消费电子行业系列报告：24年AI推动智能手机复苏

内容目录1、智能手机市场2023年回顾&2024年前瞻 4全球智能手机市场几乎在2023年下半年都有所回暖 4苹果2023年智能手机销量超越三星份额成为第一 72024前瞻：智能手机市场将由AI手机推动复苏 92、AI将改变智能手机 10AI不仅带来新的应用，也可以让APP间的串联更为丝滑 10大模型将成为手机产业链中的重要一环，各厂商开发大模型适配自家产品 12端侧大模型进入手机将带来手机硬件的更新 143、折叠屏手机或将迎来爆发 162023折叠屏手机销量稳步上升，MWC2024上厂商带来惊喜 16折叠屏手机产业链将会受益 174、投资建议 205、风险提示 21图表目录图表1：全球季度智能手机销量 4图表2：全球智能手机销量及平均价格 4图表3：美国智能手机销量及平均价格 5图表4：中国智能手机销量及平均价格 5图表5：西欧智能手机销量及平均价格 5图表6：日本智能手机销量及平均价格 5图表7：拉丁美洲智能手机销量及平均价格 6图表8：亚太（除中国&日本）智能手机销量及平均价格 6图表9：中东&非洲智能手机销量及平均价格 6图表10：中欧&东欧智能手机销量及平均价格 6图表11：中东&非洲智能机&功能机销量比例 7图表12：除（中国、日本）亚太智能&功能机销量比例 7图表13：分品牌全球智能手机销量 7图表14：全球季度智能手机份额 8图表15：2023全球智能手机份额 8图表16：全球智能手机分品牌平均价格 9图表17：全球智能手机销量预测 9图表18：手机APPMAU分布 10图表19：GalaxyAI圈图片即可搜索 11图表20：GalaxyAI提供智能笔记助理 11图表21：RabbitR1功能展示 11图表22：RabbitR1配置&功能一览 11图表23：RabbitR1通过用户上传使用过程来训练模仿人类如何使用APP 12图表24：Gemma与Llama2相比，在通用语言表现、推理、数学与编程上都占据优13图表25：苹果MGIE图像模型及其他模型编辑图片效果 14图表26：全球智能已出货手机平均内存容量及同比增长率 15图表27：高通骁龙8Gen3 15图表28：联发科天玑9300 15图表29：2023年全球折叠屏手机销量 16图表30：2023年全球折叠屏手机价格 16图表31：MotorolaRiz 17图表32：三星ClingBand 17图表33：三星FlexG概念手机 17图表34：部分折叠手机铰链结构 18图表35：折叠屏手机形态 19图表36：2021-2027年全球可折叠智能手机品牌出货量预测及高端市场可折叠智能手机份额（单位：百万）19图表37：MIM工艺流程 1、智能手机市场2023年回顾&2024年前瞻全球智能手机市场几乎在2023IDC，202311.673.2。23Q1、Q2、Q3、Q42.682.683.043.24-14.66.82+0.33+7.8202352094.3。23Q1、Q2、Q3、Q41233、1073、1290、1613-4.1、-3.3、5.6、17。图表1：全球季度智能手机销量来源：IDC，国金数字未来实验室，2323Q4以及中东&iPhone15/15Pro47nm9000SMate60Pro4vivoAISoC、存储等部件上都有提升，也提升了手机整体的价格。图表2：全球智能手机销量及平均价格来源：IDC，国金数字未来实验室，20231.31202320231.06202311.3；20231.24（2.8&20237300&非洲2023年智能手机销量约为1.4亿台，同比增长2.76。图表3：美国智能手机销量及平均价格 图表4：中国智能手机销量及平均价格 来源：IDC，国金数字未来实验室， 来源：IDC，国金数字未来实验室，图表5：西欧智能手机销量及平均价格 图表6：日本智能手机销量及平均价格来源：IDC，国金数字未来实验室， 来源：IDC，国金数字未来实验室，图表7：拉丁美洲智能手机销量及平均价格 图表8：亚太（除中国&日本）智能手机销量及平均价格 来源：IDC，国金数字未来实验室， 来源：IDC，国金数字未来实验室，图表9：中东&非洲智能手机销量及平均价格 图表10：中欧&东欧智能手机销量及平均价格 来源：IDC，国金数字未来实验室， 来源：IDC，国金数字未来实验室，2023年只有中东&非洲地区的整体智能手机销量为正增长，主要是因为中东&非洲正处于功能手机转向智能手机的过程中。2023&2.441.041.4020179.510/2023240/&240201753.52，202377.58。虽然功机&810014/年平均315美元/台来计算，未来除中国、日本外的亚太地区功能机转向智能机空间最高将达到约244亿美元。图表11：中东&非洲智能机&功能机销量比例 图表12：除（中国、日本）亚太智能机&功能机销量比例来源：IDC，国金数字未来实验室， 来源：IDC，国金数字未来实验室，2023年智能手机销量超越三星份额成为第一20232.343.7，20.12.2713.519.51.464.7，12.5Oppo1.039.98.90.9530.8.2。vivo0.8811，7.6。图表13：分品牌全球智能手机销量来源：IDC，国金数字未来实验室，图表14：全球季度智能手机份额来源：IDC，国金数字未来实验室，图表15：2023全球智能手机份额来源：IDC，国金数字未来实验室，从公司的角度来看，苹果继续维持智能手机均价最高，且均价在不断提升，23Q422Q430472918vivo、OPPO、小米等手机均价皆有所提升。图表16：全球智能手机分品牌平均价格来源：IDC，国金数字未来实验室，2024前瞻：智能手机市场将由AI手机推动复苏IDC，202411.972.77，202813.03亿台，5年CAGR达到2.27。图表17：全球智能手机销量预测(百万台)1,6001,4001,2001,000800600400200

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2026E 2027E 智能手机销量(百万台） yoy

-2-4-6-8-10-12-14来源：IDC，国金数字未来实验室，24AI1414AI算的话，23vivoX100AIvivoX1001502024AILLMiOS18iPhoneAI23Q3、Q476002.34亿销量为推算，AI手机24年渗透率将至少达到6.4，25年渗透率将至少达到19。考虑到几乎所有手机厂都致力于推出AI手机，我们认为AI手机渗透率将会更高。2023AI2、AI将改变智能手机AIAPP间的串联更为丝滑2019APPAPP、网页浏览（Chrome、QQ）AIAIAPPAPP，使用户可以通过最简单的指令（比如语音命令）完成相对复杂的操作。图表18：手机APPMAU分布来源：国金数字未来实验室，AI119125S24121S24GalaxySS23109GalaxyS24AIAIGalaxyS24AIAI应用以及文心大模型。在国外市场，三星选择与谷歌合作，在手机内部署谷歌本地使用GeminiNano，GeminiPro。GeminiNano-23.2B32三星GalaxyAI在S24中可以做到1）通过三星GalaxyS24系列原生通话中提供的通话实时翻译功能即可实时翻译通话，该功能基于完全离线的AI技术，完全确保用户对话隐私。2）可以通过圈图片中的一部分直接搜索。3）当用户需要紧急记录重要的信息时，可以使用三星笔记快速记录，新增的笔记助手还可将笔记内容进行智能排版，适用于例会或课堂等不同场景，并可为笔记智能生成摘要和封面，便于用户和查找。4）用户也可通过录音机中的转录助手，借助端侧AI能力，无需联网就能轻松转为文字，并可翻译成多种语言，联网后还可以生成内容摘要。5）GalaxyS24系列搭载由AI驱动的超视觉影像，通过AI赋能的影像体验将贯穿从拍摄到编辑的各个环节，在不同拍摄场景中为用户提供专业影像体验。6）智能修图建议可根据照片给出适当的调整建议，让用户可以快速完成清除反射等基础操作。图表19：GalaxyAI圈图片即可搜索 图20：GalaxyAI提供智能笔记助理来源：三星官网， 来源：三星官网，AIRabbitR1LAM，AIR1图表21：RabbitR1功能展示 图表22：RabbitR1配置&功能一览来源：Rabbit官网， 来源：Rabbit官网，（例如没法便捷使用微信LAM与AI使RabbitR1本质上更偏向AI设备而不是AI手机。但未来手机可以通过端侧完成LAM（LargeActionModel）练结合大语言模型，实现R1畅想的操作简化，同时维持强大的社交属性。LAMLAM图表23：RabbitR1通过用户上传APP使用过程来训练LAM模仿人类如何使用APP来源：Rabbit，LAMAI助手和操作系统。LAMAPI，LAMAPI1）结构差异：人机ActionModel）希望（遵循奥卡姆剃刀原则4）任务适应性差异：虽然神经语言模型在大模型将成为手机产业链中的重要一环，各厂商开发大模型适配自家产品RabbitR1LAMAIGalaxyS24iPhoneGalaxyAIOSAPP，AILLM2023GeminiNano221Gemma，2B7BLlama22B7BPC8KtokensGemmaColabKaggleGemmaHuggingFace、MaxText、NVIDIANeMoS18、X100OPPOAndesGPTAI图表24：Gemma与Llama2相比，在通用语言表现、推理、数学与编程上都占据优势来源：谷歌官网，aflash:EfficientLargeLanguageModelInferencewithLimitedMemory》的论文中介绍DRAMGaussAI&图表25：苹果MGIE图像模型及其他模型编辑图片效果来源：cnBeta,由于AI&19Q4-20Q219AIAI24AI23Q4AI手机对于内存的带宽等需求提升，我们认为LPDDR5的渗透速度将加快，LPDDR6的研发速度也将加快。图表26：全球智能已出货手机平均内存容量及同比增长率来源：IDC，国金数字未来实验室，SoCNPUSoCCPU、GPU、NPUAISoC8Gen3N4P3.3GHzCortex-X4Prime3.2GHz22.3GHz30AdrenoGPUHexagonNPU25988Gen31（图片有所压缩100MetaLlama220tokens。93004nmCPU4+4峰值性能相较上一代提升功耗节省33;GPU则是有12个内核的Immortalis-G720，峰值升46，相同性能下功耗节省40;NPU集成了第七代AI处理器APU790，内置了硬件级的生成式AI引擎，整数运45。图表27：高通骁龙8Gen3 图表28：联发科天玑9300来源：高通官网，新浪， 来源：联发科官网，A17A16NPU16NPU35Tops，相比前代算力翻倍。CPU2+46GPUMeshShadingProA1648Gen4GPU8Gen4NuviaCPU，2+6LLM8Gen4LPDDR6AI8Gen3LLM，LLM2023143、折叠屏手机或将迎来爆发2023折叠屏手机销量稳步上升，MWC2024上厂商带来惊喜20231800281000，55份额排名第一，华为以26515的份额排名第二，OPPO170912002023Q41400图表29：2023年全球折叠屏手机销量来源：IDC，国金数字未来实验室，图表30：2023年全球折叠屏手机价格来源：IDC，国金数字未来实验室，MWC2024RizSamsungClingOLED图表31：MotorolaRiz 图32：三星ClingBand 来源：CNET， 来源：CNET20242021MWC2023GalaxyFlexS、GalaxyFlexG2图表33：三星FlexG概念手机来源：IndianExpress，折叠屏手机产业链将会受益UU2003mm，作为更优的解决方U20222023U20222023图表34：部分折叠手机铰链结构品牌型号横向/竖向发布时间铰链材料铰链类型MateXs2横向2022年4月28日1500MPa超强钢双旋鹰翼铰链MateX3横向2023年3月23日机翼铝双旋水滴铰链华为MateX5横向2023年9月14日机翼铝双旋水滴铰链PocketS竖向2022年11月2日2100MPa超强钢升降水滴铰链+1500MPaMIM钢MagicV横向2022年1月10日三重航天级用材悬浮水滴结构铰链MagicVs横向20221123航天级高分子材料悬浮水滴结构铰链荣耀MagicV2横向2023年7月12日鲁班钛合金+盾构钢悬浮水滴结构铰链MagicVs2横向20231012鲁班钛合金+盾构钢悬浮水滴结构铰链VPurse横向2023年9月19日盾构钢悬浮水滴结构铰链XFold横向2022年4月11日F53航空高强度钢水滴型铰链VIVOXFold2横向2023年4月20日FS54航空级钢材水滴型铰链航空级高强度钢+航空级XFlip 竖向 2023年4月20日 水滴型铰链铝合金小米MixFold2横向2022年8月11日MIM合金微水滴形态铰链MixFold3横向2023年8月14日1800MPa超级钢龙骨铰链FindN2横向20221215航天级MIM超韧合金水滴型铰链OPPOFindN3横向20231019航天合金钢水滴型铰链FindN2Flip竖向20221215航天级MIM超韧合金水滴型铰链FindN3Flip竖向2023年8月29日航天合金钢水滴型铰链ZFold4横向2022年8月22日装甲铝U型铰链W23横向20221021U型铰链ZFold5横向2023年8月3日装甲铝水滴型铰链三星W24横向2023年9月15日水滴型铰链ZFold4Flip竖向2022年8月22日装甲铝U型铰链W23Flip竖向20221021U型铰链ZFold5Flip竖向2023年8月3日装甲铝水滴型铰链W24Flip竖向2023年9月15日水滴型铰链第三代星轨转轴（水motorazr2022竖向2022年8月2日航天级材料moto

motorazr40 竖向 2023年6月1日 高强度钢motorazr40Ultra 竖向 2023年6月1日 高强度钢

滴转轴）第四代星轨转轴（水滴转轴第四代星轨转轴（滴转轴）来源：各公司官网，2018IDC2023Q4中国高端智能手机（售价高于600美元）品牌市场，苹果占据56的份额，而华为、小米、OPPO、荣耀、vivo等主要国内品牌份额合计达42国内主要手机品牌厂商折叠屏手机价格明显高于直板屏手机作为国内手机厂商冲击高端市场的利器，2024折叠屏手机形态主要分为横向折叠和竖向折叠，其中横折又可以分为外折和内折。从技术层面来看，①折叠屏手AMOLED3AMOLEDLTPOResearch20271.015LTPO-OLED2025OLEDLTPOOLEDLTPSOLED43。OPPOFindN3HuaweiMateX5SamsungGalaxyZFold5SamsungGalaxyZFlip5HuaweiPocketSHuaweiMateXs2图表35：折叠屏手机形态 图表36：2021-2027年全球可折叠智能手机品牌出货量预测及高端市场可OPPOFindN3HuaweiMateX5SamsungGalaxyZFold5SamsungGalaxyZFlip5HuaweiPocketSHuaweiMateXs2横向内折 横向外折 竖向内折 来源：各公司官网， 来源：CounterpointResearch，国际电子商情，MIM（金属粉末注射成形）MIM根据《金属粉末注射成形技术》数据，MIM5010图表37：MIM工艺流程来源：《TA15金属粉末注射成形技术的研究》，MIMMIMMIMMIMCNCMIMMIM考虑钛合金加工难度较高，在进行小型复杂结构件加工中MIM工艺会具有更明显优势，