风险容忍底线设计方案

杭州衡泰软件有限公司网址：电话：0571-2882-6766电邮：国寿受托基金监督系统风险容忍底线设计方案 文档编号HT/A-T客户名称国寿养老部门信用部保密等级A日期2016-06-01客户签字版权说明版权说明本文为属于杭州衡泰软件有限公司所有的机密材料。在获得杭州衡泰软件有限公司直接的书面允许之前，本文中的任何部分均不得用各种方法或形式复制或公布于众。这些方法包括电子或机械的方法，如：影印或各种信息储存或重复取用系统。同样，在获得杭州衡泰软件有限公司直接的书面允许之前，本文中的任何部分也不得向第三方披露。修订页编号章节名称修订内容简述修订日期修订前版本号修订后版本号修订人核定人1所有章节风险容忍底线设计文档2016-06-01-V1.0朱良

目录TOC\o"1-4"\h\z\u目录第一章需求分析 21.1现行的风险容忍底线条款 21.1.1风险容忍底线管理要求（1） 21.1.2风险容忍底线管理要求（2） 21.1.3风险容忍底线管理要求（3） 21.1.4风险容忍底线管理要求（4） 31.1.5风险容忍底线管理要求（5） 3第二章解决方案 42.1不调用原基金监督任务模式,新开流程。 42.2每天任务触发数据处理，建议由风控落地每日数据。 42.3风险容忍底线每日结果表 42.4方案重点 42.5方案流程图 5第三章工作量说明 6第一章需求分析国寿养老作为受托人,为确保年金组合投资业绩年度正收益所设置的事前风险管控机制，建议对现行《投资监督事项表》中关于风险容忍底线的管理要求进行修订。1.1现行的风险容忍底线条款当投资组合单位基金资产净值低于上年度末资产净值的0.97倍时（投资首年单位资产净值低于0.97时）,在所涉及证券可以交易的情况下，该组合在10个交易日内卖出除货币类资产、固定收益类资产（不含可转债、债券型基金、混合型养老金产品）外的其他投资资产，知道单位基金资产净值恢复到上年末的水平。投资管理人需在10个交易日内向受托人提交书面报告，说明亏损原因。年金投资组合按季度设置风险容忍底线，风险容忍底线为投资组合上年末单位资产净值*风险容忍系数，每年度内一季度风险容忍系数为0.97，二季度风险容忍系数为0.98，三季度风险容忍系数为0.99，四季度风险容忍系数为1.第四季度开始运作的投资组合，当季度风险容忍底线按0.99执行。1.1.1风险容忍底线管理要求（1）触发条件一；当组合连续3个交易日单位净值低于风险容忍底线是，在所涉及证券可以交易的情况下触发，改组合权益类资产占组合资产净值的比例上限调整为5%，投资组合在10个交易日内完成调整。1.1.2风险容忍底线管理要求（2）触发条件二；当组合连续3个交易日单位净值低于上年末单位净值*（风险容忍系数-0.005）时，该组合在10个交易日内卖出除货币类资产、固定收益类资产（不含可转债、二级债基、混合型养老金产品）外的其他投资资产。投资组合可参与一级市场申购股票、可转债，所申购股票、可转债应在上市10个交易日内卖出。1.1.3风险容忍底线管理要求（3）触发条件三；若投资组合触发上述第二条的管理要求后，当投资组合单位净值高于上年末单位净值*风险容忍系数即风险容忍底线时，改组合的权益类资产占组合资产净值的比例上限可调至5%。1.1.4风险容忍底线管理要求（4）触发条件四；如投资组合触发上述第一条、第二条的管理要求后，当投资组合单位净值高于上年末单位净值*（风险容忍系数+0.01）时，该组合的权益类资产占组合资产净值的比列上限可调整至10%。1.1.5风险容忍底线管理要求（5）触发条件五；若投资组合触发上述第一条、第二条的管理要求后，当投资组合单位净值高于上年末单位净值时，该组合可恢复投资政策管理，但第四季度单位净值必须高于上年末单位净值*1.01时才能恢复按投资政策管理。第二章解决方案本着风险容忍底线的触发条件，提出如下解决方案。2.1不调用原基金监督任务模式,新开流程。目前受托监督系统任务处理流程任务较多，往现有流程模式中添加容忍底线任务较为复杂，开发时间较长，现风险容忍底线新开业务流程。2.2每天任务触发数据处理，建议由风控落地每日数据。目前受托监督系统自动任务处理较多，风险容忍底线处理数据量较大，建议风控将每日数据落地，受托监督系统直接获取落地数据进行展示。2.3风险容忍底线每日结果表表:trisk_tlblPort_code组合号Beg_date任务日期Snmjjz上年末基金净值fxxs风险系数Bzjjjz标准值=上年末基金净值*风险系数Sjjjjz实际基金净值Qylcwbzz权益类仓位标准值在不同任务状态下标准值不一样Qylcwsjz权益类仓位实际值P_state任务状态触发条件1、2、3、4、5Beg_date评级变动日期S_name债券名称I_CODEA_TYPEM_TYPEBOND_TYPE债券类型HYFL债券分类PORT_CODE组合编号Mtm组合持有市值GRADE_ITEM评级0主体1债项NEW_ZX最新债项评级NEW_ZT最新主体评级GRADE_EXPTION最新评级展望2.4方案重点是保证每日计算数据正确，确保每日生成的任务数据跟实际净值相符。2.5方案流程图第三章工作量说明序号内容工作量（人/天）前期集中服务1需求调研12测试环境搭建