电商企业财务风险控制研究-以阿里巴巴集团为例

电商企业财务风险控制研究—以阿里巴巴集团为例摘要随着社会的进步,经济的发展,每个企业都得到了较快的发展，电商企业也迎来了自己发展的黄金期。但伴随着市场中电商的不断增加，企业之间面临的市场竞争越来越激烈,企业的运营管理难度也越来越大。在这种互联网大环境下，由于产品的周期较短、盈利模式不断变化、信息的安全性等原因可能使电商企业面临着较高的财务风险，而财务风险的存在将制约着企业的发展。因此，研究电商企业日常经营中可能承受的财务风险以及如何规避财务风险，对于电商企业的进一步发展壮大具有重要意义。为了能更好的帮助电商企业弥补财务风险控制工作的不足，本文通过对阿里巴巴集团的财务风险现状进行分析，总结出其财务风险并采用相应的措施对财务风险进行控制，进而保障电商企业健康稳定发展。关键词：财务风险；电商企业；阿里巴巴；控制措施ABSTRACTWiththeprogressofsocietyandthedevelopmentofeconomy,everyenterprisehasdevelopedrapidly,ande-commerceenterpriseshavealsousheredinthegoldenperiodoftheirowndevelopment.However,withthecontinuousincreaseofe-commerceinthemarket,themarketcompetitionbetweenenterprisesisbecomingmoreandmorefierce,andtheoperationandmanagementofenterprisesisbecomingmoreandmoredifficult.Inthisinternetenvironment,e-commerceenterprisesmayfacehigherfinancialrisksduetoshorterproductcycle,changingprofitmodelandinformationsecurity.Theexistenceoffinancialriskswillrestrictthedevelopmentofenterprises.Therefore,itisofgreatsignificanceforthefurtherdevelopmentandgrowthofe-commerceenterprisestostudythefinancialrisksthate-commerceenterprisemaybearintheirdailyoperationandhowtoavoidfinancialrisks.Inordertobetterhelpe-commerceenterprisesmakeupforthedeficiencyoffinancialriskcontrol,thispaperanalysesthecurrentsituationoffinancialriskofAlibabaGroup,summarizesitsfinancialriskandadoptscorrespondingmeasurestocontrolfinancialrisk,soastoensurethehealthyandstabledevelopmentofe-commerceenterprises.Keywords：financialrisk;e-commerceenterprise;AlibabaGroup;controlmeasures目录TOC\o"1-3"\u1前言 前言互联网科技的发展逐渐改变了人们的生活方式，人们衣食住行等方面问题都能依靠互联网得以解决。互联网的发展也催生出一种新型的商业模式——电子商务，在电子商务迅速发展的十几年时间内，这种新型的经营管理模式已经成为主流的商业模式，并已经成为人们生活中不能取代的部分。电子商务的发展带动了一系列的电商企业，只要一提到电商这个名词就会想到淘宝、网易考拉、京东、拼多多等这些个体经营企业。在电商衍生出来的“双十一”、“双十二”等特殊日子，通过电子商务平台的交易额度达到了几千亿元。虽然网络零售成为人们日常生活的一部分，但是与传统的零售行业相比较来说电子商务也存在诸多制约发展的症结，尤其是电商企业的财务风险问题。因此应该高度重视电商企业的财务风险问题，进而引导电子商务行业沿着正确的方向发展。电商企业的财务活动，主要依靠互联网及时地对财务报告的数据进行分析整合，预防可能发生的财务风险。这种实时的财务报告方式在处理过程中有很大的要求。当电商企业的自有资金无法满足企业的需求时，日常经营过程中必然伴随着财务风险。电商企业应该对财务风险控制做出相应调整，以适应电商企业发展的需要，因此本文选择电商企业的财务风险控制问题进行研究，提出相应的解决方案，为电商企业的健康发展提供借鉴意义。2电商企业财务风险概述2.1电商企业财务风险概念企业的财务风险从狭义上讲是企业内部的集资风险；而从广义程度来看企业财务风险不仅仅是和内部资金管理规划相关，还与我国整个市场经济和行业经济有关。在我国现代经济发展的背景之下，企业财务风险与企业财务部门和财务管理的各个环节有关，是企业财务问题的外化表现。一般企业的财务包括盈利情况、现金流量和资产负债情况，因此企业财务风险也应该从以上方面入手。对于电子商务行业来说，主要通过互联网技术进行生产、销售、支付和售后等一系列环节，在线支付的平台建设和维护目前还具有较大的不稳定性，因此电子商务的财务风险在某种程度上区别于传统企业。2.2电商企业的财务特征2.2.1权益资本比重高，固定资产比重低与其他类型行业相比，电子商务行业对于工作地点和设备等要求低，因此不具备较高的固定资产。电商企业发展中具有决定性的条件是人才和专业技术，通过专业的销售人才、管理人才和互联网技术人才共同创造收益，而以上这些均属于无形资产的范畴之内。由此可见对于电子商务企业来说，权益资本要远远高于固定资本的价值。固定资产有利有弊，一方面可以降低电商的入门门槛；另一方面由于固定资产低而不符合银行贷款抵押的条件，固定资本低而收益风险高成为银行等金融机构拒绝向电商企业借贷款的重要原因。2.2.2低成本、高费用电商企业由于交易场所的原因可以节省企业建筑费用，另外电商中大部分是代销和其他服务类企业，进而又节省一部分生产加工费用，总的算来电子商务的经营成本普遍较低。就企业而言，消减中间环节能相应降低资源在各个环节上的占用和损耗，进而缩减经营成本。然而电商企业需要投入大量的研发费用及销售费用。电商企业提供的产品与服务日新月异，产品生命周期短，企业需不断投入资金进行新产品研发、系统升级和技术更新等方面，通过不断创新技术来获得消费者的青睐，这些都增大了研发费用的支出。除此之外电子商务要求的员工素质较高，既要有时代创新意识又要综合销售和互联网知识等，另外电商之间对于人才的竞争日益激烈，因此各个电子商务企业不得不高薪聘请人才，并用福利待遇留住人才，以上这部分的支出占电子商务总支出的大部分，也因此导致电商的高费用经营现状。2.3电商企业的财务风险类别2.3.1融资风险电商企业比一般传统企业对资金的需求更加的迫切，这是因为固定资产在传统企业中所占资产的比重较高，融资相对较容易，而大多数电商企业中固定资产比重相对较低，没有符合银行抵押贷款的抵押物，所以从银行取得借款就较为困难，只能发行债券、股票、寻找合适的投资者来对企业进行融资以此来满足经营活动中所需要的现金流。但是由于电子商务企业固定资产低、风险高等，大多数投资者对于投资电商企业还是心存顾虑的。综上看来，电商企业存在着极大的融资风险，如何以产品，业绩和营销模式等吸引投资者投资是电商企业应该重视的问题。因为融资风险，现已有部门电商企业入不敷出，持续处在亏损的状况，进而造成严重的财务风险甚至破产。2.3.2投资风险近年来，电商企业不管是在布局线下活动还是大力构建线上平台，前期都需要大量的资金投入，而投资项目回收周期长且不确定，所以很难在较短的周期内收回投资，进而可能会存在较长的财务亏损，同时会造成盲目投资的现象，在这样的环境下，企业不得不面临一定的投资风险。从本质上来说，电商企业的运营管理其实就是一种投资行为，投资活动不可避免的伴随着财务风险。电商企业的投资在互联网大数据信息时代，具有短暂性和不确定性的特点，这就导致电商企业的投资风险不易预测。2.3.3经营风险当前电商企业的经营模式包括以下两种：一是免费的经营模式。该模式主要是通过免费服务客户来积累更多的客户量，在具有一定的客户基础上再利用为其他商家宣传推广实现自身的盈利，包括投放宣传广告、视频等形式；二就是收费的经营模式，即主要通过产品和服务来换取等额或者高额的利润。两种经营模式具有不同的经营风险，免费经营模式中客户的粘着力低，一旦没有免费服务后就会导致客户流失，另外仅仅靠投放广告的话也可能造成企业入不敷出的情况。收费经营模式对于消费者的粘着力要求高，需要电商企业在不断的收费经营中培养消费者的粘着力和消费习惯，另外还要维护老顾客、吸引新顾客等。总之无论哪种经营模式都存在各自的经营风险，其中起到决定性因素的还是客户的粘着力问题，一旦电商企业的经营方式不能满足客户需求就会导致客户流失。因此要先解决电商企业的经营风险首先应该从维护客流上下手。2.3.4现金流风险电商企业利用线上线下平台交易形成购买力，交易完成时现金流量会出现较大波动。现金流是企业经营和周转的重要支柱，一旦现金流出现风险，企业可能面临重大周转问题。只有保持充分且稳定的现金流，企业的经营发展才会得以延续。电商企业有顾客、收入不稳定、融资渠道单一的缺点，使现金流随之波动较大，难以维持稳定，导致企业陷入资金链断裂的风险。3阿里巴巴集团财务风险现状分析3.1阿里巴巴简介阿里巴巴集团始建于1999年，在马云的带领下在二十年间已经发展成为国际知名企业。阿里巴巴集团的经营业务涉及较广，现已创建阿里巴巴网站、淘宝网、天猫超市、支付宝、蚂蚁金服、阿里云等商业链，服务对象包括各大品牌商、零售商、其他企业、第三方服务、广大消费者等提供商及战略联盟伙伴，历经多年的努力，阿里涵盖网上交易市场和商务交流社区。阿里巴巴对外主要投资互联网行业，自2005年以来一直大力进行对外投资收购活动，随着阿里巴巴电子商务体系的完善，2010年开始了大规模投资扩张，阿里从垂直电子商务、物流公司、第三方服务商等电子商务上下游企业到横向并购投资，进行多元化经营，在各个领域都有一定的比重。另外阿里巴巴公司实行合伙人的管理制度，因此合伙人成为阿里巴巴的核心，同时也具有公司事务的重要决策权力。3.2阿里巴巴财务状况阿里巴巴受电子商务发展的影响带动淘宝、天猫超市和支付宝的使用程度，阿里旗下阿里云等商业链的发展等，阿里巴巴公司在2018年的年利润高达2500亿元，同比增长约60%，位列我国行业的前列。阿里巴巴集团的发展增速颠覆市场预期，股价飙升超过100%，创下集团上市以来最高增速的记录，如下表所示：表1阿里2015-2018财年收入及增速数据年份收入（亿元）增速（%）2015年762.0445%2016年1011.4332.7%2017年1582.7356%2018年2502.6658%数据来源：阿里巴巴近几年的财务数据如下： 表22016-2018年资产负债表 单位：元名称201620172018流动资产合计1340.35亿1818.64亿2568.55亿非流动资产合计2302.10亿3249.48亿4602.69亿资产合计3642.45亿5068.12亿7171.24亿流动负债合计520.39亿935.64亿1358.10亿非流动负债合计623.17亿891.27亿1418.75亿负债合计1143.56亿1826.91亿2776.85亿数据来源：阿里巴巴集团官方网站（空白处为未披露）资产负债率在专业领域中又被称为举债经营比率，资产负债率的变化能够明显的反映出企业负责人使用债权人资金发挥效用的能力，同时也能反映出债权人资金安全程度。由上表2的数据可知，阿里巴巴公司近三年的资产负债率分别为31%，36%，40%。流动比率是流动资产对流动负债的能力，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前可以变为现金偿还负债的能力，一般来说企业资产的变现能力越强，短期偿债能力也会越强。根据资产负债表可以计算出阿里巴巴近三年的流动比率，分别为258%，194%，189%，从中可以看出阿里巴巴三年中短期偿债能力减弱，企业是否能按时偿还债务是判断一个企业诚信和现实财务状况较为直观的指标之一，同时对其他投资人或者合作者等对企业融资合作具有重要的参考意义。表32016-1018年利润表 单位：元名称201620172018净利息费用19.46亿26.17亿35.66亿其中：利息收入利息支出19.46亿26.17亿35.66亿税前利润797.38亿550.02亿796.11亿所得税84.49亿137.76亿181.99亿税后利润712.89亿412.26亿614.12亿净利润712.89亿412.26亿614.12亿每股收益基本每股收益29.0717.5225.06数据来源：阿里巴巴集团官方网站企业的财务杠杆水平能够反映企业的财务风险状况，杠杆水平系数越大，说明资本收益率对息税前利率的弹性就越大，即后者的变化速度加快，前者的变化速度也随着加快，甚至超过前者。由此看来如果息税前利率开始下滑，公司的收益率也随着下降，甚至下降的速度更快。收益率急剧下降将导致企业出现财务风险。由上表数据及财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）计算公式，可以得出阿里巴巴近三年的财务杠杆系数分别为1.02，105，1.04，相对来说还是比较平稳的，说明企业的负债资本并没有太大的变动。表42016-2018年现金流量表单位：元名称201620172018经营活动产生的现金流量净额568.36亿803.26亿1251.71亿投资活动产生的现金流量净额-428.31亿-783.64亿-838.9亿其中：资本性支出298.36亿筹资活动产生的现金流量净额-158.46亿329.14亿203.59亿汇率变动对现金及现金等价物的影响4.66亿20.42亿-60.67亿期末现金及现金等价物余额1068.18亿1437.36亿1993.09亿其中：期初现金及现金等价物余额1081.93亿1068.18亿1437.36亿现金及现金等价物净增加额-13.75亿369.18亿555.73亿数据来源：阿里巴巴集团官方网站现金流量表能及时反映企业经营过程中的基本状况，应密切关注，对于电商企业来说尤为重要。由上表4中的数据可以反映出阿里巴巴公司近年来的现金流量变化情况，其中由经营产生的现金流近三年来分别为568.36亿、803.26亿和1251.71亿，呈现持续增长的趋势；而由投资影响的现金流变化则与之相反。两者之间进行对比分析发现阿里巴巴集团近年来对外投资的力度较大，同时公司在对于投资回收上的现金还远小于投资时的金额；在筹资活动方面，近三年呈现先增加再减少的趋势，2017年增速较快，2018年再次回落。结果表明2017年阿里巴巴吸收的投资额多于债务偿还和股息分配，而2018年其吸收的投资额少于债务偿还和股息分配，即流出额大于流入额。表52013-2018年阿里投资事件数量分布表2013年2014年2015年2016年2017年2018年225373857696数据来源：从阿里投资事件分布表中可以看出，阿里投资事件总体呈上升趋势，总体而言，近三年来，阿里投资活动处于活跃期，2018年的投资活跃度甚至已经超过一线投资。在投资活动中，阿里巴巴集团在进行一般投资的同时，又大力兼并购买众多不同领域的企业，相继收购移动浏览器公司UC优视和优酷土豆视频网站等，并入股魅族手机、苏宁云商、Lazada等电子商务公司，进一步扩张了阿里的商业生态圈。这些投资活动花费大量资金，尽管近年来阿里巴巴拥有充足的现金储备，但在其扩张业务所产生的充足资金和融资活动的保障下，仍然存在一定的财务风险。4阿里巴巴集团的财务风险4.1融资渠道狭窄引发的财务风险融资模式单一是电商企业的共有问题之一，阿里巴巴集团也不例外。外部资金来源于吸收投资者投资，企业内部资金依靠经营过程中的现金流，筹资渠道少会给企业融资带来问题。目前阿里集团的融资方式包括外部引入资金和内部各个商业链之间的资金流动。首先对于阿里集团的外部融资来说主要在创立初期引入的投资者，包括雅虎在内的商业巨头。雅虎以10亿美元资金和合作等占据阿里集团近四成的股份，另外日本的软银也通过投资占据阿里集团近三成的股份，剩下股份为阿里创始人所有。这样单一的引资渠道虽然某种程度上满足阿里集团的发展需求却也为阿里集团的发展制造阻碍，尤其是阿里集团决策上的问题，由于三方股份持有方占据的比例差不多，这样一来一旦对于公司业务上出现分歧将对公司的发展造成影响。另外阿里集团的固定资产比重较低，这就意味着集团在经营过程中一旦面临资金短缺额问题，很难通过固定资产抵押取得银行贷款。随着电商行业竞争的激烈发展，像京东、唯品会、拼多多等电商企业也具有猛烈发展的势头，因此对于阿里集团来说应该考虑行业竞争带来的压力和日后发展的压力，企业应该保证具有充足的现金流，以此来保证未来公司不受融资带来的风险的影响。表6阿里巴巴融资历程总览融资轮数时间融资金额主要参与方第一轮1999年10月500万美元高盛公司牵头、联合新加坡TDF、InvestorAB等基金第二轮2000年2500万美元软银提供2000万美元，其余来自富达、汇亚资金、新加坡TDF、瑞典投资等5家第三轮2004年2月8200万美元软银出资6000万美元，富达、新加坡TDF等投入2200万美元第四轮2005年8月10亿美元+雅虎中国雅虎，兑现阿里巴巴集团39%普通股，并获得35%的股票权第五轮2007年11月15亿美元香港联交所上市，市值约280亿美元第六轮2011年9月20亿美元美国银湖、俄罗斯DST、新加坡淡马锡以及中国的云峰基金第七轮2012年8月43亿美元中投、中信资本、博裕资本、国开金融等机构成为新股东，银湖、DST、淡马锡分别进行了增持第八轮2014年9月220亿美元美国纽交所上市，市值约2300亿美元数据来源：搜狐财经从阿里集团的内部融资出发分析，阿里集团现有自己的电商平台和金融发展中心，这样一来在阿里集团内部就能实现各部分的资金运转。但是我国电商法和其他法律都有相关的规定，像阿里旗下支付宝、蚂蚁金服等都属于临时性的资金储存、周转和投资的渠道，如果阿里集团使用这些产品中的资金作为企业的融资将会触犯国家的相关规定，这样的操作方式是不被允许的。表7阿里巴巴集团近三年内部资金周转情况年份2016年2017年2018年应收账款周转天数（天）4.056.378.39应收账款周转率（次）88.8856.5642.88数据来源：阿里巴巴集团官方网站从上表7中的数据统计可知近三年阿里集团的应收账款周转天数逐渐增加、应收账款周转率却逐渐下降。由此可见随着阿里集团的不断发展，规模不断壮大，产业不断增长的同时,也产生了一定的负面影响，即集团内部应收账款的灵活度下滑。这样一来在内部融资不允许的情况下阿里集团就要靠外部融资进行周转，进而将会出现一些坏账的出现，最终影响集团的整体收益和发展。4.2盲目投资的风险阿里巴巴在商业领域具有较高的市场地位和较大的发展规模，尤其下属淘宝、支付宝和阿里云等产业链已经成为国内电商平台中数一数二的。这样的发展现状导致阿里集团对于未来的市场预期过于乐观，甚至产生盲目投资的风险。目前阿里集团的发展模式主要围绕自身产业链中固定的客户资源和现金流量，涉及的领域包含互联网大数据、电子商务、投资理财、生活、快递和娱乐等多方面，阿里集团实质上是一个协同性、系统性和整体性结合的生态商务经营系统。一旦盲目投资的话，可能造成未来某一生态链被其他商业竞争对手建立主动权，进而牵一发而动全身的影响到整个阿里集团的内部运营。就目前阿里巴巴集团的投资数据统计如下表8所示，阿里集团近三年来的投资的金额逐渐递升，分别为1208.53亿元、1518.20亿元和1778.92亿元。投资净现金流处于负值状态，并且呈逐渐递增的趋势。盲目投资、激进发展是很多大企业共有的通病之一，阿里集团近年来发展壮大，不断的为自己在发展的路上排除同行业的竞争对手，例如在娱乐方面投资优酷、恒大以及华谊兄弟有限公司等，在在线软件平台上投资美团、滴滴出行等，在实体行业则投资全峰快递等。这样全面且大量的投资至今还未看到较大的收益，对于阿里集团自己的商业链影响也具有不确定性，甚至由于阿里集团的商业性质，某一领域的危机可能引发整个集团的危机也是不得而知的。因此阿里集团对于投资上应该着重考虑，分析自身整体的商业链情况再进行投资行为。表8阿里巴巴集团近三年投资现状统计表年份2016年2017年2018年股权投资和长期投资（亿元）1208.531518.201778.92投资活动净现金流（亿元）-428.31-783.64-838.9其中：资本性支出（亿元）-298.36数据来源：阿里巴巴集团官方网站4.3商业生态圈复杂性引起的经营风险阿里巴巴集团在缔造一个中国市场前所未有的生态商圈的同时，也因为这种商业链具有较大的复杂性进而可能引发一系列的经营风险。从阿里集团的成长历程来看，先后建立电子商务的购物平台包括淘宝、天猫等，随着电子商务交易存在的问题和发展，又相继创建支付宝在线支付平台以及阿里旺旺在线咨询和售后平台，随着交易平台的发展又衍生出蚂蚁金服投资贷款理财平台。今年阿里集团逐渐将目光转向娱乐生活方面，先后投资滴滴、恒大、苏宁、优酷土豆和饿了么实体产业与电商平台，甚至将自身的投资目光放远到海外。由此可见阿里集团建立一个以电子商务发展为基础，互联网和金融为一体的主流发展模式，以这三点作为发展核心并不断的向外进行业务辐射，最后建立起一张阿里集团业务网。在不同的市场发展阶段下，阿里巴巴集团都能发展与之市场相适应的产业，但是这些产业链能够顺利生存和盈利的最大影响因素就是阿里集团旗下笼络客户资源和对客户粘着性的维护。例如阿里旺旺的产生就是为了改变淘宝中消费者和淘宝店铺之间信息不对称的现状，进而维护客户和商户两者的共同利益，通过阿里旺旺可以加深消费者对产品的了解情况，实现商户产品的售后服务等。支付宝也是解决淘宝平台商户和消费者之间交易往来的问题，并且支付宝中只有当消费者确认收货之后才能将货款打给淘宝店铺，这样一来可以避免不法的商贩和消费者在交易中非法取得利益，毕竟每天通过淘宝、天猫和支付宝之间都会产生大量的交易金额。而这些大量的互联网数据处理、储存是个问题，进而阿里集团建立阿里云的大数据处理的客户端。综上所述，阿里集团的产业链都是以淘宝、天猫这些电子商务交易平台为基础衍生，同时以电商平台长久储存的客户资源和黏着力作为运转的动力来源。因此一旦阿里集团的客户资源受到破坏，消费者的消费习惯改变或者客户黏着力下降等将会导致整个产业链出现问题，环环相扣的商业链既是阿里集团的发展优势也是集团的发展劣势。图1阿里巴巴商业生态圈4.4用户黏性带来的现金流风险阿里巴巴集团在发展的二十年间已经占据了大部分的市场份额，同时也笼络了大部分消费者，培养其消费习惯。尤其以淘宝电商平台为例，淘宝账号的注册率已经高达近40%，几乎国内50岁以下的成人都有淘宝账号并且养成一定的网络消费习惯。另外像阿里集团投资的其他产业也是为了培养客户的消费习惯，增强客户黏着力，但是这样的投入方式必然会耗费阿里集团强大的现金流。以阿里集团斥巨资投滴滴出行为例，在几个月的时间内阿里集团通过支付宝支付平台发放近15亿元的优惠券，目的是为了培养现代人的平台打车习惯，而在平台出行的发展背后阿里集团更是在计划新的互联网金融发展业务。由此可见阿里集团的现有投资计划和水平都是为培养客户消费水平和习惯、增强客户粘着力。通过这种“烧钱式”的投资来培养客户依赖性，给阿里集团的现金流带来一定的财务风险。在上文中可知阿里集团近三年来的应收账款与资金周转率等都处于下滑的趋势，况且阿里集团的环环相扣的经营模式都为巨额投资培养客户粘性提供隐患。虽然阿里集团下属也有很多金融投资的产品和业务，但是这些平台上的现金流并不能为阿里集团的资金周转所用，否则将会触犯到国家的相关条例。综上由于阿里集团的巨额投资将导致集团现金流出现风险，进而影响整个集团的运行。5阿里巴巴集团财务风险的防范措施5.1拓宽融资渠道阿里巴巴集团单一的融资方式对其长远发展来说具有很大的隐患，对于阿里集团来说防范风险的首要措施就是拓宽集团的融资渠道。由于阿里集团在创始之初由两家巨头企业的融资建立，但是外部战略融资也使阿里集团内部产生权力分化以及决策不定等负面影响，因此在阿里集团的股权融资方面应该致力于吸引更多投资者的投资进而分化集团内部股东权利，阿里又大力兼并购买不同领域的企业，创建属于自己的商业生态圈；其次利用集团先进的互联网大数据技术以及运营体系对于阿里集团的内部资源进行一定的整合，通过整合减少各个环节之中不必要资源的占用和闲置资源的浪费，借此加强内部现金流的运转；另外现今经济社会，拓宽融资渠道，债券融资成为未来的主流直接融资渠道。目前我国债券市场的份额较大，品类丰富，集团可以通过发放债券等形式筹集发展资金，实现资本的流动；最后就是加强银行和金融机构的相关借贷模式。总之阿里集团合理应用多元化融资方式筹集资金，拓宽融资渠道，不仅能解决公司资金问题的还能分散资金来源，降低因融资方式单一给企业带来的致命性打击的危害，从而降低财务风险。5.2科学的进行项目投资在互联网大数据时代，尤其像阿里巴巴集团以互联网大数据作为自己的主营业务之一的电商企业，应该利用互联网技术实现科学的投资计划，以此得到丰厚的收益。虽然阿里集团在投资计划和金额上有些激进，但也是对于滴滴、饿了么、优酷等平台的投资为阿里集团下属阿里云平台提供大量的分析数据，这些科学数据能够增强阿里集团对于投资项目进行可行性研究，整合丰富的数据资源研究项目可行与否重点关注项目投资预算、投资回报分析及投资项目对市场变化的适应性分析，做出科学合理的投资决策。另一方面是对投资项目过程中的科学管理，阿里巴巴在构建商业生态圈的同时也是在构建“大数据商业圈”，进而可以密切关注整个市场行业的发展动态并预测未来，再进一步掌握投资的方向和时机。除了能够指明集团的投资方向和项目外，通过大数据的分析还能进一步了解商圈中存在的问题进而清除这些障碍，保证阿里集团投资项目的顺利进行。5.3尝试数据化规避企业经营风险阿里巴巴在互联网大数据上的发展在国内来说还比较有影响。阿里集团在2009年建立阿里云平台，只在充分掌握集团旗下各个平台客户的信息、商户和消费者之间的交易情况以及整体的资金流动情况，通过阿里云进行数据的整合和分析来有效挖掘客户的需求，探索集团运营的风险。尝试用大数据的分析来规避企业财务风险的具体内容包括淘宝、天猫等销售服务平台利用大数据提供的分析结果对自身的商品价格和促销方式进行正确的调整，进而提高客户的消费体验；其次消费者可以通过各个商家的数据分析来选择自己想要得到的服务和满意的商家进行消费，并通过平台给予反馈。总之通过阿里云的数据收集和分析，能够促进消费者和商户之间的集中化管理，并且给予消费双方需要的数据支持，在无形中提高了消费的效率和满意度，进而对消费者来说产生一定的粘着性。综上阿里集团应该充分利用旗下阿里云等互联网大数据平台，对于数据信息深入挖掘，旨在提高顾客的消费体验和忠诚度，进而增强阿里集团的整体效益。5.4利用大数据严格管控现金流现金流动是维持企业和集团正常经营运转的重要因素，因此为了解决阿里集团因提高客户粘着度而产生的现金流风险作出以下建议即通过阿里集团云数据处理能力进行现金流的风险预警，主要建立风险预警体制来保证现金流的充足和安全。利用实际数据与预测数据横纵项相对比，分析现金流的趋势及总体情况等。通过大数据的管理和分析能够实现预测、管控的实时动态监测预警，及时发现运营中可能产生的风险并在第一时间作出警告提示。比如若现金短缺，则需及时采取积极有效的筹资措施；若现金余量过多，则需进行投资以充分利用资金。另外加强大数据的预警管理，使其对于阿里集团内外部经营环境风险等抽象的因素用真实的数据表现出来。综上完善阿里集团的大数据处理中心，建立风险预警机制，严格把控集团中现金流流动，进而提高整个集团的现金流动性，减少因现金流问题