会计研究方法论（第3版）若干特殊的研究方法与技术问题

会计研究方法论(第3版)

若干特殊的研究方法与技术问题第一节实证会计研究中对分析模型的运用一、在实证会计研究中纳入分析模型的考虑和收益在实证分析之前先构建分析模型,可能有以下好处:首先,这种做法有助于增加研究的可信度。其次,这种做法有助于强化论文的结构,使论文的行文写作更加严谨。最后,这种做法的好处可能不限于单篇论文,还有助于启发研究者和读者的智力和视野。第一节实证会计研究中对分析模型的运用二、在实证会计研究中纳入分析模型的挑战首先,构建分析模型面临较高的成本。其次,构建分析模型可能会对研究者感兴趣的研究主题造成限制。最后,如果一项研究采用了先构建分析模型再实证检验的方式,其发表前景可能会面临由这种方式本身带来的一些不确定性,且平均来看可能会导致发表前景较差。第一节实证会计研究中对分析模型的运用三、如何在实证会计研究中运用分析模型(一)分析模型与实证分析相结合的几类通常用法第一类可能存在的用法是用实证分析检验分析模型推导出的主要预测。第二类可能存在的用法是比较竞争性的理论预测。第三类可能存在的用法是检验分析模型中的特定假设,其目的主要在于对现有的分析模型做出改进。第一节实证会计研究中对分析模型的运用三、如何在实证会计研究中运用分析模型(二)哪些情形下在实证会计研究中运用分析模型是相对合适的?第一种情形是,如果研究者的目的为了检验或改进已有的分析模型,那么分析模型显然是一项研究中不可缺少的组成部分。第二种情形是,研究者的目的是为了理解在某种特定情境下的多重均衡中,到底哪一种均衡更可能发生。第三种情形是,当研究者希望将自己的实证分析与以往的文献密切关联,而以往的相关文献中又包含了分析模型的运用。第四种情形是,研究者关注的是各种竞争性理论和预期之间的争端。第五种情形是,如果实证会计学者希望自己的研究发现及其含义不仅能吸引其他经验研究者,也能够吸引擅长使用分析模型的理论研究者,那么就需要在自己的研究中纳入一个正式的分析模型。第一节实证会计研究中对分析模型的运用三、如何在实证会计研究中运用分析模型(三)哪些情形下在实证会计研究中运用分析模型是不必要或相对不合适的?第一种情形是,某个研究问题虽然是重要的,但难以建立分析模型求解,那么这时在实证分析中勉强构建分析模型就是不必要的。第二种情形是,当我们对感兴趣的研究情境的了解非常有限时,研究者将难以构建出有意义的分析模型。第三种情形是当我们对感兴趣的研究情境非常了解时,在经验研究中纳入分析模型可能也是没有必要的。第四种情形是,研究者试图检验的竞争性理论或观点均未建立在正式的分析模型基础上。第二节事件研究方法一、事件研究方法概述

“事件研究”是指根据某一事件发生前后时期的统计资料、采用一些特定技术测量该事件发生时是否会引起股票价格的异常变动,从而量化该事件对企业影响的一种定量分析方法。

事件研究的有用性源于这样的假设,即在有效的市场中,某一事件的影响会立即反映在证券价格之中。于是,通过观测一段时间内的证券价格的波动就可以测定某一事件的经济影响。第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤六个步骤:(1)定义事件与事件窗口;(2)选择研究样本;(3)选择估计正常收益的模型;(4)估计异常收益;(5)检验异常收益的显著性;(6)实证结果与解释。第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(一)定义事件与事件窗口1.事件的确定2.事件日的确定3.事件窗口的选定第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(二)研究样本的选择

研究者需要确定研究样本选择的标准,包括考虑样本数据的可获得性、样本的行业特征以及样本的市值规模,并要注意到样本选择过程中可能带来的有偏性对正常收益和异常收益的影响。第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(三)正常收益模型的选择1.统计模型第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(三)正常收益模型的选择1.统计模型第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(三)正常收益模型的选择1.统计模型(4)其他因素的调整。市场模型在估算正常收益基准时单纯考虑了市场因素的影响。第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤2.经济模型第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(四)估计异常收益第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(五)异常收益的统计检验检验的原假设通常是:异常收益(或累计异常收益)的均值为0;备选假设是:异常收益(或累计异常收益)的均值不为0。对于异常收益的检验可以分为两类:一类是参数检验(如t检验),另一类是非参数检验(如符号检验或秩和检验)。

根据当前的文献,大部分文献以参数检验为主,也有不少文献经常用非参数检验作为对参数检验的补充验证。第二节事件研究方法二、事件研究方法的基本步骤(六)实证结果与解释

对实证结果的分析,有助于研究者了解被研究的事件对证券价格的影响机制。对于实证结果的解释要注意剔除异常样本观测的影响,尤其在小规模样本中,个别的极端值可能会对最终的实证结论形成重要的影响。第二节事件研究方法三、事件研究计量方法的发展采用日回报率数据的事件研究比采用月回报率数据的事件研究变得更为普遍和流行,这使得短期事件研究的计量更为精准；对于长期事件研究而言,异常收益的估计及其统计性质的衡量方法变得更为先进。

短窗口事件研究在计量方法上比较稳定,不存在太大的争议;而由于长窗口事件研究是检验事件发生后的1~5年是否存在异常收益,因此长时间的研究跨度使其在计量方法中存在着更多的问题和较多争议。第二节事件研究方法四、事件研究方法在会计领域的应用(一)市场效率研究(二)投资和融资决策的股价效应研究(三)解释异常收益的研究(四)信息含量的研究(五)会计准则及法规的颁布效应研究第三节限值因变量模型常见的六类限值因变量模型:(1)二元因变量的Logit和Probit模型;(2)多项Logit模型和有序Logit模型;(3)Tobit模型;(4)泊松回归模型;(5)截取回归模型;(6)断尾回归模型。第三节限值因变量模型一、二元因变量的Logit和Probit模型(一)二元Logit模型第三节限值因变量模型一、二元因变量的Logit和Probit模型(二)二元Probit模型第三节限值因变量模型二、多项Logit模型和有序Logit模型(一)多项Logit模型第三节限值因变量模型二、多项Logit模型和有序Logit模型(二)有序Logit模型第三节限值因变量模型三、Tobit模型第三节限值因变量模型四、泊松回归模型第三节限值因变量模型五、截取回归模型第三节限值因变量模型六、断尾回归模型第四节特殊的样本设计一、特殊样本设计的含义(一)以事件结果为基础的样本设计在以事件结果为基础的样本设计中,研究者希望通过研究进行解释的事件结果影响到了样本观测的选取,由此我们称样本设计是以事件结果为基础的。(二)配对样本设计配对样本设计是会计研究中被广泛运用的另一种非随机样本设计。(三)以事件结果为基础的配对样本设计第四节特殊的样本设计二、非随机样本设计可能伴随的问题三类偏误:第一类偏误是,研究者可能认为通过配对方法来选择控制样本的过程本身就已经控制了配对变量的影响,所以在随后的统计分析中未再纳入配对变量。第二类偏误来源于配对过程的不完美。第三类偏误来源于通过非随机选择样本的观测数并不与总体的分类规模成比例,从而产生了并不具有代表性的分层样本。第五节复制式研究一、复制式研究的概念

广义地看,以LindsayandEhrenberg为代表的统计学者认为存在着两种类型的复制式研究:紧密型复制和差异化复制。

前者试图遵循原始研究中所有的条件和研究设计;而后者则允许对原始研究中的重要组成部分实施审慎变化。

狭义地看,EckerandSchipper等会计学者仅将紧密型复制纳入复制式研究的范畴,也即只有当某研究在所有技术层面都试图对原始研究精确还原时,才被称为复制式研究。

无论是狭义界定还是广义界定,复制式研究的结果不可避免地会与原始研究的结果进行比对。二者或互相印证,增强原始结果的可靠性;或互相矛盾,引发后续的进一步讨论与检验。第五节复制式研究二、复制式研究的意义(一)复制式研究是检验现有结论的重要途径一方面,紧密型复制保留了原始研究中的重要条件,因此能够有效检验原始结论的可靠性和内部有效性;另一方面,差异化复制中对研究设计的改变,有利于检验原始研究的稳定性和外部有效性。(二)复制式研究是侦测数据造假的核心方法(三)复制式研究是实现理论创新的必要前提。第五节复制式研究三、复制式研究的基本方法(一)如何判断一篇文章是否值得复制(1)文献来源。(2)原始研究的结论。(3)外部影响。(4)市场实践。第五节复制式研究三、复制式研究的基本方法(二)如何规划复制过程(1)对分析过程的检验(2)数据再分析(3)精确复制(4)概念性延伸(5)普适性检验(6)推广及延伸第五节复制式研究四、复制式研究在会计学术研究中的应用

许多学者指出,会计学研究中对于重要结果的复制还远远不够。这种倾向对于会计学的方法论发展、理论创新,以及理论与实践的结合,均有负面影响。基于TsangandKwan和Salterio的分析,主要有以下几个原因导致了这一现状。首先,研究者可能普遍认为复制式研究缺乏创新性贡献。其次,大部分期刊的主编或审稿人并不青睐于复制式研究。最后,复制式研究的成本高昂,要精确复制原始研究的数据和分析过程,往往比撰写非复制式论文更加困难。第六节文献综述的元分析法一、元分析的起源与发展

元分析方法的起源可追溯到Pearson的研究,他基于样本大小对5个估计值进行平均,对英国军事实验进行综合分析,以检验当时所用的伤寒疫苗与死亡率的相关程度,可以说这是元分析的雏形。第六节文献综述的元分析法二、元分析的优点相对于传统的文献综述法,元分析法具有明显的优势。元分析法可以通过计算特定领域内同类研究的总效应度客观准确地反映该领域研究的综合结论。第六节文献综述的元分析法三、元分析的基本过程(一)问题提出(二)文献检索(三)数据收集(四)计算各研究的效应度(五)选择统计模型(六)形成元分析结果第六节文献综述的元分析法四、元分析存在的问题及解决方法(一)苹果与橘子不分(二)好坏