显微镜下的中国经济(2024年第10期)：商品价格近期明显走弱

正文目录1、工率 52、能利率 103、量 144、格 185、存 256、地产场 317、行与流 33图表目录图1：沥企开率续上（%） 5图2：电开率续升（%） 5图3：主钢高开率继下（%） 6图4：螺钢工继上升（%） 6图5：纯开率续升（%） 7图6：热开率降（%） 7图7：冷开率持变（%） 8图8：全胎工下（%） 8图9：浮玻开率降（%） 9图10：PVC工上升（%） 9图11：厂能用降（%） 10图12：卷能用续下（%） 10图13：轧能用续上（%） 11图14：法璃能率上（%） 11图15：化能用升（%） 12图16：炉能用续上（%） 12图17：厂均煤续上（吨） 13图18：泥料能率上（%） 13图19：钢量续（万） 14图20：材量续（万） 14图21：纹产上万吨） 15图22：卷量升吨） 15图23：青量降吨） 16图24：泥量降吨） 16图25：均电环速加（%） 17图26：国泥格不变元/） 18图27：料格续（元/） 18图28：凝价下元/立） 19图29：纹价继跌（元吨） 19图30：卷格续（元/） 20图31：青格跌元/吨） 20图32：碱格跌元/吨） 21图33：法璃格（元/） 21图34：PVC格续上（元/） 22图35：伏多硅保持变美元千） 22图36：酸价上万元/） 23图37：肉格跌元/千克） 23图38：炭格化元/吨） 24图39：泥容下（%） 25图40：泥运继降（%） 25图41：厂炭存下降 26图42：周口矿存继上（吨） 26图43：厂焦库降（吨） 27图44：碱存续（万） 27图45：纹社库续上（吨） 28图46：卷存续（万） 28图47：板璃存上升万） 29图48：青存续（万） 29图49：泥厂存下降万） 30图50：30城品销积下（平米） 31图51：地交积（万方） 31图52：地价上（%） 32图53：周铁运续上升 33图54：SCFICCFI下降 33图55：内行班降（次） 34图56：车运量上升 34图57：共流吞指数升 35图58：要递业中心吐上升 35图59：路运继升 36图60：速路车量上升 36图61：口物吐续上升 37图62：政递揽续上升 371、开工率28.7%1.8-17.1%。图1（%）50.00

开工率:沥⻘:国内样本企业(64家):综合 2023年均

50.0045.00 45.0040.00 40.0035.00 35.0030.00 30.0025.00 25.0020.00 20.0015.00

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15.00资料来源：同花顺、62.18%3.85-4.9%。图2（%）70.00

开工率:电炉:全国 2023年均

70.0065.00 65.0060.00 60.0055.00 55.0050.00 50.0045.00 45.0040.00 40.0035.00 35.0030.00

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30.00资料来源：、上周主要钢企高炉开工率为73.9%，环比下降0.6个百分点，同比增速回落至-7.0%。图3：主要钢企高炉开工率继续下降（%）80.0079.0078.0077.0076.0075.0074.0073.0072.0071.0070.00

开工率:高炉:全国主要钢企 2023年均

80.0079.0078.0077.0076.0075.0074.0073.0072.0071.0070.001/11

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3/14资料来源：同花顺、39.02%1.64-17.9%。图4（%）60.00

建材钢厂:螺纹钢:开工率:全国:当周值

2023年均值2023年均值55.00 55.0050.00 50.0045.00 45.0040.00 40.0035.00 35.0030.00

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30.00资料来源：同花顺、上周纯碱开工率为89.3%，环比下降1.71个百分点，同比增速回升至-0.9%。图5：纯碱开工率下降（%）开工率:纯碱:全国 2023年均值94.00 94.0092.00 92.0090.00 90.0088.00 88.0086.00 86.0084.00 84.0082.00 82.0080.00

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80.00资料来源：同花顺、84.38%1.5610.2%。图6（%）90.0088.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.00

热轧板卷钢厂:开工率:全国:当周值 2023年均

90.0088.0086.0084.0082.0080.0078.0076.0074.0072.0070.001/12

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3/15资料来源：同花顺、上周冷轧开工率为87.23%，环比持平，同比增速仍为2.5%。图7：冷轧开工率保持不变（%）100.00

冷轧板卷钢厂:开工率:全国:当周值 2023年均

100.0095.00 95.0090.00 90.0085.00 85.0080.00 80.0075.00 75.0070.00

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70.00资料来源：同花顺、0.770.35%2.2%0.9979.55%8.4%。图8：全钢胎开工率上升（%）75.00

开工率:国内轮胎:全钢胎 2023年均值

75.0070.00 70.0065.00 65.0060.00 60.0055.00 55.0050.00 50.0045.00 45.0040.00

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40.00资料来源：同花顺、上周浮法玻璃开工率为85.15%，环比持平，同比增仍为8.5%。图9：浮法玻璃开工率保持不变（%）浮法玻璃:开工率:当周值 2023年均值89.00 89.0087.00 87.0085.00 85.0083.00 83.0081.00 81.0079.00 79.0077.00 77.0075.00

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75.00资料来源：同花顺、PVC78.61%2.274.5%。图10：PVC开工率下降（%）85.0083.0081.0079.0077.0075.0073.0071.0069.0067.0065.00

开工率:聚氯乙烯(PVC) 2023年均

85.0083.0081.0079.0077.0075.0073.0071.0069.0067.0065.001/19

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3/15资料来源：同花顺、上周开工率形势基本稳定，5个指标环比上升，减少1个，2个环比持平，增加1个，4个指标环比下降，保持不变。2、产能利用率87.0%0.210.2%。图（%）88.0087.5087.0086.5086.0085.5085.0084.5084.0083.5083.00

产能利用率:钢厂(247家) 2023年均值

88.0087.5087.0086.5086.0085.5085.0084.5084.0083.5083.001/12

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3/15资料来源：同花顺、81.37%1.955.4%。图12（%）热轧板卷钢厂:产能利用率:全国:当周值 2023年均值84.00 84.0082.00 82.0080.00 80.0078.00 78.0076.00 76.0074.00 74.0072.00 72.0070.00

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70.00资料来源：同花顺、上周冷轧产能利用率85.51%，环比上升0.1个百分点，同比增回落至7.5%。图13：冷轧产能利用率继续上升（%）冷轧板卷钢厂:产能利用率:全国:当周值 2023年均值89.00 89.0087.00 87.0085.00 85.0083.00 83.0081.00 81.0079.00 79.0077.00 77.0075.00

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75.00资料来源：同花顺、85.99%0.648.9%。图14（%）90.0089.0088.0087.0086.0085.0084.0083.0082.0081.0080.00

浮法玻璃:产能利用率(剔除僵尸产线):当周值 2023年均值90.0089.0088.0087.0086.0085.0084.0083.0082.0081.0080.001/12

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3/15资料来源：、上周焦化产能利用率66.43%，环比下降1.35个百分点，同比增速回落至-10.8%。图15：焦化产能利用率下降（%）产能利用率(剔除淘汰产能):独立焦化厂(样本数230家):当周值2023年均值2023年均值77.00 77.0075.00 75.0073.00 73.0071.00 71.0069.00 69.0067.00 67.0065.00

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65.0040资料来源：、51.61%2.52-15.1%。图16（%）65.00

产能利用率:电炉:全国 2023年均值

65.0060.00 60.0055.00 55.0050.00 50.0045.00 45.0040.00 40.0035.00 35.0030.00

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30.00资料来源：、上周电厂日均耗煤量为79.83万吨，环比上升0.44万吨，同比增速回升至3.5%。图17：电厂日均耗煤量继续上升（万吨）90.00

煤炭:日均耗煤量:六大发电集团 2023年均

90.0085.00 85.0080.00 80.0075.00 75.0070.00 70.0065.00 65.0060.00

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60.00资料来源：同花顺、33.46%0.81-32.7%。图18（%）水泥熟料产能利用率 2023年均值80.00 80.0070.00 70.0060.00 60.0050.00 50.0040.00 40.0030.00

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30.00资料来源：、上周产能利用率形势继续改善，7个指标环比加快，增加1个，0个指标环比持平，保持不变，1个指标环比放缓，减少1个。3、产量3205.827.2-4.4%。图19：粗钢产量下降（）240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.00

日均产量:粗钢:重点企业(旬) 2023年均

240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.0012/1012/2012/31

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3/10资料来源：、3192.76213.74-4.8%。图20：钢材产量下降（）240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.00

日均产量:钢材:重点企业(旬) 2023年均

240.00230.00220.00210.00200.00190.00180.00170.00160.00150.0011/3012/1012/2012/311/10

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3/10资料来源：、218.531.93-27.2%。图21：螺纹钢产量下降万吨）全国建材钢厂:螺纹钢:产量:当周值 2023年均值310.00 310.00290.00 290.00270.00 270.00250.00 250.00230.00 230.00210.00 210.00190.00

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190.00资料来源：同花顺、318.517.634.2%。图22：热卷产量上升（）330.00325.00320.00315.00310.00305.00300.00295.00290.00285.00280.00

热轧板卷:产量:当周值 2023年均值

330.00325.00320.00315.00310.00305.00300.00295.00290.00285.00280.001/5

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3/15资料来源：同花顺、上周沥青产量49.26万吨，环比增产3.01万吨，同比增速回升至-13.8%。图23：沥青产量继续上升（万吨）900,000800,000700,000600,000500,000400,000300,0002017/10 2018/10 2019/10 2020/10 2021/10 2022/10 2023/10沥青周度产量，吨资料来源：百川盈孚、581.635.6-30.6%。图24：水泥产量上升（）18,000,00016,000,00014,000,00012,000,00010,000,0008,000,0006,000,0004,000,0002022/03 2022/07 2022/11 2023/03 2023/07 2023/11水泥周度产量，吨资料来源：百川盈孚、6.2%30.57.7%36.3图25：日均发电量环比增速下降（%）70.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.002022-03-102022-07-10 2022-11-102023-03-102023-07-10 2023-11-10日均发电量:全国重点电厂:当周同比日均发电量:全国重点电厂:当周环比资料来源：同花顺、上周生产量形势有所走弱，4个指标环比上升，减少1个，3个指标环比下降，增加1个。4、价格452元/18元/452元25元/325元/平均价:P.O42.5散装:平均价:PO42.5平均价:P.O42.5散装:平均价:PO42.5水泥:西南:PO42.5水泥:华东550.0500.0450.0400.0350.0300.02022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/01资料来源：、274.18/0.72元/-24.8%。图27：熟料价格下跌（元吨）340.00

熟料价格:全国:当周值 2023年均

340.00330.00 330.00320.00 320.00310.00 310.00300.00 300.00290.00 290.00280.00 280.00270.00 270.00260.00

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260.00资料来源：、上周混凝土价格为386.53元/立方，环比下跌1.64元/立方，同比增速回落至-12.1%。图28：混凝土价格下跌（元/立方）420.00

混凝土价格:全国:当周值 2023年均

420.00415.00 415.00410.00 410.00405.00 405.00400.00 400.00395.00 395.00390.00 390.00385.00 385.00380.00

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380.00资料来源：、137.4元/3744.6元/吨。图29（元吨）4,200.004,150.004,100.004,050.004,000.003,950.003,900.003,850.003,800.003,750.003,700.00

螺纹钢价格 2023年均值

4,200.004,150.004,100.004,050.004,000.003,950.003,900.003,850.003,800.003,750.003,700.0012/2312/301/6

1/131/201/27

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2/102/24

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3/16资料来源：同花顺、上周热卷价格指数环比下跌116元/吨至3928元/吨。图30：热卷价格继续下跌（元/吨）4,200.00

热卷价格 2023年均值

4,200.004,150.00 4,150.004,100.00 4,100.004,050.00 4,050.004,000.00 4,000.003,950.00 3,950.003,900.00 3,900.003,850.00 3,850.003,800.00

12/30

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3,800.00资料来源：同花顺、27.71元/3874.43元/吨。图31：沥青价格下跌（元吨）4,100.00

重交沥青市场价 2023年均

4,100.004,050.00 4,050.004,000.00 4,000.003,950.00 3,950.003,900.00 3,900.003,850.00 3,850.003,800.00

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3,800.00资料来源：同花顺、上周轻质纯碱主流价为1983.57元/吨，环比下跌24.29元/吨。图32：纯碱价格下跌（元/吨）3,500.00

轻质纯碱主流价 2023年均值

3,500.003,300.00 3,300.003,100.00 3,100.002,900.00 2,900.002,700.00 2,700.002,500.00 2,500.002,300.00 2,300.002,100.00 2,100.001,900.00

12/30

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1,900.00资料来源：同花顺、1939元/78元吨。图33（元吨）

市场均价:浮法玻璃:全国:当周值 2023年均

2,200.002,150.002,100.002,050.002,000.001,950.001,900.001,850.001,800.001,750.001,700.001/5

1/12

1/19

1/26

2/2

2/9

2/23

3/1

3/8

3/15资料来源：同花顺、上周PVC市场均价为5466元/吨，环比下跌55元/吨，同比下降9.8%。图34：PVC价格下跌（元/吨）聚氯乙烯:价格 2023年均值

1/12

1/26

2/2

2/9

2/16

2/23

3/1

3/8

3/15

6,0005,9005,8005,7005,6005,5005,4005,3005,2005,1005,000资料来源：同花顺、8.00美元0.22美元68.8%。图35（美元千克）现货价(周平均价):光伏级多晶硅 2023年均值19.00 19.0017.00 17.0015.00 15.0013.00 13.0011.00 11.009.00 9.007.00 7.005.00

1/3

1/10

1/17

1/24

1/31

2/7

2/14

2/21

2/28

3/6

3/13

5.00资料来源：、上周碳酸锂平均价格为11.24万元/吨，环比上涨0.32万元/吨，同比增速回升至-70.4%。图36：碳酸锂价格继续上涨（万元/吨）碳酸锂价格（万元/吨） 2023年均值35.00 35.0030.00 30.0025.00 25.0020.00 20.0015.00 15.0010.00 10.005.00 5.000.00

12/31

1/7

1/14

1/21

1/28

2/4

2/11

2/25

3/3

3/10

0.00资料来源：Datayes!、15.48元/0.08元/-5.1%。图37：猪肉价格上涨（元千克）平均收购价:生猪30.0028.0026.0024.0022.0020.0018.0016.0014.0012.0010.002021/05 2021/10 2022/03 2022/08 2023/01 2023/06 2023/11资料来源：、3151872元/105元/743元/18元/1804元/96元/图38：煤炭价格下跌（元/吨）2,900.00

1,100.001,050.002,700.001,000.002,500.00950.002,300.00900.00850.002,100.00800.001,900.00750.00700.001,700.001,500.002022-12 2023-03 2023-06 2023-09 2023-12

650.00600.00焦炭:价格 炼焦煤:价格 动力煤:价格资料来源：Datayes！、3212个，134个。5、库存62.28%0.74（%）库容比:水泥:全国:当周值 2023年均值6874677266706568 6466 6364 6262 616012/22

12/29

1/5

1/12

1/26

2/2

2/23

3/1

603/8资料来源：、22.38%2.65（%）50.00

水泥发运率:全国:当周值 2023年均

50.0045.00 45.0040.00 40.0035.00 35.0030.00 30.0025.00 25.0020.00 20.0015.00

12/2212/29

1/5

1/12

1/19

1/26

2/2

3/1

3/8

15.00资料来源：、上周六大发电集团煤炭库存可用天数上升至16.19天。图41：电厂煤炭库存天数上升20.0019.0018.0017.0016.0015.0014.0013.0012.00

煤炭:库存可用天数:六大发电集团 2023年均

21.0020.0019.0018.0017.0016.0015.0014.0013.0012.001/5

1/12

1/19

1/26

2/2

2/9

2/16

2/23

3/1

3/8

3/15资料来源：同花顺、134.9114285.45（万吨）15,000.0014,500.0014,000.0013,500.0013,000.0012,500.0012,000.0011,500.0011,000.0010,500.0010,000.00

库存:铁矿石:港口总计 2023年均

15,000.0014,500.0014,000.0013,500.0013,000.0012,500.0012,000.0011,500.0011,000.0010,500.0010,000.001/5

1/121/191/26

2/2

2/9

2/162/23

3/1

3/8

3/15资料来源：同花顺、上周钢厂炼焦煤库存环比下降24.98万吨至772.81万吨。图43：钢厂炼焦煤库存下降（万吨）1,000.00

库存:炼焦煤:钢厂(247家) 2023年均

1,000.00950.00 950.00900.00 900.00850.00 850.00800.00 800.00750.00 750.00700.00

1/5

1/12

1/19

1/26

2/2

2/9

2/16

3/1

3/8

3/15

700.00资料来源：同花顺、7.7779.27192.3%。图44：纯碱库存下降（）

库存:纯碱:全国 2023年均

100.0090.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.001/4

1/11

1/18

1/25

2/1

2/8

2/22

3/7

3/14资料来源：、上周螺纹钢社会库存环比下降11.75万吨至934.28万吨，建筑钢材厂商库存环比上升17.9万吨至390.52万吨。图45：螺纹钢社会库存下降（万吨）950.00

社会库存:螺纹钢 2023年均

950.00850.00 850.00750.00 750.00650.00 650.00550.00 550.00450.00 450.00350.00

1/5

1/12

1/19

1/26

2/2

2/9

2/16

2/23

3/1

3/8

3/15

350.00资料来源：同花顺、2.41351.02（万吨）

社会库存:热轧板卷 2023年均值

360.00340.00320.00300.00280.00260.00240.00220.00200.001/12

1/19

1/26

2/2

2/9

2/16

3/1

3/8

3/15资料来源：同花顺、上周平板玻璃库存环比上升15.04万吨至253.85万吨。图47：平板玻璃库存继续上升（万吨）平板玻璃:库存 2023年均值350.00 350.00300.00 300.00250.00 250.00200.00 200.00150.00

12/812/1512/2212/29

1/5

1/19

1/26

2/2

2/9

2/16

2/23

3/1

150.00资料来源：、287.676.7929.8%。图48（万吨）4,000,0003,500,0003,000,0002,500,0002,000,0001,500,0001,000,0002021/08 2022/01 2022/06 2022/11 2023/04 2023/09 2024/02沥青库存，吨资料来源：Datayes！、上周水泥工厂库存为1997.8万吨，环比下降58.7万吨，同比增长29.2%。图49：水泥工厂库存继续下降（万吨）27,000,00025,000,00023,000,00021,000,00019,000,00017,000,00015,000,00013,000,00011,000,0009,000,0007,000,0002022/03 2022/07 2022/11 2023/03 2023/07 2023/11 2024/0水泥工厂库存，吨资料来源：百川盈孚、6、房地产市场30156.3932.5754.4%。图50：30（）

30大中城市:商品房成交面积:当周值 2023年均

5004504003503002502001501005001/12

1/19

2/2

2/9

3/1

3/8

3/15资料来源：、1691.97134.36（万平方米）

100大中城市:成交土地占地面积:当周值 2023年均值5,000.004,500.004,000.003,500.003,000.002,500.002,000.001,500.001,000.00500.000.001/7

1/14

1/21

2/4

2/18

2/25

3/3

3/10资料来源：、上周成交土地溢价率为1.64%，环比下降3.25个百分点。图52：土地溢价率下降（%）100大中城市100大中城市:成交土地溢价率:当周值8.07.06.05.04.03.02.01.00.02022/12 2023/03 2023/06 2023/09 2023/12资料来源：、7、出行与物流40160.356.76万人次九大城市地铁客流量万人次九大城市地铁客流量2022年2023年2024年40,00035,00030,00025,00020,00015,000第1第1周第2周第3周第4周第5周第6周第7周第8周第9周第10周第11周第12周第13周第14周第15周第16周第17周第18周第19周第20周第21周第22周第23周第24周第25周第26周资料来源：同花顺、上周，SCFI1772.92112.82，CCFI1278.2833.85。图54：SCFI、CCFI下降综合指数综合指数综合指数3800.03300.02800.02300.01800.01300.0800.02023/01 2023/03 2023/05 2023/07 2023/09 2023/11 2024/01资料来源：、上周国内民航航班执行84554架次，环比下降2.9%，同比上升4.2%。图55：国内执行航班量下降（架次）100,00090,00080,00070,00060,00050,000

执行航班:中国:国内航班(不含港澳台):周

2023年平均水平2023年平均水平100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,000 40,000资料来源：、96.518.04%7.65%。图56

%350.00300.00250.00200.00150.00