外汇保证金课程总篇培训3.7市公开课一等奖省赛课微课金奖课件

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鑫佰利XINBAILI外汇和黄金基本面知识讲师：黄华璋TLE1页外汇和黄金基本面知识讲师：黄华璋TLE2页（一）外汇确保金交易概念武汉鑫佰利国际投资欢迎您

鑫佰利XINBAILI第3页外汇是什么要解释外汇概念有专业和通俗两种解释：专业解释：是国际汇兑简称，指是外国货币或以外国货币表示能用于国际结算支付伎俩和资产，主要包含信用票据、支付凭证、有价证券及外汇现钞等通俗解释：外国钱。如美元，欧元等第4页什么叫外汇确保金交易

确保金交易也称为外汇杠杆交易，杠杆意思是以小本控制大本，而杠杆式外汇买卖，就是投资者只需付出固定确保金（Margin），便可买卖外币合约，最少许为一张（即一手），而所需确保金由提供确保金交易银行而定。以200倍确保金交易为例，交易价值100,000美元合约，投资者只需付出500美元即能够作买入或卖出交易。所以确保金交易比实盘交易更灵活。第5页外汇市场0.5%确保金资金利用灵活、多元化

事业房地产定存股票0.5%其它利润100%灵活资金利用第6页美元

USD欧元

EUR英镑

GBP澳元

AUD日元

JPY加元

CAD瑞士法郎

CHF纽西兰元

NZD确保金交易中主要货币第7页（二）外汇市场交易形式和时间第8页24小时不间断交易美国西岸外汇交易市场21:30—04:00(夏令时间）22:30—05:00(冬令时间）悉尼07：00-12：00纽西兰06：00-23：00东京08：00-14：00香港09：00-14：00

新加坡09：00-16：00法兰克福外汇交易市场14：30—23：00（夏令时间）15：30—24：30（冬令时间）纽约外汇交易市场20：30—03：30（夏令时间）21：30—04：30（冬令时间）伦敦外汇交易市场15：00—23：00（夏令时间）16：00—00：30（冬令时间）外汇市场交易形式和时间第9页

东京外汇市场

参加者是外汇银行、外汇经纪商、非银行客户和日本银行。交易时间北京时间8:00-14:30。交易主要是美元/日元、欧元/日元。在交易中,普通行情比较平淡,不过大家在日后交易中,一定要注意日本出口商投机作用,有时因为日本出口商投机,使日元在汇市上出现大幅波动。武汉鑫佰利国际投资欢迎您

鑫佰利XINBAILI第10页欧洲大陆外汇交易市场：

市场由瑞士苏黎士市场、巴黎市场、法兰克福市场和一些欧元区组员国小规模市场组成。主要是德国法兰克福市场。现在它交易量已经使其成为世界第三大交易市场。交易时间为北京时间14：30—23：30。交易比东京市场活跃，汇价变动也很大。

第11页伦敦外汇市场：

世界上最大现汇交易市场

参加者是经营外汇业务银行、外国银行分行、外汇经纪商，其它金融机构和英国央行---英格兰银行。交易时间为北京时间15：30—00：30。市场最大交易是英镑/美元交易。第12页纽约外汇市场：

世界上最大外汇期货市场

参加者是在美国大商业银行和外国银行分行，和一些专业外汇经纪商。

纽约外汇市场不但是美国国内外汇交易中心,同时也是主要国际性外汇市场。

因为纽约市场和伦敦市场交易时间有一段重合,所以在这段时间里,市场交易最为活跃,交易量最大,行情波动百分比也大。

第13页（三）外汇确保金交易特点第14页1.

双边买卖,可买升可买跌2.

确保金交易,投资成本轻3.

可设止损,掌握亏损幅度4.

24小时交易,买卖、进出可随时进行5.

T+0交易6.

投资目标是国家经济,而不是上市企业业绩7.

成交量大，不易为大户所操控外汇确保金优势第15页各种金融投资产品比较投资项目所需资金赢利方式资金风险度交易时间被控制程度房地产50％－100％上涨赢利，不然只能作保值难以评定、资金易套牢自寻买主政策干预大基金100％上涨赢利，下跌时亏损与基金品种，规模，基金经理水平，市场投资选择挂钩按品种要求受投资市场影响巨大，政策干预大股票100%上涨时赢利下跌时套牢人为炒作,风险度高4小时高度控盘,政策干预大期货市场20%左右双向交易回报快速中等风险,有时间限制,强行平仓等4小时中等控盘,部分品种高度控盘,如逼仓等外汇实盘100%上涨时赢利下跌时套牢难以赢利,资金易套牢二十四小时无法控制天天成交三万亿美元以上外汇确保金5%-10%双向交易以小博大回报快速本人控制二十四小时无法控制天天成交三万亿美元以上第16页（四）汇率表示及计算第17页外汇汇率报价方式

在外汇市场上，一个国家与另一个国家货币汇率是成对出现。基本货币在前，目标货币在后，中间以“/”分隔，表示一个单位基本货币能够兑换多少目标货币。

外汇市场上有三种报价方式：

直接报价、间接报价、交叉报价。第18页---------直接报价----------把以美元为目标货币报价方式称为直接报价。如EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD

而基本货币就称为直接货币，如EUR、GBP、AUD。直接报价中当数字增大时，表示基本国货币上升，美元下跌；数字减小表示基本国货币下跌，美元上升。

第19页--------间接报价--------把以美元为基本货币报价方式称为间接报价。如USD/JPY、USD/CHF、USD/CAD

而目标货币就称为间接货币，如JPY、CHF、CAD。间接报价中当数字增大时，表示目标货币下跌，美元上升；数字减小表示目标货币上升，美元下跌。第20页------交叉报价-------把美元既不是基本货币，也不是目标货币报价方式称为交叉报价。

如EUR/JPY、GBP/JPY、EUR/GBP等第21页汇率表示汇价又称汇率，是指两国货币交换比率。

通常国际上以美元为兑换货币比如：GBP/USD=2.0200表示1英镑＝2.0200美元第22页

汇率最小改变单位为一点，即最终一位数一个数字改变，称为一个汇价基点比如：欧元/美元

由

1.3700

变为1.3800，我们说欧元兑美元上升了100点。汇率波动计算第23页（五）确保金交易盈亏计算第24页1,USD为目标货币组合,如EUR/USD,GBP/USD,和AUD/USD:赢利/损失=(开仓价-平仓价)x合约单位x手数x合约数量点值（卖出价-买入价）×合约单位×手数=实际赚钱实例示范：在2.0000买入1手GBP/USD，于2.0010卖出平仓，赢利：（2.0010-2.0000）×100,000×1＝1,00美元第25页隔夜利息收取第26页二、影响外汇市场涨跌原因第27页1.政治原因（30%）2.经济原因（30%）3.技术分析－－图表（30%）4.市场原因（10%）

影响汇价波动四大原因原因战争政治丑闻经济数据利率动向市场情绪央行干预第28页（一）政治原因

“9.11事件”（又称“911”、“美国911事件”等）指是年9月11日恐怖分子劫持飞机撞击美国纽约世贸中心和华盛顿五角大楼历史事件。年9月11日，四架民航客机在美国上空翱翔，然而这四架飞机却被劫机犯无声无息地劫持。当美国人刚才准备开始一天工作之时，纽约世贸中心，连续发生撞机事件，世贸中心摩天大楼，轰然坍毁，化为一片废墟，造成了3000多人丧生。

第29页911对避险货币瑞郎影响911

当日美元/瑞郎下跌560点折合确保金一手计算价值3422美元美元/瑞郎两周内下跌1256点折合确保金一手计算价值8016美元第30页（二）市场原因:央行干预1999年1月~年4月

日本当局关注日元过分走强将会扼杀其脆弱经济复苏情况，所以介入汇市以遏止日元升值。1999年1月时，美元兑日元汇率约为108日元，在上述期间内，日本央行最少18度进场卖出日元，其中还包含由ECB和FED各别代替日本央行进行一次汇市干预行动。尽管屡次介入，日元兑美元依然连续走强，在年4月时，日元兑美元攀升至102日元。年9月17、19日与21日

日本央行进场买美元卖日元。年9月24、26、27日与28日

日本央行屡次进场买进美元，因担心美元在“9·11”事件后弱势会造成日元升值快速，进而打击日本出口。日本央行于这段时间内汇市干预，并不但限于美元兑日元，还包含由欧洲央行（ECB）与其它欧元区国家央行代替日本央行出面买进欧元抛日元。日本央行在9月27日表示，美国联邦准备理事会（FED）也首度于9月间代表该行进场干预。年5月22日

在美元因市场对美国经济复苏速度产生疑虑而触及123.50日元五个半月低点后，日本央行在123.80~123.90日元水准进场干预，抛售日元买美元。年5月23日

日本央行连续第二天进场干预汇市，在123.90/95水准附近卖出日元买入美元。第31页99年到02年央行干预下日元不停贬值第32页（三）经济原因

1、国内生产总值（GDP）

是指某一国在一定时期其境内生产全部最终产品和服务总值。反应一个国家总体经济形势好坏，与经济增加亲密相关，被大多数西方经济学家视为“最富有综合性经济动态指标”。主要由消费、私人投资、政府支出、净出口额四部分组成。数据稳定增加，表明经济蓬勃发展，国民收入增加，有利于美元汇率；反之，则利淡。普通情况下，假如GDP连续两个季度下降，则被视为衰退。此数据每季度由美国商务部进行统计，分为初值、修正值、终值。普通在每季度末某日北京时间21：30公布前一个季度终值。第33页经济原因

2、生产物价指数（PPI）↑主要衡量各种商品在不一样生产阶段价格改变情形。数据上升说明生产旺盛、通胀有上升可能，联储倾向于提升利率，有利于美元；反之，则不利于美元。此数据由美国劳工局编制，每个月第二个周五21：30分公布。第34页经济原因3、消费物价指数（CPI）↑以与居民生活相关产品及劳务价格统计出来物价变动指标，是讨论通胀时最主要数据。数据上升，则通胀可能上升，联储趋于调高利率，对美元有利；反之，则不利美元。不过，通胀应保持在一定幅度里，太高（恶性通胀）或太低（通缩），都不利于汇率。数据由美国劳工局编制，每个月第三个星期某日23：00公布。第35页经济原因4、批发物价指数（WPI）↑是依据大宗物资批发价格加权平均价格编制而得物价指数。包含在内产品有原料、中间产品、最终产品与进出口品，但不包含各类劳务。讨论通货膨胀时，最常提及三种物价指数之一，观察方法与CPI、PPI基本相同。每个月中旬公布前一个月数据。第36页经济原因5、利率（InterestRate）↑利率是借出资金回报或使用资金代价。一国利率高低对货币汇率有着直接影响。高利率货币因为回报率较高，则需求上升，汇率升值；反之，则贬值。美国联邦基金利率由美联储会议来决定。

第37页经济原因6、失业率（UnemploymentRate）经济发展晴雨表，与经济周期亲密相关。数据上升说明经济发展受阻，反之则看好。对于大多数西方国家来说，失业率在4%左右为正常水平，但假如超出9%，则说明经济处于衰退。此数据由美国劳工部编制，每个月第一个周五公布。第38页经济原因

7、非农就业人数↑↓它能反应出制造行业和服务行业发展及其增加，数字降低便代表企业减低生产，经济步入萧条。当社会经济较快时，消费自然随之而增加，消费性以及服务性行业职位也就增多。当非农业就业数字大幅增加时，表明了一个健康经济情况，理论上对汇率应该有利，并可能预示着更高利率，而潜在高利率促使外汇市场更多地推进该国货币价值，反之亦然。所以，该数据是观察社会经济和金融发展程度和情况一项主要指标。非农业就业人数为就业汇报中一个项目，该项目主要统计从事农业生产以外职位改变情形。第39页经济原因8、耐用商品订单(DurableGoodOrders)

所谓耐用商品是指不易耗损财物，如汽车、飞机等重工业产品和制造业资本。其它诸如电器用具等也是。耐用商品订单代表未来一个月内制造商生产情形好坏,数据与货币汇率呈正相关，但需要注意其国防定单所占比重。耐用商品订单由美国商务部统计，普通在每个月22号至25号晚上21：30或23：00公布。第40页经济原因9、贸易收支平衡数字－－贸易赤字（TradeDeficit）↓国际间贸易是组成经济活动主要步骤。当一国出口大于进口时称为贸易顺差；反之，称逆差。美国贸易数据一直处于逆差状态，重点是在赤字扩大或缩小。赤字扩大不利于美元，反之则有利。此数据由美国商务部编制，每个月中、下旬某日晚间21：30公布前一个月数字。第41页经济原因9、贸易收支平衡数字－－经常项目收支↑经常帐为一国收支表上主要项目，内容记载一国与外国包含因为商品/劳务进出口、投资所得、其它商品与劳务所得以及片面转移等原因所产生资金流出与流入情况。假如为正数，为顺差，有利本国货币；反之，则不利于本国货币。此数据由美国商务部编制，每个月中旬某日21：30公布。第42页经济原因贸易收支平衡数字－－资本帐户收支↑主要描述一国长、短期资本流动情况，包含长久资本、非流动性短期私人资本、尤其提款权、误差与遗漏，以及流动性短期私人资本等项目。资本项目在金融日益国际化、自由化今天，影响不亚于经常帐户项目，金融市场对外开放程度越高，影响越大。其对汇率影响观察方法与经常帐基本相同。第43页经济原因10、综合领先经济指标（ELI）又称先行指标指数（IndexofLeadingIndicators）↑是一系列引导经济循环相关经济指标和经济变量加权平均数。它主要用来预测整体经济转变情况，以衡量未来数月经济趋势。领先指标每个月公布，指标上升，显示该国出现经济增加，有利于该国货币表现。假如此指标下降，则显示该国经济衰退和放缓迹象，对该国货币组成不利影响。

第44页经济原因11、工业生产（IndustrialProduction）↑指某国工业生产部门在一定时间内生产全部工业产品总价值。在国内生产总值中占有很大比重。因为工业部门雇佣了大量工人，其变动对整个国民经济有着重大影响，与汇率呈正相关。尤其以制造业为代表。此数据由美联储统计并在每个月15日左右晚间21：15或22；15公布。第45页经济原因12、采购经理人指数（PurchaseManagementIndex）↑是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口等八个范围情况。采购经理人指数是以百分比来表示，常以50%作为经济强弱分界点：即当指数高于50%时，被解释为经济扩张讯号。当指数低于50%，尤其是非常靠近40%时，则有经济萧条忧虑。它是领先指标中一项非常主要从属指针，市场较为看重美国采购经理人指数，它是美国制造业体检表，在全美采购经理人指数公布前，还会公布芝加哥采购经理人指数，这是全美采购经理人指数一部分，市场往往会就芝加哥采购经理人表现来对全国采购经理人指数做出预期。数据由供给管理协会（ISM）编制，每个月初某日23：00公布。第46页经济原因13、房屋开工率↑普通新屋兴建分为两种，个别住屋与群体住屋。新屋开工率与建筑许可增加，理论上对于美元来说，偏向利多，不过仍须合并其它经济数据一同作考量。每个月16号至19号间公布。第47页市场预期预期原因是短期内影响汇率变动最主要原因。市场预期A货币贬值人们出售A货币市场上A货币供给>需求A货币市场价格（汇率）下降第48页二、黄金市场

第49页黄金单位1盎司=31.1035克1合约=100盎司买一盎司黄金需要只需要交付确保金1000USD1合约=892.00美元/盎司X100盎司=89200美元第50页黄金盈亏计算年1月31日，本公司技术部门提议客户何小姐在920.0美元/盎司价位买了两手，黄金报价在短短半小时内从920.0冲到了931.9！何小姐不敢恋战，眼看行情冲得差不多了，在929.0价位快速出手，赢利平仓。我们来计算一下何小姐这半小时收益：（929.0-920.0）美元/盎司×100盎司/手×2手＝1800美元第51页黄金供求分析供给金矿开采央行售金再生金需求工业需求饰金需求投资需求地上黄金存量:

全球当前大约存有13.75万吨黄金，而地上黄金存量每年还在大约以2%速度增加。金矿开采成本：黄金开采平均总成本大约略低于260美元／盎司。因为开采技术发展，黄金开发成本在过去20年以来连续下跌。第52页黄金储量（未开采）世界前8名国家（吨）南非中国澳洲秘鲁印尼加拿大俄罗斯美国第53页年供应量

黄金年供求量大约为4200吨，每年新产出黄金占年供给62%第54页饰金86.52%工业及其它13.48%世界黄金需求情况第55页

世界饰金消费前十位国家（吨）印度沙特埃及印尼意大利土耳其英国美国欧盟中国第56页央行黄金抛售

第57页

各国中央银行是世界上黄金最大持有者，央行在黄金市场上每一个动作，必将对黄金价格造成重大影响。在过去25年左右，各国中央银行一直在黄金市场上大量抛售库存放备黄金，成为黄金市场在过去数十年间一直维持低位主要原因。近期，欧元区一些国家央行为了实现央行贮备多元化，在06年年底曾有买入黄金举动。央行黄金抛售第58页第59页

世界黄金理事会提议，新加坡、日本、中国、韩国和台湾等亚洲国家及地域应该增加各自黄金贮备量。其认为对全部发达国家来说，拥有最少15％黄金贮备或许是审慎之举。国家（地域）组织数量（吨）黄金占外汇贮备百分比美国8135.576.1%德国3422.563.2%法国2680.656.9%意大利2451.866%瑞士1290.143%日本765.21.8%中国6001.1%印度357.73.8%新加坡127.41.9%韩国130.1%第60页美元与黄金美元对黄金市场影响主要有两个方面：一是美元是国际黄金市场上标价货币,因而与金价展现负相关.假设金价本身价值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产替换投资工具.第61页黄金与美元关系黄金美元指数负相关第62页第63页通货膨胀与利率第64页黄金与石油关系石油价格与金价正相关性很高。另首先，高油价引发通胀，引发人们贮备黄金需求。第65页黄金与石油同向变动关系石油黄金第66页世界石油分布图第67页国家名称战略