收购可再生能源电量监管办法更新落实电力市场化改革要求

内容目录行业观点：收购可再生能源电量监管办法更新，落实电力市场化改革要求 5行业及公司动态 6上周行业动态 6上周公司动态 7下周大事提醒 7上周个股大宗交易汇总 8市场回顾 8板块涨跌与估值 8个股涨跌幅排名 10重点数据跟踪 10主要煤电价格 10发电量数据 10用电量数据 11装机数据 12绿电CEA、交易数据 12风险提示 13图表目录图表1：上周行业重要动态汇总 6图表2：上市公司动态 7图表3：上市公司下周大事提醒 7图表4：上周个股大宗交易汇总 8图表5：上周公用事业一级行业指数-1.25% 8图表6：上周公用事业三级行业涨跌幅 8图表7：上周（2024.03.11-2024.03.15）申万一级公用事业行业指-1.25%，排名第8图表8：公用事业申万三级行业变动 9图表9：公用事业申万三级行业PB（最新）变动 9图表10：上周个股涨幅前五的公司 10图表11：上周个股跌幅前五的公司 10图表12：平仓价:动力煤:山西优混(5500):秦皇岛（元吨） 10图表13：库提价:动力煤:5500K:广州港（元吨） 10图表14：2023年2-12月全国累计总发电量及增速 11图表15：2023年2-12月全国累计火电发电量及增速 11图表16：2023年2-12月全国累计水电发电量及增速 11图表17：2023年2-12月全国累计核电发电量及增速 11图表18：2023年2-12月全国累计光伏发电量及增速 11图表19：2023年2-12月全国累计风电发电量及增速 11图表20：2023年1-12月全社会用电量及增速 12图表21：2023年各产业用电量占比 12图表22：2023年2-12月累计发电装机容量及增速 12图表23：2023年累计发电装机结构 12图表24：2021年月至目前省间绿电直接交易量及占比 12图表25：2021年月至目前全国CEA累计成交量及均价 12图表26：2024.03.11-2024.03.17绿证交易情况 13场化改革要求38（，202441200791日起实施的监管办法将在新规实施后废止。具体情况如下：保障性收购与市场化交易并行，优先调度不变，收购责任部分转移按照国家可再生能源消纳保障机制、比重目标等规定，由电力市市场交易电量：通过市场化方式形成价格的电量，由临时调度电量：对未达成市场交易的电量，在确保电网安全的前提下，电网企业、电力调度机构可按照相关规定，采用临时调度措施充分利用各级电网富余容量进行消纳。保障可再生能源发电优先调度。根据目前实行的监管办法2007年版，电网企业应全额收购其电网覆盖范围内可再生能源并网发电项目上网电量，而本次《办法》明确保障性收购电量及市场交易电量的收购责任由电力市场相关成员承担，未达成市场交易的临时调度电量由电网消纳。可再生能源收购责任由电网全部承担变为了电力市场相关成员共担，电网进行最后兜底。可再生能源价格将分为三类电价，最终形成以市场为主、电网兜底模式易和临时调度三类电价，我们认为价格暂时将分别由政府、电力市场及电网主导，最终形成市场为主，电网兜底为辅的价格模式。电力市场化改革进一步落实，引导行业高质量可持续性发展可再生能源行业发展初期行业及公司动态上周行业动态图表1：上周行业重要动态汇总日期 来源 主要内容2024年3月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况：据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2024年3月上旬与2月下2024/03/14 国家统计局2024/03/11 国家能源局

旬相比，27种产品价格上涨，21种下降，2种持平。/A6YkSlmH国家能源局综合司关于加强发电机组检修安全管理的通知/A6ThfACW20亿立方米、、13万吨硫黄，为2024/03/15国家能源局 我国西南地区及川气东送沿线提供更多清洁能源。/A6ThfA9f2024/03/14四川将在36条高速布设光伏设施，并按照不低于装机容量20%的比例同步配中国能源新闻网 建储能系统。/A6ThVgQm2024/03/142023年山西外送电量再创历史新高达到1576亿千瓦时同比增长中国能源新闻网 保障23省市区电力供应。/A6ThVgR72024/03/15乌鲁木齐在电网方面今年计划开工、续建24个重点建设项目，其中包括新建中国能源新闻网 项目3项，续建工程21项，工程数量和投资规模均处在历史高位。/A6ThVgEp2024/03/153月15日，国家发改委发布促进国家级新区高质量建设行动计划。其中提到，加快设在新区的国家新一代人工智能创新发展试验区和国家人工智能创新应用先导区建设，上海浦东新区带动赋能千家企业数字化转型，天津滨海新区打国家发改委 造一批典型应用场景。研究支持在有条件的新区所在地方布局建设未来产业先导区。依托设在新区的中小企业数字化转型试点和新区承担的建设国家算力枢纽节点等重要任务，实施智能制造重大项目，布局一批工业互联网平台。/A6YsMMzl2024/03/153月15日，国家发展改革委北京市人民政府印发《北京城市副中心建设国家2座500千伏变电站和22座220千伏变电站为主体的电网结构，建成与新型电力系统相适国家发改委 应的智能高效电网；健全完善电网设施配置标准，深化新一代信息技术与电力系统融合创新，推动全自愈配电网、柔性输电等智能电网新技术应用，开展智能微网示范建设。/A6ThVgmM2024/03/1520242024〕北极星电力网 19号文件印发实施。共300个项目，其中包括17个风电项目。/A6ThVgTW2024/03/15湖南省发展和改革委员会发布《关于明确我省电化学独立储能电站充放电价格及有关事项的通知》。通知表示，2023630日前建成投运的电化学独立北极星电力网 储能电站，充电时视同为大工业用户，充电价格执行分时电价政策，其充电电量不承担输配电价和政府性基金及附加，放电价格参照我省燃煤发电基准价0.45元/kWh执行。日期 来源 主要内容/A6ThVgHi资料来源：国家统计局、国家能源局、中国能源新闻网、国家发改委、北极星电力网，产业金融研究院上周公司动态图表2：上市公司动态公告日期 公司 公告摘要股东大会召开：2024年第二次临时股东大会，召开日期：2024-04-01，召开地点：深圳

兆新股份（002256.SZ）百通能源

12B34层公司会议室审议议案如下：1.审议关于为子公司向银行申请授信额度提供担保并接受关联方担保的议案股东大会召开：2023年年度股东大会，召开日期：2024-04-08，召开地点：北京市西城区白广路四号院钢设总院六层A区公司会议室,审议议案如下：1.审议总议案：除累积投票提案外的所有提案2.审议《关于公司<2023年度董事会工作报告>的议案》3.审议《关于公司<2023年度监事会工作报告>的议案》4.审议《关于公司<2023年年度报告>及其摘要的议案》5.审议《关于公司<2023年度财务决算报告>的议案》6.审议《关于公司（001376.SZ）2023年度利润分配预案的议案》7审议《关于续聘会计师事务所的议案》8审议《关于提请股东大会授权董事会办理以简易程序向特定对象发行股票相关事宜的议案》9.审议《关于修订公司章程的议案》1020232024年度薪酬方案的议案》1120232024年度薪酬方案的议案》12.审议《关于购买董监高责任险的议案》2024/03/15

百通能源 2023年报：营业收入10.82亿元，同比去年降低0.01%；归母净利润：1.31亿元，同比（001376.SZ）去年增长19.50%；基本每股收益0.3100元。2024年第一次临时股东大会，召开日期：2024-03-29，召开地点：南京市玄武区长江路88号15楼吉祥厅,审议议案如下：1.审议《关于补选公司第三届董事会非独立董事的议案》

江苏新能（603693.S江苏国信

2.审议《关于修订<公司章程>的议案》3.审议《关于修订<股东大会议事规则>的议案》审议《关于修订董事会议事规则的议案》5.审议《关于修订关联交易决策制度>的议案》6.审议《关于修订募集资金管理制度的议案》7.审议《关于公司未来三年股东分红回报规划（2024年-2026年）的议案》2023年报业绩快报，营业收入：345.72亿元，归属于母公司股东的净利润：18.71亿元，（002608.SZ）基本每股收益：0.5000元，每股净资产：7.58元，加权平均净资产收益率：6.6400%。资料来源：同花顺IFIND，各公司公告，产业金融研究院下周大事提醒图表3：上市公司下周大事提醒事件日期 公司 事件摘要2024年第一次临时股东大会，召开日期：2024-03-27，召开地点：北京市海淀区玲珑路9号院东2024/03/272024/03/26

中国核电（601985.SH）华电国际（600027.SH）

区10号楼中国核能电力股份有限公司,1.审议关于公司204年度投资计划的议案2.2024年度财务预算方案的议案3.4.审议关于修订《独立董事工作规定》的议案2024年第一次临时股东大会，召开日期：2024-03-26，召开地点：北京市西城区宣武门内大街4号华滨国际大酒店,审议议案如下：1.审议关于选举董事的议案资料来源：同花顺IFIND，各公司公告，产业金融研究院上周个股大宗交易汇总图表4：上周个股大宗交易汇总代码名称交易区间交易次数成交量(万股)占流通盘比(%)占总盘比(%)600900.SH长江电力2024-03-12至2024-03-12401027.63000.04280.0420002015.SZ协鑫能科2024-03-11至2024-03-152206.00000.12690.1269600905.SH三峡能源2024-03-15至2024-03-151178.71000.01320.0062600969.SH郴电国际2024-03-13至2024-03-153550.00001.48631.4863资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院市场回顾板块涨跌与估值板块涨跌幅：上周（2024.03.11-2024.03.15）公用事业板块涨跌幅为个271533001965.50A个百分点。从三级细分行业看，火力发电、水力发电、热力服务、光伏发电、风力发电、电能综合、燃气申万指数涨跌幅分别-0.43%-3.87%6.16%2.54%1.73%0.87%。6.16%2.54%1.73%0.87%-0.43%-0.70%-3.87%图表上周公用事业一级行业指数-1.25% 图表上周公用事6.16%2.54%1.73%0.87%-0.43%-0.70%-3.87%8.0%

4.25% 4.24%4.25% 4.24%0.28%0.71%上证指数沪深300创业板指同花顺全A公用事业

6.0%4.0%2.0%0.0%-2.0%-4.0%-6.0%资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院图表7：上周（2024.03.11-2024.03.15）申万一级公用事业行业指数-1.25%，排名第278.00%6.00%4.00%2.00%0.00%-2.00%-4.00%-6.00%-8.00%资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院（2024.03.15），剔除负值，下同)为倍，2023年同期为20.89倍。18.18倍，202333.69倍。水力发电申万三级指数24.73年19.8119.6824.7421.26倍，202323.13倍。图表8：公用事业申万三级行业PE（TTM）变动火力发电 水力发电 热力服务 光伏发电 风力发电 燃气电能综服务6050403020102021-01-042021-02-042021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042023-10-042023-11-042023-12-042024-01-042024-02-042024-03-04资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院上周（2024.03.15）公用事业申万一级指数最新，下同）为1.83倍，2023年同期为1.85倍。PB（最新，下同）年同期为1.532.36倍。光伏发电申万PB1120319B19倍，20232.10倍。图表9：公用事业申万三级行业PB（最新）变动火力发电 水力发电 热力服务 光伏发电 风力发电 燃气电能综服务5443322112021-01-042021-02-042021-01-042021-02-042021-03-042021-04-042021-05-042021-06-042021-07-042021-08-042021-09-042021-10-042021-11-042021-12-042022-01-042022-02-042022-03-042022-04-042022-05-042022-06-042022-07-042022-08-042022-09-042022-10-042022-11-042022-12-042023-01-042023-02-042023-03-042023-04-042023-05-042023-06-042023-07-042023-08-042023-09-042023-10-042023-11-042023-12-042024-01-042024-02-042024-03-04资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院3.2个股涨跌幅排名292（45%（126%、ST（1109%（1067%）个股上周跌幅前五：（77%51%（458%（443%（434%）图表10：上周个股涨幅前五的公司 图表11：上周个股跌幅前五的公司35%30%25%20%15%10%5%0%

29.29%29.29%14.58%12.61%11.09% 10.67%恒盛能源协鑫能科兆新股份 浩源 珈伟新能

0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%-9%

中国核电中国广核申能股份华能水电长江电力-4.58%-4.58%-4.43%-4.34%-7.77%-7.51%资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院重点数据跟踪主要煤电价格2024（5500）875元5500K元988.06元吨、930元吨，周环比变化分别为-2.99%、-5.82%和-3.13%。图表12：平仓价:动力煤山西优混(5500):秦皇岛（元/吨） 图表13：库提价:动力煤广州港（元/吨）1,6001,4001,2001,0008006004002000

1,7001,5001,3001,100900700

印度尼亚 澳大利亚 山西省2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03

2022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12 2024-03资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，产业金融研究院4.2发电量数据根据国家统计局《202312890915.2%。其中，火电、水电、核电、光伏、风电累计发电量分别为6231811409亿千瓦时、4333亿千瓦时、2940亿千瓦时、8091亿千瓦时，增速分别为6.1%、-5.6%、3.7%、17.2%、12.3%。图表14：2023年2-12月全国累计总发电量及增速 图表15：2023年2-12月全国累计火电发电量及增速100,00080,00060,00040,00020,0000

发电量：累计值（亿千瓦时）

发电量:发电量:累计同比（%）5.04.03.02.01.00.0

70,00060,00050,00040,00030,00020,00010,0000

发电量:火电:累计值（亿千瓦时）发电量:火电:累计同比（%）

8.06.04.02.00.0-2.0-4.0资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院图表16：2023年2-12月全国累计水电发电量及增速 图表17：2023年2-12月全国累计核电发电量及增速12,00010,0008,0006,0004,0002,0000

发电量:水电:累计值（亿千瓦时）发电量:水电:累计同比（%）

0.0-5.0-10-15-20-25

5,0004,0003,0002,0001,0000

发电量:核电:累计值（亿千瓦时）发电量:核电:累计同比（%）

7.06.05.04.03.02.01.00.0 资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院图表18：2023年2-12月全国累计光伏发电量及增速 图表19：2023年2-12月全国累计风电发电量及增速3,5003,0002,5002,0001,5001,0005000

发电量:太阳能:累计值（亿千瓦时）发电量:太阳能:累计同比（%）

20.015.010.05.00.0

10,0008,0006,0004,0002,0000

发电量:风电:累计值（亿千瓦时）发电量:风电:累计同比（%）

40.030.020.010.00.0 资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，国家统计局，产业金融研究院用电量数据202392241127811.5%1%60745亿千瓦时，同比增长6.5%，占比66%；第三产业16694亿千瓦时，同比增长12.2%，占比18%；城乡居民生活用电13524亿千瓦时，同比增长0.9%，占比15%。图表20：2023年1-12月全社会用电量及增速 图表21：2023年各产业用电量占比100,00080,00060,00040,00020,0000

全社会用电量:累计值（亿千瓦时）全社会用电量:累计同比（%）

8.06.04.02.00.0-2.0-4.0-6.0

城乡居民生 用电量:累计值15%第三产业:累计值18%

第二产业累计值66%

第一产业累计值1%资料来源：同花顺IFIND，国家能源局，产业金融研究院 资料来源：同花顺IFIND，国家能源局，产业金融研究院装机数据202329.2013.9%。其中，4.2151.8%4.1%；核电56912.4%20.8%亿千55.2%。图表22：2023年2-12月累计发电装机容量及增速 图表23：2023年累计发电装机结构发电装机容量:累计值（亿千瓦时）-左轴发电装机容