2021年中小企业融资题库及答案

判断题（每小题1分，共10小题）直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷信贷资金。（×）国内外公司、团队、个人资金不属于融资渠道。（×）政府资金，涉及财政预算内及预算外资金，也许是免费。（√）非银行金融机构，涉及信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保险公司、租赁公司。（√）外国政府资金也许以贷款或赠款方式提供。（√）公司不承担债务偿还责任。（×）中小公司不适当在公开资我市场融资。（√）非公开资我市场对中小公司融资具备重要作用。（√）创业板市场对中小公司具备极重要作用，因而，所有中小公司都要尽一切也许在创业板市场上市。（×）产权交易市场是创业投资进入与退出重要交易场合。（√）买壳上市融资中，只要壳公司具备上市资格即可。（×）商业票据融资就是应付账款融资。（×）预收货款可以解决公司融资问题，因此中小公司均可大量使用。（×）福费廷业务中出口商放弃对所出售债权凭证一切权益，将收取债款权利、风险和责任无追索权转嫁给包买商，包买商对出口商、背书人无追索权。（√）融资租赁可以解决中小公司暂时性资金周转需要。（×）融资租赁是中小公司解决技术设备更新有效途径之一。（√）公司融资期限越长，采用融资租赁要比银行贷款划算。（√）典当是中小公司融资重要补充，可以解决中小公司各种资金需要。（×）典当融资成本高，只能作为中小公司解决暂时性资金方式之一。（√）典当行在当期内有权出租、使用当物。（×）中小公司政策性融资以配合政策执行为目，不用考虑经营效益。（×）政策性融资以商业性融资为载体。（√）为推动特定目而实行财政援助政策属于一事一时暂时性办法，能比税收制度更直接、更鲜明体现政府意图，是政府对中小公司一种直接援助。（√）除了税收政策、财政政策，政府采购也是支持中小公司发展重要财税政策，在许多国家甚至是最重要政策。（√）内源融资没有成本，资金可以随意使用。（×）内源融资也有成本，即机会成本。（√）公司外源融资中债务融资成本普通低于股权融资成本。公司债务融资中短期债务普通低于长期债务融资成本。（√）公司何时进行融资取决于投资时机，过早、过迟均不利。（√）由于中小公司融资难，因此融资越早越积极。（×）MM无公司税模型证明在一定条件下，公司价值与它们所采用融资方式无关。（√）修正MM理论以为，财务杠杆限度越高，其价值越高。（√）不对称信息理论以为公司债务比例上升是一种积极信号。（√）信贷配给重要因素在于银行对中小公司歧视。（×）信贷配给重要因素在于信息不对称。（√）中小公司融资难既有全世界中小公司共同因素，又有国内特殊因素。（√）中小公司失信重要因素之一在于失信成本过低（√）票据融资是商业银行一项重要中间业务，相对信贷融资来说，其风险较低。（√）中小公司融资应当是一种市场行为，政府不应当进行干预。（×）银行在票据承兑时要承担较高风险，因而也要进行较严格信用审查。（√）中小公司只要提高自身素质，不需要参加信用评估也很容易获得银行信贷。中小公司提高融资能力涉及提高自身素质和不断开拓融资渠道。（√）公司治理构造与投资者无关，只要有助于公司发展即可。（×）商业信用是不需要成本，因而，任何状况下公司都要尽量使用。（×）只要建立了信用担保体系，中小公司融资问题自然会迎刃而解。（×）中小公司融资问题必要采用综合对策，多渠道、多方式解决。（√）非公开资我市场对于中小公司融资具备极为重要作用，应大力发展。（√）创业板市场是一种风险与收益共存市场，中小公司不能一哄而上。（√）政策性融资是政府对中小公司支持方式之一，因而其对公司规定较低。（×）政府采购政策也可以协助中小公司解决融资问题。（√）制定严格中小公司划分原则意义不大。（×）制定严格中小公司划分原则是政府扶持中小公司基本和前提。（√）中小公司融资重要是为理解决资金局限性问题，只要能融通到资金，成本高低不用过多考虑。（×）融资需求评估可有可无，核心是要融到资金。（×）融资决策时，任何时候都不能放弃公司控股权。（×）只要公司信用好，实力雄厚，就能融到资金，融资沟通、谈判无足轻重。（×）防范融资骗局，一方面要在思想上树立“天下没有免费午餐”这一观念。（√）为了减少财务风险，中小公司融资时，要控制好负债率。（√）利率、汇率风险防范重要取决于公司对于将来利率、汇率变化趋势预测能力和水平。（√）中小公司融资难重要因素在于信息不对称、中小公司信用低。（√）为了提高融资效率和成功率，中小公司应借助中介服务机构协助。（√）单选题（每小题1分，共10小题）1．金融市场依照融资对象/工具划分为A.货币市场与资我市场 B.有形市场，无形市场C.发行市场与流通市场 D.资我市场、外汇市场，黄金市场答案：D2．按照融资主体融资方式分为A.内源(内部融资)与外源融资 B.直接融资与间接融资C.股权融资(权益)融资与债权融资 D.风险融资、产业融资、资本融资长期资金筹集方式重要以股权融资为主，债务融资为辅。答案：A3．长期资金筹集方式重要应当以（）为主，（）为辅。A.股权融资，债权融资 B.债权融资，股权融资C.直接融资，间接融资 D.短期融资、长期融资答案：A4．政府担保下银行信贷融资属于（）A.股权融资 B.政府投资C.间接融资 D.风险融资答案：C5．下列属于不内部融资是（）。A.集资入股 B.内部收益留存C.增资扩股 D.提取折旧答案：C6.依照最佳资本构造理论，可以有效运用财务杠杆，负债率较高公司是（）A.风险公司 B.以有形资产为主公司C.税率较低公司 D.处在高速成长阶段公司答案：B7．国内中央银行是（）。A.中华人民共和国人民银行 B.中华人民共和国工商银行C.中华人民共和国进出口银行 D.中华人民共和国银行答案：A8．国内政策性银行是（）。A.中华人民共和国人民银行 B.中华人民共和国工商银行C.中华人民共和国进出口银行 D.中华人民共和国银行答案：C9．适合吸引风险投资公司是（）。A.高科技中小公司 B.制造型中小公司C.社区型中小公司 D.服务性中小公司答案：A10．在公司资本构造理论中，以为公司市场价值与资本构造无关是（）。A.MM公司税模型 B.朴素/老式资本构造理论C.净收益(收入)理论 D.经营净收益(收入)理论答案：C11．公司融资是以已经存在公司自身()对外进行融资，获得资金用于投资与经营。（）A．资产 B．收益C．权益 D．资信答案：D12融资租赁不可称为()。A．经营性租赁B．金融租赁C、财务租赁D．以上都不对答案：A13．某公司以“2/10，n/30”信用条件购入价值102万元商品，则其最长免费信用为：（）A.2天 B.10天C.30天 D.n天答案：B14．面对售货方提供钞票折扣优惠，购货方决策是：（）。A.如能低成本借入资金，便应在享有钞票折扣，反之，应放弃钞票折扣。B.如能低成本借入资金，便应在放弃钞票折扣，反之，应享有钞票折扣。C.如在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得收益率高于隐含利息成本，应使用钞票折扣。D.以上皆不对的答案：A15．下列做法不符合出口信贷原则是（）。A.贷款只向发放买方信贷国家出口商支付B.贷款额为贸易合同交易额C.进口商运用买方信贷可购买出口国任意货品D.贷款均为分期偿还，普通半年还本付息一次答案：C16．下面不符合融资租赁特性是（）。A.三边贸易，两个合同 B.设备所有权和使用权长期分离C.全额清偿 D.双方均可随时解约答案：D17．下列不符合中小公司政策性融资特性是（）。A.单独法律根据 B.按市场原则放款C.业务领域明确 D.以配合政策执行为目答案：B18．下列不属于中小公司政策性融资是（）。A.地方性科技型中小公司技术创新资金 B.中小公司发展专项资金C.中小公司国际市场开拓基金 D.中小公司互助担保基金答案：D19．在进行公司所有资本构造决策时，使用（）。A.个别融资成本购 B.综合融资成本C.边际融资成本 D.机会成本答案：B20．在进行在追加融资决策时，使用（）。A.个别融资成本购 B.综合融资成本C.边际融资成本 D.机会成本答案：C21．比较各种融资方式时，使用（）。A.个别融资成本购 B.综合融资成本C.边际融资成本 D.机会成本答案：A22．制造业型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A.间接融资 B.风险投资基金C.中小型商业银行 D.政府扶持性资金，社区共同集资答案：A23．高科技型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A.间接融资 B.风险投资基金C.中小型商业银行 D.政府扶持性资金，社区共同集资答案：B24．服务业型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A.间接融资 B.风险投资基金C.中小型商业银行 D.政府扶持性资金，社区共同集资答案：C25．社区型中小公司应以（）作为重要融资渠道。A.间接融资 B.风险投资基金C.中小型商业银行 D.政府扶持性资金，社区共同集资答案：D26．公司融资以（）为基本。A．投资需要B．融资方式C．融资谈判D．融资成本答案：A27．公司权益融资渠道涉及（）A.银行贷款 B.融资租赁C.信用担保 D.增资扩股答案：D28．公司债权融资渠道涉及（）。A.风险投资 B.产权交易C.典当 D.创业板上市答案：C29．下面对有限合伙制论述中对的是（）。A．普通合伙人对于合伙机构承担无限连带责任。B．所有合伙人对合伙公司债务及其她经济责任和民事责任均承担无限连带经济责任C、普通合伙人对合伙机构承担有限连带责任D．有限合伙人对于合伙机构承担无限连带责任答案：A30．与经营净收益无关因素是()。A．净利润 B．折旧C．流动资金占用增长 D．财务费用答案：C31．不属于负债融资资金来源有()。A．银行贷款 B．出口信贷C．发行股票 D．融资租赁答案：C32．如下贷款期限属于中期贷款为()。A．3个月 B．1年C、1.5年 D．答案：C33、不属于国内政策性银行有()。A．国家开发银行 B．进出口银行C．农业发展银行 D．中央银行答案：D34。下列说法错误是()A．政策性银行贷款利率普通比商业银行贷款低B．国家开发银行重要提供基本设施建设及重要生产性建设项目长期贷款，普通贷款期限较长C．进出口银行重要为产品出口提供贷款支持，进出口银行提供出口信贷普通利率高于普通商业贷款利率D．农业发展银行贷款利率普通较低答案：C35．出口信贷普通只能提供设备价款()贷款。A．15％ B．65％C．100％ D．85％答案：D36．对外国政府贷款说法中不对的是()。A．外国政府贷款常与出口信贷混合使用B．外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有某些赠款C、使用外国政府贷款要支付少量管理费D．外国政府贷款可用于购买任何国家或地区设备或原料答案：D37．对发行债券说法中不对的是()。A．公司债券融资是一种直接融资B．发行债券公司必要实力很强，资信良好，或有很强第三方担保C．发行债券普通需要获得债券资信级别评级，债券评级级别较高，可以以较低利率发行D．债券只能在公开资我市场上公开发行答案：D38．商业性担保人重要有()。A．专业担保公司B．银行C．非银行金融机构D．控股母公司答案：A39．关于财产抵押与质押说法错误是()。A．质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物占有，将该抵押物财产作为债权担保。B．财产抵押普通需要对抵押物进行资产评估，以拟定抵押物抵押价值C．抵押率是指抵押贷款本金与抵押物价值之间比值。D．财产抵押或质押需要发生某些附加费用答案：A40．对项目资本构造说法中不对的是()。A．项目资本构造是项目资本金与长期负债融资比例B．从投资者角度考虑，项目融资资本构造追求以较低资本金投资争取较多负债融资C、资本金比例越高，贷款风险越低，贷款利率可以越高，反之贷款利率越低D．从经济效率角度出发，较低筹资成本可以得到较高经济效益答案：C41．关于银行信贷融资，不对的说法是（）A.中小公司获得信贷资金可用于任何方面B．由于中小公司规模小，银行信贷存在一定规模不经济C．银行信贷资金成本低于直接融资成本D．当前银行信贷普遍需要抵押担保，中小公司难以满足答案：A42．在项目负债构造中，关于长短期负债借款说法错误是()。A.短期借款利率高于长期借款B．如果过多采用短期融资，会使公司财务流动性局限性，财务稳定性下降C．大型基本设施工程负债融资应当以长期融资为主D．恰当安排某些短期融资可以减少总融资成本答案：A43．对于外汇币种说法不对的是()。A．外汇贷款借款币种与还款币种必要相似B．为了减少还款成本，选取币值较为软弱币种作为还款币种C．币值软弱外汇贷款利率普通较高D．若条件允许，项目使用外汇贷款需要仔细选取外汇币种答案：A44．下列利率与项目资金成本之间关系对的是()。A．采用浮动利率贷款，将来利率升高，项目资金成本将随之上升B．采用浮动利率贷款，将来利率升高，项目资金成本随之下降C．采用固定利率贷款，将来市场利率减少，项目资金成本随之减少D．浮动贷款利率变动最后不会影响项目资金成本答案：A45．项目总体资金成本用()来表达。A．优先股资金成本B．普通股资金成本<br>C．加权平均资金成本D．将以上三者综合起来表达答案：C46．下列融资渠道中适合中小公司解决暂时性资金周转需要是（）。A.融资租赁 B.典当C.政策性融资 D.发行债券答案：B47．下列融资渠道中适合中小公司解决长期资金需要是（）。A.融资租赁 B.典当C.商业信用 D.票据融资答案：A48．票据融资最适合解决中小公司哪一方面资金需求（）。A.长期资金 B.发展资金C.固定资产投资 D.周转资金答案：D49．风险投资最适合于哪一类公司（）。A.大中型公司 B.中小公司C.成熟期公司 D.高科技公司答案：D50．出口信贷最适合于哪一类公司（）。A.高科技公司 B.创新型公司C.进口大型设备公司 D.出口型公司答案：C51．中小公司资金需求期限较长时，可以选取（）渠道融资。A.短期拆借 B.商业信用C.银行借款或股权融资 D.票据贴现答案：C52．中小公司资金需求规模较大时，可以采用融资渠道、方式重要是（）。A.员工集资 B.典当融资C.产权交易市场融资 D.商业信用融资答案：C53、中小公司投资项目风险高、收益高时，可以选取（）方式融资。A.银行借贷 B.典当融资C.风险投资 D.商业信用融资答案：C54．中小公司资金需求期限较短时，可以选取（）渠道融资。A.融资租赁 B.产权交易C.风险投资 D.票据贴现答案：D55．中小公司资金需求期限较长时，可以选取（）渠道融资。A.短期拆借 B.商业信用C.银行借款或股权融资 D.票据贴现答案：C简答题（每小题6分，共30分）内源融资及特点内源融资，指公司依托其内部积累进行融资，详细涉及三种形式：资本金、折旧基金转化为重置投资和留存收益转化为新增投资。内源融资对公司资本形成具备原始性、自主性、低成本性和抗风险性特点，是公司生存与发展不可或缺重要构成某些。相对于外源融资，内源融资可以减少信息不对称问题及与此关于勉励问题，节约公司交易费用，减少融资成本，也可以增强公司剩余控制权。但是，内源融资能力及其增长，要受到公司赚钱能力、净资产规模和将来收益预期等方面制约。外源融资及特点外源融资指公司通过一定方式从外部融入资金。是公司吸取其她经济主体储蓄，使之转化为自己投资过程。它对公司资本形成具备高效性、灵活性、大量性和集中性特点。外源融资发展，可以提高全社会对储蓄资源动员和运用能力，优化社会资源配备效率，有助于分散投资风险。在公司发展史中，内源融资和外源融资处在不同发展阶段。公司融资先由内源融资开始，当公司发展到一定限度，具备一定资金积累能力和风险承受能力后再通过外源融资，借助外部资金发展自己，当壮大到相称规模再逐渐缩小外源融资总量，转而依托自身雄厚积累资金发展。内源融资应是决定外源融资规模和风险首要因素。内源融资始终是个人投资开办公司重要融资方式，也是中小公司最基本原始资本和创业资本来源。直接融资及特点直接融资，是指资金供求双方之间直接融通资金方式，是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门直接证券，如商业期票、商业汇票、债券和股票融资方式，此外，政府拨款、占用其她公司资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。直接融资具备如下特点：(1)直接性，即资金直接从资金供应者流向需求者，并在两者之间建立直接债权债务关系，或资金需求者以股权形式直接获得资金。(2)长期性，直接融资所获得资金有效期限要长于间接融资。(3)不可逆性，采用发行股票形式进行直接融资，所获得资金是毋需还本，投资者若需变现就必要借助于流通市场，与发行人无关。(4)流通性，由于直接融资工具重要是股票与债券，而股票与债券是可以在证券二级市场上流通。间接融资含义与特点间接融资是公司通过金融中介机构间接向资金供应者融通资金方式。它由金融机构充当信用媒介来实现资金在盈余部门和短缺部门之间流动，详细交易媒介涉及货币和银行券、存款、银行汇票等间接证券。此外，像“融资租赁”、“票据贴现”等其她方式也都属于间接融资方式。间接融资具备与直接融资截然相反特性，即间接性、短期性、可逆性及非流通性。间接融资渠道1）银行信贷：按资金来源，银行信贷可分为：政策性银行贷款、商业银行贷款和保险公司贷款。2)中小金融机构：中小金融机构具备服务优质、综合、高效特点，拥有管理层次少、成本低以及较好地缘、人缘优势，重要从事金融零售业务，此类机构没有所有制和规模方面歧视，正好适应中小公司运营特点和融资需求，可以较好地为中小公司量身定做多元化、多层次、全方位创新金融产品和服务。3)融资租赁：由出租方(租赁公司)融通资金，为承租方(公司)提供所需要物件，具备融资、融物双重交易租赁交易行为。其实质是转移与资产所有权关于所有或绝大某些风险和报酬。4)票据贴现：指票据(重要是商业汇票)持有人将商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人一项银行授信业务。因而票据贴现可以看作是银行以购买未到期商业票据方式向公司发放贷款。直接融资与间接融资比较(1)两者都可提供长期资金来源。(2)融资成本不同：直接融资成本涉及证券中介机构承销费用、证券印刷费、评审费、资产评估费以及付给股东股息红利等，而间接融资费用涉及付给银行等金融中介机构利息、借贷手续费等。普通来讲，融资规模越大，直接融资单位成本越低，反之，间接融资成本更低。(3)投资者风险不同：间接融资对投资者回报是定期定量；并且投资者可运用银行等中介机构专业知识、经验以及承受较大风险能力和追求赚钱最大化经营本质，间接实现对所投资公司资信调查和监控；同步，间接融资在融资规模和融资工具期限构造上灵活调控有助于减少公司和投资者风险。而居民在金融市场上购买直接证券，能购买直接证券种类有限，所面临融资风险相对较高。(4)资金约束主体不同：直接融资资金约束主体是居民个人。即债券到期必要还本付息，股票准时发放股息。间接融资资金主体是银行，公司需对银行承担还本付息责任。当公司不能按合同规定履约付款时，银行有权没收其财产，或规定公司破产清算，这种约束是硬约束。(5)资金流动性不同：公开证券市场直接融资比间接融资流动性更强。(6)功能不同：直接融资市场除筹集资金功能外，尚有一种重要功能——产权交易功能。通过产权交易市场运作实现整个社会资源优化配备。间接融资市场形成是公司与投资者之间一种间接债权债务关系，只有信用约束而无所有权约束。(7)中介机构在其中所扮演角色不同：在直接融资中，普通也有中介机构介入，但中介机构作用仅仅是沟通并收取佣金，它自身不是一种资金供应主体，不发行金融凭证。而在间接融资中，中介机构自身就是一种资金供应主体或需求主体，需要发行金融凭证，并将资金从最后供应者手中引到最后需求者手中。股权融资特点公司股权融资方式涉及创业者自己出资、争取国家财政投资、与内地公司或海外公司合资、吸引投资基金投资、公开向社会募集发行股票。自己出资是中小公司股权融资最初阶段，发行股票融资是股权融资最高阶段。股权融资特点在于，引入资金而不需偿还，但同步公司引入新股东，使公司股东构成和股份构造产生变化；不必按期还本，但需按公司经营状况支付红利。债务融资特点公司债务融资方式有向政府借贷、向银行借贷、向社会公众发行债券。向亲朋朋友借钱是中小公司信贷融资最初阶段，发行债券则是借贷融资最高阶段。债务融资特点在于，引入资金，但不使公司股东及股权构造产生变化，而是依照合同借款，按期归还本金并支付利息。详细形式有向银行借款间接融资方式、发行债券直接融资方式。权益与债务融资区别体现产权关系不同：股票融资体现是所有权与控制权关系。投资者享有公司剩余索取权和最后控制权，是公司股东。融资者接受投资者委托经营其资产，与之是委托一代理关系。债权融资体现是债权债务关系。银行则作为信用中介，拥有对公司相机控制权，即只有公司不能按合同履约时，其控制权才自动转移到作为债权人银行手中。控制途径不同：从对公司监管来看，股权融资方式下股东实行控制权方式有两种：一是“用手投票”；二是“用脚投票”。债权融资中银行对公司监控重要是通过对贷款利息索取权和在公司不能偿还到期债务时对抵押资产所有权和处置权以及公司破产时清算、重组权来体现。银行作为一种发展成熟机构，对公司重大决策影响力不不大于直接融资方式下分散投资者。中小公司如何获得银行青睐加强内部管理，提高自身素质依法纳税，树立诚信选取适当融资对象和担保单位中小公司如何减少贷款成本巧选银行，贷款也要货比三家精打细算，合理选取贷款期限用好政策，享有银行和政府低息待遇提前还贷，提高资金使用效率选取最高额抵押贷款票据贴现融资含义及作用指票据持有人在资金局限性时，将未到期商业票据转让给银行，银行按票面金额扣除贴现利息后将余额支付给收款人一项银行授信业务。票据贴现可以看作是银行以购买未到期银行承兑汇票方式向公司发放贷款，银行对申请贴现公司保存追索权。商业票据重要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。票据贴现融资能为公司迅速变现手中未到期商业票据，并且融资手续以便，融资成本低。公司可预先得到银行垫付融资款项，加速公司资金周转，提高资金运用率。票据贴现融资使公司业务规模与融资量保持一致，减少公司资金挥霍也许性票据贴现与其她银行贷款业务区别资金流动性不同利息收取时间不同利息率不同资金使用范畴不同债务债权关系人不同资金规模和期限不同信用担保对中小公司融资意义缓和中小公司融资困难现状。弥补中小公司担保品欠缺或局限性，分担金融机构风险，以增强其融资意愿，使中小公司得以与大公司同享金融资源。与中小公司共担创业风险。参加公司经营辅导支持中小公司R&D(研究与开发)。风险投资特性风险投资是集融资与投资于一体，汇供应资本和提供管理服务于一身、新兴投融资方式。风险投资作为一种新兴投融资方式，具备与老式股权投资和债权投资所不同特性。1)高风险。风险投资重要用于支持刚起步或尚未起步高技术公司。据记录，美国每10个风险公司，大概只有2个至3个可获得成功。真正赚大钱交易还不到1／4。2)高回报。依照行业记录，风险投资回报率达到30％～50％，甚至更高。总体来说，风险投资高于普通证券投资平均收益。3)高技术/高成长。风险投资对象重要是高科技中小公司。在几年时间里就能迅速发展成为组织和管理日臻成熟大公司。4)长周期。风险投资又是一种长期、流动性低权益资本。它平均投资时间为5~7年。5)风险投资具备很强参加性。风险投资不要担保，不要抵押，其目是为了高增值和高收益。公司在向高技术风险公司投入资金同步，也参加公司或项目经营管理，因而体现出很强“参加性”。商业信用融资涵义、种类与长处在商品交易中，交易双方通过延期付款或延期交货而形成一种借贷关系，是公司之间发生一种信用关系。是商品互换中“货”与“币”在时间上分离而产生，商业信用融资属于自然筹资方式之一种类与形式：卖方向买方提供赊销而形成信用卖方予以钞票折扣获取买方提前付款而形成信用公司以接受原料配送而获得商业信用方式详细形式普通体现为应付账款、商业票据、预收货款等长处：获得容易；不需担保；机动灵活商业票据与应付账款融资区别商业票据有了书面化、具备法律效力凭证，应付账款是一种非正式商定商业票据中大量使用银行承兑汇票本质上是银行融资和商业融资混合，应付账款并不包括银行信用。商业票据明显商定了购货方付款日期，如果延期就要交付罚金，应付账款只是通过折扣手段对购货方付款予以限制。融资租赁作用可缓和中小公司融资困境延长资金融通期限，加大中小公司钞票流量可以获得国家优惠政策可使中小公司避免通货膨胀不利影响，防范汇率、利率风险融资租赁属于表外融资，有助于公司通过各种渠道融资典当融资重要特点具备较高灵活性当物灵活性当期灵活性当费灵活性手续灵活性融资手续简便、快捷融资限制条件较少对客户所提供当物限制条件较少对公司信用规定和贷款用途限制较少融资成本高，解决暂时性资金方式之一。简述公司融资决策原则。融资总收益不不大于融资总成本融资规模要量力而行选取最佳融资机会尽量减少公司融资成本拟定最佳融资期限尽量保持公司控制权选取最有助于提高公司竞争力融资方式谋求最佳资本构造简述影响资本构造因素行业因素公司经营战略公司获利能力融资成本因素公司资产构造公司经营规模和资金需求量公司面临风险公司成长性投资人态度简述财务风险含义及其防范控制途径。公司财务风险重要有两种体现形式：一是支付风险，重要指公司因支付能力局限性而不能准时、足额地向债权人还本付息所带来不利影响与也许性。二是财务杠杆风险，表达由于负债融资给股东收益带来风险。当公司资产收益率下降到低于负债利率时，负债融资会给公司带来净损失，减少股东每股收益。财务风险化解和防范办法涉及：(1)讲信用。良好信誉是公司无形资产，是公司宝贵财富。(2)适度负债经营。公司只有在预测到此后能还款时才借钱，而不是不考虑偿还能力一味地“敢于负债经营”，更不能借钱时就主线没有打算还。(3)融资期限与生产经营周期相一致。公司应按资产运用期限长短来安排和筹集相应期限债务资金。避免融资政策上激进主义和保守主义。(4)债务重组。当发生支付危机时，公司应积极通过与债权人协商，实行债务重组筹划，以使公司在新资本构造基本上“起死回生”。(5)充实资本。涉及：通过内部积累，增长股本金；通过股份制改造，增长资本；通过资我市场补充资本金；通过社会保障制度来减轻公司社会承担，提高公司积累能力。简述中小公司融资程序(1)事前评估。在融资之前对其与否需要融资进行评估，详细来说，就是在充分调查研究和对公司进行SWOT分析（优势、劣势、机会和威胁）基本上，系统分析诊断，判断资金需求性质，评估公司融资必要性和可行性，并依照公司当前内外部资金来源状况和财务状况，计算出合理融资需要量和融资成本，在此基本上形成融资需求评估报告。（2）融资决策与策划。就其融资一系列核心问题进行决策和策划，重要涉及如下几种方面：估算融资规模，拟定融资方式，拟定融资对象，选取融资期限与时机，拟定资本构造，评估资金偿还风险。（3）融资资料准备与谈判。准备有关融资资料，编制出融资筹划书（商业筹划书），开始与潜在资金提供方接触，就资金使用价格、期限、提供方式、还款方式等细节进行协商，资金供应方也要就与否提供资金做出决定。(4)过程管理.。涉及融资组织、策划与实行等环节，是依照双方谈判成果和规定，对所有资金到位前工作进行细化、论证、安排。资金数额越大，融资组织、策划和实行越重要。(5)事后评价。对本次融资活动进行分析和总结，以便在下次融资时可以坚持好办法，改正错误。可从下述三个方面总结：融资效果，融资重要参加人员体现，建立公司融资档案。融资需求合理性判断办法公司融资合理性判断可通过依次回答下述几种问题来进行：（1）公司为什么要融资？（2）不融资行不行？（3）公司融资用途与否合理？（4）公司资金需要量与否合理？（5）公司对将来作了什么规划，还款来源与否合理？（6）公司对自己在行业中位置如何看？（7）公司对自己赚钱模式怎么看？（8）公司有哪些核心资源等等。如果公司经营者或其团队对于上述问题，思路比较清晰，且处之泰然，应对自如，并且有资料、数据和业绩支持，就可初步判断融资需求具备合理性。融资需求可行性判断办法融资需求可行性重要从公司自身与否具备资金提供者所规定条件方面判断，固然也要结合宏观经济金融环境条件。据此可明确公司要成功实现融资尚有哪些条件不满足，近期需要做哪些基本性工作，通过努力后公司融资目的达到也许性。就公司自身来说，融资成功需要具备基本条件可从下述几方面分析。融资主体基本资产基本财务报表基本融资资料基本融资渠道资源基本融资知识和经验基本与融资服务机构合伙基本公司管理团队品质与行为融资渠道与方式（工具）选取技术要点（1）理解、收集各类潜在资金提供方基本状况；（2）分析本公司对不同融资渠道吸引力（3）综合选取融资渠道。考虑：融资成本高低；融资风险大小；融资机动性；融资以便限度（4）根据公司融资优序理论（5）应注意问题：一方面，对金融机构选取，应选取对中小公司发展感兴趣并乐意对其投资金融机构；能予以公司经营指引金融机构；分支机构多、交易以便金融机构；资金充分，并且资金费用较低金融机构；员工素质好、职业道德良好金融机构等。另一方面，中小公司要以实绩和信誉赢得金融机构信任和支持，而不应以各种违法或不合法手段套取资金。涉及与金融机构保持良好关系，积极向合伙金融机构沟通公司经营方针、发展筹划、财务状况，阐明遇到困难，使之理解公司，看到公司远大前景，乐意支持公司发展。（6）在更多状况下，融资渠道与方式需要组合，涉及：不同期限资金组合，不同性质资金组合；成本组合；内外结合；老式和创新结合。简述中小公司应如何控制融资成本与费用（1）提高融资效率；（2）减少融资盲目性；（3）委托专业融资顾问机构如何增强资金供应方信心对于债权人：（1）陈述资金用途合理性；（2）提供公司及经营者信用证据；（3）陈述公司可靠还款来源对于股权投资者：（1）请资金供应方到现场考察；（2）简介公司发展规划和前景；（3）详细无形资产阐明资料；（4）详细市场方略和竞争对手分析资料；（5）详细可验证财务预测和分析；（6）对资金供应方提出问题恰如其分地回答；（7）请外部专家提供全过程技术支持你如何理解中小公司融资决策各项原则？(1)融资总收益不不大于融资总成本。只有通过进一步分析，确信运用筹集资金所预期总收益要不不大于融资总成本时，才有必要考虑如何融资。这是公司进行融资决策首要前提。（2）融资规模要量力而行。融资过多，或者也许导致资金闲置挥霍，增长融资成本；或者也许导致公司负债过多，使其无法承受，偿还困难，增长经营风险。而如果公司融资局限性，则又会影响公司投融资筹划及其他业务正常开展。因而，要量力而行来拟定公司合理融资规模。(3)选取最佳融资机会。要充分考虑如下几种方面：一是在某一特定期间所浮现一种客观环境；二是融资决策要有超前预见性，合理分析和预测可以影响公司融资各种有利和不利条件，以及也许各种变化趋势，以便谋求最佳融资时机，坚决决策。三是公司在分析融资机会时，必要考虑详细融资方式所具备特点，并结合本公司自身实际状况，适时制定出合理融资方案。（4）尽量减少融资成本。融资成本是决定公司融资效率核心因素，普通状况下，按照融资来源划分各种重要融资方式，其融资成本排列顺序依次为财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。（5）拟定恰当融资期限。融资期限重要取决于融资用途和融资人风险偏好。如果融资是用于公司流动资产，宜于选取各种短期融资方式，如商业信用、短期贷款等；如果融资是用于长期投资或购买固定资产，适当选取各种长期融资方式，如长期贷款、公司内部积累、融资租赁、发行债券、股权等。(6)尽量保持公司控制权。公司在筹措资金时，经常会发生公司控制权和所有权某些丧失，这不但直接影响到公司生产经营自主性、独立性，并且还会引起公司利润分流，使原有股东利益遭受巨大损失，甚至也许会影响到公司近期效益与长远发展。因而，在考虑融资代价时，只考虑成本是不够。固然，也不能一味固守控制权不放。例如，对于一种急需资金小型高科技公司来说，当它面临某风险投资公司较低成本巨额投入，但规定较大比例控股权时，普通来说，公司还是应当从长计议，在股权方面恰当做些让步。（7）选取最有助于提高公司竞争力融资方式。通过融资，可以壮大公司资本实力，增强公司支付能力和发展后劲；可以提高公司信誉，扩大公司产品市场份额；可以扩大公司规模，增强公司获利能力，从而充分运用规模经济优势，提高公司在市场上竞争力，加快公司发展。但是，公司竞争力提高限度因公司融资方式、融资渠道不同而存在很大差别。因而，进行融资决策时，公司要选取最有助于提高竞争力融资方式。（8）谋求最佳资本构造。公司在进行融资决策时，应当在控制融资风险与谋求最大收益之间谋求一种均衡。为了减少融资风险，普通要对各种融资方式进行合理组合，即制定一种相对更能规避风险融资组合方略，同步要注意不同融资方式之间转换能力。财务风险不但会影响普通股利润，还会影响到普通股价格。在进行融资决策与资本构造决策时，普通要遵循原则是：只有当预期普通股利润增长幅度将超过财务风险增长幅度时，借债才是有利。如何判断公司融资需求合理性与必要性。(1)与融资关于公司发展战略判断。对公司发展战略判断，最惯用是“SWOT分析”，就是通过对内外部资源及环境分析，把组织优势（S）和劣势（W）与环境中机会（O）与威胁（T）相配合，以使组织与环境相适应。通过对内外部优势和劣势结识，来运用环境中机会，克服也许遇到威胁。在此基本上，可形成组织四种战略，即SO战略（极大—极大），ST战略（极大—极小），WO战略（极小—极大），WT战略（极小—极小）。要在分析判断公司战略科学合理性基本上，分析判断融资需求（用途）与公司战略匹配性，即融资可以有效为公司战略服务，而不是偏离或违背战略方向。（2）融资需求合理性判断办法。公司融资合理性判断可通过依次回答下述几种问题来进行：公司为什么要融资？不融资行不行？公司融资用途与否合理？公司资金需要量与否合理？公司对将来作了什么规划，还款来源与否合理？公司对自己在行业中位置如何看？公司对自己赚钱模式怎么看？公司有哪些核心资源等等。如果公司经营者或其团队对于上述问题，思路比较清晰，且处之泰然，应对自如，并且有资料、数据和业绩支持，就可初步判断融资需求具备合理性。（3）融资需求可行性判断办法。融资需求可行性重要从公司自身与否具备资金提供者所规定条件方面判断，固然也要结合宏观经济金融环境条件。据此可明确公司要成功实现融资尚有哪些条件不满足，近期需要做哪些基本性工作，通过努力后公司融资目的达到也许性。就公司自身来说，融资成功需要具备基本条件可从下述几方面分析。融资主体基本，融资主体选取要考虑以哪种组织形式融资更容易成功，手续更简便，成本更低。资产基本，一种融资主体最后能否融到资金，很大限度上取决于它实际拥有资产数额，特别是优质资产数额。财务报表基本，报表基本是金融机构特别是银行融资特别关注条件。融资资料基本，融资资料是公司与资金供应方进行沟通“语言”之一。要提供可以满足金融机构规定有关资料。融资渠道资源基本，应当做出长远筹划，提前与各种潜在资金提供者建立良好关系，使她们对公司发展历史、现状、产品、技术、市场等状况有所理解，有效缓和中小公司信息不对称局面，以便在需要时，可以以便地获得其支持。融资知识和经验基本，要理解资金供应方有哪些，各类金融机构如何运作，对资金提供有那些规定，其提供地融资工具备那些，均有什么优缺陷等。与融资服务机构合伙基本，大多数中小公司没有专门融资岗位、部门或者机构，因而，一方面要逐渐培养自己融资团队，另一方面要充分借助融资服务机构力量。公司管理团队品质与行为。对于中小公司来说，管理团队特别是公司主品质是影响甚至决定公司发展前程最为重要因素，因而公司在融资前要非常注重管理团队构建，涉及学历、经历、年龄、技术、特长等等。中小公司如何在直接融资和间接融资间进行选取？直接融资，是指资金供求双方之间直接融通资金方式，是资金盈余部门在金融市场购买资金短缺部门直接证券，如商业期票、商业汇票、债券和股票等，此外，政府拨款、占用其她公司资金、民间借贷和内部集资等都属于直接融资范畴。它具备直接性、长期性、不可逆性、流通性等特点。间接融资是公司通过金融中介机构间接向资金供应者融通资金方式，它由金融机构充当信用媒介来实现资金在盈余部门和短缺部门之间流动，详细交易媒介涉及货币和银行券、存款、银行汇票等间接证券。此外，像“融资租赁”、“票据贴现”等其她方式也都属于间接融资。理性地讲，在没有政策障碍前提之下，中小公司是采用直接融资方式，还是间接融资方式，应由公司依照生产经营规模特点，所涉足行业、公司发展前景而定。它具备与直接融资截然相反特性，即间接性、集中性、安全性、周转性。一方面，直接融资规定资金使用者经营活动具备较高透明度，中小公司大都难以做到。由于直接融资时资金供求双方直接进行交易，众多、分散资金提供者只能通过信息披露及公正会计、审计等第三者监督方式来做出决策。而不论规模大小，公司为达到较高透明度所需支付信息披露、社会公证等费用差别不大，因而中小公司筹集单位外部资金所需要支付信息披露费用相对就大得多。另一方面，信息不透明决定了资金提供者要选取是高收益项目。信息不透明限度越高，资金提供者让渡资金时所规定风险补偿就越高。这种高风险、高收益公司重要是高科技公司。对于大量集中于技术和市场成熟劳动密集型行业中小公司，难以达到投资者收益规定。最后，在间接融资过程中，由于金融媒介可以以较低成本，在事先对资金使用者进行甄别，并通过合同签约对资金使用者行为进行约束，在事后则继续对资金使用者进行监督，因而这种融资方式对资金使用者信息透明度规定相对较低。由于中小公司经营活动透明度较差，银行信贷方式就成为它们外部融资重要方式。综上所述，现阶段间接融资将是中小公司重要外部融资渠道。中小公司如何在股权融资与债权融资间进行选取？股权融资涉及创业者自己出资、争取国家财政投资、与其她公司合资、吸引投资基金投资、公开向社会募集发行股票等。股权融资特点在于，引入资金而不需偿还，但同步公司引入新股东，使公司股东构成和股份构造产生变化；不需要支付利息且不必按期还本，但需按公司经营状况支付红利。债权融资涉及向政府借贷、向银行借贷、向亲朋朋友借贷、向民间借贷、向社会公众发行债券等。债权融资特点在于，引入资金，但不使公司股东及股权构造产生变化，而是依照合同借款，按期归还本金并支付利息。股权与债权融资选取重要涉及到公司控制权分散甚至转移。这不但直接影响到公司生产经营自主性、独立性，并且还会引起公司利润分流，使原有股东利益受到影响，当失去控股权时，还也许会影响到公司效益与长远发展。因而，在也许状况下，尽量考虑采用债权融资。固然，在下述几种情形下，公司采用股权融资也是一种明智选取：一是公司难以满足债权融资规定（涉及信用、资产、抵押等条件）。二是公司经营风险和预期收益均较高，原有股东但愿分散风险、共享收益，而债权人规定收益率超过公司承受能力时。三是引入股权投资者有助于公司竞争能力提高时，如中小公司与某些拥有强大技术、市场营销力量大公司合伙，可使公司迅速作大作强。生存期中小公司应采用哪种融资方略？中小公司大多处在生存期阶段，此时产品刚投入市场，销路尚未打开，市场推广需要大量资金，钞票流出经常不不大于流入。为此，公司必要非常仔细安排每天钞票收支筹划，此阶段融资重点是充分运用负债融资，同步还需要通过融资组合多方筹集资金。中小公司在融资时如何向债权人提供债务偿还保证？（1）抵押、担保办法贯彻。公司融资资产基本就是公司融资安全保障基本。在融资前，能提供出令资金供应方满意债务偿还或投资收益保证，特别是债务融资，才干顺利融到资金。以资产抵押为例，规定公司用于安全保证资产产权清晰，价值明确，法律容许，变现性较强等。此外，保证也是常用安全保障方式，股东保证、关联公司保证、担保公司保证都可以选取。（2）还款来源评估。公司在融资前，重要是事先拟定还款来源，这不但是拟定资金需求期限基本，也是公司融资风险控制重要办法，它关系到公司融资成败。公司在拟定还款来源时，要从还款来源合理性和拟定性两方面着手进行。即：公司还款来源与公司经营境况相适应，能提供资金来源可靠证明。公司还款来源重要有下述几种方面，预计时要采用财务稳健原则评估：融入资金使用在拟定期限内产生钞票流。公司将来可以变现资产（短期投资），且变现成本较低。公司将来销售回款。公司将来可以借入资金。其她拟定还款来源。简述编制商业筹划书应注意事项。融资筹划书“七分策划，三分包装”，是技术和艺术统一体。（1）尽量精练，突出重点。内容必要紧扣主题，开门见山，使投资者在至少时间内理解最多关于商业筹划内容。如要第一时间让读者懂得公司业务类型，避免在最后一页才提及经营性质；要明确阐明公司目的及为达到目的所制定方略与战术；陈述公司需要多少资金以及时间和用途，并给出一种清晰和符合逻辑让投资者撤资方略。（2）换位思考。融资者要设身处地，假设自己是一位战略合伙人或风险投资人，自己所最关怀问题是什么，自己判断原则是什么。就是说，要按照阅读商业筹划书读者思路去写作商业筹划书，这样就会弄清那些是重点，应当详细描述，那些可以简朴描述，那些是不必要东西，从而获取投资者青睐。(3)以充分调查、数据、信息为基本。市场销售是投资获利基本，对此，融资人要充分考察市场现状，广泛收集关于市场既有产品、既有竞争、潜在市场、潜在消费者等详细信息，使市场预测建立在夯实调查、数据之上，否则背面生产、财务、投资回报预测就都成了空中楼阁。为此，商业筹划书中忌用含糊不清或无的确依照陈述或结算表。同步，在收集资料时，一定要做到客观公正，避免只收集对自己有利信息，而不去收集或者故意忽视对自己不利信息。(4)实事求是，适度包装。商业筹划书作用固然重要，但它依然只是一种敲门砖。过度包装是无益，公司应当在赚钱模式打造、现场管理、公司市场开拓、技术研发等方面下硬功夫，否则，虽然有了机会，也把握不住。（5）但是分拘泥于格式。商业筹划书固然有诸多商定俗成格式，但诸多资金供应方在实际运作中正在忽视这种格式，直接关注几种核心点，关注她们想看到东西。因而，公司在组织编制商业筹划书过程中，不要过度拘泥于固定格式，“依样画葫芦”，只需把公司优势、劣势都告诉别人，就也许是最后赢家。简述中小公司融资风险体现及后果。融资风险就是指各种不拟定性给公司融资带来损失也许性。详细来说，中小公司融资风险有如下种类体现。（1）无力偿还到期债务，陷入财务危机。通过借入资金发展公司具备许多优越性，但也存在很高风险，详细涉及：一是公司借入资金量超过其支付能力，这是资本构造决策重大失误；二是由于客观环境形势不利变化，如市场竞争加剧，资金回收困难等，公司未能实现预期财务目的；三是公司经营管理不善，产生了亏损，资金难觉得继；四是公司财务管理不利，筹划不周，资金运用不当导致。这种风险不能不久控制住，便会使公司失去信誉，影响公司形象，使公司从此一蹶不振。（2）因有关政策、利率、汇率变动导致公司融资成本增长。随着国内市场经济体系建立和完善，国家宏观经济调控力度和手段不断丰富，这些都直接影响着公司融资机会与成本。其中，税收政策、利率与汇率政策、产业政策、区域政策、环保政策以及其她政策对融资成本均有重大影响。（3）公司被收购，原有管理层被替代，丧失公司控制权。对于中小公司来说，通过股权融资，一方面可解决其资金来源问题，另一方面也也许会因而丧失对公司控制权。详细体当前两个层面：一是公开发行股票、在主板、二板或其她资我市场挂牌交易中小公司，一旦经营管理不善，股价下跌，极容易被潜在收购者控制股份，从而使得公司易手，使创立者及其管理团队被替代，使既定公司发展战略、目的、思路随之被抛弃，这对于公司主及管理团队打击是致命；二是通过产权交易引入投资伙伴时，有也许对方会提出控股甚至更换最高管理者规定，或者有合伙者会通过与原有其他投资者联合等方式，控制公司股东会或董事会，进而接管公司。（4）公司触犯国家法律，被追究有关经济甚至刑事责任。由于许多中小公司难以通过正式融资渠道获得发展所需资金，迫于无奈，许多走上了民间融资道路。但在这个过程中，就也许由于种种因素而触犯国家法律，其中最常用就是非法集资问题，近年来，民营公司在这方面案例非常多，这对于中小公司融资决策提出了严峻挑战。(5)公司陷入融资骗局，遭受巨大损失。在中小公司融资难背景下，国内外某些不法之徒运用中小公司融资心切，或贪图便宜资金心理，精心设计各种圈套，以提供资金融通为诱饵，通过收取“诚意金”、“考察费”、“评估费”等名录骗取公司钱财，使公司在付出大量金钱、时间、精力后一无所获。简述中小公司融资风险产生因素。中小公司融资风险产生因素诸多，但归纳起来，重要有如下几种方面。(1)经营者野心膨胀，举债过度。公司融资与做任何事情同样，均有一种“度”，超过了“度”，就会发生质变化，走向反面。许多公司就是由于没有把握好融资“度”，从轰轰烈烈走向了沉寂折沙结局。（2）融资准备局限性，缺少理性，盲目决策。中小公司面对资金如饥似渴，很容易犯仓促上阵毛病，项当前期准备工作还没有就绪，就急匆匆忙融资，成果不是卡壳，就是告急，导致很大损失。虽然公司不能总等资金充裕后来再进行项目投资，但也决不能把公司成败建立在“空手套白狼”心态上。国内许多中小公司有了一定规模时，头脑就开始发热了，被巨大成功而冲昏了头脑，喜欢高歌猛进式发展模式，忘了及时规避各种风险，走上了由盛转衰道路。（3）缺少金融、财务、风险管理和法律有关知识和经验。公司融资规定有关人员具备较为全面金融、财务管理、风险管理、法律知识，并具备丰富有关经验，否则就也许浮现融资风险。严格来说，公司融资风险上述五个方面体现都可归于这个方面。简述财务风险及防范和控制对策。融资风险突出体现为由于债务融资带来财务风险，它重要有两种体现形式：一是支付风险，重要指公司因支付能力局限性而不能准时、足额地向债权人还本付息所带来不利影响与也许性，也称为违约风险。二是财务杠杆风险，表达由于负债融资给股东收益带来风险。当公司资产收益率下降到低于负债利率时，负债融资会给公司带来净损失，减少股东每股收益。财务风险最重要是违约风险，其危害体当前由于不能偿付银行等债权人到期债务，使公司留下不良记录，当公司再到其她金融机构融资或谋求其她融资合伙时会受到严重影响。产生违约风险因素涉及：（1）公司结识层面因素，如公司不理解违约风险危害性及长远影响，对将来钞票流量预测太乐观等；（2）管理水平层面因素，如短期融资用于长期资产，公司亏损，应收账款或其她应收款太多，存货占压资金太多等。财务风险防范与控制可从下述几方面入手：（1）加强信用管理。一方面要树立信用意识，充分结识信用对于公司重要性，并建立信用管理体系。另一方面，中小公司只有在预测到此后能还款时才借钱，而不是不考虑偿还能力一味地“敢于负债经营”，更不能借钱时就主线没有打算还。（2）适度负债经营。一方面，在融资时要树立资本经营理念，即借入资本投资、经营收益要不不大于融资成本，否则，就没有必要融资。另一方面，通过度析计算“偿债保本受益”来对的预计公司偿债能力。第三，随时注意融资中变化，依照公司负债状况调节负债比例。最后，中小公司经营决策者一定要防止事业略有成就后来，就头脑发热，野心滋长，失去理性。（3）强化融资期限管理。防范融资财务风险最重要办法就是期限配比法。即融资时按资产运用期限长短来安排和筹集相应期限债务资金。如股本收入和长期性负债所筹集资金可以用于购买固定资产和形成其她长期性资产占用，短期借款只能满足暂时性流动资产需要，避免融资政策上激进主义和保守主义。（4）储备融资渠道，分散融资、分散归还。应在平时就故意识与各种潜在资金提供方保持联系，向她们简介公司各种状况，以便当需要资金时可以省去资金供应方调查、审查时间和费用，迅速获得资金融通。同步，中小公司还应运用组合融资办法，通过对各种融资渠道、工具备效组合，做到融资、偿还在时间上交叉进行，力戒集中，以保证公司有充分偿还和经营支付能力，避免财务风险发生。(5)充实权益资本。中小公司要增强负债能力，一种基本手段就是增长权益资本数量，相应就减少了负债率。涉及：通过内部积累，增长股本金；通过股份制改造，增长资本；通过资我市场补充资本金；通过社会保障制度来减轻公司社会承担，提高公司积累能力等。（6）合理安排收支，做好钞票类资产管理。在采用