互联网金融借贷企业-蚂蚁借呗存在的风险分析

互联网金融借贷企业-蚂蚁借呗存在的风险分析一、引言（一）研究背景和意义近年来，互联网消费金融在我国飞速发展，随着互联网的普及和信息技术的发展，更多的人可以借助网络平台，全方位、方便快捷的了解互联网消费借贷等金融信息，不论是支付手段还是投资方式，互联网高度渗入中国市场，并影响着每个人的生活。一些金融借贷公司正是因为金融行业在互联网上的发展迅速，逐步逐步跟上互联网的脚步之后出现越来越多互联网金融借贷公司，其中更多的是小型金融借贷公司，这些公司主要以“低息、低额和还款次数多”的优势，大力宣传，平且收到很多的反响和支持。由支付宝公司旗下的蚂蚁金融服务公司创造的蚂蚁借呗，通过借助支付宝的用户黏度以及其拥有的群众基础，在近几年来发展飞快，目前蚂蚁借呗可以作为我国热门及广受欢迎的借贷平台之一，蚂蚁借呗是互联网消费金融里的一种小额贷款公司，其在带给借贷者的优惠性及便利性的同时，也存在着借贷方面的风险，如果这些风险处理不好或控制不到位，便会引发出一系列的问题，严重的，可能会出现金融系统性危机。因此，本文结合实际，对我们生活中正变得愈来愈重要的互联网消费金融加以分析，以蚂蚁借呗为例子，浅析蚂蚁借呗存在的风险，揭示风险产生的原因，并对针对风险给出相应的措施建议，从而减少蚂蚁借呗的经营风险，并通过蚂蚁借呗的应对经验，为其他金融借贷产品提供借鉴，这将有利于蚂蚁借呗的健康发展以及有利于我国的互联网消费金融在未来的发展。（二）文献综述就互联网金融的定义来看，蒲亭（2018）关于互联网金融的谱系研究中，其指出互联网金融是一种不同于传统金融行业的、以银行间接融资和市场直接融资为特征的新型融资模式，并且互联网金融属于金融谱系的两端之间的其他几乎全部金融交易和组织机构[1]。就互联网金融的风险性来看，陈小月（2019）等人的研究中指出互联网金融相比于传统的金融行业，并没有额外产生新的风险项目,在互联网金融领域，同样存在与传统金融一同的风险,但是互联网金融的风险性相比于传统的金融行业在表现形式和特征上有所区别[2]。张钰（2019）的对于金融信贷的研究中指出，在第三方移动支付里的借贷平台上，马云通过支付宝拥有的海量数据、线下及线上商铺的布局等各种优势，获得巨大的成功。依托于芝麻信用评级，支付宝推出了蚂蚁借呗、蚂蚁借呗等功能，不仅给了广大用户极大的消费便利，对于阿里巴巴本身来说，也是极具盈利性[3]。蚂蚁借呗的借款属于短期借款，贷款日利率是不固定的，随借随还。二、互联网金融借贷定义及风险概述（一）互联网金融借贷定义互联网金融借贷是以互联网借贷公司为中心的，其普遍的贷款模式是由借贷公司在网上发布借贷信息，借贷人熟悉所有的借贷要求和条件后，由借贷人与网络借贷机构签署协议后，网络借贷机构向借贷人发放借贷资金，借贷人在规定日期内偿还本金与利息。这种互联网借贷模式，相比传统借贷更加方便且简洁。随着互联网金融在国内的迅速发展和普及，互联网信贷的相关产品与大学生的日常生活也渐渐密不可分，深刻地影响着当前人们的消费心理与行为。目前,为了能跟上互联网发展的步伐,国内各行业都在竭力创新,以求新环境下能够稳健发展，尤其是金融行业，当互联网借贷逐渐成为业界热点，人们的生活消费方式也发生了翻天覆地的变化，这类互联网借贷一方面让人们轻松享受到了互联网金融带来的高效、便捷，一方面又给现代人们的生产生活带来一定的风险。（二）互联网借贷风险具体体现随着以市场直接融资和银行间接融资为特征的互联网金融的新型融资模式的出现,令金融市场的活力以及效率都得到很大程度上的提升,这种提升对于传统金融模式产生了不可估量的影响。而因为互联网金融作为一种新生的事物,所以它整个行业在目前还处于低标准、低监管、低门槛的三低状态中,因此需要分析和探讨互联网金融中的各类风险并提出好相应的风险防范措施,才能保障好金融消费者的切身利益，保证互联网金融的健康发展。互联网借贷风险具体体现表现在以下几方面：由于当前互联网技术还处于不断革新和发展的阶段，其本身一些安全性的技术问题致使其给互联网金融本身方面带来的风险。由于所有的互联网金融平台都是通过互联网的技术来进行平台的运营，因此网站、网址容易受到不法分子（黑客）的攻击，所以存在客户的信息因为被窃取而客户的资金被转移的风险。就我国互联网金融借贷的发展而言，其仍然属于一个新兴行业，相关的法律、法规还不完善，所以政府目前仍在摸索如何对其进行有效的监管，而在国外互联网金融借贷已经处于非常成熟的阶段了，其中在美国的互联网金融借贷企业prosper和Lendingclub公司等由SEC负责监管，其对互联网金融借贷的监管和对投资银行、股票经纪的监管是没有太多的变化。尽管，当前SEC的监管方式尚未发生变化，但证券交易委员亦有可能会将互联网金融借贷平台排除在外，这可能会造成互联网金融监管方面的风险。三、蚂蚁借呗运营特点与现状（一）蚂蚁借呗运营情况蚂蚁借呗是蚂蚁金服旗下的一款消费金融产品，这款产品凭借着“随时可借，随时可还，实时放款”的理念，于2014年底正式上线后，在短时间内便拥有了大量的合作平台，成为当前最受消费者欢迎的一款金融信贷产品。目前开通蚂蚁借呗的用户数量达到上亿，接近8000万的实际使用人数。根据蚂蚁借呗运营方面的负责人估算，“借呗”提升支付成功率2-3个百分点，1个百分点的提升，至少促进了我国1.3亿元的消费。表1

蚂蚁借呗部分贷款数据金额区间贷款余额占比逾期率不良率[0,1000)8.12%4.28%2.06%[1000,3000)18.39%2.83%1.49%[3000,6000)18.70%1.60%0.86%[6000,10000)13.27%1.28%0.71%[10000,30000)26.63%0.63%0.37%[30000+)14.88%0.30%0.19%总计100.00%1.55%0.82%数据来源：第一消费金融从表1债务人贷款余额的区间分布来看，截至2018年3月，债务人贷款金额主要集中在1万元至3万元区间内，占比达26.63%，其次为0.3万元至0.6万元区间及0.1万元至0.3万元区间，占比分别为18.7%、18.39%。资产质量方面，截至2018年3月末，借呗对借款人发放的贷款逾期率1.55%，不良率0.82%。根据wind数据显示，截至2017第二季度，蚂蚁小贷的总资产为173亿元，总负债为144.42亿元；2017年上半年营业收入14.93亿元，净利润10.20亿元。其中，借呗账单分期的资产余额总计893.32亿元，逾期率为1.83%。蚂蚁小贷发放的借呗交易分期业务贷款余额98.86亿元，资产逾期率为0.01%。而2017年上半年其净利润44.93亿元，同比增长193.53，在鼎盛之时更创造61亿净利润。蚂蚁借呗在2018年一季度创造单日净利润2100万，ABS发行109单，筹资总规模超2229亿，2018年6月未，蚂蚁借呗贷款逾期率为1.47%，不良率0.96%。表2

蚂蚁借贷业务贷款其次分布情况分期期限(月)贷款余额占比逾期率不良率1期0.61%5.26%3.58%3期28.89%0.34%0.15%6期52.09%1.01%0.55%9期4.80%0.72%0.3%12期13.61%5.73%4.36%总计100.00%1.47%0.96%资料来源：德邦借呗消费贷款资产支持专项计划说明书（二）蚂蚁借呗的借贷利率情况蚂蚁借呗的利率并不等同于大多数的商业银行，而其利率比较接近余额宝的利率，根据用户账户的综合评估情况的不同，蚂蚁借呗利率也随之不同。借呗的利息是按天计算的，用户选择不同的还款方式，利息上亦会有不同的变化，先息后本和等额本息是借贷者在借款的时候选择的，如果借贷者选择的还款方式是等额本息，其采用的是复合利率计算，每个月偿还相同的金额，本金和利息以包含在金额里，因此系统在计算利息的时候，需要减去已还款的本金且本金所占比例逐月递增，利息所占比例逐月递减。借呗可选择的还款期限分别为3个月，6个月，12个月，其日利率区间[0.00015,0.00065]，随时可借，随时可还。表3

部分蚂蚁借呗用户的还款数据还款方式占比一次性到期还本付息3.73%等额本金0.01%按期付息，到期还本22.81等额本息73.45%资料来源：蚂蚁金服官网（三）蚂蚁借呗的特点蚂蚁借呗作为一款网购消费信贷类产品，特点主要有以下几点：首先，蚂蚁借呗是通过其专属的信用体系评分系统来测评客户的额度和后期的额度提升。蚂蚁借呗是蚂蚁花呗衍生出来的一种产品两者都并属于蚂蚁金服旗下的产品，其主要的功能相当于商业银行的信用卡功能，开通的方式和申请信用卡的一样，需要前期的审核，其中包括偿还能力、资金用途、可信度等多方位评估，在蚂蚁花呗的基础上，蚂蚁借呗进一步与支付宝征信功能相结合之后，使它拥有了一套专属的信用体系评分系统。其中用户能否成功开通借呗及开通后可用额度的高低是由综合评估机制决定的，为了确保每一位用户的公平公正，这套机制完全基于系统的人工是无法介入的。其次，蚂蚁借呗具有随时可借，随时可还，实时放款的特点。借呗要预先在金融信贷平台公司测算好额度，再进行现金放款，这样蚂蚁借呗的主要内涵就等同于信用卡的现金提现了。与信用卡的审核手续比较起来，借呗的审核手续就相对简单多了，因为绝大多数的网络平台现金提取都拥有快、频、短的功能特点，都能够随时随地测算用户的额度。最后，蚂蚁借呗借助支付宝的用户黏度及群众基础拥有了更广泛的客户群体。因此就不需要担心客源多少的问题，同时也吸收了经常在网络上消费但是又不能满足信用卡开通条件的客户。图1

蚂蚁借呗吸引用户使用原因占比四、蚂蚁借呗存在的风险分析从以上可以看出，蚂蚁借呗在运营模式中全面且迅速发展同时也促进了经济的增长，但在发展的同时也面临着一些不可忽略的问题，例如在2018年1月初，蚂蚁借呗或因涉杠杆过高违反央行相关监管规定，支付宝主动关闭部分用户账户，以控制贷款的余额，而随着互联网金融借贷行业的发展，催生了更多的网络金融借贷平台，这让用户有了更多的借贷平台选择，故而也对蚂蚁借呗产生了冲击，在这样的环境下蚂蚁借呗在未来的发展，需要解决好自身存在的问题，提高竞争力及创新能力显得十分重要。下面，我们对蚂蚁借呗存在的问题进行分析。（一）沉淀资金风险对于蚂蚁借呗而言，具有一定的沉淀资金风险。沉淀资金首先从支付渠道接入，接着到系统记账分账，然后再到资金批量结算，为了确保合规，资金需做第三方的封闭式管理，当然资金在存放中会带来一定的收益。支付宝平台正专注于自身业务方面的创新和开发，将资金管理及结算交给专业机构接入。当企业自身的营运资金与沉淀资金没有完全隔离时，沉淀资金面临流动性不足的风险及损失的可能性。蚂蚁借呗对沉淀资金是具有一定程度的支配权，因为它存放在专用的账户中。所以这笔沉淀资金有可能会被不合理挪用和投资到其他安全性和流动性不匹配的领域，如果市场上出现股市低迷或者金融风暴的情况下，蚂蚁借呗所属的企业挪用这笔资金来使用，使市场上的资金得不到合理配置很可能会带来流动性风险。（二）信用风险互联网借贷风险具有普遍性。蚂蚁借贷也是属于互联网借贷这个范畴里，互联网借贷凭借着其购买渠道方便的特点，吸引了不少消费者，截至2017年6月末，我国的互联网理财产品用户已达到了7883万，使用率为14.1%，据Wind数据显示2019年借呗贷款余额超五千亿，这使得互联网借贷风险一旦发生危险，容易引起连锁反应。对于现代互联网金融而言，信用风险的规避主要凭借早期对买家信用评分的查看，尽管借呗拥有一套专属的综合评估机制，这套系统能测评不同用户的额度和后期额度的提升及查看买家的芝麻信用评分，但仍然会存在一定的信用风险。如2018年4月网民小鸣信用卡的额度被调降到8万后，在借呗、平安惠普、有钱花等几家网络贷款平台借入6万来维持生活和还房贷后，每月的剩余的资金不足以偿还贷款，还款的日期在步步逼近，最后小鸣不得从714高炮平台借款来填回之前的贷款，但陷入714高炮贷款，往后会有更大的麻烦。由于网络借贷群体素质参次不齐，部分借贷者缺乏良好的教育，因此，有些借贷者的法律意识不强。此外，还有部分网络借贷主体收入低，还款能力相对较弱。一旦在借贷资金到达还款日期时，由于普遍文化程度较低，金融知识缺乏，这些借贷者往往首先考虑的就是如何避免债务，这导致了蚂蚁借呗拖欠和拒付现象经常出现。另一方面，一旦有着个别企业或者个体户出现逃债行为，形成了跟风现象，从而在恶劣的氛围中规避和化解金融债务，使网络借贷信用环境不容乐观。特别在今年2020年特殊环境下，因受新冠状病毒影响经济受到特大冲击，许多行业对资金需求上升，多头借贷严重，平台方风控和催收工作受阻，众多信贷平台出现信贷不良风险。（三）网络风险蚂蚁借呗的网络安全凭借着阿里的云计算功能，而显得相对比较稳定。实际上互联网技术仍处于不断发展和革新的阶段，任何互联网技术都会带有一些安全性的问题，而互联网金融平台业务都是由互联网技术来操控的，因此网站、网址容易不法分子（黑客）的攻击，所以必然存在一定的网络风险。而不法分子盗取蚂蚁借呗用户的资金也不难，只需获取身份证号码以及手机后，便可以迅速修改密码并登录借呗用户的账号将资金转移到不法分子的账户。另外，一些网络上的不法分子还可以通过钓鱼网站及木马软件等多种不法手段，获取蚂蚁借呗用户的支付密码与账号信息，使用户资金蒙受亏损。此类案件一旦产生，必定影响借呗用户对支付宝安全性的认可度和储蓄信心，从而流失一定的客源。（四）法律与政策风险蚂蚁借呗在其运营过程中面临各种经营类法律风险，互联网金融在我国的发展程度仍处于起步阶段，最大的不足就在于法律制度建设的不完善，而这些法律制度建设的漏洞往往都是风险爆发的关键点，对其法律风险的防范自然也不可能一蹴而就的。从政策风险的角度来说，互联网金融属于金融范畴里的之一，蚂蚁借呗同样也是借助互联网的优势特点来做金融的事。既然是属于金融范畴的，必然会受到有关部门的监管。当前被央行叫停的众多信贷产品都具有互联网金融属性的，例如资产证券化、虚拟信用卡等。因此蚂蚁借呗的发展必需符合监管或者央行的要求，这是其生存的第一要务，金融追求稳，互联网追求快。所以国家出台的金融政策带来一定风险性的同时，也进一步促进了其发展和完善。（五）市场风险2017年开始，蚂蚁借呗等互联网金融产品开始进入强监管周期，市场开始把核心回归到风险管理上，目前其应对市场风险的主要技术手段为以云计算机网络的大数据分析。蚂蚁借呗借贷的市场风险是具有隐蔽性的。与传统金融行业不同，互联网金融由于其交易往往发生于第三方的支付平台中，由平台来决定交易的对象以及对象的信用度，这让市场风险被暂时地隐藏起来，然而随着这类风险的积累必然会有爆发的一天，且其风险的爆发通常都会带来的严重损失。另外，市场的主体是消费者，由于目前缺乏成熟的纠纷解决路径，在众多互联网纠纷中，一些消费者不知道如何维护自己的权利，这使得用户对产品的体验感大大下降，同样蚂蚁借呗也不例外，这使互联网金融纠纷解决机制显得十分重要。互联网金融作为传统金融机构与互联网企业利用信息通信技术和互联网技术实现资金融通、投资、支付和信息中介服务的新型金融业务模式，却缺少与之配套的纠纷处理风险机制，因此，诉讼常常被作为互联网金融纠纷案件中最普遍的纠纷解决机制,但诉讼在互联网金融纠纷的解决上带有明显的缺陷。五、蚂蚁借呗的风险防范对策（一）建立沉淀资金风险管理机制蚂蚁借呗实现资金的信息化管理，依照各个行业资金管理经验，资金的信息化管理可以帮助企业实现对资金流的监控，掌握资金的流向，存量还有流量，尤其是在集团设立资金池，可以加强集团内部的资金结算管理，挖掘沉淀资金，大大降低资金的使用成本。在完善沉淀资金管理时应该将资金视为特殊资金，具体来讲应该为不可流动或者移动的电子货币资金，且受到蚂蚁借呗系统的封闭式保护。对于沉淀资金，蚂蚁借呗应该要有着自己的定位，首先应该定义为这笔资金为用户借贷资金，蚂蚁借呗公司并不能将这笔资金进行挪动或者使用。且所有权的支配者应该定义为沉淀资金的产生者，即为这笔资金的给付方，给付方有权对这边资金的动向进行一定的了解。另一方面，对于长时间的沉淀资金，由于其安全性不得而知，同时由于其限定为不可移动，不可挪用的资产，为了避免被外来的金融主体干扰，将这笔资金进行保管，运用先进的UPS系统进行资金管理，由非单一科技管理所对UPS系统进行监控管理。最后沉淀资金还可以“设立沉淀资金基金”和“公开沉淀资金操办”的方式，对于沉淀资金的利息进行规范处理，在严格的基金会的法律约束下，蚂蚁借呗所产生的基金需要进行最终的审核保管，并以“设立消费者基金”的方式间接返还。（二）加强客户风险管控和完善内部信用评估首先，加强消费者实名认证工作，蚂蚁借呗的实名认证机制尚不完善，需要进一步完善，例如在开通蚂蚁借呗的时候，本人需手持身份证及纸张签字拍照认证然后借呗工作人员检查客户的身份是否属实，防止客户资料被盗取，确保客户的信用安全，亦可以参照银行信用卡的认证流程。其次，借助大数据技术来评估客户的信用质量，网络化和信息化是当前互联网金融模式的两大核心特征，通过网络数据和传统信用数据对客户信用进行多维分析，并根据得出的结果给客户不同的信用额度，若判断用户为高风险用户或发现用户存在套现，逾期及恶意逃债行为，客服方面及时对账户进行降额风控。对于蚂蚁借呗这样的互联网金融机构而言，一般都会有项目评估，信用限额，客户信用评级，但这种内部信用评估系统仍然不够完善，主要由于我国互联网金融尚处于起步阶段，大多数的风险管理者都来自传统金融行业，缺少一个专门针对互联网金融风险的人才团队，互联网金融对人才队伍的建设要求也不同于传统金融行业，必需加强这方面的人才建设，要求具有充足的金融理论知识，又要对互联网金融充分了解并掌握好一系列的互联网技术及复合的知识体系，从而能够对互联网金融产生的风险进行防范和管理，监管部门要做好互联网金融风险监管人的角色。（三）做好网络技术建设和定期系统测试蚂蚁借呗的网络技术建设重点应抓好用户分析、风险分析、产品分析、营销效果分析、管理分析，定期进行系统测试及系统维护，防止出现网络漏洞给不法分子乘机而入，造成难以估量的损失。在蚂蚁借呗登录时，除了现阶段的指纹识别、脸部识别外，应该新推出问题识别、声控识别或者密令识别，并且要求在登录时，需要由两种识别方式同时进行解锁，缺少一个登录条件就不可以进行登录。在整体的安全制度中，添加起资金跟踪定位服务，对每一笔资金的来源与动态做出合理的跟踪，并对疑问资金的流动进行密切跟踪，随时冻结可疑账号。借助数据库管控的数字化技术去实现好非正常交易实时监控，在监管过程中不断积类有价值的结构化数据，随着大数据技术的发展，为这种对非正常交易实时监控的数据库管控进入智能化提供了可能性。建立一套借呗专属的安全体系，借助支付宝研究出的人工智能系统AlphaRisk，提高借呗的防骗守护能力。（四）完善行业法律法规任何社会问题的有效解决都离不开完善的法律法规，风险爆发的关键点往往是法律法规的不完善，近些年来经济发展飞速，互联网金融也得到很好的发展，但是我国现有的法律法规制度不足以适应互联网金融发展的现状，由于互联网的虚拟性，这使得对互联网金融立法及规章制度的建设带来不少困难。因此必需把建设和完善互联网金融制度作为风险防范最关键的一道阀门，通过加强风险防控体系建设和制度设计可以更好地对互联网金融从业者的监管，我国互联网金融处于起步阶段，走好互联网金融风险防范显得格外重要、也是最迫切最关键的一步，政府应当出台相关的政策法规进行设计，给予一定的引导和支持，一个系统的完善法律法规能够十分有效的对用户的行为进行监管，帮助企业之间形成公平竞争、文明的良好氛围。而互联网金融借贷企业其自身需要熟悉国家对互联网金融方面的立法及出台的政策并遵守国家的法律法规，勿利用法律的漏洞去开展金融业务，防止政策与法律风险的出现。（五）注重用户体验，满足用户需求从管理学中可知道影响用户体验的7大因素，实用性，可寻性，理想性，适用性，可靠性，无障碍性，有价值性，其中用户价值和用于体验是相对的，例如以京东和苏宁为例子，京东相对于电器大卖场，由于其平台属于自营模式，价格相对较低，用户价值得以充分体验，而相对于苏宁则用户体验程度就变低了，因为苏宁是主打电器的，所以必需要注重用户体验感的同时亦要改善产品的质量，蚂蚁借呗可以通过综合分析及线上线下调查等方法了解用户体验感的各项指标，从用户的角度去考虑，着重提高用户的体验感，满足用户多方面，多层次的需求，可通过定时给用户发放专属的福利，让客户更好体验借呗，例如借1元得2元红包首次借钱专享，能提高借呗的使用率。由于目前互联网金融缺乏成熟的纠纷解决路径，消费者利益得不到合理保障，因此需要建立并完善互联网金融纠纷机制保障消费者的利益，深入推进多元化纠纷解决机制改革，加大科技投入及这方面的人才培养壮大纠纷解决队伍，完善相关法律法规，发挥司法的推动作用，弥补诉讼在互联网金融的不足之处。六、结论本文通过研究蚂蚁借呗的网络借贷方式，通过对近几年蚂蚁借呗的借贷现状进行深入解析，找出了蚂蚁借呗面临的风险，主要体现在网络风险，市场风险，政策与法律风险，沉淀资金风险，信用风险这几个方面，针对以上的几种风险，本文章提出了建立沉淀资金风险管理机制来减少沉淀资金积压的风险，完善内部信用评估和监管体系来保证借贷人的信誉度，减少信用风险；发挥监管作用规避政策风险，使得蚂蚁借呗能在政策体制下健康发展。做好网络技术建设和定期系统测试减少资金的网络流失，抵抗黑客的网络入侵。增加非正常交易实时监控完善网络体系削减法律风险。并制定出完善行业法律法规。注重用户体验增加网络借贷群体的基数，同时满足用户需求获取客户信任度。相信随