第四章外汇业务课件

南方航空所面临的风险？1精选课件ppt整个航空业低迷影响，国内宏观经济低迷，以及高铁冲击和”三公消费“受到严格管控，导致市场供给需求失衡。航空业巨头“争领空”，南航欠下巨额外债,亿外币负债很可能从蜜糖变成毒药。自从2005年人民币开始稳步升值以来，南方航空累计实现了汇兑收益128亿元，但随着美联储削减量化宽松政策规模渐行渐近，公司背负的800亿借款甚至压垮公司。2精选课件ppt美元升值还相当于燃油成本增加。据了解，由于航空公司的燃油30％以上需要进口，人民币一旦升值趋势逆转，航空燃油开支大幅增加，减少公司利润。南方航空一共借入约合814亿元人民币的外币借款，其中大部分是美元借款。若美元持续走强，人民币出现大幅贬值，那么贷款负担就会增加，企业面临巨大还款压力。3精选课件ppt2024/4/16南方航空面临的风险？美元外债

人民币升值，外债压力减少；人民币贬值，外债压力增强燃油进口

人民币升值，以美元计价的燃油成本下降；人民币贬值，以美元计价的燃油成本上升4精选课件ppt南方航空如何解决该问题？5精选课件ppt第四章外汇业务第一节外汇市场第二节外汇业务第三节汇率与进出口报价6精选课件ppt第一节外汇市场概述一、外汇市场概念二、外汇市场交易主体三、外汇市场分类四、外汇市场特征五、主要外汇市场7精选课件ppt一、外汇市场的概念外汇买卖的场所或交易网络，是国际金融市场的组成部分。8精选课件ppt二、外汇市场的交易主体外汇交易的参与者外汇银行、外汇经纪人、顾客、中央银行银行是外汇市场的交易主体个人和企业通过外汇市场可以进行兑换（贸易和投资）、保值和投机。银行通过外汇市场轧平头寸。95%央行可以通过外汇市场干预汇率，维持汇率稳定。9精选课件ppt三、外汇市场分类按交易主体分：批发市场&零售市场按组织形态分：有形市场&无形市场按外汇市场经营范围分：国内市场&国际市场按照干预程度不同：官方外汇市场、自由外汇市场、外汇黑市。10精选课件ppt四、外汇市场特征欧洲市场：纽约市场：悉尼市场东京市场：香港市场:1.全球外汇市场一体化运作，交易全天24小时11精选课件ppt2.交易规模大（7天的交易规模达到美国一年的GDP总额）且集中在各大金融中心如伦敦和纽约（50%），新加坡、日本、香港3.交易币种集中，汇率波动传递迅速如美元、日元、英镑、欧元和瑞士法郎4.以银行间外汇交易为主（一半以上）四、外汇市场特征续12精选课件ppt五、世界主要的外汇市场伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎外汇市场纽约和洛杉矶外汇市场悉尼外汇市场东京、新加坡外汇市场13精选课件ppt第二节外汇交易即期外汇交易远期外汇交易套汇交易择期外汇交易外汇掉期交易外汇套利交易外汇期货交易外汇期权交易14精选课件ppt一、即期外汇交易1.即期外汇交易的含义：又称现汇交易，指买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割的外汇买卖。是目前外汇市场上交易量最大的一种外汇交易。外汇市场上占37%。交割：买卖双方实际办理资金收付的行为。如果交割日恰逢银行节假日，就延期顺延。15精选课件ppt2.即期外汇交易按交割日期可分为：即日交割：买卖成交的当天办理货币的收付，香港。次日交割：买卖双方成交后的第一个营业日办理交割，东京、新加坡外汇市场为此类。第二个工作日交割：即标准日交割。世界大多数即期外汇市场采用这种做法。16精选课件ppt（1）双向报价（2）遵循惯例如USD/JPY=118.41/46GBP/USD=1.7446/524.即期汇率的报价17精选课件ppt5.即期外汇交易的应用满足临时性的支付需要某英国客户要进口一批美国货物，必须支付美元，因此将100万英镑兑换成美元，按即期汇率能够得到多少美元？调整不同货币比例，规避风险央行、投资者进行外汇投机7月5日，纽约外汇市场即期汇率为$1=SFr5，如果6个月后汇率变为$1=SFr4，用1美元投机获利多少美元？18精选课件ppt二、远期外汇交易

ForwardExchangeTransaction

1.概念：买卖双方先行签定合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇率和将来交割的时间，到规定的交割日期，再按合同规定交割的外汇业务。远期外汇交易的期限按月计算，一般是1--6个月，也可以长达1年，最多的是3个月。19精选课件ppt202.远期汇率的报价直接报出远期汇率差额报价法远期汇率与即期汇率的差额平价：远期汇率与即期汇率相等。贴水：远期汇率低于即期汇率。升水：远期汇率高于即期汇率。20精选课件ppt21（1）直接标出远期外汇汇率2014-10-10

21精选课件ppt22项目即期汇率1个月汇水USD/CHFUSD/JPY1.4880/1.4892120.10/120.3020/30(点数)70/60点数标价：前小后大用加法，前大后小用减法。（2）差额报价：升贴水点数报价22精选课件ppt3.远期外汇市场的作用：套期保值。对进出口商来说:将合同中规定的在将来某时支付或收到的外汇数额进行买卖，从而避免合同到期时可能出现的外汇汇率风险。

通过远期外汇买卖，进出口商在签订合同时，可以计算出本币价值，便于成本核算。外汇投机。不必持有足够的本币或外币就可以进行投机。23精选课件ppt（1）固定进出口收支的汇率风险一日本出口商向美国进口商出口价值10万美元的商品，约定3个月后付款。双方签约时即期汇率为USD/JPY=130/135。此时银行报出的3个月远期汇率为USD/JPY=125/128。如果3个月后即期汇率为USD/JPY=120/125，则日商亏：100万日元。远期外汇交易：在与外商签订合同时同银行签订一笔远期外汇合同，卖出10万美元3个月远期外汇。若3个月远期汇率为USD/JPY=125/128，则可免亏50万日元。思考：如果三个月后，美元升值，做远期外汇合约是否存在风险？24精选课件ppt思考某进口商进口100万美元的仪器，合同约定三个月后付款，该进口商担心3个月后美元升值，会增加进口成本，可以通过什么外汇业务锁定成本？25精选课件ppt（2）进行外汇投机赚取外汇差价7月5日，纽约外汇市场6个月远期汇率为$1=SFr4.5，某投机商预计6个月后汇率变为$1=SFr4，7月外汇市场买入远期瑞士法郎，用1美元买入远期瑞士法郎4.5，在6个月后按照即期汇率$1=SFr4卖出瑞士法郎。不需实物交割，直接支付差额。无本之利，可获得0.125美元。26精选课件ppt投机总结买空：预期某种货币未来升值，则买入远期合同，到期时在现货市场卖掉。先买后卖。卖空：预期某种货币未来贬值，则卖出远期合同，到期时在现货市场买入货币来交割远期合同。先卖后买。27精选课件ppt套汇交易：利用不同的外汇市场在汇率上的差异进行外汇买卖，牟取收益的外汇交易活动。Q:套汇会带来汇率的变动吗？三、地点套汇业务28精选课件ppt1.直接套汇直接套汇指利用同一时间两个外汇市场之间出现的差异，进行贱买贵卖获取利差。例：纽约外汇市场：1US＄=JPY122.22/122.53

东京外汇市场：1US＄=JPY122.63/122.90问：如果你有美元外汇，如何套汇获利？29精选课件ppt利用三个或多个不同地点的外汇市场中多种货币之间的汇率差异，同时在这三个或多个外汇市场上进行外汇买卖，以赚取汇率差额收益的一种外汇交易。2.间接套汇30精选课件ppt2.间接套汇——三角套汇CHF1=USD0.2GBP1=USD2GBP1=CHF8方法一：计算1.2两市场的交叉汇率GBP1=CHF10贱买贵卖原则？你将如何操作?8CHF—1GBP—2USD—10CHF你能计算2.3市场的交叉汇率来进行套汇吗？31精选课件ppt方法二：A-B-C-A转换货币CHF=xUSDUSD=yGBPGBP=zCHF,xyz的结果显示获利机会0.2*1/2*8<1含义：正向无获利机会，反向有机会。应反向套汇。CHF-USD-GBP-CHF思考：可以从任意货币开始吗？套汇的结果会使汇率发生变化吗？32精选课件ppt三角套汇Three-pointArbitrage伦敦市场：EUR1=GBP0.6240~0.6255纽约市场：EUR1=USD0.9100~0.9112新加坡市场：GBP1=USD1.4470~1.4485

步骤1：EUR-GBP—USD——EUR客户卖出欧元，买入英镑。银行买入1欧元的价格0.6240英镑客户卖出英镑，买入美元。银行买入1英镑的价格1.4470美元。客户卖出美元，买入欧元。银行买入1美元的价格，1/0.9112欧元0.6240*1.4470/0.9112<1,因此反向套汇。33精选课件ppt伦敦市场：EUR1=GBP0.6240~0.6255纽约市场：EUR1=USD0.9100~0.9112新加坡市场：GBP1=USD1.4470~1.4485步骤2：EUR—USD—GBP—EUR0.9100/1.4485/0.6255>1从持有欧元开始套汇。如果持有美元开始套汇呢？则USD—GBP—EUR—USD1/1.4485/0.6255*0.9100>134精选课件ppt新加坡伦敦纽约客户卖美元买英镑

1＄＝1/1.4485￡客户卖英镑买欧元

1/1.4485/0.6255=1.1037欧元客户卖欧元换美元

1.1037×0.9100=1.0044＄35精选课件ppt

套利指投资者根据不同国家金融市场上短期利率的差异，将利率低的国家的货币兑换成为利率较高的国家的货币，并进行投资的行为。套利分为抵补的套利和非抵补的套利。

四、套利36精选课件ppt伦敦，英镑存款利率8%纽约，美元存款利率10%即期汇率GBP1=USD212月远期汇率GBP1=USD2.02为了避免汇率风险，利用远期外汇合约，以固定的汇率水平卖出到期要收到的美元，锁定风险。获利：100*2*（1+10%）/2.02-100*（1+8%）=0.9万英镑Q：套利行为会对利差产生怎样的影响？抵补的套利会对远期汇率产生怎样的影响？未抵补的套利是否存在风险？37精选课件ppt五、择期1．择期外汇交易含义：

指买卖双方在订立合约时，事先确定了交易的价格、数量和期限，订约人可以在这一期限内的任何一个营业日，按照约定买进或卖出约定数量的外汇。2．报价原则：

选择从择期开始到结束间最不利于客户的汇率作为择期交易的汇率。38精选课件ppt3.银行的计算步骤首先列出选择行使期限的首天及尾天日期；计算该两天的远期汇率(如首天是即期，则采用即期汇率)；比较第一天和最后一天的远期汇率，选择一个对银行最有利的汇率作为该期限内的择期汇率。39精选课件ppt4.实例例1：已知：USD/HKD即期汇率7.8100/103.33个月远期差价300/2906.36个月远期差价590/5809.3

请问：如果客户要求卖出6.3-9.3择期美元，银行的报价应该是多少？银行3个月远期汇率为：USD/HKD＝7.7800/20，

6个月的远期汇率为：USD/HKD＝7.7510/30

由于银行是买入美元，所以低价买入美元。6.3和9.3的远期汇率相比，报价7.7510美元对银行有利。40精选课件ppt例2：已知：USD/HKD即期汇率7.8100/103个月远期差价300/2906个月远期差价590/580请问：（1）银行买入美元，卖出HKD从即期到3个月的择期汇率报价是多少？7.7800（2）银行卖出美元，买入HKD从3个月到6个月的择期汇率报价是多少？7.7820（3）银行卖出USD从即期到3个月的择期汇率报价是多少？

7.8110

3个月USD/HKD=7.7800/7.78206个月USD/HKD=7.7520/7.753041精选课件ppt六、掉期交易（Swap）对不同交割期的外汇交易同时进行反方向操作，以期获利和回避风险的外汇交易。1.一种货币在被买入的同时即被卖出，或者是一个相反的操作；2.买卖的货币币种、金额都一致；3.买与卖的交收时间不同。

42精选课件ppt掉期外汇交易类型即期对即期掉期交易(如买入即期美元，当日交割，卖出即期美元，次日交割)即期对远期掉期交易（如买入即期美元，卖出1月远期美元）远期对远期掉期交易（如买入1月远期美元，卖出3月远期美元）43精选课件ppt掉期外汇交易的应用1.调整外汇头寸，轧平资金缺口2.调整外汇交易的交割日期3.利用掉期交易锁定收付，进行套期保值4.利用掉期交易投机获利44精选课件ppt1.调整外汇头寸，轧平资金缺口案例1：港某公司即期收入一笔美元资金，金额1000万美元，需要换成港元；同时6个月后有一笔进口原料款需要支付，金额1000万美元。（即期汇率7.8010，6个月远期汇率7.8100。假设6个月后汇率变为7.8200。）多头收入1000万美元空头支出1000万美元即期6月远期将即期收入的美元卖掉，同时买入6月远期美元。该笔即期对远期的掉期交易规避了风险，起到了轧平资金缺口的作用。45精选课件ppt案例2：某银行与客户分别承做以下四笔外汇交易：买入即期美元150万买入1月期远期美元100万卖出即期美元200万卖出1月期远期美元50万思考：（1）从上述四笔外汇交易来看，外汇头寸在期限上是否平衡？（2）银行如何通过掉期交易弥补由于期限不平衡造成的资金缺口？1.调整外汇头寸，轧平资金缺口46精选课件ppt（1）在外汇头寸的期限上存在明显的资金缺口，即期出现空头50万美元，远期出现多头50万美元。（3）银行可做一笔买入即期美元50万，同时卖出1月期美元50万的外汇掉期交易，来平衡资金流量。支出50万收入50万即期1月远期47精选课件ppt2.调整外汇交易的交割日期例：美国某公司3个月后有一笔800万欧元的货款收入，为避免欧元贬值，该公司卖出3个月远期欧元，可是3个月后由于某种原因，该货款需要推迟3个月才能收到，该公司希望在接下去的3个月内继续套期保值，它该怎么办？收入800万欧元3个月卖出3个月远期800万欧元收入800万欧元推迟3月即期买入800万欧元卖出3月远期800万欧元3个月到期时未来3个月48精选课件ppt思考：某日本进口商与美国出口商签订了一份贸易合同，约定3个月后以美元支付货款，为防范汇率风险，日本公司买入3个月远期美元，但过了2个月，由于某些原因日本公司提出延期付款并与美国公司达成共识，将原付款期限推迟2个月，请问日本公司该如何操作调整远期交易的交割期限？49精选课件ppt3.利用掉期交易锁定收付，进行套期保值某香港公司从欧洲进口设备，1个月后将支付100万欧元，同时该公司也向欧洲出口产品，3个月后将收到100万欧元贷款。香港公司要规避风险，假设外汇市场上的汇率报价为：

即期汇率：EUR/HKD=7.7900/051个月远期汇水10/153个月远期汇水30/45问：香港公司如何进行交易以保值？其收益状况如何？50精选课件ppt解：（1）该公司可进行1个月对3个月的掉期交易，即买入1月期远期100万欧元的同时卖出3个月远期100万欧元。（2）买入1月期远期欧元付出港元：100万×7.7920＝779.2万港元卖出3月期美元收入港元：100万×7.7930＝779.3万港元从中净赚：779.3－779.2＝0.1万港元支出100万收入100万1个月3个月51精选课件ppt参考思路支出100万收入100万1个月做一笔掉期业务，买入1个月远期欧元，卖出3个月远期欧元。3个月52精选课件ppt4.利用掉期交易投机获利例：假设外汇市场汇率报价为：6月期远期汇率：GBP/USD=1.5730/4012月期远期汇率：GBP/USD=1.5740/50某英国投机者预测6个月内英镑会贬值，而后的6个月内又会升值。思考：假设该英国投机者手里有100万英镑，他如何利用掉期交易投机？53精选课件ppt卖出6个月远期英镑，到期从市场上买入贬值的英镑，获利。市场上英镑贬值市场上英镑升值12个月6个月买入12个月远期英镑，到期到市场上卖出英镑，获利。合并在一起就是一笔掉期交易54精选课件ppt七、外汇期货交易

ForeignExchangeFuture1、概述概念：外汇期货交易是在有形的交易市场，根据成交单位、交割时间标准化的原则，按固定价格购买与出卖远期外汇的一种业务。55精选课件ppt指保证金下降的最低水平。一般是初始保证金的3/4。每日结算制度，一般不进行实物交割外汇期货交易的货币和报价合约的金额交割月份和交割日期签定合同时必须存缴的，其数量根据合约金额及该种货币的易变程度来确定。通常为合约的1％～10％2.外汇期货交易基本特征合约内容标准化清算制度保证金制度初始保证金维持保证金56精选课件ppt3、外汇期货交易的应用之一外汇期货的套期保值卖出套期保值：交易者的某种外汇将来在现货市场处于多头地位。预测其外汇汇率将下跌，于是在期货市场上卖出，进行空头套期保值。一般是外汇市场上有资金流入者防止外汇贬值而进行的套期保值交易。

买进套期保值：交易者的某种外汇将来在现货市场处于空头地位，预测其外汇汇率将上升，于是在期货市场上买进，进行多头套期保值。一般是外汇市场上有资金流出者防止外汇升值而进行的套期保值业务。57精选课件ppt假设1月10日，某出口商预计2个月后需收入英镑62．5万（即10份合约量）。为了防止将来英镑汇率下跌造成损失，出口商进行卖出套期保值交易以防范风险。下面仅就汇率突然下跌进行分析，如下表所示。套期保值58精选课件ppt外汇现货市场外汇期货市场1月10日

GBP1=USD1.414010份合约62.5万英镑预期收入88.375万美元1月10日

GBP1=USD1.4200卖出10份3月期英镑期货合约，应收入88.75万美元（开仓）3月10日

GBP1=USD1.3900

卖出62.5万英镑收入86.875万美元3月10日

GBP1=USD1.400

买入10份3月期英镑期货合约，应支出87.5万美元（平仓）亏损1.5万美元盈利1.25万美元59精选课件ppt由上表可知，如不进行保值交易，该出口商将有潜在亏损1.5万美元；而进行了卖出套期保值后，由于期货市场上盈利1.25万美元，故实际上该出口商仅损失0.25万美元．有效地达到了保值目的。

外汇期货价格与即期外汇价格变动呈一致性的特征是外汇期货可用作避免外汇风险工具的原因。60精选课件ppt3、外汇期货交易的应用之二

外汇期货的投机交易指交易者在预测汇率波动的基础上，通过低价买进、高价卖出的买空卖空活动来赚取收益的交易。61精选课件ppt假设1月10日，某出口商预计2个月后英镑汇率下跌。每份合约6.25万英镑。出口商进行卖出英镑交易。下面仅就汇率突然下跌进行分析，如下表所示。投机62精选课件ppt外汇期货市场1月10日

GBP1=USD1.4200卖出10份3月期英镑期货合约，应收入88.75万美元（开仓）3月10日

GBP1=USD1.400

买入10份3月期英镑期货合约，应支出87.5万美元（平仓）盈利1.25万美元63精选课件ppt八、外汇期权交易

ForeignExchangeOption1.概念和特点概念：是一种选择权，其购买人以期权费（保险费）为代价，享受在合同到期日或到期日之前以规定的价格购买或出卖一定数额外汇的权利。

当行情对其有利时，他有权买进或卖出该种外汇，如果行情不利，他可以放弃行使期权。而期权卖方则有义务在买方要求交割时履约。64精选课件ppt交易所内期权的交易要点交易单位一定交割时间固定卖方缴纳保证金买方缴纳保险费65精选课件pptCalloption指期权持有者有一种权利，而非义务，在到期日或到期日之前，以执行价格从期权出卖者手中买入一定数量的某种货币2.种类按执行时间分：美式期权&欧式期权按交易场所分：场内交易&场外交易按交易方式分：看涨期权&看跌期权Putoption指期权持有者有一种权利，而非义务，在到期日或到期日之前，以执行价格向期权出卖者卖出一定数量的某种货币66精选课件ppt3.外汇期权的应用和损益分析之一买入看涨期权：买入看涨期权者付出期权费，获得了在到期日以前按协定价格购买合同规定的某种外汇的权利。

67精选课件ppt外汇期权交易避免外汇风险假设有一家香港进口商，进口了价值100万美元的货物，3个月后付款，为了防止因美元对港元的汇率上升而蒙受损失。买入价值100万美元看涨期权，协议汇率（strikingprice）为$1=HK$7.7586，则该进口商可以1美元兑7.7586港元的固定价格在未来3个月的任一天内购入美元以支付进口货款。

68精选课件ppt外汇现货市场外汇期权市场1月10日

USD1=HKD7.7570

1月10日按照协议价格购买100万美元看涨期权USD1=HKD7.7586期权费1.85%，0.0185港元4月10日

USD1=HKD7.7000USD1=HKD7.7586USD1=HKD7.87714月10日放弃执行，按照现货市场价格买入美元行使期权，按照USD1=HKD7.7586价格买入美元成本：770.00万港元

775.86万港元

787.71万港元放弃执行，损失1.85万期权费放弃或者执行，损失1.85万期权费执行成本775.86万港元，1.85万港元期权费。69精选课件ppt3.外汇期权的应用和损益分析之二买入看跌期权：买入看跌期权者支付期权费后，获得了在到期日之前按协定价格出售合约规定的某种外汇的权利。

70精选课件ppt假设有一家香港出口商，出口了价值100万美元的货物，3个月后收款，为了防止因美元对港元的汇率下降而蒙受损失。

买入价值100万美元看跌期权，协议汇率（strikingprice）为$1=HK$7.7586，则该进口商可以1美元兑7.7586港元的固定价格在未来3个月的任一天内卖出美元。设购买当日的即期汇率为$1=HK$7.7686（执行价格；exerciseprice），期权费率（premium）为1%。71精选课件ppt外汇现货市场外汇期权市场1月10日

USD1=HKD7.7686

1月10日买入看跌期权，按照协议价格卖出100万美元USD1=HKD7.7586期权费1%，0.01港元4月10日

USD1=HKD7.7886USD1=HKD7.7586USD1=HKD7.73864月10日行使期权，按照USD1=HKD7.7586价格卖出美元收入：778.86万港元775.86万港元773.86万港元放弃执行，损失1万期权费放弃或者不放弃，损失期权费执行期权，收入775.86万港元，付出1万港元成本。72精选课件ppt3.外汇期权的应用和损益分析之三用外汇期权进行投机

完全建立在预测汇率变动的基础上，承担外汇变动的风险，进行单向投机。预测正确，获得赢利；预测失败，损失期权费。73精选课件ppt外汇期权投机

某投机者购入价值100万港元对美元的美元看涨期权，协议汇率为7.7586HK$/$，期权费率为1美元0.0185港元，那么只要在期权有效期内美元汇率升至7.7771HK$/$（7.7586＋0.0185）以上，就有利可图。74精选课件ppt外汇期权市场1月10日

USD1=HKD7.7570

1月10日按照协议价格购买100万美元看涨期权USD1=HKD7.7586期权费1.85%，0.0185港元4月10日

USD1=HKD7.7800USD1=HKD7.7586USD1=HKD7.7771USD=HKD7.7300不执行4月10日行使期权，按照USD1=HKD7.7586价格买入美元盈利：（7.7800-7.7586-0.0185）*100万=0.29万亏损：0.0185*100万=1.85万不盈不亏75精选课件ppt期权买方与卖方既然期权买方和卖方的权利是不均等的，为什么还存在期权的卖方？76精选课件ppt期权、期货、远期外汇业务的比较内容期权期货远期交易性质买卖方义务不平等平等平等合同规模交易所内外不同标准化双方确定交割日期交易所内外不同标准化双方确定交易方式交易所内外不同公开竞价双方直接联系保证金买方支付期权费保证金无卖方按行市支付保证金交易地点交易所内或外交易所内场外77精选课件ppt第三节汇率与进出口报价

一、即期汇率与出口报价二、即期汇率与进口报价三、远期汇率与进出口报价78精选课件ppt一、即期汇率与进出口报价（1）出口报价：原报价本币，折算外币报价的基本思路（在我国更常见）出口商原来收取本币，而今收外币，应将外币卖出，换成本币，保证得到与原来相同数额的本币。对银行来讲，应该用银行买入价。原报价外币，折算本币报价的基本思路：出口商原来收取外币，而今收本币，应将本币卖出，换成外币，保证得到与原来相同数额的外币。对银行来讲，应该用银行卖出价。79精选课件ppt例：美国某出口商品原以美元报价，每件80美元，现客户要求以英镑报价。当日纽约外汇市场的汇率为：1英镑=1.7440/50美元。美国出口商品的英镑报价为多少?解：英镑报价应为80÷1.7440=45.87英镑

80精选课件ppt（2）在进口贸易中，外国出口商如果以两种货币对同一商品报价，进口商应尽力选较低支付的方式接受报价。我国公司确定接受哪种货币报价的经济依据与方法是：将该进口商品的两种货币报价均按人民币汇价折算成人民币进行比较

81精选课件ppt例：我国某公司从德国进口商品，德国出口商给出了两个报价：以欧元报价的单价为500欧元，以美元报价的单价为600美元，该公司应接受欧元的报价，还是美元的报价?当日外汇市场的即期汇率为：美元/人民币=8.0380/8.0700欧元/人民币=9.6030/9.6806

解：将德国出口商的两个报价折算成人民币报价进行比较：美元报价折算为人民币：RMB8.0700×600=RMB4842欧元报价折算为人民币：RMB9.6806×500=RMB4840.3可见，欧元报价的人民币成本低于美元报价的人民币成本，因此该公司应接受欧元的报价。

82精选课件ppt1.汇率表中远期升贴水(点)数，可作为延期收款的报价标准

我方在出口贸易中，国外进口商在延期付款条件下，要求我方以两种外币报价，假若甲币为升水，乙币为贴水，如以甲币报价，则按原价报出；如以乙币报价，应按汇率表中乙币对甲币贴水后的实际汇率报出，以减少乙币贴水后的损失。二、远期汇率与进出口报价83精选课件ppt例：某日纽约外汇市场汇价：即期汇率：美元/瑞士法郎=1.6030/40远期汇率135/140我公司向美国