晨视和电子制造有限公司营运能力分析

摘要营运能力分析是每个企业在其进行日常经营管理的各项工作中相当重要的一项财务工作。对于一个制造型的企业而言，涉及到营运能力分析的相关指标内容主要是企业的存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。为了帮助企业提升其盈利的能力和增强其营运的能力，经营者怎样有效的提高各项业务对资金的合理使用效率成为了他们的工作重心，但是多数中小制造型企业对于资金的合理利用还不是十分重视，对自身企业营运管理能力的研究与分析往往缺乏其全面性，企业内部营运也比较差，使得这些制造型企业的良性发展与生存被严重地阻碍了。而本文主要通过对晨视和电子制造有限公司近五年的营运能力状况进行整体的剖析与探究，从该制造型企业的总资产营运能力周转率指标、流动资产营运能力周转率指标、固定资产的营运管理能力周转率指标和其他相关指标的数据进行了计算与分析，探究该企业存在的实际问题，以提出合理的问题解决方法来帮助企业改善其营运能力现状，希望可以使其在未来能够向着良性发展的方向拼搏向前。关键词：晨视和电子营运能力资产周转率AbstractEverybusinessoperatingcapacityanalysisisveryimportantintheworkofitsdailyoperationandmanagementofafinancialwork.Foramanufacturingcompany,mainisinvolvedinthebusinessabilityindexcontentanalysisofenterpriseinventoryturnover,accountsreceivableturnoverratio,totalassetsturnover,etc.Inordertohelpenterprisestoimprovetheirabilityandincreasetheircapabilityofoperatingprofit,managershowtoeffectivelyimprovethebusinessefficiencybecometherationaluseoffundsoftheirworkcenterofgravity,butthemajorityofsmallandmedium-sizedmanufacturingenterprisesforrationalutilizationoffundsisnotveryseriously,fortheirenterpriseoperationmanagementtendtolackthecomprehensiveabilityofresearchandanalysis,internaloperatingmorebad,alsomakesthemanufacturingenterprisetosurviveisseriouslyhamperingthehealthydevelopment.ThisarticlethroughtotheCHENSHIHEElectronicManufacturingCo.,Ltd.Carriesontheoveralloperatingcapacityanalysisandexploration,totalassetsoftheenterpriseoperating

capacityindexliquidassetsoperationabilityindexoffixedassetsoperating

capacityindexandotherdetaileddataforcalculationandanalysis,investigateitsexistingproblems,andputforwardreasonablesolution,andenableenterprisestomoveinthedirectionofthesustainabledevelopment.Keywords：CHENSHIHEElectronicOperating

capacityTurnoverrate

目录TOC\h\z\t"1级,1,2级,2"一、引言 晨视和电子制造有限公司营运能力分析一、引言随着全面建成现代化小康社会战略目标的进一步提出和国内外经济发展环境的进一步变化，促使电子元器件迈向以微型化电子元器件产品为基础和主体的新技术时代，而微电子元件将进一步代替传统的零部件，以满足电子零部件机器微型化和新技术改造的需求而创造，到目前为止，满足客户微电子技术特殊要求的主要是微电子技术快速发展的基础和进入产业化和创新阶段的成套微电子产品。营运能力分析是企业未来发展的决定性因素，企业的战略发展离不开这个因素，这使得营运能力分析被各行业管理者重视，因为其可以给企业经营带来巨大的经济效益。本着加强营运能力的经营目的对晨视和电子制造有限公司的资产营运能力现状进行准确细致的统计和分析。对于制造型的企业来说，营运能力的研究内容主要涉及了企业流动资产的存货、应收账款周转率和总资产周转率等诸多的内容，如何有效提高各类企业资金的筹集和利用效率,改善企业的投资和经营现状，并强化制造型企业的资产营运能力，最终更好地达到提高制造型企业的资产盈利能力的经营目的，是目前制造型公司的一项首要任务。本文主要通过对晨视和电子制造有限公司的总资产的营运能力、流动资产周转的速度和固定资产的利用效率等方面的数据和相关指标进行一系列的分析，并针对企业营运能力普遍存在的一些问题对该企业提出一些相对应的建议以及解决的措施，让本制造型企业的管理人员能够及时有效地发现和防范运营管理过程中出现的问题二、营运能力分析的相关理论营运能力，是指企业的经营运作管理能力，也就是企业通过使用各项资金和能源创造多少利润的能力，它同企业偿债的能力、盈利的能力和可持续发展的能力一起共同地构成了企业财务报表分析的四大经营管理能力。营运能力分析主要是对企业的营运资本进行整体的结构分析和流动性分析，其重要作用和意义就在于为进一步改善企业经营环境、优化管理、增强竞争力和提高企业的盈利水平指明方向。栗梅青在《企业营运能力分析体系》中明确表示，企业要将其分析的内容控制在更为合理和更加科学的范围之内。但是当下许多的中小企业在探究营运能力水平的时候没有建立和运用合理的分析体系，以至于其分析的框架和模式存在缺陷。李小燕、程冀和胡书清三位在《财务管理中营运能力与偿债能力的相关性浅析》一文中通过多方面的研究后提出，在企业的财务管理中，企业的营运能力与其偿债能力之间往往是显著的负相关关系，该比率越大说明企业要用于偿债的流动资产就越多，这就需要维持相当高的现金和存款的比重，如果企业的现金和存款都用于维持偿债能力，这就会使得企业用于增强营运能力的流动资产减少，企业在进行财务报表分析时，一定要先找到这二者之间的平衡。总之，随着信息时代的发展和推进，营运能力的分析和评价方法越来越多，营运能力的分析和评价体系也越来越健全，本文结合相关理论基础从应收账款的周转速度、存货的周转速度、流动和非流动资产的周转率、固定资产的周转率、总资产的周转率以及财务风险指标中的流动比率这七个方面对晨视和电子制造有限公司的营运能力进行探究和分析。三、晨视和电子制造有限公司简介（一）公司简介晨视和电子制造有限公司于2001年宣布成立，是从事石英晶体元器件产品的研发、设计、生产与销售为经营目的的一家制造型公司，其面向通讯、移动互联网、智能控制、汽车电子、家电等多行业客户提供石英晶体元器件。晨视和电子制造有限公司是国家重点高新技术装备制造企业，该公司内部建有由现代化专业技术研发管理团队组成的“研发中心”，在石英晶体电子元器件制造行业中拥有一定的地位，还率先拥有了国际先进的全自动生产线。晨视和电子制造有限公司及其所属的电子元器件制造业是服务于我国国民经济发展的重要产业和战略性新兴产业，它的优势具有战略性产业发展规模大、技术进步快、产业互通性强的特点，是推动中国社会经济快速增长的重要动力。经过多年的积累和发展，中国电子制造业呈现出以下特点和趋势：第一是产品范围的扩大。在传统业务的基础上，整合与交叉的趋势越来越明显，以智能互通融合技术创新为主要特征的人工智能集成技术逐渐发展成为主流，大数据、人工智能等产品发展迅速。孕育了许多新的模式、新的业务形式和新技术产业。第二是我国电子设备制造行业的业务链主要有技术研发、产品设计、生产和制造、经营销售和服务等环节。自主品牌制造商（OBM）存在价值链的各个部分，电子制造服务商（EMS）则位于生产和制造环节，原始设计制造商（ODM）因产品研发能力强大而把握着设计与制造环节。在全世界电子产业水平分工和垂直整合的双重趋势下，OBM逐渐形成的核心竞争力是设计、经营销售和品牌运营，并将自己的产品授权给ODM和EMS来生产和销售。OBM利用他们自己手中的“关键核心技术”来研究开发新的产品，并把控新产品的销售通道和市场，OBM甚至将其产品设计也部分授权给ODM，这三者的相互协作直接构成了整个行业的产品制造和管理系统。晨视和电子制造有限公司作为中小型电子制造企业在这样的产业环境中不断向前发展，但由于市场的有限，电子行业向着高新技术发展的同时，新企业也越发增多，使得公司的市场占有率在下降，而且营运能力也出现了下滑的趋势。（二）公司基本财务数据晨视和电子制造有限公司近五年的主要财务数据如表1和表2所示：根据表1数据可得，晨视和电子制造有限公司在2014-2018年度的营业收入分别是3070万元、2910万元、2930万元、3100万元、2890万元。2014-2018年度的利润处于连续盈利中，2014年度实现的利润金额是666.2万元、利润和税金合计达到693万元，2015年度的利润为526.4万元、利润和税金合计为553.56万元，2016年的利润实现了453.1万元盈利收入、利润和税金合计为480.82万元，2017年度利润金额是459万元、利润和税金合计金额是484.85万元，2018年度利润收入是258.2万元，利润和税金合计是281.82万元。表1晨视和电子制造有限公司2014-2018年利润表简表（单位：万元）2014年2015年2016年2017年2018年营业收入30702910293031002890营业成本17381711180419761921税金及附加26.827.1627.7225.8523.62营业利润622.5458.5384.5517.9281.2利润总额777.70615.60517.12529.87285.19净利润666.2526.4453.1459258.2表2晨视和电子制造有限公司2014-2018年资产负债表简表（单位：万元）2014年2015年2016年2017年2018年货币资金147.9153.9167.7381.4460.1应收账款14131741179320952068存货389.4433.2399.1541.8453.2流动资产其他1544.74535.94751.24495.84003.7流动资产34956864711175146985固定资产138.5194.9249.2270.7437在建工程00043.6387.6非流动资产其他270.6199.6340327.3544.4非流动资产409.1394.5589.2641.61369总资产3904.17258.57700.28155.68354流动负债981.51104103912051206其中：短期借款412.1518.5331.4437.6429.5非流动负债0030.3427.2922.52总负债981.511041069.341232.31228.5所有者权益合计29226154650868467021负债和所有者权益合计3903.572587577.348078.38249.5四、晨视和电子制造有限公司营运能力分析（一）资产周转状况1、应收账款周转情况分析表3晨视和电子制造有限公司2014-2018年应收账款周转情况分析表2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）30702910293031002890应收账款期初余额（万元）13781413174117932095应收账款期末余额（万元）14131741179320952068应收账款平均数（万元）1395.51577176719442081.5应收账款周转率2.19991.84531.65821.59471.3884应收账款周转天数（天）163.64195.09217.11225.75259.29对表3进行分析，可以知道，晨视和电子制造有限公司应收账款周转率总体上处于不断下降的状态，在2014到2015年度间出现了急下降的结果，这说明公司在此年间客户的还款状态出现的严重的怠慢现象；而2014-2018年公司整体上与合作客户的应收款项都出现回款差的情况；结合报表附注中的账龄进行分析，发现了公司近几年的应收账款回收的质量很不好,这增大了企业发生坏账造成资产损失的可能性和风险，同时，也从一定程度上说明了我们企业的催收不力，使得应收账款出现呆账乃至坏账，导致流动资产的流通异常，从而不利于企业进行正常的生产经营活动。而公司在2014至2018年间应收账款的周转天数处于持续增加状态，这种情况表明公司奉行了较松的信用政策，合同的付款期限约束条件过于消极，这样会限制企业资产流动性的提高，会影响企业的盈利水平和营运能力。2、存货周转情况分析从表4中可以看出，晨视和电子制造有限公司存货周转率在2014-2018年处于不断波动的势态，虽有下降的趋势，但总体保持相对平稳。企业的存货周转天数在2016到2018年度是处于持续增加的状态，表明公司对于存货的经营管理较为不妥善，仓库里面存在积压的货物，库存的经济效益无法有效提升，公司的营销规模无法与当前的库存相匹配，导致生产出来的产品不能及时卖出去，使得存货的周转率下降，存货在库时间长，管理起来需要更多的人力物力，使得成本增加。表4晨视和电子制造有限公司2014-2018年存货周转情况分析表2014年2015年2016年2017年2018年销售成本（万元）17381711180419761921存货期初余额（万元）367.2389.4433.2399.1541.8存货期末余额（万元）389.4433.2399.1541.8453.2存货平均数（万元）378.3411.3416.15470.45497.5存货周转率4.59424.16004.33504.20023.8613存货周转天数（天）78.3686.5483.0585.7193.233、流动资产周转情况分析图1显示的是晨视和电子制造有限公司2014至2018年间流动资产金额的变动情况，从图中可以看到2014-2017年企业的流动资金总额持上升态势，而且在2014年至2015年的资金增量达到了3395万元，2015年较2014年涨幅为97%；直至2018年度才出现下降的情况，而这样的下降是由于公司业绩下滑导致。表5晨视和电子制造有限公司2014-2018年流动资产周转率表2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）30702910293031002890流动资产期初余额（万元）32203495686471117514流动资产期末余额（万元）34956864711175146985流动资产平均数（万元）3357.55179.56987.57312.57249.5流动资产周转率0.91440.56180.41930.42390.3986从表5的数据显示，流动资产周转率从2014到2015年降低了42.6%，但在往后3年里都趋于平缓，波动幅度较小，根据公司这五年流动资产的情况分析，显示其周转率过低，在1以下，甚至降到了0.39，通过财务报表的分析发现，一部分原因是由于应收账款和企业的存货资产已经占据了流动资金的大部分，而且二者的资产周转率都很慢，这就使得在外的资金无法及时回笼而导致了流动资产周转过慢，因此也大大提高了企业坏账和出现坏账的概率。而企业资金存在闲置和浪费的情况，使资金没有得到充分有效的利用，致使流动资产周转率出现了下降的情况，则是该资产周转过慢的另一部分原因。4、固定资产周转情况分析根据表6所示，晨视和电子制造有限公司固定资产周转率在2014-2018年间处于平缓下降的形势，这表明公司对固定资产的经营较稳定，而从公司财务报表中看，公司在2018年度处于在建工程科目的固定资产大幅增加，这是因为公司未能将上期的在建工程账户下的相关资产结转到固定资产账户和本年新研发的固定资产数量增加。这说明该企业进行了对固定资产的投资较得当，资产结构较合理，能够较为充分的发挥其效率，同时，也因为研发出新的设备和改造新生产线而使得企业的营运能力增强。表6晨视和电子制造有限公司2014-2018年固定资产周转率表2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）30702910293031002890固定资产期初余额（万元）157.8188.5194.9249.2270.7固定资产期末余额（万元）188.5194.9249.2270.7437固定资产平均数（万元）173.15191.7222.05259.95353.85固定资产周转率17.7315.1813.2011.938.175、总资产周转情况分析表7晨视和电子制造有限公司2014-2018年总资产周转率表2014年2015年2016年2017年2018年营业收入（万元）30702910293031002890流动资产（万元）34956864711175146985非流动资产（万元）409.1394.5589.2641.61369总资产（万元）3904.17258.57700.28155.68354总资产周转率0.81860.53130.38720.39060.3333晨视和电子制造有限公司的总资产周转率如表7中所示，从2014年到2015年跌降的比较快，而从2016年之后，周转率的变化就相对较为平缓，但是总体水平较低，这主要是因为流动资产的周转率较慢；同时，也因为固定资产周转率对营运能力的影响使得总资产周转率趋于平缓。总资产在2014-2018年间一直处于持续增加态势，因此，总资产周转率下降有一部分原因是由于销售收入减少和非流动资产的增加。目前企业的总资产营运情况较不乐观，销售收入增长率比总资产增长率要小，某一资产从一开始投入到最终产出所耗费的时间较长，流转的速度过慢，这反映本企业总资产的经营管理质量较差和利用率较低。（二）财务风险指标分析1、流动比率分析表8晨视和电子制造有限公司2014-2018年流动速率计算表2014年2015年2016年2017年2018年流动资产（万元）34956864711175146985流动负债（万元）981.51104103912051206流动比率356.09%621.74%684.41%623.57%579.19%评价标准（行业平均数）207.10%增减变动148.99%414.64%477.31%416.47%372.09%从表8计算出的数据中分析可知，晨视和电子制造有限公司的流动比率高，其承担公司短期债务的能力强，且该比率近五年来都远远超过了行业的平均数。由于企业的营运能力和偿债能力之间是显著的负相关关系，而且企业应收账款的周转率和存货的周转率较慢，企业的应收账款收账期长和仓库产品积压,导致企业获利能力降低。从我们企业的经营者角度看，流动比率的比值过高往往意味着被企业闲置的资产和实际持有的现金也多,而这也必然会造成企业机会成本的增加和企业盈利能力水平的降低，不利于本企业自身营运能力的增强。五、提高晨视和电子制造有限公司营运能力的措施通过上文的数据比对分析，晨视和电子制造有限公司存在如下问题：应收账款的周转慢，客户付款不及时，资金回笼慢；存货周转慢，仓库多存货，企业的营销模式无法与当前的库存量相匹配，销售成本增高；流动资产周转率变动跌宕起伏，企业流动资金没有得到充分利用；而固定资产周转状况较好，但上期的在建工程项和当期新研发固定资产未能及时转增固定资产；由于销售收入减少和非流动资产的增加，使得企业总资产的周转速度减慢，企业总资产的经营管理质量较差和利用率较低；由于企业的闲置流动资金持有量过多，致使本企业的流动比率一直处于相当高的水平，从而约束了营运能力水平的提高。（一）加强应收账款管理1、加强对应收账款的管控通过在晨视和电子制造有限公司内部设立专门的信用管理部门，确保做到能够对应收账款进行全面掌控。应收账款自形成之日起，本企业首先要面临的问题是如何把这项应收账款及时的收回，这时信用管理部门就要体现出自己的职能，要对应收账款对象的经营状况、偿债能力等进行分析，归类出经营状态不好、拖欠账款时间长、金额大、逾期不还的企业列为重点监控对象，要求其提供担保，而针对故意逾期不还款的企业将被我们直接采取法律程序强制执行还款的强硬态度；对于因那些经济上有困难却无法还款的企业，可根据其未来发展是否具有长远性，将还款期限做适当延长或将应收账款折价收回，以减轻欠款客户还款的压力，让其抓紧时间进行企业复苏，也确保本企业能收回拖欠款。2、建立更完善的应收账款控制制度晨视和电子制造有限公司要建立更完善的应收账款控制制度，设立更加严格的分级赊销申请审批机制，各级人员有等级不同的权利，同级销售部门人员不可以同时有赊销申请和审批的权利。本公司要严格控制往来客户的赊销额度，限制企业的销售员工为了能提升销售额而在销售货品时大量使用赊销方式签约，对于已经发生的为销售货物产生的应收账款，应明确规定由销售部门人员及时催款收回，财务人员监督催款人积极催款。3、强化应收账款的风险应对晨视和电子制造有限公司在进一步加强对应收账款企业信用风险的应对时，可以将公司的应收账款发生率降低，以采用更加具有追索权的承兑汇票的方式来与客户签约，而且应收票据中的商业承兑汇票还可以由公司进行背书转让，所以将公司的应收账款换成承兑汇票等应收票据是大大降低了企业的坏账信用风险；同时公司在还贷款时可以将自己的应收账款向工商银行等专业的金融机构申请进行抵押贷款来帮助公司取得相应的企业信用贷款，也可以选择投保企业信用责任保险来有效应对应收账款的企业信用风险，将发生拖欠应收账款的企业坏账风险尽可能的降到最低。（二）提高存货管理控制1、强化存货管理意识晨视和电子制造有限公司的管理者一定要对企业存货的管理高度重视,树立对存货管理的责任意识，杜绝所谓的形式主义，不能只是喊一个口号不落实，要将对存货的管理始终计入企业绩效考核中。从上层的领导到企业各职能部门再到存货管理一线的员工都一定要把存货管理的责任意识始终牢记心里，公司存货的管理需要各部门的所有人积极参与，真真切切通过各种方式整合企业内部的资源来对存货加强管理，以增强本公司营运管理能力。2、制定科学规范的存货管理制度晨视和电子制造有限公司要建立更规范的存货管理控制机制，要科学高效的管理存货，制定一套完备的企业归口存货分级管理制度。对各类存货的日常管理工作，也都要采用归口存货分级管理责任制。企业制定方案应该与现阶段实际存货的情况相结合，存货管理岗位的岗位职责也要完善；公司的存货进入仓库到离开仓库都要严格使用入库单、出库单，财务记好各存货的明细，仓库负责人要记录好出入库明细表，同时，财务人员要按时对实物进行盘点清查。3、加强成本管理晨视和电子制造有限公司要有效的使用各类资源，对生产和销售环节各项成本费用的管理要一视同仁，要对其进行严谨的评估，控制成本、节省开销，减少不必要的浪费，将每一分钱都用到关键的位置，要在同行中，保持产品同质同量的情况下，降低我们整个公司的生产成本，减少原材料不必要的消耗与浪费，但是，降低生产的成本要以有效的保障产品质量安全为原则。而利用规模化经济效益来降低我们企业的各项成本，也可以保证产品质量，使企业持续有力的发展以及稳步提升综合实力，以增强我们公司的营运能力。（三）改善固定资产的管理晨视和电子制造有限公司要及时将上期的在建工程项目资产和本年新研发的生产设备全部转增固定资产。而由于固定资产在进行投资时用到的资金数额较大，投资回报期也较长，一旦公司出现固定资产投资失误往往会给我们企业的固定资产经营带来严重的社会经济损失，因此，公司对固定资产的处置以及投资管理行径一定要恰当合理、优化其资产结构。同时，也要进一步加强固定资产的管理，本公司的固定资产盘点制度还需要更加的完善，固定资产定期盘查工作应当认真的组织开展，对于盘查的过程中发现的一些问题要及时的上报并查明其原因。我们公司有多条生产线在厂房进行生产运作，而投入使用的时间不同，设备发生老化、磨损的程度不尽相同，资产管理部门要不定期查看设备的运行状况，及时的维护和保养老化的固定资产、及时更新生产设备。而当固定资产出现运行模式落后或因设备磨损老化而出现设备耗能过高的特殊情况时，我们就需要从其技术水平、经济的合理性、资产的使用效率这几个方面对其使用情况进行考核，若是企业在考核结束后发现该固定资产存在问题无法给企业经营带来合理的经济效益时，需要果断的将这些有问题的固定资产进行报废或出售等方式处理，以通过不断优化固定资产的配置，来增强本公司的营运能力，为其可持续的经营发展奠定良好的经营管理基础。（四）提高营业收入水平一般来说，企业资金的周转利用效率同它的各项收入环节有着紧密联系，晨视和电子制造有限公司可以通过其销售收入的增大来提高本公司总资产的周转率，而由于我们公司的销售收入的增长率小于总资产的增长率，使得公司营运的能力有所下降。目前我们公司的商品中最有市场竞争力的就是自主改良的石英晶体谐振器，晶振适用于笔记本、照相机、智能手机、PDA等电子设备，是市场普遍需求的电子元件，市场需求大，我们企业在保证现有顾客源的前提下，可以采取销售开源的策略，扩大公司的销售网络，扩充客户源，采取规模化营销手段销售商品，以减少积压的库存产品，从而提高主营业务收入，并且改善本公司内部的生产管理结构，让内部的生产管理和外部的组织销售相匹配，做到仓库无积压，供需平衡，以增强企业的营运能力。同时，将本公司的资源规划系统、往来客户管理系统、财务管理系统及公司的供应链管理系统进行全面的升级和优化，完善和强化各办公系统的内部信息管理机制，保障数据库审计的安全性；加大规模化、智能化生产，在保障产品质量和服务的同时将没必要的环节舍去，缩短生产销售周期，提高企业资金周转的速度，以实现企业营运能力的增强。（五）合理控制流动比率水平企业的短期偿债能力通过流动比率反映出来，流动比率过高将直接影响我们企业的营运能力水平的提高，晨视和电子制造有限公司的经营者需要对本公司的流动比率水平进行合理的权衡，不能为了经济目的迎合企业债权人的经济要求而一味的去追求偿债能力的提高，本公司经营者需要合理的调整和控制企业的流动比率，使其始终处于健康的水平。从上文的流动比率分析中可以看到，我们企业的比值要比同行业的平均值高出许多，这对于本公司的经营非常的不利，过多的货币资金正处于闲置状态，无法为企业带来收益。因此，建议本公司将闲置的货币资金用于投资，将过多的闲置现金用于购买超短期银行债券和金融市场上的证券等短期理财产品以获得收益，而短期的投资活动具有较强的变现能力，可以保证我们企业在需要用钱时能以最快的速度收回投资在外的闲置资金；同时加大研究开发的投入，为本企业开发出更多市面上没有的产品，使流动资金的周转率得以提高，并时刻地关注本公司的资产管理结构的变化，从中观察和捕捉本企业的营运能力的变化情况，及时掌握其变化的趋势和规律，进而调整好本公司的最优流动资产结构，以充分利用最优流动资产结构创造的利润，使公司的营运能力保持在一个较高的水平上。六、结