2024年大学试题(财经商贸)-投资学历年高频考点试卷专家荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-投资学历年高频考点试卷专家荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共25题)1.在证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。2.假设目前股票指数为50点。某分析师试图用二叉树模型来给2年期的股指欧式期权定价。假设股指在每年年末上涨20%或下跌20%。年化利率为6%，在2年内没有发放股息。建立一个2期的股票指数价格的二叉树模型。3.证券投资技术分析方法的要素包括（）。A、证券市场价格的波动幅度B、证券的交易量C、证券市场的交易制度D、证券的市场价格4.在我国所颁布的《外商投资产业指导目录》中，未列明的行业领域是（）A、允许投资项目B、鼓励投资项目C、限制投资项目D、禁止投资项目5.有面值股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也称为（）。A、股票价值B、股票面值C、票面价值D、票面金额6.依我国法律，外资企业设立的程序要求较之设立合资、合作企业而言，多了一个程序，即（）A、向我国商务部申请办理进出口许可证B、向拟设立外资企业所在地的县级或者县级以上地方人民政府提交报告C、投资者所在国家必须与我国政府签署双边投资协议D、投资者所在国家必须与我国一样是WTO的成员7.关于国际合作经营企业叙述正确的是（）A、便于投资者保守技术诀窍与商业秘密B、主要是非法人式C、是契约式合营企业D、按股权投入比例分配收益8.期权价差交易是指买入一种期权同时卖空同类型期权，但各期权的执行价格不同或到期期限不同的交易行为。9.美国学者海默认为，跨国公司所拥有的垄断优势是他们开展对外直接投资的决定因素，这一理论称为（）。A、比较优势理论B、垄断优势理论C、内部化理论D、产品生命周期理论10.开放式基金通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让。11.简述国际投资环境中政治环境因素的考察重点。12.套期保值者的目的是（）。A、在期货市场上赚取盈利B、转移价格风险C、增加资产流动性D、避税13.绝对价值评估的可能缺陷是（）A、评估方法极为复杂B、受评估者主观行为影响较大C、无法量化D、与市场价格总有差异14.股票价格指数期货的出现主要是为了规避（）A、市场风险B、非系统性风险C、系统性风险D、违约风险15.假设无风险收益率为3%，市场组合的预期收益率为12％，标准差为20%。问：①投资者对每单位额外风险要求的收益率是多少？ ②如果投资者需要一个收益率标准差为10％的投资组合，则其投资在市场组合的资金比率是多少？其预期收益率又是多少？ ③如果投资者有100万元要投资，则其必须以无风险收益率借入多少资金，才能使组合具有21%的预期收益率？16.在我国传统计划经济时期企业只拥有有限的投资决策权。17.如果无风险利率为3%，某股票现价为90元，一年内将分红2元。问：如果该股票一年后到期的期货价格为91.6元，此时是否有套利空间？若有应该如何套利？18.可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是（）。A、直接收益率B、持有期收益率C、到期收益率D、赎回收益率19.一般来说，期权的价值会受以下哪些因素的影响（）A、标的资产的波动率B、存续期C、利率D、股息20.可以用来衡量全社会投资规模的指标是（）。A、社会消费总额B、固定资产投资C、财政总支出D、社会经济发展速度21.价格与成交量的关系体现在：价涨量减；价跌量增。22.根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。23.简述期权标的资产的形式。24.金融期货的功能是通过期货交易把价格风险转移给愿意承担风险的人，以达到投机获利的目的。25.将一段时间内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的股票技术分析方法是（）A、K线图分析法B、OBV分析法C、道氏法D、移动平均线法第2卷一.参考题库(共25题)1.在经济低迷时，总需求过小，应当采取（）。A、松的货币政策B、紧的货币政策C、主动的货币政策D、被动的货币政策2.简述债券价格定理3.（）大多出现在顶部，是一种较为可靠的看跌形态。A、旗形B、喇叭形C、W形D、矩形4.投资布局的主要模式有：（）、（）、（）、（）等5.市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。6.证券持有人拥有商品所有权或使用权的证券称为（）。A、资本证券B、商品证券C、商业证券D、货币证券7.下列关于单一因素模型的一些说法不正确的是（）。A、单一因素模型假设随机误差项与因素不相关B、单一因素模型是市场模型的特例C、单一因素模型假设任何两种证券的误差项不相关D、单一因素模型将证券的风险分为因素风险和非因素风险两类8.下列哪种是共同基金对于投资者的作用？（）A、保存和管理记录B、分散化和可分性C、专业管理D、降低交易成本E、上述各项均正确9.投资运动过程包括哪些方面？10.贴现债券到期时按照（）偿还。A、发行价格B、市场价格C、票面金额D、本息总额11.某公司发行面值1000元、票面利率为8%的2年期债券（票息每年支付两次）。若市场必要收益率为10%，请计算该债券的价格。12.负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。13.外汇风险（ForeignExchangeRisk）14.在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A、中国证券监督管理委员会B、中国人民银行C、商务部D、国务院国有资产监督管理委员会15.股票期权行权时将会使总股本增加并摊薄每股收益。16.相比之下，能够比较准确的解释轨道线被突破后的股价走势的是（）。A、股价会上升B、股价的走势将反转C、股价会下降D、股价的走势将加速17.画出抛补的看涨期权的损益图，并简要解释。18.垄断优势理论认为由于市场的不完全竞争，使得跨国公司凭借垄断优势，获得比国内市场高并超过东道国企业的收入19.下面关于股份伸缩性的说法不正确的是（）。A、指股票所代表的股份既可以分割，又可以合并B、股份分割并没有改变资本总额C、股份分割改变了公司资本总额D、股份合并一般是在股票价格过低、公司合并等情况下采用20.证券投资基本分析的内容有（）A、宏观经济分析B、行业分析C、技术分析D、公司分析21.边际扩张论认为：对外直接投资应从投资国已经处于或即将处于比较劣势的产业---（边际产业）依次进行。22.求无红利支付股票的欧式看跌期权的价格。其中股票价格为$69，执行价格为$70，无风险年收益率为5%，年波动率为35%，到期日为6个月。23.以投资人预期市场利率将要下跌，拟购买债券为投资线索，画出债券六大定理逻辑关系图，并简要解释。24.中央银行在证券市场市场买卖证券的目的是（）A、赚取利润B、控制股份C、分散风险D、宏观调控25.假定基金在未来将取得10%的年收益率，无风险收益率为3%，如果要获得8%的收益率，投资于基金的比例为（）A、31.55%B、28.58%C、71.43%D、69.68%第3卷一.参考题库(共25题)1.市场经济制度与计划经济制度的最大区别在于（）。A、 两种经济制度所属社会制度不一样B、 两种经济制度的基础性资源配置方式不一样C、 两种经济制度的生产方式不一样D、 两种经济制度的生产资料所有制不一样2.国际金融市场动荡对（）上市公司的业绩影响最大，对其股价的冲击也最大。A、外向型B、单向经营性C、多角化经营型D、内向型3.投资政策将决定（），即如何将资金在投资对象之间进行分配。A、投资目标决策B、投资绩效评估C、资产分配决策D、单买证券的选择4.股票和债券的差异5.汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。6.解读一条官方正式披露信息的最重要方法是（）A、关注信息来源B、辨析信息真伪C、全面分析信息D、是否首次公开7.以有价证券形式存在，并能给持有人带来一定收益的资本是（）。A、实际资本B、虚拟资本C、生产资本D、货币资本8.某个股票看跌期权的交易情况如下，假设投资人买卖期权有四种情况：①在股价40元时以每股1元的价格买入1份期权，后股价下跌到35元，期权价格上升到3.5元；②在股价20元时以每股12元的价格买入1份期权，后股价下跌到15元，期权价格上升到15.25元。③在股价为35元时以每股3.5元买入1份期权，后股价上升到40元；④在股价为15元时以每股15.25元买入1份期权，后股价上升到20元。试分析四种情况下，投资人应该如何操作才能使其利润最大化或亏损最小化，并进行总结。 9.公司基本分析主要包括（）。A、行业地位分析B、产品分析、成长性分析C、公司经营能力分析D、公司经济区位分析10.当意愿投资大于意愿储蓄时（）A、实际产量大于均衡收入水平B、实际产量小于均衡收入水平C、产品供不应求，企业会扩大生产D、产品供过于求，企业会减少生产11.（）是指根据建设项目正常生产年份的产品产量（销售量）、固定成本、可变成本、税金等，研究建设项目产量、成本、利润之间变化与平衡关系的方法12.优先股股息在当年没有足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为（）。A、参与优先股B、累积优先股C、可赎回优先股D、股息可调整优先股13.垄断优势理论认为（）是开展对外直接投资的动因。A、垄断优势B、市场不完全C、规模经济D、实现资本积累14.如何看待麦克杜格尔模型的基本理念？15.看涨期权的协议价格越低，则该期权的价值就越大。16.关于期权交易的说法，正确的是（）。A、交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利B、交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C、买卖双方均需缴纳权利金D、买卖双方均不需缴纳保证金17.以下各项属于非股权参与方式的是（）。A、在东道国创建新企业B、许可证贸易C、技术咨询D、跨国并购E、特许经营18.大多数国家证券交易市场采取的交割时间安排是（）。A、当日交割、交收B、次日交割、交收C、例行日交割、交收D、特约日交割、交收19.区位理论的创立者是（）A、英国学者巴克莱和卡森B、美国学者维农C、英国学者邓宁D、美国学者海默20.在投资决策中，历史平均收益能否用于预测未来收益？请阐述你的观点。21.上诉机构是WTO争端解决机构中的（）A、临时机构B、常设机构C、一个独立的机构D、分支机构22.由套利定价理论的表达式可知，证券或证券组合的期望收益率与经济因素间存在线性关系。23.证券X期望收益率为12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（）A、0.038B、0.070C、0.018D、0.013E、0.05424.从基本性质上理解，债券属于（）。A、商品证券B、虚拟资本C、设权证券D、有价证券25.冻结总额第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案:错误2.参考答案: 2期的二叉树模型如下 3.参考答案:A,B,D4.参考答案:A5.参考答案:B,C,D6.参考答案:B7.参考答案:C8.参考答案:正确9.参考答案:B10.参考答案:正确11.参考答案: 政治环境因素的考察重点有：（1）政治制度；（2）执政者治理国家的能力（3）政府部门的行政效率；（4）政局稳定性与政策连续性；（5）东道国与国外的政治关系。12.参考答案:B13.参考答案:B14.参考答案:C15.参考答案:①根据资本.市场线方程，斜率为 即收益率标准差每增加一个百分点，投资者要求增加的预期收益率为0.45个百分点。 ②因为组合标准差等于市场组合的投资比例与其标准差的乘积，可得： 此时组合预期收益率为： 故投资在市场组合的资金比例为2，投资人需要以无风险利率借款100万元。16.参考答案:错误17.参考答案:①期货合理价格为F0=S0（1+Rf）-D=90（1+3%）－2=90.7元，可以套利。 18.参考答案:B,D19.参考答案:A,B,C,D20.参考答案:B21.参考答案:错误22.参考答案:正确23.参考答案:每一期权合约都有一标的资产，标的资产可以是总多的金融产品中的任何一种，如普通股票、股价指数、期货合约、债券、外汇等等。通常，把标的资产为股票的期权称为股票期权，如此类推。所以，期权有股票期权、股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权等，它们通常在证券交易所、期权交易所、期货交易所挂牌交易，当然，也有场外交易。24.参考答案:错误25.参考答案:D第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:A2.参考答案: 债券的价格法则揭示了债券价格与收益率的变动之间下列依存关系，即债券价格定理。 1、债券的价格与收益率的变动方向相反； 2、若债券的收益率在其寿命期内保持不变，其距到期日的时间越短，贴现值或升水越小，即其价格与面值的差距越小； 3、若债券的收益率在寿命期内保持不变，则距到期日越近，债券的价格在单位时间内的变化幅度越大； 4、债券的收益率减少引起价格上升的绝对值大于收益率的同幅增加引起价格下降的绝对值（凸性）；说明收益率减少对价格影响比收益率上升对价格的影响要显著； 5、债券的收益率变动时，息票率越高的债券价格变动幅度越小（此点对一年期以内债券和无限债券不适用）。3.参考答案:B4.参考答案:梯度模式；发展极模式；反梯度模式；点轴式模式5.参考答案:错误6.参考答案:B7.参考答案:B8.参考答案:E9.参考答案: 投资运动过程是指投资活动依次经过不同的阶段，实现不同职能的过程。投资运动是价值运动，是循环周转、川流不息的过程。随着社会经济的发展，投资的循环和周转是螺旋式上升的过程，投资运动的范围和数量会不断地扩大。从投资的每一次循环来看，生产经营性投资运动的一个周期，经历着形成与筹集、分配、实施和回收四个阶段。10.参考答案:C11.参考答案: 解法1（用附息债券定价公式计算）： 解法2（用普通年金现值公式简化计算）： 12.参考答案:正确13.参考答案: 也叫汇率风险，是指各国货币汇率变动给投资者的预期投资收益带来的不确定性，特别是使投资者蒙受损失而丧失预期收益的可能性。14.参考答案:B15.参考答案:错误16.参考答案:D17.参考答案: ①买进股票的同时，卖出该股票的看涨期权，以使投资者将来交割股票的义务正好被手持股票抵消。 ②这种组合和单独卖出看涨期权相比，股票的多头头寸使投资者能避免股票价格大幅度上涨所导致的巨大损失。 ③投资人可出售抛补的看涨期权赚取期权费，特别是在股价涨得很高拟卖出股票时。18.参考答案:正确19.参考答案:C20.参考答案:A,B,D21.参考答案:正确22.参考答案: 23.参考答案: ①当预期市场利率下降时，是买入债券的好时机，此时应用了定理一； ②如果现在市场利率将要下降，其对债券价格的影响是比较猛烈还是比较温和，这取决于目前市场利率的高低，这里应用了定理二； ③在不同期限债券之间如何选择？应该买入长期债券，这里应用了定理三； ④买入长期债券不是越长越好，要在风险和收益之间权衡，这里应用了定理四； ⑤买入长期债券的具体期限确定后，在不同票面利率债券之间应该如何选择？应该买入票面利率低的债券，这里应用了定理五； ⑥如果对市场利率走向判断错误，会遭受损失，但损失相对较小。这里应用了定理六。24.参考答案:D25.参考答案:C第3卷参考答案一.参考题库1.参考答案:B2.参考答案:A3.参考答案:C4.参考答案: 股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的表现形式。 投资者通过购买股票成为发行公司的股东，依法享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利。 债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券，其特点是收益固定，风险较小。5.参考答案:正确6.参考答案:C7.参考答案:B8.参考答案:投资人的具体操作分成二种，一是行权或弃权，二是卖出期权。 ①因为是虚值期权故不会行权，卖出期权损益=（3.5-1）×100=250元。 ②行权损益=（30-15-12）×100=300元，卖出期权损益=（15.25-12）×100=325元。 ③不会行权，弃权损益=-350元，卖出期权损益=（1-3.5）×100=-25