经纪业务管理及相关管理知识实务

第五章经纪业务相关实务4/8/20241第一节股票网上发行一、网上发行的概念和类型（掌握）

股票发行是股票交易的前提（一）网上发行的概念

▲股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。

▲股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。

▲在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。

▲网上发行具有以下优点：1.经济性。2.高效性。4/8/20242（二）网上发行的类型

1.网上竞价发行▲国际证券界通行做法：是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。

▲在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户；投资者则作为买方，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。

主承销商：唯一卖方，按照发行人确定的底价

投资者：买方，不低于底价和限购数量

▲优点：经济性、高效性、市场性、连续性。

▲缺点：股价容易被机构大资金操纵。

4/8/20243【例1】网上竞价发行的优点有（）。

A.市场性

B.连续性

C.经济性

D.高效性答案：ABCD

【例2】（判断题）竞价发行的缺点是股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。（）答案：对【例3】新股网上竞价发行中，投资者作为（）在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购。

A.卖方B.买方

C.委托方D.代理方答案：B4/8/202442.网上定价发行

▲新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

▲新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点:网上定价发行网上竞价发行发行价格的确定方式不同事先确定价格事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价认购成功者的确认方式不同抽签决定价格优先、同等价位时间优先原则决定4/8/20245【例题】新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于（）。

A.认购方式不同

B.认购成功者的确认方式不同

C.发行价格的确定方式不同

D.承销方式不同答案：BC

4/8/20246▲其他发行方式：

2000年以后，我国新股发行出现过多种形式，上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者按市值配售等。

4/8/20247网上累计投标询价方式

即利用证券交易所交易系统在指定的时间内网上累计投标询价发行。由主承销商将公司发行股票总额输入其在证券交易所的股票发行专户中，并作为股票的唯一“卖方”，按网上累计投标询价结果最终确定的发行价格作为卖出价。

参与网上申购的投资者采用足额预缴款的方式申购。在询价区间以外的申购为无效申购。该发行方式在新股发行量不大的公司较多采用。各地投资者可在指定时间内，通过证券营业网点，根据发行公告规定的申购价格和符合公告规定的申购数量交足申购款，进行申购委托。申购结束后，由证券交易所系统主机根据资金到位情况统计有效申购总量和有效申购户数，结合最终确定的发行价格确定申购者的认购股数。4/8/20248对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式

是指公司发行股票时，将发行股数分为两部分，一部分向具有一定资格的法人投资者发行，另一部分向一般投资者上网发行。这种发行方式，在吸取了网上发行高效率特点的同时，又注重促进发行方式的市场化。首次公开发行A股网上路演公告.pdf4/8/20249采用对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式发行股票的公司，可选择以下运作方式:（一）承销期开始前不确定上网发行量，先配售后上网1、发行公司及主承销商至少在一种由证监会指定的全国性报刊上刊登招股意向书；首次公开发行股票招股意向书摘要.pdf首次公开发行股票招股说明书.pdf2、发行公司及主承销商在招股意向书刊登后，向一般法人预约配售股票，并确定发行价格；3、发行公司及主承销商在原刊登招股意向书的报刊上刊登招股说明书概要；4、接受预约配售的一般法人，于主承销商指定的日期内将配售款足额划拨至证券交易所指定的清算银行；5、发行公司及主承销商在原刊登招股意向书的报刊上刊登发行公告，公布配售情况，明确上网发行时间及发行数量；6、按照上网定价发行方式的有关规定，利用证券交易所交易系统，对一般投资者进行上网发行。同时完成对法人的配售。4/8/202410（二）承销期开始前确定上网发行量，配售和上网分别进行1、发行公司及主承销商至少在一种由证监会指定的全国性报刊上刊登招股意向书；2、发行价格确定后，发行公司及主承销商在原刊登招股意向书的报刊上刊登招股说明书概要和发行公告，明确配售的数量和时间及上网发行的数量和时间；

3、发行公司及主承销商按确定的时间和股票数量分别对法人配售和对一般投资者上网发行。4/8/202411向二级市场投资者按市值配售

是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公开发行改为向二级市场投资者市值配售。投资者根据其持有的上市流通证券的市值和折算的申购限量，自愿申购新股。

4/8/202412★自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。

首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象（指符合中国证监会规定条件的机构投资者）询价的方式确定股票发行价格。4/8/2024131）询价分为两个阶段

初步询价：确定价格区间。

累计投标询价：确定发行价格。

初步询价结果及发行价格区间公告.pdf首次公开发行A股发行安排及初步询价公告.pdf累计投标询价完成后，发行人及其保荐机构应将其余股票以相同的价格按照发行公告规定的原则和程序向社会公众投资者公开发行。

4/8/2024142）2006年5月19日，深圳证券交易所和中国结算公司共同发布《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》；2006年5月20日，上海证券交易所和中国结算公司共同发布《沪市股票上网发行资金申购实施办法》。从这两个文件规定的内容看，主要是采用了新股发行现金申购制度。

2006年9月，中国证监会公布并开始实施《证券发行与承销管理办法》。按照该办法的规定，首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者询价的方式确定股票发行价格。询价也分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。从这些规定看，现行的股票发行仍然属于定价发行。4/8/202415根据现行制度规定，新股资金申购网上发行与网下配售股票同时进行。对于通过初步询价确定股票发行价格的，网下配售和网上发行均按照定价发行方式进行。对于通过网下累计投标询价确定股票发行价格的，参与网上发行的投资者按询价区间的上限进行申购。网下累计投标确定发行价格后，资金解冻日网上申购资金解冻，中签投资者将获得申购价格与发行价格之间的差额部分及未中签部分的申购余款。4/8/202416【例1】首次发行的股票在（），发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。

A.主板上市的

B.创业板上市的

C.中小企业板上市的

D.代办股份转让系统上市的答案：C

【例2】《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和《沪市股票上网发行资金申购实施办法》从规定的内容看，主要是采用了（）制度。

A.客户交易结算资金第三方存管

B.会员分级结算

C.客户交易结算资金独立存管

D.新股发行现金申购答案：D4/8/202417二、股票上网发行资金申购程序（一）基本规定（掌握）

1.申购单位及上限。（上海1000股，深圳500股）

上交所：1000股～9999.9万股，但不超过当次社会公众股上网发行总量的1‰（1000股的整数倍）

深交所：500股～999999500股（500股的整数倍）

2.申购次数

投资者参与网上公开发行股票的申购，只能使用一个证券账户。每只新股发行，每一证券账户只能申购一次。

同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。新股申购一经交易所交易系统确认，不得撤销。4/8/2024183.申购配号

申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。4.资金交收

结算参与人应使用其资金交收账户（即结算备付金账户）完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足够资金用于新股申购的资金交收。

如果结算参与人发生透支申购（即申购总额超过结算备付金余额）的情况，则透支部分确认为无效申购。4/8/202419【例1】结算参与人应使用其（）完成新股申购的资金交收。

A.资金交收账户B.银行账户

C.证券账户D.托管账户答案：A

【例2】深圳证券交易所规定，股票每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍。（）答案：错

【例3】同一证券账户多次参与同一只新股申购的，以交易所交易系统确认的该投资者的（）为有效申购，其余申购均为无效申购。

A.平均申购数B.最后一笔申购

C.第一笔申购D.抽签申购数答案：C4/8/202420（二）操作流程（5步）（掌握）深圳证券交易所上网发行申购资金冻结时间为3个交易日；上海证券交易所上网发行申购资金冻结时间设计为4个交易日，但根据发行人和主承销商的申请，也可以缩短为3个交易日。因此，下面说明申购资金冻结3个交易日的流程。

1.投资者申购。申购当日（T+0日），投资者在指定的申购时间内，根据发行人发行公告规定的发行价格和申购数量缴足申购款，进行申购委托。首次公开发行A股网上资金申购发行公告.pdf首次公开发行A股投资风险特别公告.pdf已开立资金账户但没有足够资金的投资者，必须在申购日之前（含该日），根据自己的申购量存入足额的申购资金；尚未开立资金账户的投资者，必须在申购日之前（含该日）开立资金账户，并根据申购量存入足额的申购资金。4/8/2024212.申购资金冻结、验资及配号。申购日后的第一个交易日（T+1日），由中国结算公司的分公司进行申购资金冻结处理。16:00前（深圳证券交易所规定15:00前），申购资金须全部到位。每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：

（1）当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时，投资者按其有效申购量认购股票。（2）当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。4/8/2024223.摇号抽签、中签处理（T+2日）。如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于申购日后的第二个交易日（T+2日）组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。定价、网下发行结果及网上中签率公告.pdf网上资金申购发行摇号中签结果公告.pdf4.申购资金解冻（T+3日）。主承销商公布中签结果，中国结算公司对对未中签部分的申购款予以解冻，并按规定进行新股认购款划付，即从结算参与人的资金交收账户上扣收新股认购款项，再划付给主承销商。申购冻结资金产生的利息收入由证券登记结算公司按相关规定办理划转事宜。5.结算与登记。主承销商在收到中国结算公司划转的认购资金后，依据承销协议将该款项扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。网上发行结束后，中国结算公司完成上网发行新股股东的股份登记。【注意】T+0日申购，T+1日申购资金冻结、验资及配号，T+2日摇号抽签、中签处理，T+3日申购资金解冻。4/8/202423【例题】对于股票上网发行申购，如果有效申购总量大于该次股票发行量，主承销商将于（）组织摇号抽签，公布确定的发行价和中签率，并按规定进行中签处理。

A.T日B.T+1日

C.T+2日D.T+3日答案：C4/8/202424（三）网上发行与网下发行的衔接1.发行公告的刊登

发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。首次公开发行A股网下发行公告.pdf2.已经参与网下初步询价的配售对象不得参与网上申购。（新增）3.网上发行与网下发行的回拨

发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨。如作回拨安排，发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知证券交易所。发行人和主承销商未在规定时间内通知证券交易所的，发行人和主承销商不得进行回拨处理。4.网下股份登记

网下发行结束后，发行人向中国结算公司提交相关材料申请办理股权登记，中国结算公司在其材料齐备的前提下2个交易日内完成登记。网上与网下股份登记完成后，中国结算公司将新股股东名册交予发行人。4/8/202425股票发行的回拨机制

回拨机制是指在同一次发行中采取两种发行方式时，例如市值配售和上网定价发行、市值配售和法人投资者配售或者上网定价发行和法人投资者配售，为了保证发行成功和公平对待不同类型投资者，先人为设定不同发行方式下的发行数量，然后根据认购结果，按照预先公布的规则在两者之间适当调整发行数量。4/8/202426（四）网上增发新股的申购增发新股是已经上市的股份公司再次向社会发行股票。增发新股也可以采用网上发行和网下发行，网上增发新股申购的一般操作程序与新股网上发行申购基本相同。4/8/202427【例1】发行人和主承销商应在网上发行申购日（）个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。

A.1B.2

C.3D.4答案：A【例2】上网发行资金申购过程中，网上发行与网下发行的衔接可通过（）实现。

A.发行公告的刊登B.网上发行与网下发行的回拨

C.网上股份登记D.网下股份登记答案：B4/8/202428第二节分红派息、配股及股东大会网络投票一、分红派息（掌握）

▲分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程，也是股东实现自己权益的过程。

▲分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种。

▲董事会确定方案，股东大会审议。

▲目前，上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息，主要是通过中国结算公司的交易清算系统进行的，投资者领取红股、股息无需办理其他申领手续，红股、股息由交易清算系统自动派到投资者账上。4/8/202429【例题】分红派息的形式主要有（）。

A.现金股利

B.分配认股权证

C.股票股利

D.分配优先认股权答案：AC4/8/202430下面以上海证券交易所为例，说明上市证券分红派息的操作流程。

（一）A股现金红利派发日程安排

1.申请材料送交日（T-5日前）。证券发行人在实施权益分派公告日5个交易日前，要向中国结算上海分公司提交相关申请材料。

2.中国结算上海分公司核准答复日（T-3日前）。中国结算上海分公司在公告日3个交易日前审核申报材料并做出答复。

3.向证券交易所提交公告申请日（T-1日前）。证券发行人接到中国结算上海分公司核准答复后，应在确定的权益登记日3个交易日前，向证券交易所申请信息披露。4/8/2024314.公告刊登日（T日）。证券发行人在指定报刊上刊登实施权益分派的公告。

5.权益登记日（T+3日）。证券发行人应确保权益登记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记日重合，并确保自向中国结算上海分公司提交申请表之日至权益登记日期间，不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。

6.除息日（T+4日）。

7.发放日（T+8日）。证券发行人要确保在现金红利发放日前的第二个交易日16：00前，将发放款项汇至中国结算上海分公司指定的银行账户。中国结算上海分公司收到相应款项后，在现金红利发放日前的第一个交易日闭市后，通过资金结算系统将现金红利款项划付给指定的证券公司。投资者可在发放日领取现金红利。未办理指定交易的A股投资者，其持有的现金红利暂由中国结算上海分公司保管，不计息。一旦投资者办理了指定交易，中国结算上海分公司结算系统自动将尚未领取的现金红利划付给指定的证券公司。4/8/202432【例题】以下关于A股现金红利派发日程安排的说法，正确的有（）。

A.T-5日前为申请材料送交日

B.T-2日前为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司核准答复日

C.T-1日前为向证券交易所提交公告申请日

D.T日为公告刊登日答案：ACD4/8/202433（二）B股现金红利派发日程安排1.申请材料送交日为T-5日前。2.中国结算公司上海分公司核准答复日为T-3日前。3.向交易所提交公告申请日为T-1日前。4.公告刊登日为T日。5.最后交易日为T+3日。（由于B股实行“T+3”的交收制度）6.权益登记日为T+6日。7.现金红利发放日为T+11日。

★未办理指定交易A、B股投资者，现金红利由结算公司保管，不计息。

4/8/202434【例题】以下有关上海证券交易所B股现金红利的派发日程安排，正确的有（）。

A.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司核准答复日（T-3日前）

B.公告刊登日（T日）

C.权益登记日（T+3日）

D.现金红利发放日（T+8日）答案：AB4/8/202435（三）A股送股日程安排

1.申请材料送交日为T-5日前。

2.结算公司核准答复日为T-3日前。

3.向证券交易所提交公告申请日为T-1日前。

4.公告刊登日为T日。

5.股权登记日为T+3日。4/8/202436（四）B股送股日程安排

1.申请材料送交日为T-5日前。

2.结算公司核准答复日为T-3日前。

3.向证券交易所提交公告申请日为T-1日前。

4.公告刊登日为T日。

5.最后交易日为T+3日。（由于B股实行“T+3”的交收制度）

6.股权登记日为T+6日。

【例题】上海证券交易所市场A股和B股送股日程安排不同的日期有（）。

A.T-1日前B.T日

C.T+3日D.T+6日答案:CD4/8/202437二、配股缴款股东配股缴款的过程既是公司发行新股筹资的过程，也是股东行使优先认股权的过程。

（一）配股权证及其派发、登记

▲配股权证是上市公司给予其老股东的一种认购该公司股份的权利证明。

▲在现阶段，我国A股的配股权证不挂牌交易，不允许转托管。

▲配股权证的派发程序与分红派息中红股的派发过程基本一致。中国结算公司根据上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除权登记日登记的股东持股数增加其配股权证。4/8/202438（二）认购配股缴款的操作流程（掌握）目前，配股是利用证券交易所交易系统来实施的。1.上海证券交易所配股操作流程

（1）证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照无偿送股比例，自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户，按有偿配股的比例给予相应数量。

（2）配股缴款期限内，承销商确定一个交易席位代理上市公司作为买入方按证券交易所规定的统一的证券代码申报买入配股权证。

（3）证券公司的营业网点均可按照上市公司公告中的配股价格受理投资者的配股认购缴款业务。操作方法同柜台接受委托买入股票。4/8/202439

（4）由于是申报卖出，因此证券交易所利用电脑交易撮合系统的控制卖空的功能，即可判别客户拥有配股权证的数量，一旦确认即可撮合成交。

（5）每日闭市后，配股缴款自动纳入清算系统，同其他证券交易的清算资金同步划拨，最后集中划入承销商的买方席位。

（6）在配股权证缴款期结束后，由承销商将配股缴款集中划付给上市公司，完成整个配股缴款工作。

（7）按照有关规定，在配股缴款过程中，证券公司不得向客户收取佣金、过户费和印花税等交易费用。

▲申报账户的配股数量小于或等于证券公司的可配股总数，且小于或等于该账户的可配股数量，则按申报数量确认，否则配股无效。4/8/202440【例题】上海证券交易所按上市公司的送配公告，在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中的持股量，按照（）自动增加相应的股数。

A.有偿送股比例B.无偿送股比例

C.有效送股比例D.约定送股比例答案：B4/8/2024412.深圳证券交易所配股操作流程

（1）在股权登记日（R日）收市后，证券营业部接收股份结算信息库中的配股权证数据，即证券营业部根据每个股东股票账户中的持股量，按配股比例给予相应的权证数量。

（2）配股认购于R+1日开始，认购期为5个工作日。逾期不认购，视同放弃。上市公司（或保荐机构）在配股缴款期内应至少刊登3次《配股提示性公告》。投资者可以多次申报，可以撤单，如超过配股数量，超过部分不予确认（与上交所相同）。配股发行不向投资者收取手续费。

（3）配股缴款结束后（即R+7日），公司股票及其衍生品种恢复交易。4/8/202442三、股东大会网络投票（熟悉）

▲召开股东大会的上市公司要提前30天刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。

▲如公司股东大会审议的事项涉及增发新股、发行可转换公司债券、向原有股东配售股份、重大资产重组、以股抵债、对公司有重大影响的附属企业到境外上市等，公司还应在股权登记日后3日内再次公告股东大会通知。

▲公司为流通股股东提供不少于5个交易日（含股东大会当日）的网络投票时间。4/8/202443（一）沪、深交易所网络投票系统上海证券交易所网络投票系统基于交易系统，投资者通过交易系统进行投票。深圳证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网，投资者通过交易系统进行投票，也可以通过互联网进行投票。通过交易系统进行投票，其操作类似于新股申购。通过互联网投票系统投票的投资者需申请密码，并要在互联网注册，然后通过交易系统激活。4/8/202444上交所、深交所的网络投票要点上海证券交易所深圳证券交易所投票代码专用投票代码36+原证券代码后四位买卖方向买入买入申报价格代表议案代表议案申报股数1同意2反对3弃权（选举票数超1亿，现场表决）（不用累积投票制的议案）1同意2反对3弃权表决申报表决不得撤单，对同一议案不能多次表决申报，多次表决申报，以第一次为准对同一议案的投票只能申报一次，不能撤单表决结果单项议案的表决申报优先于议案组、议案组的表决申报优于全部申报4/8/202445（二）中国结算公司的网络投票系统中国结算公司的网络投票系统基于互联网。

第一步，自行在网上注册，取得系统实时配发的网上用户名和身份确认码，并选择股票托管的证券公司等身份验证机构。

第二步，携带本人有效身份证件、证券账户卡到身份验证机构柜台办理身份验证手续，以激活其网上用户名。只有通过身份验证后，投资者才可参与有关网络服务。系统对投资者办理身份验证与进行网络投票不收取任何费用。

4/8/202446网络投票的流程：（1）登录网站。（2）输入网上用户名、密码及附加码。（3）点击“投票表决”下的“网上行权”。（4）浏览股东大会列表，选择具体的投票参与方式。（5）进行投票。4/8/202447【例1】对于股东大会网络投票，召开股东大会的上市公司要提前（）刊登公告，在公告中说明是否要进行网络投票。

A.15天B.30天

C.45天D.60天『正确答案』B【例2】对于股东大会网络投票，上海证券交易所网络投票系统的要点有：申报（）代表弃权。

A.0股B.1股

C.2股D.3股『正确答案』D4/8/202448第三节基金、权证和可转换债券的相关操作（略）

第四节代办股份转让代办股份转让业务，是指经中国证券业协会批准，并报中国证监会备案，由具有代办非上市公司股份转让服务业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市公司提供的股份特别转让服务。三板市场和新三板市场就是代办股份转让业务。4/8/202449三板市场设立的直接原因是NET和STAQ系统的遗留问题，STAQ和NET系统是分别于1992年7月和1993年4月开始运作的法人股交易系统，在运作过程中由于存在一些不尽人意的地方，从保护投资者利益出发，管理层于1999年9月作出两系统停止交易的决定。STAQ和NET.doc4/8/202450为了解决两系统历史遗留的数家公司法人股流通问题，并为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，管理层于2001年7月16日正式开办代办股份转让业务。2006年中国证监会出台了《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份股份报价转让试点办法》，至此中关村科技园区非上市股份有限公司也可以进行代办股份转让。4/8/202451从2002年9月20日开始，根据股份转让公司的质量，在三板市场上实行股份分类转让制度。净资产为负和为正的公司分别实行每周3次（周一、三、五）和5次（周一至五）的转让方式，转让委托申报时间为上午9：30至11：30、下午1：00至3：00，之后以集合竞价方式进行集中配对成交，涨、跌停板限制为5％。4/8/202452投资者如要参与股份转让交易，必须开立专门的“非上市公司股份转让账户”。开户时需要携带本人身份证及复印件，到具有代办转让业务资格的证券公司营业网点开立帐户，并与证券公司签订股份转让委托协议书。2009年7月6日起，股份转让账户与深市主板账户合并，无需开立股份转让账户，可直接携带深市股东账户卡至证券公司办理相应手续。4/8/202453第五节期货交易的中间介绍一、证券公司中间介绍业务（熟悉）

期货交易是指交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

期货交易包括商品期货交易和金融期货交易。根据我国现行相关制度规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务，可称其为介绍经纪商。

证券公司为期货公司提供中间介绍业务，就是指证券公司接受期货公司委托，为期货公司介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。4/8/202454二、证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围（熟悉）（一）资格条件

1.证券公司申请介绍业务资格，应当符合下列条件：

（1）申请日前6个月各项风险控制指标符合以下标准：①净资本不低于12亿元；②流动资产余额不低于流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）的150％；③对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的10％；④净资本不低于净资产的70％；

中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则对前款标准进行调整。（2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度。4/8/202455（3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准。（4）配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。

（5）已按规定建立健全与介绍业务相关的业务规则、内部控制、风险隔离及合规检查等制度。

（6）具有满足业务需要的技术系统。

（7）中国证监会根据市场发展情况和审慎监管原则规定的其他条件。4/8/2024562.证券公司申请介绍业务，应当向中国证监会提交《介绍业务资格申请书》等规定的申请材料。【申请材料目录】（1）中间介绍业务资格申请书。该申请书应为证券公司的正式文件，须有文件文号。

中间介绍业务资格申请书.doc（2）董事会关于从事中间介绍业务的决议，公司章程规定该决议由股东会或者股东大会做出的，应提供股东会或者股东大会的决议和公司章程。做出该决议的日期与期货公司上报申请材料之日相隔不得超过3个月。

（3）净资本等指标的计算表及相关说明，格式以《证券公司风险控制指标管理办法》规定的格式为准。4/8/202457（4）相关证监局对公司客户交易结算资金第三方存管制度的批准文件及第三方存管实施进展说明。

（5）分管中间介绍业务的有关负责人简历，相关业务人员简历及其期货从业人员资格证明复印件。

（6）关于中间介绍业务的业务规则、内部控制、风险隔离和合规检查等制度文本。

（7）关于技术系统准备情况的说明。

（8）全资拥有或者控股期货公司，或者与期货公司被同一机构控制的情况说明，该期货公司在申请日前2个月月末的风险监管报表。

（9）与期货公司拟签订的中间介绍业务委托协议文本。4/8/202458【申请材料基本要求】（1）未特别注明的，均为原件。

（2）每一项申请材料首页，均须加盖证券公司公章，注明日期。

（3）所有申请材料须按照规定的顺序排列，制作申请材料目录，与申请材料整齐装订为一册；目录上加盖证券公司公章，注明日期。

（4）申请材料使用A4纸张。

（5）申请