2022-2023年电子烟行业发展分析报告

汇报人：毛隆蕙汇报时间：2022-10-17

目录01行业概述

CONTENTS

02市场环境分析

03行业现状分析

04行业发展格局趋势

行业概述

行业概述

电子烟定义

电子烟是一种低压的微电子雾化设备，通过可充电的锂电池产生电流，

将雾化器中的烟油雾化，模拟吸烟时产生的烟雾。电子烟燃烧后产生

的有害物远少于卷烟，属于卷烟的减害替代品。中国市场上以封闭式

电子烟为主要产品,其中换弹式电子烟因烟弹复购率高、烟油更换方便

等因素,受到商家和消费者的喜爱。虽然中国烟民比例较高，但电子烟

仍处于初期发展阶段，烟民暂未形成电了烟消费习惯,2019年电子烟在

烟民中的渗透率仅2。电子烟是一种模仿传统卷烟的产品，它有着与传

统卷烟一样的外观、烟雾、味道和感觉，它是通过各种化学手段，将

尼古丁等变成蒸汽后，让用户吸食的一种产品。世界卫生组织曾专门

对电子烟进行了研究，并得出了明确的技术结论:电子烟有害公共健康,

它更不是戒烟手段，必须加强对其进行管制，杜绝对青少年和非吸烟

者产生危害。

行业发展历程

2003年电子烟第一项专利申请开启了现代技术进步推动电子烟产品，多样化以及品

HerbertA.GiIbert的“无烟、非烟草香烟”2009年，深圳地区凭借电子和外贸产业链

电子烟时代。2009年，央视曝光电子烟产牌差异化发展。国家相关政策收紧，行业

的专利设计优势，电子烟产业主力地位优势显现，众

品问题过多，电子烟产品逐步转向出口。多烟草巨头进军电子烟行业，电子烟行业秩序重新调整,电子烟行业竞争机内白热

快速扩张。化阶段。

诞生阶段初步发展阶段快速扩张阶段行业洗牌阶段

产业链上游

电子烟行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以

规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的

重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，电子烟行业上游原材料供应有

望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。

产业链中游

电子烟行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研

成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选

择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系

的影响。由于电子烟企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力

产生重大影响。

产业链下游

电子烟行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单

价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国

行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得

更广阔的应用空间。

行业环境分析

电子烟行业政策

烟草专卖局《电子烟市场专项检查行动方案》

提出实行为期两个月的专项检查行动，着力解决电子烟变相销售.虚假广告、自媒体传播、自动售卖机和实体店年龄核

验等突出问题，以全面清理电子烟的违法售卖，规范行业经营行为

烟草专卖局《关于进一步保护未成年人免受电子烟侵害的通告》

确定取缔电子烟线上销售渠道，同时要求电子烟生产、销售企业或个人撤回通过互联网发布的电子烟广告，电子烟行

业线上渠道监管严格，推动自营店、代理店、体验店等线下渠道多元化发展

国家卫健委《中国吸烟危害健康报告2020》

有充分证据表明，电子烟是不安全的，会对健康产生危害。对于青少年而言，电子烟会对青少年的身心健康和成长造

成不良后果，同时会诱导青少年使用卷烟。

电子烟行业政策

《关于禁止向未成年人出售电子烟的通告》

《关于加强烟草专卖市场监督工作的通知》

提出禁止市场主体不得向未成年人销售电子烟,

同时加强对上架电子烟产品名称的审核把关，

明确加热不燃烧烟草制品属于烟草制品，应当纳采取有效措施屏蔽关联关键词，不向未成年人

入监管范围，促进电子烟行业规范化发展展示电子烟产品，行业监管严格化发展

C

《禁止销售进口新型卷烟的告知书》《电子烟市场专项检查行动方案》

明确企业不能生产或从境外进口加热不燃烧烟草a0

提出实行为期两个月的专项检查行动，着力解决

制品在中国进行销售，确保电子烟行业的严格监

电子烟变相销售.虚假广告、自媒体传播,自动

管

售卖机和实体店年龄核验等突出问题，以全面清

理电子烟的违法售卖，规范行业经营行为

电子烟行业社会环境

中国市场上以封闭式电子烟为主要产品,随着中国烟民健康意识的提升以及电子

其中换弹式电子烟因烟弹复购率高、烟烟技术的发展，中国封闭式电子烟在烟

油更换方便等因素，受到商家和消费者民中的渗透率加速增长，封闭式电子烟

的喜爱接受度增加驱动电子烟行业增长

电子烟行业社会环境

从前，吸烟是一种社交行为，随着精神文明建设的开展，以及“吸烟有害

健康”的普及，再加上人们对于“二手烟”的厌恶，国内发出了公共场所

全面禁烟的通知，同时我国不少吸烟人群还是戒烟。即便如此，我国仍然

是世界上吸烟人数最多的国家，根据2015年《中国成为烟草调查报告》，

我国15岁及以上成人吸烟人数高达15亿。庞大的基础人数，将带动我国电

子烟行业的需求。

电子烟行业现状分析

电子烟行业现状分析

目前中国市场上以封闭式电子烟为主要产品，其中换弹式电子烟因烟弹复购率高、烟油更换方便等因素，

受到商家和消费者的喜爱换弹式电子烟危害较小、口感丰富、携带方便、换油便捷，成为中国最主要的电

子烟种类，2019年市场占比达74%,其中烟弹为其最重要的组成部分

电子烟行业现状分析

随着中国烟民健康意识的提升以及电子烟技术的发展，中国封闭式电子烟在烟民中的渗透率加速增长，促

使封闭式电子烟行业的快速发展2016年封闭式电子烟市场规模仅20.1亿元，2020年上升至118.3亿元，年

复合增长率为55.8%2025年将增长至966.6亿元

电子烟行业现状分析

2019年，中烟集团开始积极布局HNB市场，相关政策2021年出台，HNB开始发展2016年至2020年，中国

境内禁止销售HNB。随着中烟集团开始布局HNB试点，以及相关政策的即将出台，2021年开始,HNB产品

将开始在中国市场发展

电子烟行业现状分析

可燃性烟草市场

中国范围内，封闭式电子烟驱动电子烟增长：2016-2020年，中国可燃性烟草市场零

售额年复合增长率为5.2%,远小于雾化电子烟的49%

中国烟民比例

中国烟民比例高于美国：2015-2019年，中国烟民比例高于美国，两国烟民比例皆

呈现持续下降趋势，2019年中国烟民占比为25.0%

行业驱动因素1

市场的消费能力

电子烟产业对外依存度较高

中国消费市场基数低、潜力大，传统卷烟市场增长乏力，以年轻人群为消费

我国是电子烟生产大国但是不是消费大国主要对美国和欧盟出口，在

主力的电子烟市场在市场上呈现显着上升的趋势。

全球电子烟产业中中国企业都是采购然后进行生产的模式，因为国外

市场的高速发展带来订单然后进行企业的发展，缺点是这种模式会给

国内企业带来风险，并且会制约国内电子烟企业的发展和盈利。

行业驱动因素2

☆

烟民数量增加电子烟将作为戒烟产品刺激戒烟人群消费

卷烟烟民数量增长和卷烟烟民对电子烟接受度增加成为中国电子烟行业发展

电子烟作为戒烟产品，可满足中国戒烟市场的产品需求：2020年，每日吸烟者

的双驱动力：2016年-2020年,中国卷烟销售量及烟民数量保持增长，烟民年复

计划戒烟人群占比为15.6%,乐观估计10%、悲观估计戒烟人群使用电子烟，估

合增长7%,同时,卷烟用户开始接受电子烟，2019子烟用户中，卷烟用户占比

计2022年中国戒烟需求将创造11到114亿元的电子烟市场

达96.2%,成为电子烟市场的主要受众群体

电子烟行业发展格局趋

势

电子烟行业发展问题

国内对传统烟草产品实行专项管控措施

我国实行烟草专营制，对烟草行业实行以“统一领导、垂直管理、专卖专营”为核心的国家烟草

专卖制度和管理体制。国家烟草专卖局、中国烟草总公司”一套机构、两块牌子”下设33家省级

1烟草专卖局、16家工业公司、57家卷烟工业企业，对全国烟草行业进行集中统一管理。电子烟作

为传统烟草产业链的创新产品，其在国内发展必将，与传统烟草体制产生冲突（电子烟生产企业

和传统烟草公司）。

传统烟草产品利税对财政贡献较大

烟草企业80%利润需要上缴国家，烟草业一直是我国财政纳税大户。十余年来，烟草行业利税总

额占我国财政收入比例一直维持在6%以上，是国家财政收入的重要来源。

2

电子烟产业对外依存度较高导致市场发展受限

我国是电子烟制造大国，但非电子烟消费大国，美国和欧盟是前两大的出口市场。在全球电子

烟产业链中国内电子烟企业以“采购+生产”的OEM模式为主，国内企业依托海外市场的高速发

3展承接订单来满足企业发展，但这种模式存在较大市场风险，极大的制约国内电子烟企业自身

的发展和盈利能力。

电子烟行业发展建议

行业界定不清晰

电子烟技术元件和设国家烟草专卖制度

备供应链公司前景好

2018年开始，大量新兴电子烟品牌试水。但是受到监管政策空白1991年颁布了《中华人民共和国烟草专卖法》，并在1997年全球已有68个国家制定了规范电子烟的有关法律法规，

的影响，中游的制造企业和品牌企业进入有限。但随着电子烟市颁布《烟草专卖法实施条例》，在法律层面确立了国家烟草25个国家禁止电子烟销售。目前，中国没有专门针对电

场扩容，上游需求将随之提升，与行业巨头有稳定合作关系且在专卖制度。如果电子烟形成更大的产业规模，会直接影响到子烟的具体法律法规，监管几乎处于空白状态。

技术方面有优势积累的0DM/0EM企业将因此受益。中国烟民数量香烟的销售，未来国家对电子烟的规范势在必行。

基数大，渗透率高。上游市场拥有良好机遇，可通过持续的技术

创新与协同研发，为客户提供先进的技术元件和烟具设备，做好

质量追溯等综合售后服务。同时，中国占据了90%-95%的生产市

场，在供应链中占据了成熟的地位。因此在未来电子烟市场，电

子烟技术元件和设备供应链公司前景好。

发展建议1发展建议2发展建议3

电子烟行业政策支持

十四

国家政府领导

五规

政策报告讲话

划

国务院发布政策'十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对电子烟行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够

为电子烟行业做了好的发展指引。

电子烟行业发展前景趋势1

电子烟技术元件和设备供应链公司跨界、品牌、营里将成为电子烟发

前景好展灵点

2018年开始，大量新兴电子烟品牌试水。但是相比模式较重的生产环节，2018-2019年电子烟

受到监管政策空白的影响，中游的制造企业和行业显示出了跨界、品牌、营销的特点。广东

品牌企业进入有限。但随着电子烟市场扩容，中烟、云南中烟等国有企业开始进行电子烟探

上游需求将随之提升，与行业巨头有稳定合作索的同时，民间相关品牌也在积极进行创业。

关系且在技术方面有优势积累的0DM/0EM企业Y00Z电子烟将零部件及材料的优化作为其宣传

将因此受益。中国烟民数量基数大，渗透率高。点；灵犀电子烟主打高端奢华，但核心卖点定

上游市场拥有良好机遇，可通过持续的技术创位于设计和材料；福禄电子烟推出后，主打的

新与协同研发，为客户提供先进的技术元件和营销点首先是设计，比如针对“吸到烟油和冷

烟具设备，做好质量追溯等综合售后服务。同凝液体验极差”问题做了优化。由于中国电子

时，中国占据了90%-95%的生产市场，在供应烟长期以制造生产和对外销售为主，电子烟厂

链中占据了成熟的地位。因此在未来电子烟市商要想取得内销优势，将要面临如何将自身品

场，电子烟技术元件和设备供应链公司前景好。牌化、优势化的问题。在未来，跨界、品牌和

营销将进一步成为电子烟行业发展的亮点。

电子烟行业发展前景趋势2

国家政策成影响中国电子烟发展的

加速产品研发创新

关键

中国《烟草专卖法》规定，烟草专卖品是指卷行业对电子烟烟油检测更加严格，驱动企业产

烟、雪茄烟、烟丝、复烤烟叶、烟叶、卷烟纸、品研发创新。

滤嘴棒、烟用丝束、烟草专用机械，蒸汽电子

烟不在其中，所以国家烟草专卖局并未针对电

子烟出台相应的标准和法令，大多数电子烟还

处于无产品标准、无质量监管与无安全评价的

“三无”状态。监管的空白是电子烟行业发展

的潜在隐患，也在一定程度上限制了行业的发

展。因此，国家政策将成影响中国电子烟行业

发展的关键。

电子烟行业发展前景趋势

行业面临洗牌行业平台职能转化

由于新冠疫情对经济的巨大冲击，各行各业都面临电子烟行业大数据应用使得实际操作和施工赋能

资源重新洗牌，因此电子烟行业也进入洗牌期。下游方式深入介入，使得平台从简单的流量供给入口转

企业缺乏核心技术。投资融资主要集中于行业主流企变为工具供给、技术供给、工人供给的模式

业，对中小企业面临巨大挑战。

标准化趋势融合注重用户体验

电子烟行业标准化与定制化界限被打破，未来趋于中国消费升级倒逼电子烟行业提高服务质量，用户

融合。标准化加微定制的产品战略，有效平衡企业需求从获取公司信息并与公司对接畅通转变为更加

操作层面与消费者需求层面的矛盾让消费者既