【浙江S机械有限公司的现金流量分析实例8100字（论文）】

浙江S机械有限公司的现金流量分析实例TOC\o"1-3"\h\u一、绪论 一、绪论（一）研究背景众所周知，现金流是企业的生命，任何企业的正常运转离不开现金流的支持。企业可以承受暂时性的损失，但不能承受没有足够现金流所带来的经营风险。现金流量管理水平决定企业占有多大的市场空间。在日益激烈的市场竞争中显得十分的重要，从现金流管理的战略高度，企业都必须通过必要的外部环境评价、企业管理的分析，从而制定自己的发展战略。提高企业的现金流管理，提高企业防范风险的能力。但就目前市场所表现的情况来看，现金流管理仍然存在很多不合理的地方，只追求利润最大化，已不适应企业发展的需要，如果还没有引起足够的重视，那么企业管理者的能力、资金的有效性将会慢慢的成为制约企业发展的障碍。（二）研究目的及意义本文试图通过分析现金流的科学研究提供财务会计，企业获取现金和现金等价物现金流和现金等价物和会计信息使用者的债务偿还期，评价和盈利能力，并了解在该期间企业经营活动净现金流量的净利润差异的原因，和投资活动、筹资活动或不影响现金流的影响，帮助管理者准确评估产生净对企业未来现金流的能力，并充分了解企业的财务状况，从而为更好的决策提供数据支持。从表面上看，问题似乎只是现金流的现金流不顺畅，而事实上，企业现金流在企业价值创造和企业长远发展中起着关键作用。由于商业环境的变化，基于现金流量管理的财务分析系统的核心，针对企业的特殊意义，指导企业财务活动已成为一种紧迫的财务理论。随着我国国民经济的发展，现金流量管理的现实意义研究具有时代性和企业应用的迫切性。（三）国内外研究现状1.国外研究现状布赖恩.科伊尔(2013)认为，现金流可以分为四类：经营性现金流、现金流优先权、自由现金流量和融资性现金流。经营性现金流量是指日常生产经营活动的现金流量。现金流量的优先权是指非企业现金支付，如利息支付和自由现金流量的税收支出，现金流量是指营运资金投资管理活动的扣除。R.S.OlusegunWallace（2015）充分了解在一定时期内对企业的现金流量等信息，将提供财务报表的使用者应该分析其他财务报表和现金流量的信息，在同一行业或企业财务比率的平均速度比标准，或自己的历史分析，对金融条件更深刻的理解和操作条件，为投资者或其他财务决策，用户的决策，投资决策提供更可靠的数据基础。阿什温保罗(2016)定性地分析了现金流量与收益的关系，并通过现金流量表与绝对和法的比较，分析了现金流量的变化趋势。2.国内研究现状李美文（2014）由报告企业的现金流量表期间提出，横向基本周期的纵向分析，对公司的偿债能力支付，盈利能力和发展能力，更客观的看法，从而为银行债务提供决策依据。吴文乾（2015）和企业经营者的经营情况的现金流来提供财务信息的声明可以帮助管理者做出正确的决策，投资决策，体现在公司的现金流来描述财务指标现金流量表来衡量企业的盈利能力，对企业绩效评价的重要意义。袁天昂（2016）在价值分析的基础上，只有进行了现金流量表的分析，才能把握企业的未来发展的态势，帮助投资者和债权人作出理性的投资决策，使管理者能把握企业的未来。二、现金流量分析相关理论（一）现金流量的基本含义现金流量的定义，学术界有许多不同的看法。一般认为，现金流量通常是指企业的现金流量，即资金的流入和流出及其净价值。企业提供服务和收取资金或销售行为的主要来源，包括外商投资企业收回非流动资产和资本存量、银行债券和贷款的处置。现金流量的来源是在市场经济条件下，企业支付货币，货币可以保护和控制经济活动和经济活动动态反映的效果。我们认为，现金流和现金流或现金流，是指与公司的现金收入，按照一个会计期间，通过一定的经济活动，包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目，资本流入、现金流出和现金注入量的差异。在一定的时间和企业的数量。通过现金流量表反映了现金流出的协调，信息在各种财务关系中的流动，体现在财务活动中。这个组织起着重要的作用。现金流量管理是指以现金流管理为中心，考虑到企业的利润，注重对管理系统的相关企业融资建设活动，投资活动和筹资活动，是当前或未来现金流量的预测数为一段控制的执行和规划，并分析和评价参与和信息传输。（二）分析现金流量所用的方法现金流量分析是企业财务和财务分析的重要内容之一，根据企业财务报表的数据，主要是已经公布的。但也有一定的局限性，这是第一次真正了解数据包含财务报表中的所有信息。在分析现金流量时，应包括以下几个重要方面。１、现金流量的结构分析在现金流量分析中，主要结构的流动结构包括企业资本结构和流出、流入和流出比率分析。通过对这三种结构的分析，企业能够通过对结果的分析，对未来现金流量进行有效预测。2、流动性分析企业资金流动性是指现金能力中的资产转换速度。流动性分析是指现金净流入偿还债务，债务到期后再比较，以反映企业偿债能力。根据流量平衡表的确定，可以反映企业的现金支付能力。它包括三个重要指标：一个是现金负债比率，债务期限的到期债务，长期债务是指一个成熟期及应付票据；二是现金流动负债，三是现金债务总额比，这三个指标的值，与行业平均值相比，如果比值越大，说明偿债能力越强，反之越差。3、获取现金能力分析企业获取现金的能力一般是指资源和资源投资的净现金流入比率。企业经营活动，包括资产总收入、净营运资金、净资产和发行普通股的资源。4、收益质量分析盈余质量分析一般分析企业会计收益与净现金流量之比。企业盈利质量评价中财务指标的评价指标体系是经营指标。营业现金收入定义为净收入和非现金支出业务活动和业务活动。净利润等于收入减去营业收入。如果经营指数低于1，说明盈余质量不好。因为一般收入较差的部分是营业收入，没有收到现金，但业务流程已经完成。（三）现金流量分析在企业财务管理中的重要性首先，对现金流量分析中的结果进行分析，即企业的现金流量。现金流量最能反映企业的流动性，可以直接分析和评价企业的流动性和偿债能力。现金流有着如此重要的功能，因为它是一种商品，在经济社会中，以购买力为代表的购买力，可以很容易地转移到任何个人或组织，以满足自己的特殊需要。第二，现金流量信息是政府的综合经济管理部门，尤其是企业或公司股票市场监管的重要依据。事实上，现金流量表是实现原则的基础，充分反映了现金流入和流出的一定时期内的报告。第三，利润表中所列的利润指标反映了企业的业绩，是企业业绩的最重要体现。第四、过去和将来对现金流量预测的评价。通过现金流量表反映的是企业过去的某段时间和其他生产经营指标，然后指预测未来现金流量的历史数据的可能性，可以分析其资金来源和最终流出是合理的，把握企业现金流的具体值在运行。第五，通过对现金流量表、资产负债表和收益表三者的综合分析，比较企业的现金流量和净利润，计算现金利润率。可以了解企业的现金流效率和效果，便于投资者做出投资决策，也有利于债权人做出是否继续投资的决策。三、浙江S机械有限公司的现金流量分析（一）浙江S机械有限公司简介S机械有限公司成立于1992，一直致力于各类空调制冷阀门的发展，多年来制造20研究，所有的员工都被正投影的追求，坚持以高新技术的发展方向，坚持规模化、可持续发展道路的质量和效率。公司占地面积50000平方米，拥有员工300多人，并拥有一支20多人的专业技术队伍，年生产能力达1500万。在浙江大学，上海交通大学和专家的指导下和其他高校的天津大学，聘请国内著名主机企业技术专家作为顾问，为企业培养一批实力雄厚的生产、质量和技术精英，形成了一系列高新技术产品，并逐渐发展为一体的生产企业。表3.1浙江S机械有限公司2016年资产负债表单位：万元资产2015201620152016流动资产流动负债货币资金1，284.65965.34短期借款3，040.002，700.00应收票据应付账款512.23515.25应收账款618.09646.92预收账款减：坏账准备其他应付款413.47245.50应收账款净额618.09646.92应付工资预付账款222.9036.90应付福利费其他应收款388.37388.37未交税金122.14145.37存货4，242.704，946.52未付利润流动资产合计6，756.716，984.05流动负债合计4，087.843，606.11长期投资：长期投资1，000.001，000.00负债合计：4，087.843，606.11固定投资：所有者权益：固定资产原价6，696.656，696.65实收资本1，138.001，138.00减：累计折旧635.11667.92资本公积96.7496.74固定资产净值6，061.546，028.72盈余公积固定资产合计6，061.546，028.72未分配利润8，743.279，419.52无形及递延资产：所有者权益合计9，978.0110，654.25无形资产247.60247.60无形及递延资产合计247.60247.60资产总计14，065.8414，260.37负债及所有者权益总计14，065.8414，260.37表3.2浙江S机械有限公司2016年利润表单位：万元项目本月数本年累计数一、主营业务收入1，195.775，192.58减：主营业务成本897.013，785.55营业费用36.39193.55主营业务税金及附加2.3916.82二、主营业务利润259.981，196.65管理费用16.63145.75财务费用28.34156.24三、营业利润（亏损以“-”表示）215.01894.66四、利润总额（亏损以“-”表示）215.01901.66减：所得税53.75225.42六、净利润（亏损以“-”表示）161.25676.25表3.3浙江S机械有限公司2016年现金流量表单位：万元项目5月份金额4月份金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金：1，023.55877.05现金流入小计1，023.55877.05购买商品接受劳务支付的现金846.35750.53支付给职工以及为职工支付的现金7.266.33支付的各项税费13.461.13支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计867.07757.98经营活动产生的现金流量净额156.48119.07三、筹资活动产生的现金流量：支付的其他与筹资活动有关的现金328.09现金流出小计328.09筹资活动产生的现金流量净额-328.09五、现金及现金等价物净增加额-171.61119.07（二）浙江S机械有限公司的偿债能力分析资产负债率=负债总额/资产总额*100%=3606.11/14260.37*100%=25%这反映在资产总额中，每0.25元通过债务分析筹集资金1元。这一比例，从债权人角度看，负债率较低，企业偿付能力不存在偿还风险；但从股东角度看，贷款利率高的是资本收益率。越大越好，因为股东的利润会增加。从财务管理的角度来看，企业在进行资本决策时，应进行评估、综合考虑，增加风险，同时增加收益平衡，分析决策权。产权比率=负债总额/所有者权益总额*100%=3606.11/10654.25*100%=34%一般来说，股权比例可以反映股东的利益太多或不够的，比公司贷款的另一边。34%，表示每1元资产可以偿还0.34元的债务，浙江S机械有限公司的长期偿债能力，企业承担的风险较小。流动比率=流动资产/流动负债=6984.05/3606.11=1.94一般来说，流动负债比率越高，说明公司偿债能力越强，反之亦然。流动性弱的比率，浙江S机械有限公司是1.94，每1元流动负债1.94元的流动性偿还短期偿债能力应该更强。这个比例更好吗？。因为流量太高。相对于流动负债企业的流动资产可能不会有太多，应收账款周转及时，也可能是库存积压，可能存在超额现金流，资产利用效率相对较低。现金流动负债比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债=156.48/3606.11=0.043该指数表明，现金流量越大，经营活动越多，企业就越能保证偿还债务，但越大越好，指标越大，企业的流动性不充分，盈利能力不强，现金流比率越大。浙江S机械有限公司是0.043。比太低，对企业经营活动的描述不足以偿还流动负债，现金流量，结合流量分析，可能是一个大比例的应收账款的流动资产，并没有在时间的现金收回，经营活动产生的现金流来满足短期债务偿还的要求，应关注浙江S机械有限公司应收账款的管理。（三）浙江S机械有限公司的获取现金能力分析销售现金比率=经营活动产生的现金流量净额/主营业务收入=156.48/1195.77=0.13该比率说明每1元销售收入中可以得到的0.13元的现金流量净额，该比率越大说明收入质量越好，资金利用效果越好。经营现金流量与净利润比率=经营活动产生的现金净流量/净利润=156.48/161.25=0.97上式说明了有0.97元的净现金流在1元净利润中。一般来说，该比率高，更高的盈利质量。如果净利润高，而经营活动产生的现金流量很低，说明现金流入存在尚未取得本期净利润的质量很差的企业的净收入，即使出现现金短缺的可能的利润，这将导致破产。全部资产现金回收率=经营活动产生的现金净流量/资产总额=156.48/14260.37=0.01比值越大，资产有更好，更利用资产创造的现金流入，浙江S机械有限公司的全部资产，回收率为0.01，说明浙江S机械有限公司每1元资产可收回经营性净现金流为0.01元，资产利用效率低，浙江S机械有限公司应引起管理者的重视，提高资产利用效率，提高企业的经济效益。（四）浙江S机械有限公司的现金流结构分析表3.4现金流入结构表单位：万元项目5月份金额4月份金额一、经营活动产生的现金流入量销售商品、提供劳务收到的现金1023.55877.05二、投资活动产生的现金流入量00三、筹资活动产生的现金流入量00从表3.5可以看出，在浙江S机械有限公司，现金4,5个月，所有的经营活动，投资活动和筹资活动现金流入没有，所有销售的商品和服务收到的现金，因此企业的经营状况良好，对销售商品不能及时收回现金，保证企业资金的流动性。表3.5现金流出结构表项目5月份金额（万元）4月份金额（万元）一、经营活动产生的现金流出量867.07757.98购买商品、接受劳务支付的现金846.35750.53支付给职工以及为职工支付的现金7.266.33支付的各项税费13.461.13二、投资活动产生的现金流出量00三、筹资活动产生的现金流出量328.090支付的其他与筹资活动有关的现金328.090由上表可知，5月份经营活动产生的现金流出为867.07万元，投资活动产生的现金流出为0，筹资活动产生的现金流出为328.09万元，因此，该企业的经营活动现金流出结构比率=867.07/（867.07+328.09）*100%=72.55%，投资活动未发生任何的现金业务，筹资活动现金流出结构比率=1-72.55%=27.45%。通过该比率可以看出，该企业未发生任何投资支出，全部的筹资活动支出的现金为“支付的其他与筹资活动有关的现金”328.09元万，因该企业2016年5月份实行收购本企业的股票进行规范，故支付的现金较多。（五）浙江S机械有限公司的收益质量分析盈利质量分析是根据经营活动产生的现金净流量与净利润、资本支出等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，创造未来盈利能力的一种分析方法。盈利质量分析主要包括以下两个指标：（1）营业利润现金保证率营业利润现金保证率=经营活动现金流量净额/净利润该比率主要反映企业当期经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异程度。从一个会计周期分析，收回的经营活动产生的现金可能只是净利润的一部分，致使该指标小于1。但由于收付实现制，本期销售的收入有可能在下一会计周期收回，该指标值就可能大于1。由前文数据可知，说明出售的商品形成的净利润基本能收回现金，5月份的净利润与经营活动产生的现金净流量基本相符，该企业具有较强的盈利能力。（2）每股经营现金净流量每股经营现金净流量=经营现活动产生的现金流量净额/发行在外的普通股股数。对于上市企业来说，该指标能反映企业分派股利的最大能力，当企业的每股经营现金净流量经常性地大于每股净收益，则企业在经营中能产生充足的资金来源，这是企业现金流量的最佳状态。反之，企业将面临现金支出拮据的状况。在浙江S机械有限公司的5月份每股经营现金净流量=156.48/1138=0.14元，4月份的每股经营现金净流量为0.1元，这表明该企业的经营活动产生的净流量在逐步增加，即企业的效益越来越好，可以满足长足的发展。四、提高浙江S机械有限公司现金流量管理效率的建议（一）选择适用的现金流量分析指标浙江S机械有限公司的基本数据分析或所有应用程序所产生的现金流量经营活动为基本指标。如现金流动负债比率=经营活动产生的现金净流量/流动负债，长期债务偿还比率=经营活动产生的现金净流量/长期债务等指标均是经营活动产生的现金流量净额为基本数据，随着接触的业务计算比例较大，如果操作不正常，整个指标体系有很大的影响。财务报表分析的合理使用。财务报表分析，整体经营状况和整体绩效，帮助企业掌握，但只对财务报表和数据分析并不能完全揭示企业存在的问题，应充分认识到财务报表分析和趋势分析的局限。在分析使用中，结构分析时不简单使用数据分析的方法，可以得出对业务的操作。财务分析应用于企业的多种综合分析方法、系统分析，考虑各种影响因素可加以改进。财务分析的有效性为用户做出正确的决策提供了可靠的数据分析。（二）提升管理人员素质浙江S机械有限公司共有员工1800人，但只有50多人是中级职称，占比不到3%，专业人员相对较少，对财务报表熟悉不同的文化水平的专业判断，了解财务分析人员，掌握财务分析理论的深度和广度的风险偏好因此可能因人而异，在同一财务比率的不同理解的分析结果。浙江S机械有限公司应加大人力资源投资，推广财务人员的会计基础知识一、合格证书资格考试的实施，然后通过组织定期培训和定期宣讲政策法规和其他在新企业会计准则对财务人员的形式，及时更新知识体系，并将采用新的会计政策，解决企业遇到的各种问题，对现金流量表的编制。合格企业还可以聘请中介机构进驻企业，对企业申报制度进行考核、改进措施，提高企业的管理水平。（三）确保现金流量信息的真实性就现金流量表的编织方法而言，主要方法还是在于“造数”，也就是最终在资产负债表和损益表的基础之上进行，我们就损益表的数据举个例子，我们将“主营业务收入”减去“应收账款”之后，所表示的结果就是销售的产品或者提供劳务所取得的收益。在本期初，不考虑增加应收账款额的过程中，不考虑增值税销项税额，使现金流量表也存在很大缺陷。现金流量表最常用的方法是直接法和间接法。但也有许多系统没有在两类浙江S机械有限公司报告织造方法和解决方法的报告，这是对会计人员的需要相关的有充足的理论知识和实践经验，在法律范围内对制备方法的创新研究，相互交流经验，纺织企业的现金流量表的顺利进行。同时还注重多种因素的综合分析，分析现金流量变化过程与结果的结合、现金流量的确定、现金流量变动的原因及其后果。五、结束语由于资金从现金流量，现金是一个周期的结束，现金流量分析是对资产负债表和损益表分析的有效补充，因为现金流量表是一定时期内的现金流入和流出的反映，不能反映企业的资产和负债，因此必须结合三个报告的共同研究，全面、客观地反映公司的偿债能力、盈利能力和营运能力和切实可行的措施，解决问题的有效途径。参考文献[1]周瑞平.论现金流量管理及其在企业财务管理中的地位[J].技术经济与管理研究，2002，04：77-78.[2]姜谨.自由现金流量在企业财务预警中的应用[D].山东大学，2014.[3]段建平.现金流量管理在企