【《S信息技术股份有限公司筹资风险探究（论文）》7500字】

1S信息技术股份有限公司筹资风险研究 一绪论 11.1研究背景 11.2研究目的及意义 2二.筹资风险的相关理论 22.1筹资风险的概念 22.2筹资风险的内容 32.3筹资风险的目标 3三.上海S信息技术股份有限公司筹资风险分析 43.1公司简介 43.2上海S信息技术股份有限公司筹资风险分析 4四.上海S信息技术股份有限公司筹资风险存在的问题及解决方案 74.1.公司面临的问题 84.2.企业筹资风险的解决措施 9五.结论 参考文献 一绪论2020年随着美国对我国重要企业的恶意制裁，我国芯片，半导体，5G,等行业成为人们重点关注的话题，常常成为热搜话题。经过十几年我国的大力支持发展我国在5G通讯等方面已经领先全球，在民用领域开始向5G转型的时候，很少有人注意到，军用专网也正在有条不紊的升级。由于军事信息的重要性，专网对技术的自主可控方面要求更高。为军队提供无线通信的，既不是三大运营商，也不是华为中兴。而是瀚迅股份等军用通讯设备供应商，科创板的震有科技也是从事类似行业，主要面向政府、电力、公安等领域。随着我国经济的高速发展，如2当然通过这次对上海S信息技术股份有限公司的筹资风险进行研融资风险是指筹集的资金所产生偿付能力缺失的概率和利润(股东收益)的32.2筹资风险的内容企业的筹资渠道大致可以分为两种，企业内部融资和企业外部融资。内部融资公司融资具有杠杆效应，公司增加了股东收益同时也增加了融资风险。融4资风险更大，可能导致公司破产。公司通常会增加投资以获得更多的经济收益这必然会增加企业筹集的资金数额。由于企业资本回报率和借款利率具有较大的不确定性，企业资本回报率可能高于或低于企业贷款利率。同时，在市场经济条件下，国家宏观经济政策也不是固定不变的。任何因素的改变都可能导致公司内部的错误决策和管理措施。因此，募集资金的使用收益和投资收益具有不确定性，从而产生融资风险。因此，通过分析融资风险的基本理论，分类和成因，树立风险防范意识。3.1公司简介上海S信息技术股份有限公司为等军用通讯设备供应商，主要面向政府、电力、公安等领域。据公司招股书，公司作为技术总体单位参与研制了"军用宽带移动通信系统某通用装备型号研制项目"(即军用4G通信系统，该通信系统是目前全军定型的军用宽带移动通信系统),研发了自主可控的国产化军用4G芯片 (基于国产4G芯片实现军民两用改造)、自主可控的算法及协议软件，在民用第四代移动通信技术的基础上，针对军事应用的特殊需求，在高机动远距离通信、自组织组网通信、频谱感知、宽带抗干扰通信、系统自同步等方面实现了一系列技术创新和突破，并形成了车载式、机载式、舰载式、单兵、手持等全系列主要产品有军用宽带移动通信业务和铁路、城市轨道交通专网宽带移动通信3.2上海S信息技术股份有限公司筹资风险分析1.上海S信息技术股份有限公司筹资渠道分析表1现金流量表主要财务数据吸收投资收到的现金(元)5.01亿225万取得借款(元)6000万1.52亿筹资活动现金流入小计(元)5.61亿1.52亿5173.80万偿还债务(元)1.52亿335.09万5筹资活动产生的现金流量净额4.04亿9972.47万4838.71万首先在对表1的关于筹资活动产生的现金流量表进行观察和分析中，可以看出上海S信息技术股份有限公司的筹资渠道和筹资方式，在2019年之前该公司通过银行借款是其筹集资金的主要方式，其依赖取得借款占总筹资的95%以上，完全依赖银行借款筹资将会使得公司背负巨大的偿债压力，而且借款规模较小无法筹集到充足的资金。2019年该公司吸收到了大量的投资资金，结合到该公司2019年成功上市，该资金大多数为股票融资，其融资占比为89%以上。表2上海S2017年--2019年偿债能力指标日期流动资产流动负债流动比率资产负债率7.492亿16.27亿表2反映了上海S信息技术股份有限公司2017-2019年的偿债能力指标。企业的偿债能力是体现企业偿还债务能力的具体表现一个通过观察上海S信息技术股份有限公司2017-2019年的财务报表可以得到该三年来的流动比率，速动比率，和资产负债率。根据上表可以看年该公司流动资产每年都有一定幅度的增长，特别是2019年流动资产增加了6.296亿，增速达到了38.65%.而流动负债这三年的增速相比于流动资产比较平稳。同时该公司这三年的流动比率分别为2.83,2.44,3.86都保持在2以上，这6的近三年来的速动比率都在2以上2019年甚至达到了3.25,远远高于同行业的0.9,一般来说，企业的速动比率在1时最为合理，该公司的速动比率较高，这表3上海S资产负债表相关数据3.04亿存货1.72亿1.20亿2.80亿1.76亿1.27亿通过对表3的关于资金运作的观察和分析上海S信息技术股份有限公司2017-2019年的应收账款及应收票据和存货的相关数据，可以看出该公司存在大表4上海S主要客户占比销售额(元)占比(%)客户第一名2.93亿客户第二名5312.2万客户第三名7客户第四名2716万客户第五名2269万1.08亿从该公司的招股书显示，公司80.11%的主营业务收入来自前五大客户，而领域。这一情况也造成了该公司自2014年起，年年经营性现金流量净额均为负数。由于客户群体的限制与依赖大客户的问题该公并且该公司上市后2019年净利润仅为1.12亿元，同比2018年的1.08亿元四.上海S信息技术股份有限公司筹资风险存在的问题及解决方案8由于上海S信息技术有限公司经营范围主要为军用产品，从2018年3月9工科研院所、其他军工企业以及非军方客户。2015年至2017年，该企业向前五大客户(主要是军方)的销售收入分别为11,946.20万元、30,293.79万元和29,989.80万元，分别占营业收入的比例为86.45%、82.26%和77.68%,占比较高。,公司对前五大客户的销售收入占营业收入的比例较高，对前五大客户依赖从上海S信息技术股份有限公司的现金流量表中可以看出2019至2017年经公司账面借款金额不高，2019年只有6000万元，事实上并非因为公司不缺9由于公司的前五大客户的销售份额占总销售份额的80%,对前五大客户依赖度过大，且这类(军工)大客户因为手续繁琐，结算流程巨长，回款质量极差；海S信息技术股份有限公司可以通过将一些现有的处于闲置的固定资目前通