新三板培训资料

新三板培训资料目录新三板市场概述新三板挂牌条件与流程新三板交易规则与制度解读新三板企业估值方法与技巧分享新三板融资途径与策略探讨新三板监管政策与风险防范措施新三板市场概述01新三板特点以机构投资者为主，采取协议、做市、竞价等多种转让方式，主要服务于创新型、创业型、成长型中小微企业。新三板定义全国中小企业股份转让系统，简称“新三板”，是为全国性非上市股份有限公司提供股权交易的平台。新三板定义与特点新三板起源于2001年的“股权代办转让系统”，经历多次改革和扩容，逐渐成为全国性证券交易场所。新三板市场已成为中国多层次资本市场的重要组成部分，挂牌公司数量、融资规模和投资者群体不断壮大。发展历程现状发展历程及现状新三板市场具有价格发现、股份转让、融资、并购、资源整合等功能，为中小企业提供全方位服务。新三板市场是主板、创业板市场的补充，主要服务于处于初创期和发展期的中小企业，推动其规范发展和创新升级。市场功能市场定位市场功能与定位挂牌公司在新三板市场挂牌的非上市股份有限公司，通过新三板市场进行股份转让、融资等资本运作。投资者包括机构投资者和个人投资者，通过新三板市场进行股权投资，分享企业成长收益。中介机构包括证券公司、会计师事务所、律师事务所等，为新三板市场提供专业服务，保障市场规范运行。监管机构全国中小企业股份转让系统有限责任公司及相关监管部门，负责新三板市场的监管和规范发展。参与者类型及角色新三板挂牌条件与流程02依法设立且存续满两年公司必须是依据《公司法》等法律、法规及规章的规定设立且合法存续的股份有限公司，且持续经营时间应当在两年以上。公司应当明确主营业务，并具有持续经营能力。同时，公司的业务应当符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。公司应当建立健全的公司治理机制，包括股东大会、董事会、监事会等制度，并保证合法规范经营。此外，公司的股权结构应当清晰，不存在权属纠纷问题。公司须经主办券商推荐，双方签署了《推荐挂牌并持续督导协议》。主办券商应就公司是否符合挂牌条件发表独立意见，并出具推荐报告。业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健全，合法规范经营主办券商推荐并持续督导挂牌条件解析决策改制阶段企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司。此阶段需要聘请券商、会计师事务所、律师事务所等专业机构进行全面尽职调查，并确定改制方案。反馈与审核阶段全国股份转让系统公司对挂牌申请文件进行审核，并出具反馈意见。企业与各中介机构根据反馈意见进行相应补充或修改，直至全国股份转让系统公司审核通过。登记挂牌结算阶段企业办理股份登记存管，取得登记存管证明文件，并与全国股份转让系统公司签订证券登记服务协议。之后，办理挂牌手续，发布挂牌公告，最终实现新三板挂牌。材料制作与申报阶段各中介机构开展尽职调查、制作挂牌申请文件，并报全国股份转让系统公司。此阶段需要企业与各中介机构紧密配合，确保申请材料的真实、准确、完整。挂牌流程梳理决策改制阶段材料制作与申报阶段通常需要2-3个月时间，包括尽职调查、材料制作和申报等环节。反馈与审核阶段审核时间通常为1-2个月，但可能因反馈意见较多而延长。通常需要2-4个月时间，具体时间取决于企业规模、业务复杂程度等因素。登记挂牌结算阶段通常需要1个月左右时间，包括股份登记存管、签订服务协议、办理挂牌手续等环节。关键时间节点把握股权结构不清晰解决方案包括进行股权梳理、明确权属关系、解决历史遗留问题等。财务不规范解决方案包括加强财务管理、规范会计核算、完善内部控制等。公司治理不健全解决方案包括建立健全的公司治理机制、完善股东大会、董事会、监事会等制度。主营业务不突出解决方案包括明确主营业务、剥离非核心业务、提高持续经营能力等。常见问题及解决方案新三板交易规则与制度解读0301协议转让买卖双方通过线下协商确定交易价格和数量，再通过新三板系统完成成交确认。02做市转让由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，并在该价位上接受公众投资者的买卖要求。03竞价交易在盘后通过集合竞价的方式，按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。交易方式及特点分析协议转让价格01由买卖双方自主协商确定，价格较为灵活。02做市转让价格做市商根据市场情况报出买卖价格，对市场价格具有一定引导作用。03竞价交易价格通过集合竞价方式形成，反映了市场供求关系。价格形成机制探讨0102涨跌幅限制新三板股票交易实行价格涨跌幅限制，防止市场价格过度波动。停牌制度当上市公司发生重大事项或者股价异常波动时，新三板会采取停牌措施以维护市场秩序。涨跌幅限制和停牌制度介绍

投资者适当性管理要求投资者准入条件新三板对投资者设置了一定的准入条件，如资产规模、投资经验等。投资者分类管理根据投资者的风险承受能力和投资经验，新三板对投资者进行分类管理，提供不同风险等级的产品和服务。投资者教育和风险提示新三板重视投资者教育和风险提示工作，通过多种渠道向投资者传递投资知识和风险信息。新三板企业估值方法与技巧分享04绝对估值法基于企业未来现金流的预测，通过贴现的方式计算企业内在价值；适用于处于成长期、盈利波动较大的企业。相对估值法通过寻找可比公司或参照物，利用市盈率、市净率等指标进行企业价值评估；适用于行业内有较多可比公司、企业盈利稳定的情况。其他估值方法包括期权定价模型、重置成本法等，可根据企业特点和评估目的选择合适的估值方法。常见估值方法介绍及适用场景分析案例一01某科技公司估值。通过分析该公司的财务状况、市场前景、竞争格局等因素，采用市盈率法进行初步估值，并结合其他指标进行修正，最终得出企业价值评估结果。案例二02某制造企业估值。考虑到该企业重资产、盈利稳定的特点，采用市净率法进行估值，并结合未来现金流预测进行验证和调整，确保评估结果的准确性和合理性。案例三03某初创企业估值。针对该企业处于初创期、盈利不稳定的情况，采用期权定价模型进行估值，充分考虑企业未来的成长性和不确定性因素。实战案例剖析在进行企业价值评估时，需要充分了解行业特点、企业状况和市场环境等因素，确保评估结果的客观性和准确性；同时，还需要注意评估方法的适用性和局限性，避免盲目套用公式或指标。注意事项企业价值评估存在一定的风险和不确定性因素，如市场波动、政策变化、企业经营状况变化等；因此，在进行投资决策时需要谨慎考虑评估结果，并结合其他信息进行综合分析和判断。风险提示注意事项和风险提示新三板融资途径与策略探讨05向特定投资者非公开发行股票，优点是融资效率高，缺点是可能稀释原有股东股权。定向增发优先股股权转让发行优先于普通股的股份，优点是降低财务风险，缺点是可能增加公司成本。原股东将股权转让给新投资者，优点是手续简便，缺点是可能影响公司稳定性。030201股权融资方式及优缺点比较向银行申请贷款，需经过信用评估、抵押担保等流程，优点是融资成本低，缺点是额度有限制。银行贷款公开发行或私募发行债券，需经过信用评级、承销等流程，优点是融资期限灵活，缺点是发行门槛较高。债券发行将设备租赁给融资租赁公司，由其向企业提供资金支持，优点是保留设备使用权，缺点是融资成本较高。融资租赁债权融资途径和操作流程梳理通过定向增发、银行贷款等方式筹集资金，实现股权和债权的合理搭配。股权+债权组合发行可转债，兼具股权和债权特点，为投资者提供更多选择。股权+可转债组合根据企业实际情况，综合运用多种融资方式，降低融资成本，提高融资效率。多种融资方式并用组合融资策略设计思路分享03注重风险控制与信用管理在融资过程中加强风险控制，提高信用管理水平，保障企业稳健发展。01合理规划融资结构根据企业发展阶段和资金需求，合理规划股权、债权等融资比例。02拓展多元化融资渠道积极开拓多种融资渠道，降低对单一融资方式的依赖。成功案例启示新三板监管政策与风险防范措施0601回顾新三板监管政策的发展历程，包括政策出台的背景、目的和主要内容。02分析当前新三板市场的监管现状，包括监管重点、监管方式和监管效果。03展望新三板监管政策的未来趋势，包括政策调整的方向、力度和可能带来的影响。监管政策回顾和展望01梳理新三板市场常见的违法违规行为类型，包括信息披露违规、内幕交易、操纵市场等。02分析各类违法违规行为的特征和危害，以及相关法律法规的适用情况。介绍针对违法违规行为的处罚措施，包括行政处罚、刑事处罚和自律处分等。违法违规行为类型及处罚措施介绍02分析各项建议的可行性和实施效果，以及可能面临的挑战和困难。强调企业应加强自身风险管理和内部控制，提高合规意识和风险防范能力。提出加强新三板市场风险防范的建议，包括完善市场准入制度、加强信息披