信息经济学课件

不確定性、風險與資訊第一節不確定性1.生活中的偶然性

——

歐亨利小說中金髮與懷錶的故事

——

購買體育彩票的偶然性

——

拒絕購買微軟股票的律師

——

延誤飛機的旅客2.不確定性對經濟學發展的影響弗蘭克

奈特（FrankKnight，1921）對不確定性進行了開創性的研究。不確定性對現代經濟學理論與方法的影響：不確定性經濟學、合理預期學派（行為經濟學）、制度經濟學、經濟博弈論和資訊經濟學等。傑克

赫什雷弗（J.Hirshleifer，1973）：資訊經濟學是經濟不確定性理論自然發展的結果。*資訊經濟學的理論基礎：

1944年諾依曼、摩根斯坦預期效用理論；

1959年德布魯不確定條件下的選擇理論。走近大家——

弗兰克•奈特（1885~1972）弗蘭克•奈特1921年，弗蘭克•奈特正式將不確定性概念引入經濟學的理論殿堂中。不確定性概念導致本世紀經濟學五個主要流派或知識的誕生，它們分別是不確定性經濟學，合理預期學派，制度經濟學、經濟博弈論和資訊經濟學。奈特的首要貢獻是區分了風險與不確定性。《風險、不確定性與利潤》一書涵括了他對當代經濟學思想主體的主要貢獻——關於競爭模型中利潤本質與作用的理論。完全競爭模型假定消費者與生產者之間資訊充分。但在這種假設下，利潤就不存在。如果每個企業家都充分知道未來的需求和成本情況，那麼，他們就會立即轉向高回報的領域，從而利潤消失。在支付所有生產成本包括管理者工資之後，就沒有任何留存收益。但是，奈特認為，如果稍微放鬆這種完全競爭的極端假設，就能得到存在利潤的解釋。消除了完全資訊的假設，“不確定”因素就成為經濟活動的一部分，正是因為這種不確定性才產生了利潤。

3.不確定性與企業家利潤資訊經濟學的最基本概念：——不確定性——風險——資訊

已知環境狀態確定性環境狀態自然可能環境狀態外生不確定性政策不確定性內生不確定性市場不確定性走近大家——

杰克•赫什雷弗（1925~2005）

傑克•赫什雷弗是美國當代著名經濟學家，洛杉磯加利福尼亞大學經濟學教授。他於1925年出生於紐約市布魯克林區，1975年當選為美國藝術和科學院院士，1979年擔任美國經濟學聯合會副會長，1985年當選為經濟計量學會會員，1992年任西部經濟學聯合會會長，2000年當選為美國經濟學聯合會傑出資深會員。赫什雷弗的學術興趣廣泛，研究成果頗豐，對資訊經濟學和衝突分析理論有重大貢獻。1971年赫什雷弗提出“資訊市場”理論，並建立了“赫什雷弗模型”。1979年赫什雷弗與賴利（J.G.Rily）首次將資訊經濟學劃分為微觀資訊經濟學和宏觀資訊經濟學兩個分支學科，認為它們分別討論市場不確定性和技術不確定性。赫什雷弗於2005年7月逝世，其學生張五常教授以“敏捷的思想，客觀的衡量，廣博的知識”評價其崇高的人格魅力。傑克•赫什雷弗（1）生活中的不確定性：——雨傘廠商希望天天下雨——購買股票希望發財——出門旅行希望平安（2）企業家利潤的來源：

馬克思——剩餘價值學說熊彼特——創新學說

F.Knight——處理不確定性學說走近大家——

约瑟夫•熊彼特（1883~1950）美籍奧地利人，是當代西方經濟學界的一個自成體系經濟學家。他的研究不單純局限於經濟學領域，對社會學，歷史學，財政學，民族學和文化史等均有廣泛的涉獵。1912年，熊彼特發表了《經濟發展理論》。1914年，熊彼特又發表了另一重要成果，即《學說史和方法史的諸階段》，此書被稱為學說史的經典。1913-1914年，他作為奧地利的交換學者去紐約哥倫比亞大學訪問，從事有關社會階級的教學，並被授予該校名譽文學科學博士學位。1939年他發表《經濟週期》，1942年發表《資本主義、社會主義與民主》，此外，熊彼特卓越貢獻之一是他對經濟史的研究，其著作《經濟分析史》，內容豐富、體系龐大，是熊彼特所有著作中最受西方經濟學界讚譽的巨著。迄今為止，還沒有類似著作可與之比擬。約瑟夫•熊彼特墨菲法則告訴我們，如果事情既可以朝好的方向發展，又可以朝壞的方向發展的話，那麼，它多半會朝壞的方向發展。例如，人們總是抱怨，早餐吐司不小心掉到了地上，永遠是抹了黃油果醬的那一面朝下，把剛剛擦過的地板搞得一塌糊塗。1991年，英國BBS電視臺一個非常有名的科學探索節目《QED》為了扳倒有關“黃油吐司”的墨菲法則，特意組織了一次向上擲黃油吐司的實驗。在擲了300次之後，發現抹黃油一面落地有152次，黃油那面朝天的有148次。他們因此歡呼：在概率上基本沒有差別，墨菲法則被歸咎為我們的錯覺。英國阿斯頓學院資訊工程專業的訪問學者羅伯特•麥特維斯教授通過計算證明，從一般餐桌或人手的高度滑落的吐司所受的重力作用，還不足以使其旋轉整整一圈，大部分吐司只旋轉半圈就掉到地上了，所以肯定是抹了黃油的一面著地。專欄——生活中的不確定性：墨菲法則一、不確定性與風險的區別：不確定性（Uncertainty）——指無法用概率衡量、無法保險的風險。如企業經營的風險。風險（Risk）——指可用概率進行衡量、可以進行保險的風險。如火災、交通意外等。例：西安商人根據天氣預報的資訊購買大量羽絨服英國商人根據歐洲瘋牛病的資訊購買大量南美的牛山西商人根據玉米田裏長蟲的資訊購買大量糧食第二節風險

在罰球時，對方球員有一次射點球的機會，這時只允許守門員有一個防守的大門。在點球被踢出之前，守門員是不允許移動的。然而，如果點球踢出之後，他左右移動慢了，他一定撲不出點球。所以，他必須在點球被踢出的同時進行左右移動，並且要預測出踢球者踢出的方向。很顯然，踢球者一定研究過守門員過去的守門經歷。如果守門員有向右移動的習慣，他就會將球踢向左邊。守門員不能養成撲向一個方向或者另一個方向的習慣，他的最佳策略是隨機地撲向左邊或者右邊，並且兩個方向各占50%。最糟糕的情況，他將撲出一半點球，最理想的情況是撲出所有的點球。當然，這要靠運氣，尤其是足球比賽。守門員通過降低自己的可預測性，增加了不確定性，從而降低了風險。另一方面，任何一方的行為可預測性雖然能夠降低其不確定性，但卻會增加他的風險。足球守門員的兩難選擇二、風險偏好

經濟學將市場參與者的風險偏好分為三類：

1）風險厭惡；

2）風險愛好；

3）風險中性。

一般認為，馮·諾依曼－摩根斯坦效用函數首先向人們提供了有關分配過程中個人偏好的基本表達形式。預期效用函數

預期效用是指取決於各種情況出現的概率和相應的概率下可享受的收入或消費的效用。例如，如果未來有可能只出現兩種狀態，狀態1和狀態2，預期效用函數為：（式2-2）根據丹尼爾•貝努裏的理論，以對數形式構造消費者的一般效用函數如下：（式2-3）則預期效用函數為：（式2-4）如果出現n種可能狀態，每種狀態出現的概率為，則預期效用函數的一般形式是：（式2-5）走近大家——

冯•諾伊曼（1903~1957）美國數學家，生於匈牙利布達佩斯，1926年畢業於布達佩斯大學，獲得物理－數學博士學位，曾在柏林大學、漢堡大學和普林斯頓大學任教，1933年出任普林斯頓高級研究院教授，1937年被選為美國科學院院士，1940年起，先後擔任阿伯丁彈道實驗研究所顧問委員會、海軍兵工局的成員與顧問，直接參與核武器的研製。1954年任原子能委員會委員，1945－1955年任電子計算設計局局長。馮•諾伊曼在科學的許多領域都作出了重要的貢獻，他的科學足跡遍及純粹數學、集論與代數、實變函數論、測度理論、拓撲學與連續群、希爾伯特空間、數學分析、應用數學、力學、經濟學、氣象學、理論物理學、電腦科學以及腦科學、博弈論等。馮•諾伊曼走近大家——

奥斯卡•摩根斯坦（1902~1977）摩根斯坦1902年1月24日出生於西里西亞的格爾利茨，1977年7月26日在新澤西州普林斯頓的家中去世。1925年，摩根斯坦從維也納大學畢業，取得博士學位。1928年他將博士論文在維也納出版，這也是他的第一本專著——《經濟論著》。在書中，摩根斯坦開始考慮經濟預測中的內在困難和自相矛盾。1935年，摩根斯坦出任維也納大學教授，在《國民經濟期刊》上發表論文闡述了經濟均衡的研究中完全預見性的假設帶來的基本困難。這篇論文提出的問題與馮•諾依曼在1928年發表的論文《社會博弈論》密切相關。也正是這一思想促成了摩根斯坦與馮•諾依曼從1939年到1957年諾依曼去世時長達18年的友誼。奧斯卡•摩根斯坦三類馮·諾依曼－摩根斯坦效用函數

風險厭惡者經濟代理人對於風險的個人偏好狀態，其效用隨貨幣收益的增加而增加，但增加率遞減。在資訊經濟學中，風險厭惡者的效用函數一般被假設為凹性。

效用

貨幣收益效用

貨幣收益

風險愛好者經濟代理人的效用函數特徵一般呈現為凸性，即效用函數的效用隨貨幣價值的增加而增加，但與風險厭惡者的效用函數不同的是，其增加率呈現遞增趨勢。效用貨幣收益

風險中性者經濟代理人的效用函數隨貨幣價值的增加而增加，但增加率固定不變，即風險中性者的效用是貨幣收益的線性函數。表2-1：風險態度的數學描述圖形風險中立不變等於0線性風險愛好遞增大於0凸性風險厭惡遞減小於0凹性個人對風險的態度邊際效用二階導數函數性質效用

貨幣收益效用

貨幣收益效用貨幣收益風險偏好的應用——賭博（gamble）試驗

在現實生活中，有些人為了減少不確定性而到保險公司投保，有些人為了增加生活中的不確定性而去賭博，有些人既不投保，也不賭博。通過賭博試驗，我們可以看出人們對待風險的不同態度。從中可以獲得的收益的期望值或預期收益為零的賭博稱為“公平賭博”。例如，贏100萬元和輸100萬元的可能性各占一半的賭博：如果重複多次（例如幾百次）參加這樣的賭博，參與人的盈虧概率大致相等。預期收益大於零或贏的可能性超過一半的稱為有利賭博。預期收益小於零或贏的可能性不超過一半的稱為不利賭博。風險愛好者非常樂意參加公平賭博。他們喜歡大得大失，即使是不利賭博也參加，更不用說有利賭博了。而風險厭惡者則堅決不參加公平賭博，他希望在預期收益既定的情況下，不確定性越小越好，因而只參加有利賭博。風險中性者對公平賭博參加不參加無所謂，他對風險毫不關心，在參與經濟活動時只問預期收益是多少。他可能參加公平賭博，肯定參加有利賭博小測試：兩種選擇：第一種：100%得到1萬元；第二種：50%的可能性得到3萬元，50%的可能性損失1萬元。第二種選擇的預期收益＝3×50%＋（-1）×50%＝1萬元三、風險轉移

資訊經濟學理論隱含這樣的假定：多數市場參與者願意或喜好風險轉移，至少不會反對風險轉移，因此，在資訊經濟學中，如果沒有特別說明，市場參與者一般都被假定為風險厭惡者，或至少是風險中性者。

例：在保險市場上，投保人一般都是風險厭惡者，而保險公司則一般都是風險中性者。在資產投資中，風險厭惡者一般通過風險轉移方式來減少風險或避免風險。其中，資產多樣化是市場參與者減少風險的一種常用方法。

不要將所有的雞蛋放在一個籃子裏不要吊死在一棵樹上風險分散與轉移的方式：

1）保險：

保險是風險轉移的一種最重要的制度。在任何現代經濟體制的社會中，都存在著一個社會風險的代理機構，社會發展中出現的任何可以轉移的風險首先由這個機構來承擔，這就是專業性的保險公司。保險的基本原理：——分擔風險

——分擔風險的人必須相互獨立假設有1000個家庭，平均每個家庭擁有10萬元財產，如果遇到意外，平均可能會遭受1萬元的損失，碰到意外的可能性是1%。這樣，平均每年損失總額為10萬元。這時，每個家庭如果每年購買100元的財產保險，就可以相互分擔風險，將每個家庭面臨的損失降低到最低限度。為了降低風險，企業和個人願意通過保險公司減少由於外生不確定性帶來的損失。某年1月，西安個體服裝商劉某從當地電視臺天氣預報節目中獲悉，2月初有強大的冷空氣襲擊西安地區，氣溫將大幅度下降。精明的劉某認為這條消息有很大的經濟價值，當即攜款20多萬元南下，購回大量防寒服裝待銷。然而，天有不測風雲，貨物抵達後，西安氣溫不僅沒有下降，而且回升到零度以上，整日陽光普照，最高氣溫達八九度，致使大批防寒服裝滯銷。劉某經諮詢後，氣呼呼地打熱線電話向西安經濟廣播電臺投訴，並著手聘請律師狀告氣象臺。公眾對此看法不一，部分公眾認為，氣象臺有責任報准氣象變化情況，但沒有義務承擔連帶責任；另一部分人認為，氣象部門屬於事業性服務業，有責任通過科學手段提高預報的準確性，以免氣象誤報給國家和個人帶來不必要的損失。企業家對市場不確定性的處理2）股票股份公司的出現是現代企業得以迅速發展的一種重要制度安排。——企業所有者可以將經營的風險分散到大量的股票持有者身上——股票持有者又可以在股票市場上重新分配風險討論：保險與股票的區別

3）期貨

4）期權等金融衍生產品↑紐約納斯達克股市（通過一般股票市場，企業家可以從大量的不可保風險的可能陷阱中解脫出來）←紐約原油期貨收盤價創新高（期貨作為風險轉移的工具也同樣具有不確定性，原油期貨的大幅價格改變就是一例）5）破產法和有限責任法6）廠商垂直一體化管理模式2006年8月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十三次會議通過，2007年6月1日起施行，《中華人民共和國企業破產法》由於市場並不能很好地協調上游廠商與下游廠商在生產中地關係，為了減少風險，廠商實現垂直一體化。垂直一體化使上下游廠商置於統一的管理之下，從而確保上下游廠商之間資訊的有效交流，減少了上下游廠商之間不能協調而產生的風險。垂直一體化與成本保利合同一樣，都存在著某些市場性質的缺陷。第三節信息唐朝李中《碧雲集：暮春懷故人詩》：夢斷美人尋資訊，日穿長路倚樓臺。

清朝曹雪芹《紅樓夢》第16回“奴才們只在外朝房伺候著，裏頭的資訊一概不知”。

一、資訊的定義

就資訊的具體形式而言，消息、情報、指令、密碼、符號、信號、聲音、圖形等，都可以成為資訊的存在與表現形式。在資訊經濟學中，資訊的概念不僅包含數據、文獻資料等狹義的資訊意義，而且包含有廣義的資訊涵義，即只要是事件或事物，都包含有資訊經濟學所理解的資訊內涵。任何事件本身都包含或傳遞著一定量的資訊。

阿羅（K.Arrow，1977）——

所謂資訊，就是根據條件概率原則有效地改變概率的任何觀察結果。走近大家——

肯尼斯•阿羅（1921~）1972年諾貝爾經濟學獎獲得者。肯尼思•阿羅對微觀資訊經濟學的研究特別引人注目。在阿羅看來，無論是連續資訊、計算資訊，還是累積資訊，它們都共同具備兩個明顯特徵：第一，資訊的使用具有不可分割性；第二，資訊難以被獨佔或壟斷。資訊的以上兩個特徵構成資訊產生規模經濟——一種非競爭經濟——的基礎。然而，生產資訊或獲得資訊需要付出代價，由此出現了資訊成本問題。按照阿羅的看法，資訊成本與一般商品成本相比，具有四個主要特點。資訊成本的首要特徵，也是最為重要的經濟特徵，就是個人本身也是一種資訊投入；其次，資訊成本部分地是資本，更特殊地，它們典型地表現為一種不可逆的投資；再次，資訊成本在不同領域和過程中各不相同；最後，資訊成本與使用規模無關肯尼斯•阿羅資訊——傳遞過程中的知識差：（1）反映了資訊發生的基礎和過程；（2）揭示了資訊價值的基礎；（3）解釋了資訊與知識的關係；（指南針與地毯）（4）表明了資訊具有層次性、不可逆性與共享性；（5）說明了噪音、資訊失真或誤差的存在。

在資訊的理論定義基礎上，資訊的數學定義如下：在同一傳遞過程中，如果任意給出一個知識度S0，只要能夠確定另外一個知識度Sx，那麼，當Sx－S0＝△S＞0，且｛△S｝∩｛Sx｝時，△S對於S0是資訊，Sx是S0的資訊源，S0是Sx的資訊用戶。當S0－Sx

＝△S＇＞0，且｛△S＇｝∩｛S0｝時，△S＇對於Sx是資訊，S0是Sx的資訊源，Sx是S0的資訊用戶。當｜Sx－S0｜＝△S，且滿足lim△S＝0時，Sx對於S0，或S0對於Sx，都不能發生資訊或成為資訊源。【注1】Sx是隨S0而確定的隨機知識度，反映資訊發生的概率統計特徵。【注2】唯有S0與Sx之間存在傳遞關係，S0與Sx之間才可能發生資訊。如果｜Sx－S0｜＝△S＞0，但Sx與S0之間並沒有發生傳遞，那麼，只能說Sx（或S0）能夠成為S0（或Sx）的資訊源。【注3】單項資訊關係［S0，Sx］的規定，也同樣適合於多項資訊關係［S0，S1，S2，……，Sn］的規定。二、資訊的分類

連續資訊

計算資訊

累積資訊

按資訊的連續性公共資訊

私人資訊

按資訊的經濟主體同質資訊

異質資訊

按資訊的性質完全資訊

不完全資訊

按資訊反映現實的內容對稱資訊

非對稱資訊

按資訊的分佈情況資訊的五種分類形式微觀資訊經濟學的核心走近大家——

杰拉德•德布魯（1921~2004）1983年諾貝爾經濟學獎獲得者，法籍美國人。執教於加州伯克利大學。1954年，德布魯和阿羅合作，在當年第三期《計量經濟學》雜誌上發表了一篇題為《競爭經濟的存在性均衡》論文，用數學方法證明了一般均衡的存在，從邏輯上驗證了亞當•斯密“看不見的手”的猜想，從而成為新古典經濟學的根基。從此，經濟學理論可以正式被視為科學，而一般均衡理論也被稱為阿羅－德布魯體系，今天幾乎所有的主流經濟學家仍然在這個體系內工作。1959年，德布魯寫成《價格理論》總結了他在20世紀50年代近十年的研究。該書用一般均衡理論重新表述了新古典經濟學的框架，討論了商品、價格、消費等概念的實質意義，並將阿羅拓展的不確定環境中的資源配置問題納入書中。至此，一般均衡理論塵埃落定。傑拉德•德布魯市場失靈

——不對稱資訊對傳統經濟分析的拓展市場失靈（Marketfailure）也譯為市場不靈、市場失敗或市場缺陷。它指市場配置均衡無法達到帕累托最優。通常表現為：不完全競爭經濟外部性不完全資訊相關基礎理論

完全競爭市場、完全資訊……一般均衡理論存在著這樣一套價格系統，它能夠使

每個消費者都能在給定價格下提供自己所擁有的投入要素，並在各自的預算約束下購買產品來達到自己的消費效用最大化；

每個企業都會在給定價格下決定其產量和對投入的需求，來達到其利潤的最大化；

每個市場都會在這套價格體系下達到總供給與總需求的均衡。當經濟具備上述這樣的條件時，就是一般均衡。這套價格就是一般均衡價格。一般均衡條件下經濟學的分析框架：商品消費者企業勞動

SDPQHHBBQP玉米價格、醫療保健、飛機票價HHBBQP玉米地租金、醫生看病時間、飛機價格家庭不同商品的相對效用企業生產函數聯繫投入和產出$$$$要素市場產品市場行業供給（邊際成本＝價格）消費者需求（相對邊際效用比）要素供給（勞動與閒暇的選擇，當前和未來消費的比較，土地所有權）派生需求（邊際收益產品比）一般均衡分析框架

1.不完全競爭（Imperfectcompetition）指某個企業對其價格絕對的或是部分的拍賣權。當企業對其價格擁有絕對拍賣權時，市場表現為不完全競爭的極端形式——壟斷；當企業對其價格擁有部分拍賣權時，市場表現為寡頭或是壟斷競爭。2.經濟外部性（Imperfectcompetition）影響其他生產者或消費者的某一生產者或消費者的行為，但這行為沒有反映在市場價格中。作為公共物品的燈塔總是維護不善，管理不良，風吹日曬也沒入去及時維護，設備損壞的頻率比私人經營時高很多？燈塔的故事走近大家——

罗纳德•哈裏•科斯（1910~）

當代經濟學家，產權理論創始人之一。1910年科斯出生於英國米德爾塞克斯，1932年畢業於英國倫敦經濟學院，1951年獲博士學位。科斯先後在英國利物浦大學、倫敦經濟學院、美國布法羅大學、佛吉尼亞大學和芝加哥大學等大學任教，1961年後擔任美國《法學與經濟學雜誌》主編。

1936年科斯發表《企業的性質》一文，奠定了他作為現代產權理論的開山鼻祖和主要代表的地位。他將交易費用概念引入經濟分析，奠定了現代交易費用和產權理論的基礎，對當今社會有著重要的影響。鑒於科斯揭示並澄清了經濟制度結構和函數中交易費用的重要性，1991年被授予諾貝爾經濟學獎。羅納德•哈裏•科斯燈塔制度的討論科斯認為，燈塔制度對資源的浪費和低效率表明，由政府代替私人生產公共產品並不一定是最好的解決方案。實際上，英國早期的私人燈塔之所以演變為公共燈塔，原因在於制度的缺乏。只要有關制度足夠完善，私人燈塔的效率是最高的。通過完善制度，政府監管下的私人經營就可以既解決私人經營交易成本過高的問題，又解決政府經營效率低下浪費資源的問題。資訊與不確定性的關係：資訊與不確定性呈反向關係。——老人、家庭婦女比工作繁忙的人更容易買到價廉物美的商品——股票大戶比小戶獲利的機會更大——經濟學家比普通人對經濟發展的預測更準確——廠商比消費者更瞭解其生產的產品性能

資訊對經濟行為會產生重要的影響。經濟學的一個重要命題是如何處理經濟效率與公平的關係，一般的結論是認為“市場管效率，政府管公平”。然而，經濟行為中的效率與公平受制於資訊效率與資訊民主。悖論：如果使每個市場參與者都能享受同樣的資訊結構或擁有平等的資訊權利，將使得市場失去效率和活力；如果每個市場參與者不能享受平等的資訊權利，又會產生資訊非對稱的種種問題。因此，在保證資訊民主的同時使資訊效率最大化通常是不可能的。市場價格如何傳遞資訊？無論對於市場買主，還是對於市場賣主，市場價格對於他們都包含有一定的資訊內容，並且買賣雙方可能同時利用同一價格所包含的資訊內容來調整他們在討價還價中的策略。當你作為買主而不了解行情時，最優的策略是讓賣主先開價。相反，當你作為賣主而瞭解到買主不了解行情時，最優的策略是讓買主先開價。資訊經濟學研究方法博弈論基本概念規範研究實證研究非線性規劃應用例證基礎模型其他例證基本類型資訊經濟學的研究方法例證經典模型第二節資訊經濟學基本方法

——規範研究&實證研究

假設條件與現實不違背條件之間不矛盾基本模型構造合理推導簡潔、正確結論不可批判性與現實吻合或合理複雜模型（擴展或推廣）複雜化應用評論規範分析的基本框架

經濟學研究的“四步曲”？經濟學研究的“八股文”？1.規範研究的假設條件

在資訊經濟學之前，微觀經濟學假設中幾乎都包括經濟人假設和完全資訊假設這兩個最基本的假設。

經濟人假設也稱為理性人假設，是指經濟決策主體（消費者、生產者等）的經濟行為都是理性的或合乎理性的，他們在經濟活動中不會感情用事，而是精於判斷和計算，總是以利己為動機，力圖以最小的經濟代價去追逐和獲得自身的最大利益。

完全資訊假設是指經濟活動的所有當事人都擁有充分的和相同的資訊，而且獲取資訊不需要支付任何成本。其他假設：完全競爭假設、稀缺性假設（資源不能夠滿足人們不斷增長的需求）、制度假設（既定的市場經濟制度）、交易成本為零的假定完全資訊——不完全資訊

阿克洛夫首先提出的不對稱資訊市場更好的貼近了現實，更為準確地反映了市場上商品的異質性。

古典假設的錯誤？經濟學規範研究的模型假設兩方面要求：一是與現實不違背，二是條件之間不矛盾。

完全資訊假設可以滿足這兩方面要求，甚至可以說，正是這種由簡單到複雜的假設擴展過程使經濟學的發展更為平穩和完備。2.模型建立的典範

——一般均衡分析里昂•瓦爾拉斯（LeonWalras，1834~1910）

里昂·瓦爾拉斯，法國經濟學家，邊際革命領導人，洛桑學派創始人。19世紀50年代開始研究政治經濟學，1870年被聘為洛桑大學政治經濟學教授。瓦爾拉斯是邊際效用價值論的創建人之一，他把邊際效用稱為“稀少性”，並在經濟學中使用了數學，研究了使一切市場(不是一種商品的市場，而是所有商品的市場)都處於供求相等狀態的均衡，即一般均衡，從而成為數理經濟學和一般均衡理論的創建者和主要代表，他的一般均衡分析方法被經濟學所普遍使用。瓦爾拉斯把自由競爭的資本主義看作最理想的制度，但也主張國家根據正義原則干預經濟。實證研究的框架理論分析提出假說構建模型實證分析收集數據數據處理計量檢驗結論作出預測給出問題的對策文獻綜述研究方法研究結論討論反映現實？預測未來？實證研究能夠實現：討論區第二節資訊經濟學基本方法——博弈論經濟學研究的基本問題：

——資源的有效配置

——人的行為經濟學的基本假設：人是理性的理性人：在一定的約束條件下，使自己的收益最大化。新古典經濟學：價格制度——每個參與者的決策是獨立的。基本假設：（1）市場是競爭的（2）資訊是完全的（3）產品是獨立的個人決策的分析：收入—支出（價格），收益最大化博弈論：基本假設：（1）市場是不完全競爭的（2）資訊是不完全的特徵：每個參與者的決策是相互影響的

博弈：國家之間、企業之間、人與人之間生活中的博弈：——打牌、下棋——宿舍打掃衛生——宿舍買電風扇——家庭裝修——擠公共汽車一、經濟博弈論的產生與發展

通常，人們將數學家馮•諾依曼（vonNeumann）於1928年提出的二人零和博弈的極小化極大定理作為博弈論奠基的標誌。

1944年，數學家馮•諾依曼（vonNeumann）和經濟學家摩根斯坦恩（Morgenstern）合作發表了《博弈論和經濟行為》一書，被認為是應用博弈論進行經濟分析的開始。

20世紀50-60年代，博弈論確立了發展的基礎。1950-1951年，Nash發表了兩篇關於非合作博弈的重要論文。1950年，Tucker定義了“囚犯難題”（prisoners’dilemma）。Nash和Tucker的工作基本奠定了現代博弈論的基礎。

20世紀60年代，澤爾騰（Selten）將納什均衡的概念引入了動態分析。1967-1968年，海薩尼（Harsanyi）發表了《具有不完全資訊的由Bayesian局中人所進行的博弈》。此後，他們兩人長期合作，發展了非合作博弈理論。

1994年諾貝爾經濟學獎獲得者：美國數學家JohnF.Nash，德國經濟學家ReinhardSelten，美籍匈牙利經濟學家JohnC.Harsanyi。

1928年Nash出生於美國，1950年獲Princeton大學數學博士學位，曾先後任教於MIT和Princeton大學。其博士論文《非合作博弈》首次區分了合作博弈與非合作博弈，並且提出了非合作博弈的所謂Nash均衡概念。1930年

Selten出生於現屬於波蘭的德國城市，1961年獲法蘭克福大學數學博士學位，曾先後任教於柏林自由大學、比勒菲爾特大學和波恩大學。其主要貢獻是在博弈論中引入了動態分析。1920年Harsanyi出生於匈牙利，1947年獲布達佩斯大學博士學位，後到美國，1954年獲斯坦福大學博士學位，曾先後任教於澳大利亞國立大學、加州伯克利分校。於2000年去世。他的貢獻是將不完全資訊引入了博弈論的研究。二、經濟博弈論主要概念及表述（一）博弈的基本概念

局中人（players）：指做決策的個體。每個局中人的目標都是通過選擇行動來使自己的效用最大化。虛擬局中人（pseudo-players）：指以一種純機械的方式來採取行動的個體。自然是一種虛擬局中人，它在博弈的特定時點上以特定的概率隨機選擇行動。例如：

——你要出門，要決策是否帶傘

——打牌

行動（actions）：是指局中人的決策變數。局中人i的行動以ai表示，是他所能做的某一選擇。局中人i的行動集（actionset）是其可以採用的全部行動的集合。一個行動組合（actionprofile）是一個由博弈中的n個局中人每人選擇一個行動所組成的有序集。例如：

——出門：帶傘或不帶傘

——打牌：出牌

資訊（information）指局中人在博弈中的知識，特別是有關其他局中人（競爭者或對手）的特徵和行動的知識。一般地，資訊是以資訊集（informationset）的概念來模型化的。可以將局中人的資訊集看成是其在特定時點對於不同變數的取值的瞭解程度。例如：

——對天氣的判斷（出門）

——對其他人的判斷（打牌）

——對產品瞭解的程度（裝修）

戰略（strategies）或策略，是局中人選擇行動的規則，它告訴局中人在什麼時候選擇什麼行動。例如：

——“人不犯我，我不犯人；人若犯我，我必犯人”

——三個和尚沒水喝

支付（payoff）：指每個參與人從博弈中獲得的效用水準。既可以指實際支付，也可以用來指期望支付。它是所有局中人戰略或行動的函數，是每個局中人關注的核心問題。例如：

——出門帶傘的成本為2，如果下雨，有傘獲得的收益為6，則實際得到的效用為4。

結果（outcome）是指在博弈結束後，建立博弈模型者從行動、支付和其他變數的取值中所挑選出來的他所感興趣的要素的集合。均衡（equilibrium）：指所有局中人的最優戰略組合或行動組合。或者，均衡s*=（s1*，…，sn*）指由博弈中的n個局中人每人選取的最佳戰略所組成的一個戰略組合。

局中人B

左右上2，10，0局中人A

下0，01，2

小麗足球芭蕾足球2，10，0

大林芭蕾0，01，2小結：一個博弈中需要的要素包括：局中人、行動、資訊、戰略或策略、支付、結果和均衡。其中，對一個博弈的描述至少必須包括：局中人、戰略和支付。局中人、行動和結果合起來統稱為博弈規則（rulesofthegame），博弈分析的目的在於運用博弈規則來確定均衡。惟一性（uniqueness）：公認的均衡概念並不能保證惟一性，缺乏惟一性是博弈論的主要缺陷或問題。例如，可能存在多種均衡，或者根本就沒有均衡。解決方案：看重博弈的規則，而不是均衡概念。（二）博弈的基本表述雙變數矩陣表：雙變數指在兩個局中人的博弈中，每一單元格都有兩個數字——分別表示兩個局中人的收益。局中人B

左右上2，10，0局中人A

下0，01，2博弈表述的基本要素包括：局中人、戰略和支付（三）劃分博弈的主要概念1.合作博弈與非合作博弈合作博弈（cooperativegame）：是以局中人整體的可能聯合行動集合為基本要素。通俗地說，如果局中人能夠達成有約束力的協議或合約，則該博弈稱為合作博弈。合作博弈強調的是集體理性。非合作博弈（non-cooperativegame）：是以單個局中人的可能行動集合為基本要素的博弈。通俗地說，如果局中人不能在博弈中達成有約束力的協議或合約，則稱該博弈為非合作博弈。非合作博弈強調的是個體理性。資訊經濟學主要研究的是非合作博弈。2.零和博弈與非零和博弈按照博弈的收益分配結果劃分，博弈可以劃分為零和博弈和非零和博弈。零和博弈指在博弈中一組局中人所得到的支付（或收益）恰好是另一組局中人的損失。通俗地說，博弈結果總和為零的博弈稱為零和博弈。非零和博弈指所有局中人的支付（或收益）的代數和不為零。為正或為負。例如：贏錢與輸錢為零和博弈；工會與廠方達成增加工資的協議雙方獲得“雙贏”。反之，罷工導致“兩敗俱傷”。3.自然假設與自然參與博弈4.根據資訊結構劃分

對稱資訊（symmetricinformation）：指博弈中任一局中人都至少包含與其他每個局中人的資訊集相同的元素。

非對稱資訊（asymmetricinformation）：指至少有一個局中人擁有私人資訊（privateinformation）。完全資訊（completeinformation）：指局中人完全瞭解其他局中人的收益或收益函數。通俗地說，局中人完全瞭解其他局中人的特徵、戰略空間及支付函數。

不完全資訊（incompleteinformation）：指至少有一個局中人不完全瞭解其他局中人的收益或收益函數。

完備資訊（perfectinformation）：指一個參與人對其他參與人的行動選擇有準確的瞭解。不完備資訊（Imperfectinformation）：指博弈中至少有一個局中人不了解其他局中人的行動選擇。完全信息——如“石頭、剪刀、布”遊戲不完全資訊——如打牌完備信息——“石頭、剪刀、布”遊戲中，你知道對方40%出石頭，30%出布，30%出剪刀5.根據行動結構劃分

靜態博弈（staticgame）：博弈中局中人同時選擇行動，或雖然不是同時行動但後行動者並不瞭解前行動者採取了什麼具體行動。例如：——“石頭、剪刀、布”的遊戲

——應聘者演講（輪流，但其他人在外等候）

討論：

1）田忌賽馬的博弈是否屬於靜態博弈？

2）企業中有哪些屬於靜態博弈的例子？

3）當你知道對方40%出石頭，30%出布和30%出剪刀，但不知道組合的順序，你的最優策略是什麼？

動態博弈（dynamicgame）：指局中人的行動有先後順序，且後行動者能夠觀察到先行動者所選擇的行動。例如：

——下棋、打牌等遊戲

——應聘者演講（輪流，但後者可以聽前者的演講）

——博士答辯的安排順序政府政策與企業行為之間“上有政策，下有對策”博弈：

——關稅水準與走私、稅收與逃稅之間的博弈；

——政府與企業之間“鞭打快牛”的博弈；

——政府官員“四菜一湯”規定的博弈。

基於資訊結構和行動結構來劃分博弈的結果：

博弈的類型及對應的均衡概念

行動順序靜態結構動態結構

信息（戰略博弈）（擴展博弈）完全資訊靜態博弈完全資訊動態博弈完全資訊結構Nash均衡子博弈精練Nash均衡

Nash(1950,1951)Selten(1965)

不完全資訊靜態博弈不完全資訊動態博弈不完全資訊結構貝葉斯Nash均衡精練貝葉斯Nash均衡

Harsanyi(1967-1968)Selten(1975)等

資訊結構與行動結構框架圖靜態結構動態結構（戰略博弈）（擴展博弈）完全資訊結構石頭/剪刀/布圍棋、象棋不完全資訊結構賭博黔驢技窮6.博弈類型的另一種劃分方法：局中人

1人博弈2人博弈多人博弈（個人與自然）零和ACE博弈結果非零和BDF1人博弈：個人與自然假設一位花農需要決定種植花的品種，但無法知道明年的天氣情況，通過經驗和資料得知明年各種天氣類型出現的可能性是：S1=0.2，S2＝0.1，S3＝0.4，S4＝0.3。可以選擇的花的品種為3種。不同的花在不同的氣候條件下的收成為：S1S2S3S4A1121090A28844A3161232概率0.20.10.40.3如果只能選擇一種花的話，花農應該選擇種哪種花？期望值（A1）、大中最大（A3）、小中最大（A2）天氣品種三、經典博弈思想及其應用（一）完全資訊靜態博弈：Nash均衡1.Nash均衡的概念通俗地說，Nash均衡是指由全部局中人的最優戰略組成的均衡。在其他局中人戰略既定的情況下，沒有任何單個局中人會選擇其他戰略，從而沒有任何局中人會打破這種均衡。

Nash均衡是一個穩定狀態的解。在這個（“僵局”）狀態下，每個局中人的決策依賴於均衡的知識。2.Nash均衡的主要特徵（1）Nash均衡可能是高成本的（2）可能不存在納什均衡（3）Nash均衡可能有多重解

3.Nash均衡：囚犯難題張三坦白不坦白坦白-3,-30,-6

李四不坦白-6,0-1,-1

囚犯難題的推論：

1）可能不是帕累托最優；

2）個體理性與集體理性的不一致性；

3）表明制度安排的重要性；

4）在現實政治經濟中，合作具有積極普遍的意義。

囚犯難題的應用：

——

軍備競賽

——

企業員工

——

交通堵塞

——經濟改革

——投票選舉囚犯難題應用1：軍備競賽

20多年前，美、蘇兩國是兩個超級大國，他們相互對壘。假設他們有兩種策略選擇：擴軍或裁軍。雙方選擇的支付如下：蘇聯擴軍裁軍擴軍-2000，-20008000，-∞

美國裁軍-∞

，80000，0

囚犯難題應用2：環境保護兩個企業（u1，u2）被問：是否同意建造一個新的下水管道以使地下水不被污染。假設建造下水管道需要投資120萬。如同意各承擔50%，下水管道對企業的價值分別是80萬。

說明：產權界定與環境保護的制度建設對於公共資源的保護是十分必要的。囚犯難題應用3：搭便車分析假設：學生A和B各有財產300元；對風扇的福利評價分別為100元，風扇價格為160元，合夥買風扇的收益為200-160=40元。學生B

買風扇不買風扇買風扇320，320240，400

學生A

不買風扇400，240300，300現實中的搭便車現象：

——燈塔、路燈等公共設施；

——污染等環境問題；

——各種濫竽充數的廣告、產品或服務。搭便車問題的主要解決方案：

——中央集權制；

——投票制：少數服從多數；

——徵收克拉克稅（如汽油稅、過橋費）。4.不存在Nash均衡：保安與小偷基本假設：策略；預期效益。

小偷不偷偷不睡覺0,00,-1

保安睡覺1,0-1,3猜硬幣博弈：每個局中人的戰略空間為（正面，背面）局中人2

正面背面正面-1，11，-1

局中人1

背面1，-1-1，1

在博弈中，一旦每個局中人都竭力猜測其他局中人的戰略選擇，就不存在Nash均衡（至少不存在前面定義的標準的Nash均衡）。因為這時局中人的最優行動是不確定的，而博弈的結果必然要包含這種不確定性。例如：股票市場

5.Nash均衡：智豬博弈（boxedpigs）假設按一下按鈕要支付2個單位成本，有10個單位豬食進入豬槽。又假設：1）大豬和小豬同時趕到，大豬吃7個單位，小豬吃3個單位；2）大豬和小豬同時按按鈕又同時趕到豬槽，扣除2個單位成本後，大豬支付水準為7-2=5，小豬支付水準為3-2=1。3）大豬按按鈕，小豬等待，小豬先趕到，小豬吃4個單位，大豬吃6個單位。大豬支付水準為6-2=4，小豬支付水準為4-0=4。4）小豬按按鈕，大豬等待，大豬先趕到，大豬吃9個單位，小豬吃1個單位。大豬支付水準為9-0=9，小豬為1-2=-1。大豬按等待按1，5-1，9

小豬等待4，40，0智豬博弈表明：能者多勞，但多勞者未必多得。在每個行業中龍頭企業都要承擔三個“大豬成本”：1）市場開拓成本——群狼策略；2）人才培訓成本——獵頭策略；3）商業模式創新成本——模仿策略。例如，“大豬控股”和“小豬有限”都計畫引進一種新產品，但為了獲得公眾的認同，須投入廣告費用。如大豬控股打頭陣，小豬有限跟進也可以獲得一部分市場。相反，如小豬有限先進入，大豬控股就會後發制任，獨佔市場。

現實生活中的智豬博弈例子：

——領頭企業與小企業（麥當勞與小速食店）

——股票市場上的大戶與小戶

——企業的大股東和小股東

——公共設施或基礎設施投資：富人與窮人的博弈6.Nash均衡：性別之戰（battleofthesexes）假設條件：

1）聯合行動收益大於非聯合行動收益；

2）非合作基礎：影響力或影響因數相同。

丈夫足球芭蕾足球2,3-1,-1

妻子芭蕾1,13,2評論：在性別之戰中，任一Nash均衡都是帕累托最優，其他任一戰略組合都不可能在不降低其他局中人支付的條件下提高另一局中人的支付。問題：在性別之戰的兩個Nash均衡中，究竟最終是哪個？情形一：彼此不溝通，出現非聯合行動；情形二：可以通過博弈的重複進行形成共同知識（commonknowledge），也有可能出現Nash均衡；情形三：局中人不溝通，但每晚重複進行這一博弈，他們將最終穩定在某一Nash均衡上。性別之戰應用：菜市場早市/夜市博弈假設兩個相互競爭的蔬菜市場可以自己決定是開早市還是開夜市，但每個市場一天只能開一次。如果是開夜市，蔬菜就可以通過船運，如果是開早市，就必須通過貨車運輸。船運會比車運便宜。中國家庭主婦雖然傳統上習慣早上買菜，但如果菜價在夜市便宜許多，她們也有可能到夜市買菜。無論如何一戶一天只買一次菜（數學上稱為不重疊組合）。問題：兩個菜市場如何決定開早市還是開夜市，在決定之前是否應該相互合作？各種支付如下圖。性別之戰策略：（1）先動優勢

A企業民用市場軍用市場民用市場-10，-1030，15

B企業軍用市場15，30-10，-10（2）公平性合作戰略（3）補償性合作戰略（4）隨機行動策略（“李王莊”車站）7.Nash均衡：勇士博弈

勇士博弈是反映20世紀50年代美國青年的行為特徵，並通過JameDean主演的電影典型地表現出來：某個青年集團中有A和B兩人爭鬥集團頭領。他們將通過一個勇氣的測驗來決定誰更勇敢，勇敢者就可以當頭領。測驗規則如下：A與B各自駕駛自己的小車在一條道路上面對面朝對方高速開去，誰第一個讓開誰就輸掉。讓開者被稱為膽小鬼（chicken）而不能當頭領。如果兩人都不讓開，結果是車毀人亡。如果兩人同時讓開，結果是平局。如果一方讓開一方不讓，讓開者則既丟面子，又當不成頭領。勇士博弈的支付矩陣如下。勇士博弈模型：局中人B

前進避讓前進0，08，2

局中人A

避讓2，86，6現實生活中的勇士博弈例子：

——員警與遊行隊伍

——夫妻吵架

——產品銷售中的競爭勇士博弈中的有效策略：恫嚇或威懾課堂討論：——路燈維修——道路鋪設——囚徒博弈——智豬博弈——勇士博弈8.Nash均衡：市場進入阻撓（entrydeterrance）假設局中人A為潛在市場進入者，局中人B為現有市場的佔有者。具體博弈模型如下所示：局中人B：佔有者接納競爭進入20，30-10，0

局中人A：進入者不進入0，1000，1009.Nash均衡：聚點（focalpoints）在以下的選擇中，如果你的選擇與其他局中人的選擇一致的次數越多，你就贏得越多，那麼，你在博弈中將採取什麼戰略？

（1）選擇下述一個數並畫圈：7，100，13，261，99，666。（2）你要在中山大學與一個沒有來過中山大學的高中同學會面，應在什麼時間、什麼公共地點碰面？（3）選擇下述一個數並畫圈：14，15，16，17，18，100。（4）你與另外一人一起分蛋糕，你們各自報出期望分到的比例，但如果你們報的比例之和超過100%，大家都將一無所獲。（5）假設你到一個熱帶島國去做市場行銷，只允許帶一樣產品，你會選擇帶什麼產品？

聚點：就是出於心理或其他非理性原因受到人們共同關注的那些Nash均衡。

評論1：在上述博弈中，每一個題目都有許多Nash均衡。但是，在這些Nash均衡中，總有一些看起來或多或少可能性會更大一些。這些特點的戰略組合就稱為聚點。

評論2：在重複博弈中，以往的經歷或做法通常就確定了聚點的位置。例如，如果我們第一次分蛋糕，往往彼此可能會同意五五分成。但是，如果曾經按四六分成過，這個比例就為這次劃分蛋糕提供了一個聚點。

現實生活中聚點的例子：

——企業承包分成比例

——成行成市

——沙灘零售店

評論3：邊界（boundary）是一種特殊的聚點。在邊界外的行為存在極度的不確定性。邊界