GB-T 42336-2023 固定收益证券利息核算规范

固定收益证券利息核算规范2023-03-17发布2023-03-17实施前言 12规范性引用文件 13术语和定义 14符号 25贴现式及零息式固定收益证券利息核算模型 35.1概述 35.2利息核算公式 36利随本清固定收益证券利息核算模型 36.1概述 36.2利息核算公式 37附息式固定收益证券利息核算模型 47.1概述 47.2利息核算公式 48浮动利率固定收益证券基准利率生效相关要素的选择和关联关系 69不同固定收益证券品种适用的利息核算方法 69.1政府债券 69.2中央银行票据 79.3金融债券、企业债券、国际机构债券等 79.4公司债 79.5非金融企业债务融资工具、证券公司短期融资券 79.6信贷资产支持证券 7参考文献 8GB/T42336—2023本文件按照GB/T1.1—2020《标准化工作导则第1部分：标准化文件的结构和起草规则》的规定起草。请注意本文件的某些内容可能涉及专利。本文件的发布机构不承担识别专利的责任。本文件由全国金融标准化技术委员会(SAC/TC180)提出并归口。本文件起草单位：中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份有限公司、中国证券登记结算有限责任公司、中国外汇交易中心(全国银行间同业拆借中心)、上海证券交易所(中国证券博物馆)、深圳证券交易所、中国金融期货交易所股份有限公司、中国银行业协会、中国工商银行股份有限公司、中国农业银行股份有限公司、中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司、汇丰银行(中国)有限公司。固定收益证券利息核算规范本文件规定了贴现式、零息式、利随本清以及附息式固定收益证券利息核算模型，浮动利率固定收益证券基准利率生效相关要素的选择和关联关系，以及不同证券品种适用的利息核算方法。本文件适用于中华人民共和国境内登记托管的固定收益证券发行人应付利息的核算。注：固定收益证券币种不限，本文件以人民币为例进行规定。2规范性引用文件本文件没有规范性引用文件。下列术语和定义适用于本文件。固定收益证券fixedincomesecurities证券持有人在特定的时间内取得固定的收益并预先知道取得收益的数量和时间的有价证券。固定收益证券发行人按约定的票面利率、付息频率、计息方式及偿还期限对证券持有人出借资金的补偿。注：计息方式包括零息式、贴现式、利随本清、附息式(固定利率/浮动利率)。固定收益证券发行时发行人承诺支付的利率。注：固定利率证券的票面利率通常为按单利方法计算的年利率，在证券存续期保持不变，浮动利率证券的票面利率在存续期随基准利率的变动而发生改变。附息式固定收益证券相邻两次付息日的时间间隔。注：付息周期通常可分为按月付息(1月/次)、按季付息(3月/次)、半年付息(6月/次)和按年付息(12月/次)。证券期限maturityofsecurities固定收益证券从起息日至到期日的时间期限。计息期couponperiod固定收益证券起息日(上一个付息日)至下一个付息日的计息期间。注：计息期计息天数算头不算尾。付息频率一年超过一次的固定收益证券各计息期利息的计算方式。注：利息分配方式分为平均分配和按实际天数分配。平均分配是指全年利息按照付息频率在各计息期间平均分配，按实际天数分配是指全年利息按照各计息期的实际天数计息。利息计算时的整年天数基数。注：年度计息天数分为两类，第一类是计息年度天数，第二类是自然年度天数。计息年度是指证券生命周期中，从证券首个起息日开始的一个完整自然年度，以此类推。若一个完整的计息年度跨越闰年的2月29日，则为闰年计息年度。计息年度天数分为365天/年(闰年为366天或365天)和360天/年。第二类是自然年度天数，指证券计息期起息日所在自然年度的实际天数，只适用于资产支持证券。4符号下列符号适用于本文件。A:实际天数。AC:起息日所在自然年度实际天数。AD:年度计息天数。A1:计息年度实际天数，对于年付息频率大于1的附息式证券，即为计息期所在计息年度实际天数。A2:利随本清证券到期时不足整年部分所在的计息年度实际天数。D1:利随本清证券到期时不足整月的实际天数。D2:利随本清证券到期时不足整年的实际天数。D3:起息日至到期日的实际天数。D4:计息期实际天数。D5:计息期实际天数，其中跨闰年2月29日的计息期为D5-1。d1:分段计息期的第一段实际天数。d2:分段计息期的第二段实际天数。d3:分段计息期的第三段实际天数。I1:附息式证券简化表述为30/360、365/365或A/A下的计息年度每百元面额利息资金额。I2:附息式证券简化表述为A/360下的计息年度每百元面额利息资金额。I3:附息式证券简化表述为A/365下的计息年度每百元面额利息资金额。I4:附息式证券简化表述为A/自然年度天数下的计息年度每百元面额利息资金额。M:计息期月份数。M1:期限内完整月份数。M2:证券期限月份数。N1:期限内完整计息年度数。N2:证券起息日至到期日之间遇到的闰年2月29日次数。N3:证券期限年份数。n:年付息频率。P:百元面额发行价格。2Y:票面利率×百元面额本金值，对于利随本清证券，百元面额本金值即为100。Y1:计息年度每百元面额利息资金额。Y2:计息期每百元面额利息资金额。Y3:贴现式及零息式固定收益证券到期每百元面额利息资金额。yl:分段计息期的第一段执行利率。y2:分段计息期的第二段执行利率。y3:分段计息期的第三段执行利率。5贴现式及零息式固定收益证券利息核算模型5.1概述贴现式固定收益证券是指低于面值(一般为百元面值)折价发行，期限在1年以内，到期按面值一次性偿还的固定收益证券。零息式固定收益证券是指低于面值(一般为百元面值)折价发行，在存续期内不支付利息，到期后按面值一次性偿还的固定收益证券，期限一般在1年以上。5.2利息核算公式贴现式及零息式固定收益证券到期每百元面额利息资金额按照公式(1)计算：Y3=100—P (1)6利随本清固定收益证券利息核算模型6.1概述利随本清固定收益证券是指在发行时标明票面利率，到期兑付日前不支付利息，全部利息累计至到期兑付日和本金一同偿付的固定收益证券。利随本清固定收益证券的期限为整数，期限单位可为天、6.2利息核算公式利随本清证券到期每百元面额利息资金额计算公式一览表见表1。表1利随本清证券到期每百元面额利息资金额计算公式一览表期限单位年度计息天数闰年计息天数基数整月计息天数是否计息简化表述到期百元面额利息资金额(Y3)计算公式天无关无关30/360Y3=Y/12×M1+Y/360×D1(2)Y3=Y×N1+Y×D2/A2(3)实际天数无关A/360Y3=Y/360×D3(4)无关是A/365Y3=Y/365×D3(5)否365/365Y3=Y/365×(D3-N2)(6)同公式(3)无关无关A/A同公式(3)3表1利随本清证券到期每百元面额利息资金额计算公式一览表(续)期限单位年度计息天数闰年计息天数基数整月计息天数是否计息简化表述到期百元面额利息资金额(Y3)计算公式天起息日所在自然年度实际天数无关无关无关A/自然年度天数月无关无关同公式(3)实际天数无关A/360同公式(4)无关是A/365同公式(5)否同公式(6)同公式(3)无关无关A/A同公式(3)起息日所在自然年度实际天数无关无关无关A/自然年度天数同公式(7)年无关30天无关实际天数无关A/360同公式(4)无关是A/365同公式(5)否同公式(9)起息日所在自然年度实际天数无关无关A/A同公式(9)无关无关无关A/自然年度天数同公式(7)注：Y=票面利率×100,单位为人民币元。7附息式固定收益证券利息核算模型7.1概述附息式固定收益证券是指发行人按照约定的利率定期支付利息，分期或到期一次性偿还本金的固定收益证券，包括附息式固定和附息式浮动。附息式固定收益证券的付息周期为月的整数倍，证券期限通常为付息周期的整数倍。付息频率为附息式固定收益证券年付息次数，为整数。付息频率一年超过一次的附息式固定收益证券在计算各计息期应付利息时，发行人可选择平均分配或按计息期实际天数分配两种利息分配方式，其中按计息期实际天数分配包含两种利息核算方式。7.2利息核算公式附息证券计息期每百元面额利息资金额计算公式一览表见表2。4表2附息证券计息期每百元面额利息资金额计算公式一览表年付息频率利息分布方式年度计息天数闰年计息天数基数整月计息天数是否计息简化表述计息年度每百元面额利息资金计算公式计息期每百元面额利息资金额(Y2)n=1无关360天无关无关30/360实际天数无关A/360365天365天无关是A/365否365/365同公式(10)同公式(11)366天无关A/A同公式(10)同公式(11)起息日所在自然年度实际天数无关无关无关A/自然年度天数I4=Y/AC×A1(16)n>1平均分配360天无关无关30/360同公式(10)实际天数无关A/360同公式(12)365天365天无关是A/365同公式(14)否365/365同公式(10)同公式(18)366天无关A/A同公式(10)同公式(18)按计息期实际天数分配方式一360天无关无关30/360不必核算Y2=Y/12×M(21)实际天数无关A/360Y2=Y/360×D4(22)365天365天无关是A/365Y2=Y/365×D4(23)否365/365Y2=Y/365×D5(24)366天无关A/A起息日所在自然年度实际天数无关无关无关年度天数计息期内分段利率证券Y2=yl/AD×d1+y2/AD×d2+y3/AD×d3+ 按计息期实际天数分配方式二360天无关无关30/360同公式(10)Y2=I1×D4/A1(28)实际天数无关A/360同公式(12)Y2=I2×D4/A1(29)365天无关是A/365同公式(14)Y2=13×D4/A1(30)否365/365同公式(10)同公式(28)366天无关无关A/A同公式(10)同公式(28)注：Y=票面利率×百元面额本金值，单位为人民币元。58浮动利率固定收益证券基准利率生效相关要素的选择和关联关系浮动利率证券的执行利率由基准利率加利差确定。基准利率是附息式浮动利率证券票面利率的挂钩利率，包括但不限于国内人民币相关法定利率、境内货币市场相关市场利率、公开市场操作利率、经济金融指数、统计数据等。利差为浮动利率挂钩利率的贴水，一般为固定利率基点。在某些情况下，浮动利率可以设置利率上限和保底利率。利率上限为浮动利率证券的票面利率上限，当基准利率变动后加上利差大于上限利率时，该证券按照利率上限执行。保底利率为浮动利率证券的票面利率下限，当基准利率变动后加上利差小于保底利率时，该证券按照保底利率执行。基准利率生效由生效时点、生效条件和生效时期三个层次的要素需要选择确定。浮动利率证券基准利率生效方式见表3。表3浮动利率证券基准利率生效方式第一层次选择：基准利率生效时点第二层次选择：生效条件第三层次选择：基准利率生效时期含义和要求当期生效无计息期有效(唯一选择)基准利率一旦变动，本计息期执行利率即随之变动，因此其有效时期也只能是本计息期付息后生效无年度有效基准利率发生变化时，本计息年度执行利率不变，付息后的下一个计息年度变动。按照完整计息年度确定执行利率。尽管一个完整计息年度内多次付息，但仍执行该计息年度初的基准利率，下一个完整计息年度按下一计息年度起息日当日或起息日前某一天的最新基准利率执行计息期有效基准利率发生变化时，本计息期执行利率不变，付息后的下一个计息期变更。每次付息后的下一计息期按该计息期起息日当日或起息日前某一天的最新基准利率执行指定条件生效基准利率调整日后固定时间生效无以该基准利率变动之日起预先确定的时间后该基准利率生效，此前仍执行原利率，因此一个计息期内可能有分段计息利率指定日期生效无以该基准利率变动之日起预先确定的日期后该基准利率生效，此前仍执行原利率，因此一个计息期内可能有分段计息利率9不同固定收益证券品种适用的利息核算方法9.1政府债券政府债券包括记账式国债、储蓄国债、地方政府债。期限小于1年的政府债券计息方式宜采用贴现式；期限大于或等于1年的政府债券计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息)的利息核算方法见7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式6宜选择平均分配，见7.2的公式(18)。9.2中央银行票据期限大于1年的中央银行票据计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息)的利息核算方法，见7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜选择平均分配，见7.2的公式(18)。期限小于或等于1年的中央银行票据计息方式宜采用利随本清或贴现式。采用利随本清的中央银行票据，宜选择计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息),见6.2的公式(6)的利息核算方法。对于政策性银行债、商业银行债券、企业债券、国际机构债券等固定收益证券，期限通常大于1年，计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息)或366天的利息核算方法，见7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次时，利息分配方式宜选择平均分配，见7.2的公式(18)。对于浮动利率的债券，宜选择付息后生效的基准利率生效方式。9.4公司债公司债计息方式宜采用附息式，计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日不计息)的利息核算方法，见7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜选择平均分配，见对于浮动利率公司债，宜选择付息后生效的基准利率生效方式。9.5非金融企业债务融资工具、证券公司短期融资券期限大于1年的非金融企业债务融资工具计息方式宜采用附息式，宜选择计息年度天数为365天，闰年计息天数为366天的利息核算方法，见7.2的公式(11);若付息周期小于12月/次，利息分配方式宜选择平均分配，见7.2的公式(18)。期限小于或等于1年的非金融企业债务融资工具和证券公司短期融资券计息方式宜采用利随本清，宜选择计息年度天数为365天，闰年计息天数为366天的利息核算方法，见6.2的公式(3)。对于浮动利率的非金融企业债务融资工具和证券公司短期融资券，宜选择付息后生效的基准利率生效方式。9.6信贷资产支持证券信贷资产支持证券优先档宜选择第一类计息年度天数为365天，闰年计息天数为365天(2月29日计息)或366天，也可选