定的价格买进或卖出一定数量资产的权利，也可以根据需要放弃行使这一权利。金融期权是期权的一种，是以金融工具为标的物的期权交易形式。

2.类型：

a.看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内，以确定的价格购买相关资产；

b.看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内，以确定的价格出售相关资产。

3.金融期权与金融期货的区别a．标的物不同b．投资者权利与义务的对称性不同c．履约保证不同d．现金流转不同e．盈亏的特点不同f．套期保值的作用与效果不同第五章金融中介（了解）第六章存款货币银行一、古代的货币兑换和银钱业货币兑换商和银钱业的职能：

1.铸币及货币金属块的鉴定和兑换。

2.货币保管。

3.汇兑。二、现代银行业产生途径：1.组建新的股份制银行2.旧有的高利贷性质的银行逐渐适应新的经济条件，转变为资本主义性质的商业银行三、存款货币银行（1）性质：1、存款货币银行与一般工商企业比较。

与一般工商企业相同，存款货币银行必须依法设立、依法经营、照章纳税、自担风险、自负盈亏。然而，存款货币银行又与一般工商企业不同，存款货币银行是金融企业，是承担着资金融通职能的企业。

2、存款货币银行与中央银行及政策性银行的比较。

存款货币银行是以营利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化。而中央银行和政策性银行一般不以营利为目的.3、存款货币银行与非银行金融机构的比较。

非银行金融机构的经营范围很窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。而存款货币银行的经营范围广泛、业务种类齐全，它是唯一能够吸收活期存款的金融机构，业务包括各种期限和不同种类的存、贷款业务，还包括证卷投资、进出口信贷、国际结算以及其他多种金融服务。（2）作用：1.充当企业之间的信用中介2.充当企业之间的支付中介

3.变社会各阶层的积蓄和收入为资本4.创造信用流通工具（3）组织形式：1、按机构设置分类：单一银行制，总分行制2、按业务经营范围分类：专业化银行制，综合化银行制四、负债业务（了解）五、资产业务1.贴现：指客户（持票人）将没有到期的票据出卖给贴现银行，以便提前取得现款。一般工商企业向银行办理的票据贴现就属于这一种。2.贷款业务3.证券投资银行投资与放款很相似，但有明显的不同：a.放款是银行应借款人的请求而发放的，而投资则是由银行以购买证券的方式发放的。b.放款一般在到期以后才能收回，而投资则可以随时将证券在公开市场出售收回。c.放款一般用来与生产经营活动，与产业资本循环发生联系，而投资一般用于证券投资活动，不和真实的资本发生直接联系。六、课本上的P151：发达市场经济国家的混业经营基本形式P154：网络银行P158：贷款的五级分类P159：存款保险制度的功能与问题P161：商业银行经营原则：盈利性、流动性、安全性P168：监管的原则P169：金融监管成本P170：金融监管失灵问题第七章中央银行一、中央银行概述（1）产生的必要性1.统一发行银行券的需要2.票据清算的需要3.充当最后贷款人的需要4.对金融业监督管理的需要（2）类型1.单一型（最主要、最典型的中央银行制度形式，国家设立专门的中央银行机构，专门行使各项中央银行职能，分为一元式和二元式）2.复合型（在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演商业银行和中央银行两种角色，如：过去的苏联和东欧及我国1983年以前）3.跨国型（两个以上的主权国家设立共同的中央银行，如：1988欧洲，西非，中非）4.准中央银行型（某些国家或地区没有建立通常意义上的中央银行，而只设有类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式，如：新加坡和香港）（3）职能1.发行的银行

人民币由国务院授权中国人民银行发行，中央银行垄断银行券的发行权，中央银行是最高的货币管理当局，控制整个经济中的货币供给量。2.银行的银行组织全国范围内的清算，最后贷款人（商业银行向中央银行借款的途径是直接借款和票据贴现），集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金。3.政府的银行中央银行为政府提供金融服务，并代表政府执行金融管理，代理国库，代理政府的金融事务，作为国家的最高金融管理当局二、中央银行独立性（1）“独立性”的含义

中央银行独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。

中央银行的独立性的比较集中地反映在中央银行与政府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层含义：

一是中央银行应对政府保持一定的独立性;

二是中央银行对政府的独立性是相对的.（2）央行独立模式1．美国模式，直接对国会负责，较强的独立性。2．英国模式，名义上隶属财政部，相对独立性。3．日本模式，隶属财政部，独立性较小。4．中国模式，隶属于政府，与财政部并列。（3）中央银行为什么要保持独立性.①中央银行是特殊的金融机构，在制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行方面，具有较强的专业性和技术性；②中央银行与政府两者之间所处地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。如果中央银行完全按政府指令行事而缺乏独立性，一是可能出现用货币发行弥补政府赤字，从而导致通胀，二是可能降低货币政策的稳定性从而导致金融波动；③中央银行保持一定的独立性可能使中央银行与政府其他部门之间的政策形成一个互补和制约关系，增强政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失；④中央银行保持一定的独立性还可以使中央银行的分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府的干预，保证货币政策决策与实施的统一，增加中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运行的效率。（4）中央银行对政府的独立性是相对的①从金融与经济整体，与社会政治的关系看，金融虽然在现代经济中作用极大，但在经济社会大系统中，它终归是一个子系统。中央银行处于金融系统的核心地位，自然应当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。②中央银行是整个宏观调控体系中的一个组成部门，中央银行货币政策目标的实现也需要其它政策特别是财政政策的协调与配合。③中央银行的活动都是在国家授权下进行的，中央银行在履行自己的职责时，也需要政府其它部门的协作与配合，而中央银行与其它部门的关系则需要由政府来协调。三、央行体质下的支付清算系统1.含义：是一个国家或地区对交易者之间的债权债务关系进行清偿的系统。2.构成：由提供支付服务的中介机构，管理货币转移的规则，实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成。3.作用：由中央银行主持下的支付系统是现代经济运行的“基础设施”，犹如高速公路。良好的基础设施使资金在债权债务人之间顺畅流动，保证经济健康运行。4.环节：一个环节clearing指算账过程。即在一定的时点上，把彼此之间的应收债权与应付债务进行冲抵并算出应收应付差额。另一个环节settlement，即以货币收付行为结清应收应付差额的过程。5.清算方式：a.全额实时结算：是指对每一笔支付业务的发生额立即单独全部进行交割。b.净额批量清算：是指累计多笔支付业务的发生额之后，轧出净借记余额或净贷记余额，划拨余额清算。6.票据交换所a.票据交换所是最早形成的支付清算组织。有关支付清算体系的原理在这一组织中均可找出脉络。b.票据交换依据的原理是：任一银行的应收款项，一定是其他银行的应付款项；各银行应收差额的总和，一定等于各银行应付差额的总和。因此，所有参加交换的银行分别汇总轧出本行是应收还是应付的差额，相互结清差额，就可结清全部债权债务。第八章现代货币的创造机制一、信用货币（1）含义：是指由国家法律强制流通的，其币材的价值低于其作为货币所代表的价值甚至没有价值，且不以任何贵金属为基础而只凭借发行者的信用得以独立发挥货币职能的货币。目前世界各国发行的货币，都是信用货币。（2）主要形态：1.钞票：钞票或纸币多数由一国央行发行，其主要功能是承担人们日常生活用品的购买手段。

2.硬币：硬币（辅币）多用贱金属制造，其发行通常统一于中央银行，也属信用货币。主要功能是充当小额或零星交易中的媒介手段。硬币已不是过去意义上的金属货币，并不是以自己所含的金属的价值流通。3.银行存款

：存款是存款人对银行的债权，对银行来说，这种货币又是债务货币。目前在全社会的经济交易中，用银行存款作支付手段的比重占绝大部分。以上以银行信用为基础的货币，除了钞票和硬币外，概称为“存款货币”。4.信用货币的其他形态：如电子货币等二、存款货币的创造（一）商业银行存款货币创造的前提条件

1.部分准备金制度：又称存款法定准备金制度，是指国家以法律形式规定存款机构的存款必须按一定比例，以现金和在中央银行存款形式留有准备的制度。这是银行创造信用的基本前提条件；

2.非现金结算制度：是指人们可通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来进行转账结算，而无需用现金。这一制度也是商业银行创造信用的前提条件。（二）商业银行创造信用的过程a.金属货币流通下存款货币的创造b.现代金融体制下的存款货币创造

银行在调剂货币资金余缺和组织客户相互结算的基础上，发展了⑴发行银行券和⑵创造存款货币的功能。

由于银行券的发行权已集中于中央银行，所以，现代商业银行创造货币的功能集中体现为创造存款货币。原始存款与派生存款这一对范畴，在金属铸币流通的条件下即已存在。

在支票存款和转账结算的基础上，出现了具有如下特点的经济行为：⑴客户把铸币存入银行之后，并不一定再把铸币全数提出；从银行取得贷款的客户也通常是要求把贷给的款项记入自己的存款账户。当他们的存款账户上存有款项时，既可提取铸币，又可开出支票履行支付义务。

⑵取得支票，往往并不提取铸币，而是委托往来银行代收并把收来的款项记入自己的存款账户。

⑶各个银行，由于自己的客户开出支票，因而应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，因而有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。⑷各个银行保存铸币的需要归结为二：一是客户从存款中提取铸币；二是结清支票结算中应收应付的差额。

在长期的经营活动中，银行认识到：铸币的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例相对稳定。只要按存款的一定百分比保持铸币库存即可应付顾客对于铸币的需要。从表可知，当银行根据经验按存款的一定比例——假设是20%——保存铸币库存时，10000元铸币的存款，可使有关银行共贷出40000元贷款和吸收包括最初10000元存款在内的50000元存款。从先后顺序来说，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才产生的存款。因此，把最初的存款称为“原始存款”，把在此基础上扩大的存款称为“派生存款”。2012-12-21河北联合大学郑艳丽59

现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清。由于各个存款货币银行均在中央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需通过银行在中央银行的存款账户进行划转。各银行在中央银行的存款称作准备存款。通常由国家规定：银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。这种比率叫法定准备率。如果暂不考虑顾客从存款提取银行券，则有一个无现金的支付流转模型。在这个模型下，存款货币创造怎样开始？“原始存款”的来源可以是中央银行发行的银行券存入存款货币银行；存款货币银行从中央银行借款；可以是客户收到中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款；也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款，等等。

（三）现代金融体制下的存款货币创造2012-12-21河北联合大学郑艳丽602012-12-21河北联合大学郑艳丽612012-12-21河北联合大学郑艳丽622012-12-21河北联合大学郑艳丽632012-12-21河北联合大学郑艳丽642012-12-21河北联合大学郑艳丽652012-12-21河北联合大学郑艳丽662012-12-21河北联合大学郑艳丽672012-12-21河北联合大学郑艳丽682012-12-21河北联合大学郑艳丽69（四）存款货币创造的乘数当设定包括现金的情况下：三、央行体质下的货币创造过程（一）基础货币

基础货币（B）（或称高能货币、强力货币，通常也用符号H表示）是指起创造存款货币作用的商业银行的准备金（R=准备存款+库存现金）与流通于银行体系之外的通货（C）这两者的总和，常用公式表示为：B=R+C。

基础货币可以引出数倍于自身的可为流通服务的信用货币（即货币供给）。（二）货币乘数1.含义：是指货币供应量与基础货币的比值，通常用字母m表示。（区别于K=D/R）若货币供应量为M1（M1=C+D），则货币乘数为：由于所以货币乘数公式为：2.货币乘数公式的推导：3.狭义货币供应量M1的决定因素

由可知M1的多少由等因素共同决定，主要取决于中央银行行为，主要取决于商业银行行为，取决于企业行为，取决于居民与企业的持币行为。

上述分析表明，经济中货币供应量的多少由中央银行、商业银行、居民和企业三类经济主体的行为共同决定，这就从宏观与微观统一的角度对货币供给的确定机制进行了说明。

第九章货币需求与货币供给一、凯恩斯的货币需求理论（了解）凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。

投机动机分析是凯恩斯货币需求理论中最有特色的部分。他论证，人们保有货币除去为了交易需要和应付意外支出外，还是为了储存价值或财富。

凯恩斯设定，用于储存财富的资产有二：货币与债券。

货币是不能产生收入的资产；债券是能产生收入的资产。但持有债券，则有两种可能：债券价格下跌；债券价格上升。如果债券价格下跌到持有债券的收益为负的程度，持有非生利资产——货币——就优于持有生利资产的债券，货币需求增加；反之，债券的持有量则会增加，货币需求减少。由于债券的价格取决于利率水平，微观主体预期利率水平下降，也就意味着债券价格将会上升，人们必然倾向于多持有债券；反之，则倾向于多持有货币。因此，投机性货币需求同利率负相关。由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。因此凯恩斯的货币需求函数如下：

M＝M1＋M2＝L1(Y)＋L2(r)

式中的L1、L2，是作为“流动性偏好”函数的代号。凯恩斯也常用“流动性”指货币。二、货币供给（1）含义：货币供给是指中央银行和商业银行向流通中投入、创造、扩张或收缩货币量的行为和过程。以中央银行供给基础货币为起点，以商业银行运用基础货币为中间环节，以非银行部门转移、结算货币为重点，形成一个复杂的货币供给系统。（2）货币层次的划分：1.划分标准：流动性2.划分的基本模式：a.国际货币基金组织的货币划分

通货M0=流通于银行体系外的现金通货

货币M1=通货+活期存款+邮政汇划资金+国库接受的私人活期存款

准货币M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券b.我国的货币层次分为四个层次:

1.M0=流通中现金

2.M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款+个人持有信用卡类存款其中：企业活期存款=企业存款-单位定期存款-自筹基建存款

3.M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保障金

4.M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

M1是通常所说的狭义货币供应量

M2是广义货币供应量

M3是考虑到金融不断创新的现状而增设的。三、货币供应量（1）计算公式：

货币供应量=货币乘数×基础货币基础货币又称为高能货币，指商业银行的准备金（准备存款与现金库存）与流通于银行体系以外的社会公众所持有的现金之和。它只是整个货币供应量的一部分。B=R+C基础货币投放的主要渠道：

对商业银行的再贷款

收购外汇储备和黄金而投放的货币

对政府部门的贷款（2）货币乘数货币乘数，也称货币扩张系数，是货币供给量与基础货币的比。反映每一基础货币的变动所引起的货币供给量的倍增或倍减。基础货币中的通货，即处于流通中的现金C，它本身的量，中央银行发行多少就是多少，不可能有倍数的增加；引起倍数增加的只是存款准备R。（3）基础货币C+R与货币供给量C+D的关系图：C/D，通货-存款比，取决于居民、企业的持币行为。

R/D，准备-存款比，是由法定准备率rd和超额准备率e两者构成，特别是其中的e，取决于存款货币银行的行为。

B取决于中央银行根据货币供给的意向而对公开市场业务、贴现率和法定准备率的运用。同时，存款货币银行向央行的借款行为也对B起作用。

在典型的、发达的市场经济条件下，货币供给的控制机制是由对两个环节的调控所构成：对基础货币的调控和对乘数的调控。（4）公开市场操作

公开市场操作是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，用以影响基础货币。

具体来说：中央银行购入，增加流通中现金和银行的准备金；售出，减少流通中现金和银行的准备金。

从中央银行来说，是较为机动的调控工具。

公开市场操作的优点：P234（5）贴现政策

指货币当局通过变动再贴现率，影响商业银行向中央银行再贴现票据的行为，并从而调节基础货币量。其机制是：

贴现率↑→商业银行借款成本↑→贷款数量↓

这是比较温和的调控手段（6）法定准备金率

提高或降低法定准备率，以调节货币乘数。

通常认为，这是控制货币供给的一个作用强烈的工具。

法定准备率↑→商业银行的放款能力↓

货币乘数↓→货币供应↓第十章通货膨胀与通货紧缩一、通货膨胀（1）含义：是商品和服务的货币价格总水平持续上涨的现象。（2）通货膨胀的度量通货膨胀率指价格总水平的百分比变动，或者说价格指数的变动。目前度量通货膨胀程度的指标主要有三种：居民消费物价指数（CPI）、批发物价指数（WPI）、国民或国内生产总值物价平减指数（GDP

）（3）社会经济效应

1.强制储蓄效应

这里的储蓄是指用于投资的货币积累。积累的主要来源有三：家庭、企业、政府。

在通常情况下，政府的储蓄是用税收的办法筹集并用于投资。这部分储蓄是来自家庭部门和企业部门的储蓄，全社会的储蓄总量不变，从而不存在强制储蓄问题。

2.收入分配效应

在通货膨胀下，由于货币贬值，名义货币收入的增加往往并不意味着实际收入的等量增加，有时甚而是实际收入不变乃至下降。由于社会各阶层收入来源不相同，在物价总水平上涨时，有人收入水平会下降，有人收入水平会提高。这种由物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收入再分配效应。

3.资产结构调整效应

资产结构调整效应也称财富分配效应。一个家庭的财富或资产由实物资产和金融资产构成。许多家庭同时还有负债，如消费信用。因此，家庭的财产净值是它的资产价值与债务价值之差。

4.恶性通货膨胀与经济社会危机（4）通货膨胀的成因和治理1.需求拉上说

原因：当总需求与总供给的对比处于供不应求的状态时，过多的需求拉动价格水平上涨。

治理：紧缩性货币政策和紧缩性财政政策。紧缩性货币政策，在银钱业中的行业用语叫抽紧银根或紧缩银根。至于紧缩性财政政策的基本内容是削减政府支出和增加税收。面对需求拉动，增加有效供给也是治理之途。有些国家采取的“供给政策”，其主要措施是减税。2.成本推动说

原因：一是工会力量对于提高工资的要求（工资推进通货膨胀论）；二是垄断行业中企业为追求利润制定垄断价格（利润推进通货膨胀论）。治理：采取紧缩性的收入政策：确定工资—物价指导线并据以控制每个部门工资增长率；管制或冻结工资；按工资超额增长比率征收特别税等。3.供求混合推动说

原因：拉中有推、推中有拉。4.中国改革以来对通货膨胀成因的若干观点

可将复杂的导致通货膨胀的因素分成三类，即体制性因素、政策性因素和一般因素。二、通货紧缩（1）国内对通货紧缩定义主要有三种标准：1.“单一要素论”该观点认为，通货紧缩与通货膨胀的定义正好相反，是指商品与服务的货币价格普遍地不断下降。2.“二要素论”该观点认为出现通货紧缩必须具备两个条件：商品和劳务价格持续下降；货币供应量持续下降。3.“三要素论”即物价持续下降、货币供应量持续下降和经济紧缩。1.以通货紧缩对经济活动的影响为标准，可以把通货紧缩分为两种基本形式：温和型（无害型）通货紧缩和危害型通货紧缩。2.依据价格下降的幅度和程度不同，可以把通货紧缩分为轻度通货紧缩、中度通货紧缩和严重通货紧缩三种。3.依据通货紧缩时间长短来区分，可以把通货紧缩区分为长期通货紧缩和短期通货紧缩。（2）通货紧缩的社会经济效应1.对投资的影响2.对消费的影响3.对收入再分配的影响4.对工资的影响5.通货紧缩与经济成长

（3）通货紧缩的主要对策：1.增加国内有效需求.2.增加外部需求，促进出口。3.改善供给结构，增加有效供给。4.改善城乡居民对经济前景的预期

第十一章货币政策一、货币政策概述（1）含义：指的是中央银行为实现给定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率所采取的方针和措施的总和。（2）内容：⑴政策目标；⑵实现目标所运用的政策工具；⑶预期达到的政策效果。（3）目标1.货币政策目标体系包括最终目标