2007年10月自考00075证券投资与管理试题及答案含解析

证券投资与管理年月真题

00075200710

1、【单选题】证券市场监管的原则为（）。

公开、公正、公平

客观、独立、公正

A:

保护中小投资者利益

B:

有法可依，有法必依，违法必究

C:

答D:案：A

解析：【知识点】市场管理【试题解析】证券市场监管的原则：公开原则、公平原则、

公正原则【应试技巧】第一感觉就对

2、【单选题】下列关于资本资产定价模型中的“β系数”的含义的说法中，不正确的是

（）。

它反映了单个证券收益率相对于市场证券组合收益率的变动程度

可以衡量单个证券的系统风险

A:

反映了某个证券的全部风险

B:

β系数反映了不能通过证券投资组合分散掉的风险

C:

答D:案：C

解析：【知识点】证券风险管理，参见05.8【试题解析】β系数反映单一证券相对于市

场组合的变动程度，β＝某证券变动率/市场组合变动率，或者Ri＝α+βRm+ε，如果β

＝1，证券的系统风险与组合的系统风险相等，可以衡量单个证券的系统风险，它反映的

不是单个证券的全部风险，只反映证券的体系风险，不能通过组合投资消除，而另一部分

风险α+ε是非系统风险，只与企业相关，可以通过证券组合分散。B【应试技巧】本题知

识理论较深，但如果你对此一点不懂，没关系，运用归类法，互斥法，就可以。首先阅读

选项，BC互斥，一个是全部风险，一个是部分风险（系统风险），必选其一，在看看D，

组合分散不了的风险是指系统风险，D和B同类，如果B选，则D也对，是单选，因此，

必选C

3、【单选题】下列哪一项不是证券的特征？（）。

权益性

流通性

A:

有价性

B:

风险性

C:

D:

答案：C

解析：【知识点】证券特征【试题解析】证券特性：权益性、流通性、机会性、风险

性。

4、【单选题】以下几种金融资产的风险按从低到高的顺序为（）。

银行存款<国债<公司债券<股票

国债<银行存款<公司债券<股票

A:

股票<公司债券<国债<银行存款

B:

国债<公司债券<银行存款<股票

C:

答D:案：A

解析：【知识点】参见第九题【试题解析】一些金融衍生工具风险最大，股票风险大，

基金风险较大，债券较小（国债、金融债券、公司债券），存款最小，A【应试技巧】首

先分类，ABD说明股票风险最大，C排除，知道存款小于企业债券，排除D，最终比较国债

和银行存款的风险，如果单纯从信用风险考察，国债最小，但是如果综合考虑利率风险，

市场风险可见，存款最小，因此，选择A。

5、【单选题】下列哪项不属于证券市场的系统风险？（）。

利率风险

汇率风险

A:

通货膨胀风险

B:

财务风险

C:

答D:案：D

解析：【知识点】系统风险，05.17，06.12【试题解析】系统风险：是指影响所有证券

价格波动的风险，包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险、社

会、政治风险，无法通过投资组合分散掉的风险，因此，D

6、【单选题】威廉指标的计算公式为（）。

DIF+DEA

DIF-DEA

A:

（Cn-Ln）／（Hn-Ln）×100%

B:

C:

答D:案：C

解析：【知识点】技术指标的概念和公式，06.20【试题解析】威廉指标衡量市场处于

超买还是超卖状态，WMS％＝（Cn-Ln）／（Hn-Ln）×100%

7、【单选题】一般情况下，下列三种投资方式的风险按从高到低的顺序为（）。

股票>债券>基金

股票>基金>债券

A:

基金>股票>债券

B:

债券>基金>股票

C:

答D:案：B

解析：【知识点】综合分析金融工具的风险【试题解析】B，简单解释三种金融工具的

风险

8、【单选题】以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）。

直接融资市场

间接融资市场

A:

资本市场

B:

货币市场

C:

答D:案：B

解析：【知识点】融资方式：间接融资【试题解析】资金流向需求者有两种模式：直接

融资和间接融资（解释），趋势是证券化，间接－直接转化，资本市场发展，通过股票，

债券融资。本题选择B【应试技巧】本题锁定银行中介，中介吗，就是中间人，是间接的

含义，选B

9、【单选题】在证券上市条件中，公司股本一般是指公司的实有资本或有形净资本。我国规

定，公司股本总额不少于（）。

1000万元

3000万元

A:

5000万元

B:

1亿元

C:

答D:案：C

解析：【知识点】法律规定【试题解析】我国有关股票上市规定：经证监会批准；公司

股本不少于5000万；成立三年以上连续三年盈利；面值1000元以上的股东不少于1000

人，公开发行股份不少于总股份的25％，总股本4亿以上的不少于15％。因此，本题选

C。3000万元我对公司发行股票的最低资本要求，5000万元是对上市的要求。【应试技

巧】感觉吧，1000.3000万少点，1亿多点，所以选择5000万。

10、【单选题】“欧洲债券”是指（）。

在欧洲地区发行的债券的统称

用欧元计值的债券的统称

A:

发行人、发行所在国、发行计值货币分属三个不同国家（或地区）的离岸金融市场债券

B:

除美元计值的债券以外的其它债券

C:

答D:案：C

解析：【知识点】欧洲债券的知识，05－3，18，06－11，21【试题解析】欧洲债券是指

国外借款人在欧洲金融市场上发行的，不是经发行所在国货币，而是经另一种货币计值并

还本付息的债券。，由此可见，选择C，欧洲是个经济含义，一国境外从事该国货币的借

贷行为，不是地理概念。

11、【单选题】股份公司向股东送红股体现了资本增殖收益，送红股的资金来源是（）。

公积金

税后利润

A:

借入资金

B:

社会闲置资金

C:

答D:案：A

解析：【知识点】股票红利【试题解析】股票红利：是公司将公积金或者盈余公积通过

股票红利的形式转赠资本。因此，本题选A。【应试技巧】CD可以首先排除，税后利润是

分配现金红利的，所以A。

12、【单选题】我国股票发行通常采用的方式是（）。

平价

溢价

A:

时价

B:

贴现

C:

答D:案：B

解析：【知识点】发行价格的选择，常识规定【试题解析】B，参见第一题【应试技

巧】跟我国股票发行情况，面值多为1元，而发行价很少有低于10元的除非大型央企。

13、【单选题】证券经纪商的收入来源是（）。

买卖价差

佣金

A:

股利和利息

B:

C:

税金

答D:案：B

解析：【知识点】经纪人的概念【试题解析】证券经纪业务是指通过收取佣金作为报

酬，促成市场买卖双方交易行为而进行的证券中介证券。它属于证券流通市场业务，本题

选择B【知识扩展】证券自营业务就是证券经营机构以自己的名义和资金买卖证券，自己

承担市场风险以获取利润的证券业务。收入来源投资收益。证券承销是证券经营机构代理

证券发行人发行证券的行为。收入来源：代销（佣金），余额包销（佣金+价差），全额

包销（价差）【应试技巧】锁定经纪的含义，代客买卖，B。解释选择

14、【单选题】当前我国证券市场实行的监管体系是（）。

证监会和证券委

集中统一

A:

中央和地方

B:

垂直

C:

答D:案：B

解析：【知识点】证券市场监管【试题解析】有两种监管体系：国家集中统一监管和自

律监管。我国是政府监管为主，自律监管为补充的证券市场监管系统。B【知识扩展】证

券市监管的主体：中央证券监管机构（证监会）、地方证券监管部门（派出机构）、自律

性监管机构——证券交易所（交易的中心市场、会员制自律组织）和证券业协会证券市场

的监管对象：筹资者（上市审核制，上市公司质量，信息发布）、投资者（个人和机

构）、证券商、商业银行和其他金融机构证券市场监管的主要内容：证券发行市场的监

管；证券交易监管；证券交易市场监管；对证券经营机构的监管；对证券从业人员的监

管；对证券投资者的监管

15、【单选题】贴现债券的发行属于（）。

平价方式

折价方式

A:

溢价方式

B:

时价方式

C:

答D:案：B

解析：【知识点】债券发行方式【试题解析】贴现债券是指发行时低于面值出售，还款

时按照面值归还，不支付利息，买卖差价即为利息，因此称之为贴息，可见，属于折价发

行，发行价低于面值。等于面值属于平价，高于属于溢价。【知识扩展】债券分类（逐一

解释）：按照发行债券单位的性质不同，分为政府债券、金融债券、公司债券按计息方式

划分，分为单利债券、复利债券、贴现债券、累进利率债券从形式来看，分为凭证式债

券、实物债券、记账式债券【应试技巧】锁定关键词贴现含义

16、【多选题】与股票比较，债券风险相对较小，其原因是（）。

债券利息固定

债券有固定的本金偿还期

A:

债券价格波动小

B:

债券投资者更注重安全

C:

债券发行人的信誉等级高

D:

答E:案：ABC

解析：与股票比较，债券风险相对较小，是因为：债券利息固定；债券有固定的本金偿还

期；债券价格波动小。

17、【多选题】证券经营机构的主要业务有（）。

代理证券发行

基金管理

A:

研究及咨询服务

B:

代理证券买卖

C:

吸收公众存款

D:

答E:案：AD

解析：知识点】证券中介机构【试题解析】证券经营机构，是指符合一定的设立条件、

经国家证券主管机关批准设立，在证券市场上经营法定范围内的证券业务，并以其自有资

本自担风险、自负盈亏的金融企业。类型：《证券法》出台以前我国证券经营机构分为专

营机构和兼营机构两类。《证券法》出台以后证券分为综合类证券公司和经纪类证券公司

综合类证券公司可以经营下列证券业务：证券经纪业务（经纪类证券公司只允许专门从事

此业务）、证券自营业务、证券承销业务、国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务

（公司理财业务、资产管理业务、公司并购业务）主要业务是：AD

18、【多选题】我国现行的股票类型包括（）。

国家股

法人股

A:

公众股

B:

外资股

C:

国有法人股

D:

答E:案：ABCD

解析：【知识点】06.22题，重复【试题详解】我国现行分类：国家股、法人股、个人

股、外资股，ABCD

19、【多选题】股份公司的外部筹资方式主要有（）。

政府拨款

发行股票

A:

发行债券

B:

银行贷款

C:

发行商业票据

D:

答E:案：BCDE

解析：股份公司的外部筹资方式主要有发行股票、发行债券、银行贷款、发行商业票据。

20、【多选题】我国证券市场的基本功能是（）。

筹集资金

确定证券价格

A:

配置资金资源

B:

转换企业经营机制

C:

为证券提供流动性

D:

答E:案：ACD

解析：【知识点】证券市场作用和功能，06.35，【试题解析】证券市场功能：融通资

金（首要功能）、配置资源、转换机制、宏观调控、分散风险，选ACD。

21、【问答题】证券投资分析中，基本分析方法包括哪些主要内容？

答案：宏观经济分析：1.经济周期2.利率3.汇率4.通货膨胀5.财政政策6.货币政策行业

分析：1.行业分类2.行业的市场类型3.行业的生命周期4.影响行业发展的因素公司分

析：公司基本素质分析、公司财务状况分析

22、【问答题】简述证券在证券交易所的交易程序。

答案：证券交易程序：开户；委托；竞价与成交；清算与交割；过户。

23、【问答题】简述证券经营机构的作用。

答案：证券经营机构作用：1.沟通市场供需双方的桥梁；2.促进市场交易的连续和活跃，

倡导市场投资理念；3.构成市场的微观基础，以自己的经营活动为市场机制发挥作用开辟

道路

24、【问答题】简述证券发行市场的功能。

答案：证券发行市场功能:证券发行市场提供了直接融资的场所、证券发行市场促进了融

资的规范化和高效率、证券发行市场是证券交易市场发展的前提

25、【问答题】现存在以下两种证券，其估计收益率与各自出现的概率如下表：估计收益率

可能性证券一证券二20%16%25%16%12%25%10%8%50%①分别计算证券一与证券二的期望收益率

R1与R2。②若构造一证券组合P，其中证券一占40%，证券二占60%，求该证券组合的期望收

益率RP。

答案：单一证券预期收益率：Ri＝∑Pi*ri，Ri预期收益率，Pi出现的概率，ri每种可能

下的收益率；投资组合的预期收益率：Rp＝∑wi*Ri，wi每种证券的比例，Ri每种证券的

预期收益率R1＝∑Pi*ri20％*25％+16％*25％+10％*50％＝14％R2＝∑Pi*ri＝16％

*25％+12％25％+8％*50％＝11％Rp＝∑wi*Ri＝40％*14％+60％*11％＝12.2％

26、【问答题】试述投资基金的特点。

答案：投资基金特点：1.投资基金优点和作用：基金由多数投资者的资金组成、基金主要

投资于有价证券、基金投资目的是获取利息、股利、资本利得和资本保值、为保证基金投

资的利益和安全，必须进行分散组合投资、基金的运用管理是通过专门的投资管理机构进

行的、投资收益分配给投资者、基金一般是以有价证券方式募集而成，该有价证券可称基

金股份、受益凭证或基金券、一旦发生风险，全体投资者分担等2.主