财务管理（第四版）课件 田钊平 学习情境7-12 如何进行营运资本管理- 如何进行预算管理

PPTDESIGNERFINANCIAL

MANAGEMENT财务管理本书框架基础篇1.学习情境一如何正确认识财务管理2.学习情境二如何进行财务估价3.学习情境三如何计算资本成本4.学习情境四如何进行财务分析5.学习情境五如何运用本量利分析法实务篇6.学习情境六如何进行筹资管理7.学习情境七如何进行营运资本管理8.学习情境八如何进行投资管理9.学习情境九如何进行收入与利润分配管理专题篇10.学习情境十如何进行成本控制11.学习情境十一如何进行税收筹划12.学习情境十二如何进行预算管理01实务篇02学习情境六如何进行筹资管理学习情境七如何进行营运资本管理学习情境八如何进行投资管理学习情境九如何进行收入与利润分配管理任务一营运资本管理模式选择任务二现金管理学习情境七如何进行营运资本管理03任务三应收账款管理任务四存货管理任务五短期资本来源管理一、营运资本管理的内容、原则04二、营运资本管理的基本模式任务一营运资本管理模式选择一、营运资本管理的内容、原则(一)营运资金的含义营运资金又称营运资本、循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，是企业在生产经营中可用的流动资产的净额。用公式表示为：营运资金＝流动资产－流动负债05任务一营运资本管理模式选择一、营运资本管理的内容、原则(二)营运资金的内容营运资金既包括对流动资产的管理,又包括对流动负债的管理,同时还要考虑营运资本占用与营运资本来源的配合。06任务一营运资本管理模式选择一、营运资本管理的内容、原则(三)营运资金需要量的测定方法1.定性预测法2.趋势外推法3.销售百分比法4.资本习性预测法07任务一营运资本管理模式选择一、营运资本管理的内容、原则(三)营运资本管理的原则1.保证合理的资金需求2.提高资金使用效率3.节约资金使用成本4.保持足够的短期偿债能力08任务一营运资本管理模式选择二、营运资本管理的基本模式(一)营运资本投资战略1.激进的营运资本投资战略2.保守的营运资本投资战略

3.中庸的营运资本投资战略09任务一营运资本管理模式选择二、营运资本管理的基本模式(二)营运资本筹资战略1.激进的营运资本筹资战略2.保守的营运资本筹资战略

3.中庸的营运资本筹资战略10任务一营运资本管理模式选择二、营运资本管理的基本模式(三)营运资本管理战略1.最激进的营运资本管理战略2.激进的营运资本管理战略3.中庸的营运资本管理战略4.保守的营运资本管理战略

5.最保守的营运资本管理战略11任务一营运资本管理模式选择任务一营运资本管理模式选择任务二现金管理学习情境七如何进行营运资本管理12任务三应收账款管理任务四存货管理任务五短期资本来源管理一、现金的含义、持有动机及成本13二、现金管理的目标及内容任务二现金管理三、最佳现金持有量一、现金的含义、持有动机及成本(一)现金的含义现金是企业流动性最强的资产,可以用来满足生产经营开支的各种需要,也是还本付息和履行纳税义务的保证。现金包括企业的库存现金、各种银行存款、银行本票和银行汇票等所有可以即时使用的支付手段。14任务二现金管理一、现金的含义、持有动机及成本(二)现金的持有动机1.交易动机2.预防动机3.投机动机15任务二现金管理一、现金的含义、持有动机及成本(三)现金的成本1.机会成本——是指企业因持有一定现金余额而丧失的再投资收益。2.管理成本——是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。3.转换成本——是指企业现金与有价证券转换过程中发生的费用。4.短缺成本——是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充的情况下给企业造成的损失。16任务二现金管理二、现金管理的目标及内容(一)现金管理的目标企业现金管理最重要的问题之一,就是保证企业良好的现金支付能力。企业进行现金管理的目标,就是在保证企业生产经营活动现金需要的基础上,尽量节约使用资金,降低资金成本,提高资金使用效率,在流动性和盈利性之间作出最佳选择。17任务二现金管理二、现金管理的目标及内容(二)现金管理的内容企业应采取各种措施加强现金的日常管理,以保证现金的安全、完整,最大限度地发挥其效用。现金日常管理的内容主要包括现金收入管理、现金支出管理、现金综合管理三个方面。18任务二现金管理三、最佳现金持有量最佳现金持有量是指既能将企业的不能支付风险控制在较低水平,又能避免过多地占用现金,使持有现金的总成本最低的现金持有量。常用的确定最佳现金持有量的方法有现金周转模型、成本分析模型和存货模型等。19任务二现金管理三、最佳现金持有量（一）现金周转模式现金周转模式是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的模式。20任务二现金管理三、最佳现金持有量（一）现金周转模式21任务二现金管理三、最佳现金持有量（一）现金周转模式【例7-1】某企业应付账款周转天数为35天,应收账款周转天数为28天,存货周转天数为78天。假定该企业预计未来一年的现金总需求量为4800万元。计算该企业预测期的最佳现金持有量。相关计算如下:现金周转天数=78+28-35=71(天)现金周转次数=360÷71=5.07(次)最佳现金持有量=4800÷5.07=946.75(万元)任务二现金管理三、最佳现金持有量（二）成本分析模式定义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。特点：这种模式只考虑机会成本、管理成本和短缺成本，不考虑转换成本。使上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。

现金总成本=管理成本+机会成本+短缺成本机会成本=现金持有量×有价证券报酬率（有价证券利率）22任务二现金管理三、最佳现金持有量（二）成本分析模式任务二现金管理项目ABCD现金持有量40000500006000070000机会成本8%8%8%8%管理费用1200120012001200短缺成本3200220011000【例7-2】某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案,有关成本资料如表7-1所示。

表7-1现金持有方案单位:元三、最佳现金持有量（二）成本分析模式任务二现金管理方案现金持有量机会成本管理费用短缺成本总成本A400003200120032007600B500004000120022007400C600004800120011007100D7000056001200

06800表7-2最佳现金持有量测算表单位:元通过表7-2可知,D方案的相关总成本最低,因此,70000元为企业的最佳现金持有量。三、最佳现金持有量（三）存货模式在存货模式中，只考虑机会成本和转换成本，不考虑管理费用和短缺成本。现金管理相关总成本即持有机会成本与转换成本之和最低时的现金持有量为最佳现金持有量。23任务二现金管理三、最佳现金持有量（三）存货模式设：T为一定时期内的现金总需求量；F为每次转换有价证券的转换成本；Q为最佳现金持有量；K为有价证券利息率；TC为总成本（机会成本与转换成本之和）。现金总成本计算公式:TC=（Q/2）×K+（T/Q）×F

使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量计算公式:Q=

当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。计算公式:TC=24任务二现金管理

任务二现金管理任务一营运资本管理模式选择任务二现金管理学习情境七如何进行营运资本管理25任务三应收账款管理任务四存货管理任务五短期资本来源管理一、应收账款的作用与成本26二、应收账款管理的目标与内容任务三应收账款管理三、应收账款的信用政策一、应收账款的作用与成本（一）应收账款的作用应收账款是企业流动资产的一个重要项目，是企业因对外赊销产品、材料以及提供劳务等而应向购货或接受劳务的单位收取的款项。应收账款的主要作用有：1.促进销售2.减少存货27任务三应收账款管理一、应收账款的作用与成本（一）应收账款的成本企业在采取赊销方式促进销售的同时，会因持有应收账款而付出一定的代价，这种代价，即为应收账款的成本。内容包括：1.机会成本2.管理成本3.坏账成本28任务三应收账款管理一、应收账款的作用与成本（一）应收账款的成本1.机会成本应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量、资金成本率有关。计算公式：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率

维持赊销业务所需资金＝应收账款平均余额×变动成本率

应收账款平均余额＝年赊销收入净额／360×收账天数29任务三应收账款管理一、应收账款的作用与成本（一）应收账款的成本【例7-4】假设某公司预测的年度赊销额为5400000元,应收账款周转天数为50天,变动成本率为70%,资金成本率为12%,则应收账款机会成本计算如下:应收账款平均余额=5400000÷360×50=750000(元)维持赊销业务所需要的资金=750000×70%=525000(元)应收账款机会成本=525000×12%=63000(元)上述计算表明,企业投放525000元的资金可维持5400000元的赊销业务,赊销额相当于垫支资金的10倍多。这一较高倍数在很大程度上取决于应收账款的收账速度。而应收账款的机会成本则取决于维持赊销业务所需资金的多少。任务三应收账款管理一、应收账款的作用与成本（一）应收账款的成本2.管理成本管理成本是指为管理应收账款所支付的一切费用，主要包括对客户信用状况调查费用、收集整理信息费用、收账费用、账簿的记录费用等。3.坏账成本坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的坏账损失，该项成本一般与应收账款余额成正比，即应收账款越多，坏账成本也就越多。30任务三应收账款管理二、应收账款管理的目标与内容（一）应收账款管理的目标在应收账款管理中，企业面临着收益和成本的权衡问题。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时，才应当实施应收账款赊销；如果应收账款赊销有着良好的盈利前景，就应当放宽信用条件增加赊销量。31任务三应收账款管理二、应收账款管理的目标与内容（一）应收账款管理的目标应收账款管理的目标就是在应收账款信用政策所增加的收益和该政策所增加的成本之间作出权衡，进而制定科学合理的信用政策，实现企业效益的最大化。32任务三应收账款管理二、应收账款管理的目标与内容（二）应收账款管理的内容1.建立客户信用档案2.利用信用额度管理3.建立应收账款分析制度4.建立应收账款坏账准备金制度33任务三应收账款管理三、应收账款的信用政策应收账款的信用政策是指企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。1.信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。影响信用标准的基本因素包括：同行业竞争对手的情况、企业承担违约风险的能力、客户的资信程度。34任务三应收账款管理三、应收账款的信用政策2.信用条件信用条件是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。“2/10,n/45”意思是：若客户能够在发票开出后的10日内付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在45日内付清。在此，45天为信用期限，10天为折扣期限，2%为现金折扣率。35任务三应收账款管理三、应收账款的信用政策3.收账政策收账政策亦称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账策略与措施。企业在制定收账政策时，要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡，掌握好宽严界限。36任务三应收账款管理任务一营运资本管理模式选择任务二现金管理学习情境七如何进行营运资本管理37任务三应收账款管理任务四存货管理任务五短期资本来源管理一、存货的功能与成本38二、存货管理的目标与内容任务四存货管理三、存货管理的常用方法一、存货的功能与成本(一)存货的功能存货是指企业在日常生产经营过程中为生产或销售而储备的物资。企业持有存货的功能可以归纳为以下几个方面:1.防止停工待料2.适应市场变化3.获取规模效益39任务四存货管理一、存货的功能与成本(二)存货的成本为充分发挥存货的固有功能，企业必须储备一定的存货，但不是储存得越多越好。因为企业持有存货，会因此而发生各项支出，这就是存货成本。1.取得成本订货费用有一部分与订货次数有关，如差旅费、邮资、电话费等费用与订货次数正比例变动，属于变动订货成本；另一部分与订货次数无关，如专设采购机构的基本开支等，属于固定订货成本。40任务四存货管理一、存货的功能与成本(二)存货的成本2.储存成本储存成本是企业为持有存货而发生的费用，主要包括存货资金占用费(用贷款购买存货的利息成本)或机会成本(以现金购买存货而同时损失的证券投资收益等)、仓储费用、保险费用、存货残损霉变损失等。41任务四存货管理一、存货的功能与成本(二)存货的成本3.缺货成本缺货成本(TC)是指企业因存货储备不足，不能满足生产和销售的需要而造成的损失，包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失，以及丧失销售机会的损失等。42任务四存货管理二、存货管理的目标与内容(一)存货管理的目标存货管理的目标就是在充分发挥存货作用的前提下，不断降低存货成本，以最低的存货成本保障企业生产经营的顺利进行。43任务四存货管理二、存货管理的目标与内容(二)存货管理的内容存货管理的主要内容包括:根据企业生产经营的特点，制定存货管理的程序和办法;合理确定存货的采购批量和储存期，降低各种相关成本;对存货实行归口分级管理，使存货管理责任具体化；加强存货的日常控制与监督，充分发挥存货的作用。44任务四存货管理三、存货管理的常用方法在存货管理过程中，常用的管理方法有：经济订货批量管理存货储存期管理存货归口分级管理存货ABC分类管理适时控制（JIT）等45任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理经济订货批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的采购数量。不同的成本项目与订货批量呈现着不同的变动关系。1.基本模型2.基本模型的拓展46任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理1.基本模型假设Q*为经济订货批量,D为某种存货年度计划订货总量,K为平均每次订货费用,Kc为存货年度单位储存成本,U为订货单价,则:经济订货批量(Q*)=√(2KD"/"K_c)经济订货批量的存货相关总成本(TC*)=√(2KDK_c)经济订货批量平均占用资金(I*)=UQ*/2年度最佳订货批次(N*)=D/Q*=√(DK_c"/2"K)47任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理【例7-7】某公司每年需耗用甲材料1200千克,该材料的单位采购成本为180元,单位储存成本为6元,平均每次订货费用80元,则:

Q*=√(2KD"/"K_c)=√(2×80×1200÷6)=179(千克)

TC*=√(2KDK_c)=√(2×80×1200×6)=1073.31(元)

I*=UQ*/2=180×179÷2=16110(元)

N*=D/Q*=1200÷179=6.7(次)上述计算表明,当订货批量为179千克时,订货费用与储存成本总额最低。任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理2.基本模型的拓展放宽经济订货基本模型的相关假设,就可以扩展经济订货模型,以扩大其适用范围。(1)再订货点。再订货点就是在提前订货的情况下,为确保存货用完时订货刚好到达,企业再次发出订货单时应保持的存货库存量。其计算公式如下:

再订货点=平均交货时间×平均每日需要量订货提前期对经济订货量并无影响,每次订货批量、订货次数、订货间隔时间等与瞬时补充相同。48任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理2.基本模型的拓展(2)存货陆续供应和使用。经济订货基本模型是建立在存货一次全部入库的假设之上的。事实上,各批存货一般都是陆续入库,库存量陆续增加。特别是产成品入库和在产品转移,几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这种情况下,需要对经济订货基本模型做一些修正。

49任务四存货管理

50任务四存货管理

51任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理【例7-8】某零件年需用量(D)为3600件,每日送货量(P)为30件,每日耗用量(d)为10件,单价(U)为10元,一次订货成本(K)为25元,单位储存变动成本(Kc)为2元。计算该零件的经济订货批量和相关总成本。

Q*=√(2KD/K_c×P/(P"-"d))=√((2×25×3600)/2×30/(30-10))=367(件)

TC*=√(2KDK_c×(1-d/P")")=√(2×25×3600×2×(1-10/30))=490(元)51任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理3.保险储备按照某一订货量和再订货点发出订单后,如果需求增大或送货延迟,就会发生缺货或供货中断。为防止由此造成的损失,就需要多储备一些存货以备应急之需,称为保险储备。考虑保险储备的再订货点,其计算公式如下:

再订货点=预计交货期内的需求+保险储备

=交货时间×平均日需求量+保险储备52任务四存货管理三、存货管理的常用方法（一）经济订货批量管理3.保险储备企业保持多少保险储备才合适呢?这取决于存货中断的概率和损失。较高的保险储备可降低缺货损失,但会增加存货的储存成本。因此,最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。

保险储备的储存成本=保险储备×单位储存成本缺货成本=一次订货期望缺货量×年订货次数×单位缺货损失相关总成本=保险储备的储存成本+缺货损失比较不同保险储备方案下的相关总成本,选择最低者为最优保险储备。53任务四存货管理任务一营运资本管理模式选择任务二现金管理学习情境七如何进行营运资本管理54任务三应收账款管理任务四存货管理任务五短期资本来源管理一、短期资本来源的特点55二、商业信用管理任务五短期资本来源管理三、短期借款管理一、短期资本来源的特点第一,融资成本较低。第二,融资弹性较好,易于取得。第三,融资风险较高。56任务五短期资本来源管理二、商业信用管理（一）商业信用的具体形式商业信用是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。商业信用产生于商品交易之中，是一种自发性筹资方式。商业信用的具体筹资方式有应付账款、应付票据、预收账款等。57任务五短期资本来源管理二、商业信用管理（二）商业信用的成本

1.免费信用免费信用是指买方企业在规定的折扣期内享受折扣而获得的信用。

2.附有现金折扣的融资成本3.展期信用展期信用是指买方企业超过规定的信用期推迟付款而强制获得的信用。58任务五短期资本来源管理二、商业信用管理（三）商业信用的优缺点1.商业信用的优点融资便利融资成本低限制较小2.商业信用的缺点期限短风险大59任务五短期资本来源管理三、短期借款管理短期银行借款是指企业向银行借入的使用期限在1年以内的借款。（一）短期银行借款的种类60任务五短期资本来源管理三、短期借款管理61任务五短期资本来源管理三、短期借款管理（二）短期借款的成本1.收款法下短期借款的资本成本资本成本="贷款利率×(1-所得税税率)"/(1-筹资费率)2.贴现法下短期借款的资本成本在贴现法下,企业取得借款时需要事先支付贷款利息,从而使企业能够使用的资金低于贷款总额,因而实际利率总是高于名义利率,故计算其资本成本时,要先计算出其实际利率,再求其资本成本。62任务五短期资本来源管理茶歇时间PPTDESIGNERFINANCIAL

MANAGEMENT财务管理本书框架基础篇1.学习情境一如何正确认识财务管理2.学习情境二如何进行财务估价3.学习情境三如何计算资本成本4.学习情境四如何进行财务分析5.学习情境五如何运用本量利分析法实务篇6.学习情境六如何进行筹资管理7.学习情境七如何进行营运资本管理8.学习情境八如何进行投资管理9.学习情境九如何进行收入与利润分配管理专题篇10.学习情境十如何进行成本控制11.学习情境十一如何进行税收筹划12.学习情境十二如何进行预算管理01实务篇02学习情境六如何进行筹资管理学习情境七如何进行营运资本管理学习情境八如何进行投资管理学习情境九如何进行收入与利润分配管理任务一项目资金流量估算任务二资本投资项目评价学习情境八如何进行投资管理03任务三资本投资决策分析一、企业投资的意义与分类04二、资本投资的特点及程序任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计一、企业投资的意义与分类企业投资，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。(一)企业投资的意义1.投资是企业生存与发展的基本前提2.投资是获取利润的基本前提3.投资是企业风险控制的重要手段05任务一项目资金流量估算一、企业投资的意义与分类(二)企业投资的分类1.按投资与企业生产经营的关系，可把投资分成直接投资和间接投资2.按投资的期限的长短，可把企业投资分成长期投资与短期投资3.根据投资的方向，可把企业投资分成对内投资和对外投资4.根据投资对象的不同，可将投资分为项目投资、证券投资和其他投资06任务一项目资金流量估算二、资本投资的特点及程序(一)资本投资的特点1.影响时间长2.投资数额大3.发生频率低4.变现能力差07任务一项目资金流量估算二、资本投资的特点及程序(二)资本投资的程序1.选择投资机会2.收集和整理资料3.评价项目可行性4.进行投资项目决策5.项目实施与控制6.投资项目的再评价08任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计现金流量，在投资决策中是指一个项目引起企业现金支出和现金收入增加的数量，既包括现金流入量也包括现金流出量，是一个统称。一定时期现金流入量和流出量的差额称为现金净流量。这里的“现金”是指广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且包括项目需要投入的非货币资源的变现价值。投资项目现金流量，一般分为初始现金流量、经营现金流量和终结现金流量三部分。09任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计某年净现金流量=该年现金流入量-该年现金流出量在建设期内的净现金流量一般小于或等于零；在运营期内的净现金流量则多为正值。10任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计1.初始现金流量初始现金流量是投资开始时发生的现金流量，主要包括：（1）固定资产投资支出（2）垫支的营运资本：是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资本增加额，包括对原材料、在产品、产成品和现金等流动资产的追加投资，在项目终结时收回。（3）原有固定资产的变价收入（4）其他费用11任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计2.经营现金流量是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量，这种现金流量一般是按年计算的。主要包括：（1）增量税后现金流入量（2）增量税后现金流出量基本计算公式：经营现金净流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税12任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计2.经营现金流量经营现金净流量（NCF）=营业收入-付现成本-所得税=营业收入-（营业成本-折旧）-所得税=（营业收入-营业成本-所得税）+折旧=税后利润+折旧经营现金净流量（NCF）=（营业收入-付现成本-折旧）×（1-所得税税率）+折旧经营现金净流量（NCF）=（营业收入-付现成本）×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率13任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计3.终结现金流量是指投资项目完结时发生的现金流量，主要包括：经营现金流量（与经营期的计算方式一样）固定资产残值净收入或变价收入非经营现金流量垫支营运资本的收回停止使用的土地变价收入14任务一项目资金流量估算三、项目现金流量估计14任务一项目资金流量估算项目会计利润现金流量营业收入20002000经营成本(1300)(1300)折旧费(300)0税前利润或现金流量400700所得税(25%)(100)(100)税后利润或净现金流量300600【例8-1】某项目投资后的会计利润和现金流量如表8-1所示。表8-1投资项目的会计利润和现金流量单位:万元根据表8-1中的资料,计算如下:经营现金净流量=(营业收入-经营成本)×(1-所得税税率)+折旧×所得税税率=(2000-1300)×(1-25%)+300×25%=600(万元)或者:经营现金净流量=税后利润+折旧=300+300=600(万元)任务一项目资金流量估算任务二资本投资项目评价学习情境八如何进行投资管理15任务三资本投资决策分析一、非贴现评价法16二、贴现评价法任务二资本投资项目评价评价指标按是否考虑资金时间价值，可分为非贴现指标和贴现指标两大类。非贴现评价法是指不考虑货币时间价值的评价方法，具体包括投资回收期法、会计收益率法。贴现评价法是指考虑了货币时间价值的方法，具体包括净现值法、获利指数法、内部收益率法。17任务二资本投资项目评价一、非贴现评价法(一)投资回收期（PP）是指经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间，一般以年为单位。投资回收期的计算公式当每年的经营现金净流量相等时，其计算公式为：

投资回收期=初始投资额/年净现金流量如果考虑投资的建设期，则投资回收期还应加上建设期。

当每年净现金流量不相等时，包含建设期的项目投资回收期=18任务二资本投资项目评价一、非贴现评价法(一)投资回收期（PP）只有静态投资回收期指标小于或等于基准投资回收期的投资项目才具有财务可行性。在实务分析中，一般认为项目回收期小于项目周期的一半方为可行；如果项目回收期大于项目周期的一半，则认为项目不可行。在互斥项目比较分析时，应以回收期最短的方案作为中选方案。19任务二资本投资项目评价一、非贴现评价法（二）会计收益率（ARR）会计收益率是指投资项目年平均净收益与该项目原始投资额的比率。基本公式：

会计收益率=年平均净利润/原始投资总额×100%只有总投资收益率指标大于或等于基准总投资收益率指标的投资项目才具有财务可行性。20任务二资本投资项目评价二、贴现评价法（一）净现值法（NPV）净现值是指在整个建设和生产服务年限内各年净现金流量按一定的折现率计算的现值之和。

计算公式：

NPV≥0项目可行；NPV最大者为最优方案21任务二资本投资项目评价二、贴现评价法（二）获利指数法（PI）获利指数又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量(CIF)现值与现金流出量(COF)现值（指初始投资的现值）的比率。计算公式：PI≥1项目可行；PI值最大者为优选方案。22任务二资本投资项目评价二、贴现评价法（三）内部收益率法（IRR）内部收益率又称为内含报酬率，是指项目净现值为零时的折现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的折现率。计算公式：

IRR≥项目资本成本或投资最低收益率，投资项目可行;各方案投资额相等时，选（内部收益率-资本成本率）值最大的方案;各方案投资额不相等时，选投资额×（内部收益率-资本成本率）值最大的方案。23任务二资本投资项目评价二、贴现评价法贴现指标之间的关系净现值NPV、现值指数PI和内含报酬率IRR指标之间存在以下数量关系：当NPV＞0,PI＞1,IRR＞i

当NPV=0,PI=1,IRR=i

当NPV＜0,PI＜1,IRR＜i24任务二资本投资项目评价任务一项目资金流量估算任务二资本投资项目评价学习情境八如何进行投资管理25任务三资本投资决策分析一、独立项目投资决策26二、互斥项目投资决策任务三资本投资决策分析三、项目投资组合决策一、独立项目投资决策单一投资项目（独立方案）的财务可行性分析1.判断方案是否完全具备财务可行性的条件2.判断方案是否完全不具备财务可行性的条件3.判断方案是否基本具备财务可行性的条件4.判断方案是否基本不具备财务可行性的条件27任务三资本投资决策分析一、独立项目投资决策1.判断方案是否完全具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标同时满足以下条件，则可以断定该投资项目无论从哪个方面看都具备财务可行性，应当接受此投资方案。这些条件是：（1）净现值NPV≥0；（2）净现值率NPVR≥0；（3）现值指数PI≥1；（4）内含报酬率IRR≥基准折现率i；（5）包括建设期的静态投资回收期≤n/2(即项目计算期的一半)，不包括建设期的静态投资回收期≤P/2(即运营期的一半)；（6）投资利润率ROI≥基准投资收益率i（事先给定）。28任务三资本投资决策分析一、独立项目投资决策2.判断方案是否完全不具备财务可行性的条件如果某一投资项目的评价指标同时发生以下情况：（1）NPV<O，（2）NPVR<0，（3）PI<1，（4）IRR<i，（5）包括建设期的静态投资回收期>n/2，不包括建设期的静态投资回收期>P/2；（6）ROI<基准投资收益率i。就可以断定该投资项目无论从哪个方面看都不具备财务可行性，此时应当放弃该投资项目。29任务三资本投资决策分析一、独立项目投资决策3.判断方案是否基本具备财务可行性的条件评价过程中主要指标(NPV，NPVR，PI，IRR)可行，但次要指标(P)或辅助指标(ROI)不可行，则可以断定该项目基本上具有财务可行性。4.判断方案是否基本不具备财务可行性的条件评价过程中主要指标不可行，但次要指标或辅助指标可行，则可以断定该项目基本上不具有财务可行性。30任务三资本投资决策分析二、互斥方案的比较与选优

互斥方案是指互相关联、互相排斥的方案，即一组方案中的各个方案彼此可以相互代替，采纳方案组中的某一方案，就会自动排斥这组方案中的其他方案。因此，互斥方案具有排他性。互斥方案决策的方法主要有：净现值法净现值率法差额投资内含报酬率法年等额净回收额法等31任务三资本投资决策分析茶歇时间PPTDESIGNERFINANCIAL

MANAGEMENT财务管理本书框架基础篇1.学习情境一如何正确认识财务管理2.学习情境二如何进行财务估价3.学习情境三如何计算资本成本4.学习情境四如何进行财务分析5.学习情境五如何运用本量利分析法实务篇6.学习情境六如何进行筹资管理7.学习情境七如何进行营运资本管理8.学习情境八如何进行投资管理9.学习情境九如何进行收入与利润分配管理专题篇10.学习情境十如何进行成本控制11.学习情境十一如何进行税收筹划12.学习情境十二如何进行预算管理01实务篇02学习情境六如何进行筹资管理学习情境七如何进行营运资本管理学习情境八如何进行投资管理学习情境九如何进行收入与利润分配管理任务一收入管理任务二利润分配管理学习情境九如何进行收入与利润分配管理03一、收入管理的内容04二、销售预测分析方法任务一收入管理三、销售定价管理一、收入管理的内容企业的收入反映的是企业经济利益的来源,主要包括销售收入、转让收入、投资收入等。销售收入是企业在日常经营活动中,通过销售产品、提供劳务(服务)等形成的经济利益流入,是企业收入的主要构成部分。销售收入主要受销售数量和销售价格的制约,因此销售预测分析和销售定价管理是收入管理的主要内容。05任务一收入管理一、收入管理的内容(一)销售预测分析销售预测分析是指通过市场调查,以有关的历史资料和各种信息为基础,运用科学的预测方法或管理人员的实际经验,对企业产品在计划期间的销售量或销售额作出预计或估量的过程。(二)销售定价管理销售定价管理是指在市场调查分析的基础上,选用合适的产品定价方法,为销售的产品制定最为恰当的销售价格,并根据具体情况运用不同的价格策略,以实现企业经济效益最大化的过程。06任务一收入管理二、销售预测分析方法(一)定性分析方法定性分析法,就是非数量分析,是指由专业人员根据实际经验,对预测对象的未来情况及发展趋势做出预测的一种分析方法。这种方法一般适用于预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析时采用,主要包括:营销员判断法、专家判断法、产品寿命周期分析法。07任务一收入管理二、销售预测分析方法(二)定量分析方法定量分析法,就是数量分析法,是指在预测对象有关资料完备的基础上,运用一定的数学方法,建立预测模型,作出预测。1.趋势预测分析法趋势预测分析法包括算术平均法、加权平均法、移动平均法、指数平滑法等。2.因果预测分析法因果预测分析法是指通过影响产品销售量(因变量)的相关因素(自变量)以及它们之间的函数关系,并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。08任务一收入管理三、销售定价管理(一)影响销售定价的因素1.市场供求及变化2.市场竞争状况3.政府的干预程度4.产品的特点5.企业状况09任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法1.以成本为基础的定价方法在企业成本范畴,基本上有三种成本可以作为定价基础,即变动成本、制造成本和全部成本费用。10任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法(1)全部成本费用加成定价法。工业企业的成本利润率定价法:成本利润率="预测利润总额"/"预测成本总额"×100%单位产品价格="单位成本×(1+成本利润率)"/(1-适用税率)商业企业的销售利润率定价法:销售利润率="预测利润总额"/"预测销售总额"×100%单位产品价格="单位成本"/(1-销售利润率-适用税率)11任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法(2)保本定价法。保本点,又称盈亏平衡点,是指企业在经营活动中既不盈利也不亏损的销售水平,在此水平上利润等于零。保本点定价法的基本原理就是按照刚好能够保本的原理来制定产品的最低销售价格。其计算公式为:单位产品价格="单位固定成本+单位变动成本"/(1-适用税率)="单位完全成本"/(1-适用税率)12任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法(3)目标利润定价法。目标利润定价法,就是根据预期目标利润和产品销售量、产品成本、适用税率等因素来确定产品销售价格。目标利润就是指企业在预定时期内应实现的利润水平。其计算公式如下:单位产品价格="目标利润总额+完全成本总额"/"产品销量×(1-适用税率)"="单位目标利润+单位完全成本"/(1-适用税率)13任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法(4)变动成本定价法。变动成本定价法确定的价格,为生产能力有剩余情况下的定价方法,不能用于正常销售产品的价格制定。变动成本定价法是指企业在生产能力有剩余的情况下增加生产一定数量的产品,这些增加的产品可不负担企业的固定成本,只负担变动成本,在确定价格时产品成本仅以变动成本计算。此处的变动成本是指完全变动成本,包括变动制造成本和变动期间费用。其计算公式如下:单位产品价格="单位变动成本×(1+成本利润率)"/(1-适用税率)14任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法2.以市场需求为基础的定价方法其计算公式如下:

E=(ΔQ"/"Q_0)/(ΔP"/"P_0)式中:E——某种产品的需求价格弹性系数。ΔP——价格变动量。ΔQ——需求变动量。P0——基期单位产品价格。Q0——基期需求量。15任务一收入管理三、销售定价管理(二)产品定价方法运用需求价格弹性系数确定产品的价格的销售价格时,其计算公式为:

式中:P——单位产品价格。P0——基期单位产品价格。Q0——基期销售量。Q——预计销售量。E——某种产品的需求价格弹性系数。1/("|"E"|")——需求价格弹性系数绝对值的倒数。16任务一收入管理任务一收入管理任务二利润分配管理学习情境九如何进行收入与利润分配管理17一、股利分配政策选择18二、股票分割和股票回购分析任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(一)收益分配与利润分配1.收益分配与利润分配的概念企业的收益分配有广义和狭义两种概念。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行分配,包含两个层次的内容:第一层次是对企业收入的分配,第二层次是对企业净利润的分配。狭义的收益分配则仅仅指对企业净利润的分配。19任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(一)收益分配与利润分配2.利润分配的项目按照《公司法》的规定,公司利润分配的项目包括以下几个方面。(1)盈余公积金。(2)股利(向投资者分配的利润)。20任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(二)利润分配的顺序

1.计算可供分配的利润当公司前期经营亏损,而公司的盈余公积金不足以弥补公司前期亏损时,应先用当期净利润弥补亏损。根据法律规定,企业年度亏损可以用下一年度的税前利润弥补,下一年度不足弥补的,可以在五年之内用税前利润连续弥补,连续五年未弥补的亏损则用税后利润弥补。21任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(二)利润分配的顺序

2.计提法定盈余公积金提取法定盈余公积金的目的是增加企业内部积累,以利于企业扩大再生产。根据《公司法》的规定,法定盈余公积金的提取比例为当年税后利润(弥补亏损后)的10%。法定盈余公积金提取后,根据企业的需要,可用于弥补亏损或转增资本,但企业用盈余公积金转增资本后,法定盈余公积金的余额不得低于转增前公司注册资本的25%。如经计算,有当期累计盈利,要按抵减年初累计亏损后的当年净利润计提法定盈余公积金。22任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(二)利润分配的顺序3.计提任意盈余公积金4.向股东(投资者)支付股利(分配利润)23任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(三)股利支付的程序与方式1.股利支付的程序公司股利的发放必须遵守相关的要求,按照日程安排来进行。股份有限公司向股东发放股利,必须按照规范化的程序来进行,主要经历股利宣告日、股权登记日、除息日和股利发放日。2.股利支付的方式股利支付的方式主要有现金股利、股票股利、财产股利和负债股利等。24任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(四)利润分配政策的影响因素1.法律因素(1)资本保全约束。(2)资本积累约束。(3)超额累积利润约束。(4)偿债能力约束。25任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(四)利润分配政策的影响因素2.企业因素(1)现金流量。(2)资产的流动性。(3)盈余的稳定性。(4)投资机会。(5)筹资能力。(6)其他企业因素。26任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(四)利润分配政策的影响因素3.股东因素(1)控制权。(2)避税。4.其他因素(1)债务契约。(2)通货膨胀。27任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策1.剩余股利政策剩余股利政策是指公司在有良好投资机会时,根据目标资本结构,测算出投资所需的权益资本额,先从盈余中留用,然后将剩余的盈余作为股利发放。剩余股利政策一般适用于公司的初创阶段。28任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策采用剩余股利政策时,应按如下步骤进行操作:第一,设定目标资本结构,即确定权益资本与债务资本的比率。目标资本结构下的综合资本成本应是最低水平。第二,确定目标资本结构所需达到的股东权益数额。第三,最大限度地利用保留盈余来满足投资方案所需的权益资本数额。第四,当投资方案所需权益资本已经满足后若有剩余盈余,再将其作为股利发放给股东。29任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策2.固定股利或稳定增长股利政策固定股利或稳定增长股利政策是指公司将每年派发的股利额固定在某一特定水平或在此基础上维持某一固定比率逐年稳定增长。固定股利或稳定增长股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业,且很难被长期使用。只有在确信公司未来的盈余不会发生逆转时,才会宣布实施固定股利或稳定增长股利政策。30任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策优点：第一,稳定的股利向市场传递公司正常发展的信息,有利于树立公司的良好形象,增强投资者信心,稳定股票的价格。第二,稳定的股利额有利于投资者安排股利收入与支出,有利于吸引那些打算进行长期投资并对股利有很高依赖性的股东。第三,为了将股利维持在稳定的水平上,即使推迟某些投资方案或暂时偏离目标资本结构,也可能比降低股利或股利增长率更为有利。缺点：第一,股利的支付与公司的盈利相脱节。第二,在公司无利可分时,若依然实施该政策,就违反了《公司法》。31任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策3.固定股利支付率政策固定股利支付率政策是指公司将每年净收益的某一固定百分比作为股利分派给股东。这一百分比通常称为股利支付率,股利支付率一经确定,一般不得随意变更。固定股利支付率政策适用于稳定发展的公司。32任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策优点：第一,体现了多盈多分、少盈少分、无盈不分的股利分配原则。第二,采用固定股利支付率政策,公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利,从公司支付能力的角度看,这是一种稳定的股利政策。缺陷:第一,年度间股利支付额波动较大,股利的波动很容易给投资者带来经营状况不稳定、投资风险较大的不良印象,成为公司的不利因素。第二,容易使公司面临较大的财务压力。第三,合适的固定股利支付率的确定难度大。33任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策4.低正常股利加额外股利政策低正常股利加额外股利政策是指公司事先设定一个较低的正常股利额,每年除了按正常股利额向股东发放现金股利外,还在公司盈余较多、资金较为充裕的年度向股东发放额外股利。对于那些盈利随着经济周期而波动较大的公司或者盈利与现金流量很不稳定的公司,低正常股利加额外股利政策也许是一种不错的选择。34任务二利润分配管理一、股利分配政策选择(五)股利分配政策优势在于:第一,赋予公司一定的灵活性,使公司在股利发放上留有余地和具有较大的财务弹性。第二,使那些依靠股利度日的股东每年可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入,从而吸引这部分股东。不足之处表现在:第一,年份之间公司盈利的波动使得额外股利不断变化,造成分派的股利不同,容易给投资者收益不稳定的感觉。第二,当公司在较长时期持续发放额外股利后,可能会被股东误认为是“正常股利”,一旦取消,可能会使股东认为这是公司财务状况恶化的表现,进而导致股价下跌。35任务二利润分配管理二、股票分割和股票回购分析(一)股票分割分析股票分割又称拆股,是指将一股面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。股票分割时,发行在外的股数增加,但每股面额降低,每股盈余下降;发行公司的价值不变,股东权益总额、股东权益之间的相互比例关系也不会变化。这就与发放股票股利时的情况既有相同之处,又有不同之处。36任务二利润分配管理二、股票分割和股票回购分析(二)股票回购分析股票回购是指上市公司出资将其发行的流通在外的股票以一定价格购买回来予以注销或作为库存股的一种资本运作方式。1.股票回购的方式股票回购的方式主要包括公开市场回购、要约回购和协议回购三种。其中,公开市场回购是指公司在公开交易市场上以当前市价回购股票;要约回购是指公司在特定期间向股东发出的以高于当前市价的某一价格回购既定数量股票的要约;协议回购是指公司以协议价格直接向一个或几个主要股东回购股票。37任务二利润分配管理二、股票分割和股票回购分析(二)股票回购分析2.股票回购的动机在证券市场上,股票回购的动机多种多样,主要有以下几点:(1)现金股利的替代。(2)改变公司的资本结构。(3)传递公司信息。(4)基于控制权的考虑。38任务二利润分配管理二、股票分割和股票回购分析(二)股票回购分析3.股票回购的影响第一,股票回购需要大量资金,容易造成资金紧张,降低资产流动性,影响公司的后续发展。第二,股票回购无异于股东退股和公司资本的减少,可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现,从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护,而且忽视了公司的长远发展,损害了公司的根本利益。第三,股票回购容易导致公司操纵股价。39任务二利润分配管理茶歇时间PPTDESIGNERFINANCIAL

MANAGEMENT财务管理本书框架基础篇1.学习情境一如何正确认识财务管理2.学习情境二如何进行财务估价3.学习情境三如何计算资本成本4.学习情境四如何进行财务分析5.学习情境五如何运用本量利分析法实务篇6.学习情境六如何进行筹资管理7.学习情境七如何进行营运资本管理8.学习情境八如何进行投资管理9.学习情境九如何进行收入与利润分配管理专题篇10.学习情境十如何进行成本控制11.学习情境十一如何进行税收筹划12.学习情境十二如何进行预算管理01专题篇02学习情境十如何进行成本控制学习情境十一如何进行税收筹划学习情境十二如何进行预算管理任务一怎样做成本控制任务二标准成本管理学习情境十如何进行成本控制03任务三责任成本管理一、成本控制的重要性、基本原则和目标04二、成本控制系统任务一怎样做成本控制三、成本控制的内容四、成本控制的工作程序一、成本控制的重要性、基本原则和目标（一）成本控制的重要性1.是企业增加盈利的根本途径2.是抵抗内外压力、求得生存的主要保障3.为企业的发展奠定坚实基础05任务一怎样做成本控制一、成本控制的重要性、基本原则和目标（二）成本控制的基本原则1.经济原则2.因地制宜原则3.全员控制原则4.全面控制原则5.领导推动原则6.例外管理原则06任务一怎样做成本控制一、成本控制的重要性、基本原则和目标（三）成本控制的目标1.配合企业取得竞争优势2.配合企业获取最大利润3.帮助企业尽量降低成本07任务一怎样做成本控制二、成本控制系统一个企业的成本控制系统包括组织系统、信息系统、考核制度和奖励制度等内容。08任务一怎样做成本控制三、成本控制的内容(一)从成本形成过程考虑按成本形成过程,成本控制的内容可分为三个部分:产品投产前的控制、制造过程中的控制和流通过程中的控制。(二)从成本费用构成考虑按成本费用的构成,成本控制的内容可分为四个方面:原材料成本控制、工资费用控制、制造费用控制、企业管理费控制。09任务一怎样做成本控制四、成本控制的工作程序（一）制定成本标准1.计划指标分解法2.预算法3.定额法10任务一怎样做成本控制四、成本控制的工作程序（二）成本日常控制1.材料费用的日常控制2.工资费用的日常控制3.间接费用的日常控制(三)及时纠正偏差11任务一怎样做成本控制任务一怎样做成本控制任务二标准成本管理学习情境十如何进行成本控制12任务三责任成本管理一、标准成本与标准成本系统13二、标准成本的制定任务二标准成本管理三、标准成本差异分析一、标准成本与标准成本系统（一）标准成本的类型1.基本的标准成本2.理想的标准成本3.正常的标准成本（二）标准成本系统（三）实施标准成本控制的步骤14任务二标准成本管理二、标准成本的制定（一）直接材料标准成本的制定1.直接材料价格标准的制定2.直接材料用量标准的制定3.直接材料标准成本的制定15任务二标准成本管理二、标准成本的制定（二）直接人工标准成本的制定1.直接人工用量标准的制定2.直接人工价格标准的制定3.直接人工标准成本的制定（三）制造费用标准成本的制定1.变动制造费用标准成本的制定2.固定制造费用标准成本的制定16任务二标准成本管理三、标准成本差异分析（一）直接材料标准成本差异分析材料价格差异=实际数量×（实际价格-标准价格）材料数量差异=（实际数量-标准数量）×标准价格17任务二标准成本管理三、标准成本差异分析（二）直接人工标准成本差异分析工资率差异=实际工时×（实际工资率-标准工资率）人工效率差异=（实际工时-标准工时）×标准工资率18任务二标准成本管理三、标准成本差异分析（三）变动制造费用差异分析变动制造费用耗费差异=实际工时×变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率变动制造费用效率差异=实际工时-标准工时×变动制造费用标准分配率19任务二标准成本管理三、标准成本差异分析（四）固定制造费用差异分析1.二因素法固定制造费用耗费差异=固定制造费用实际数-固定制造费用预算数固定制造费用能量差异=固定制造费用预算数-固定制造费用标准成本=固定制造费用标准分配率×生产能量-固定制造费标准分配率×实际产量标准工时=（生产能量-实际产量标准工时）×固定制造费标准分配率20任务二标准成本管理三、标准成本差异分析（四）固定制造费用差异分析2.三因素法闲置能量差异=固定制造费用预算-实际工时×固定制造费用标准分配率=（生产能量-实际工时）×固定制造费用标准分配率效率差异=（实际工时-实际产量标准工时）×固定制造费用标准分配率21任务二标准成本管理任务一怎样做成本控制任务二标准成本管理学习情境十如何进行成本控制22任务三责任成本管理一、责任成本管理的概念及流程23二、责任中心任务三责任成本管理三、内部转移价格一、责任成本管理的概念及流程责任成本管理是指将企业内部划分成不同的责任中心，明确责任成本，并根据各责任中心的权、责、利关系，来考核其工作业绩的一种成本管理模式。其中，责任中心也叫责任单位，是指企业内部具有一定权力并承担相应工作责任的部门或管理层次。责任成本管理的流程如下:第一,划分责任中心,明确责任范围。第二,编制责任预算,制定考核标准。第三,跟踪记录信息,进行责任结算。第四,评价、考核工作业绩,编制责任报告。24任务三责任成本管理二、责任中心责任中心是具有一定的管理权限,并承担相应经济责任的企业内部责任单位,是一个责、权、利结合的实体。划分责任中心的标准:凡是可以划清管理范围,明确经济责任,能够单独进行业绩考核的内部单位,无论大小都可以成为责任中心。责任中心按其责任权限范围及业务活动的特点不同,可分为成本中心、利润中心和投资中心三大类。25任务三责任成本管理二、责任中心

(一)成本中心成本中心是指对成本或费用承担责任的责任中心。成本中心往往没有收入，其职责是用一定的成本去完成规定的具体任务，一般包括产品生产的生产部门、提供劳务的部门和有一定费用控制指标的企业管理部门。26任务三责任成本管理二、责任中心

(一)成本中心1.成本中心的类型成本中心有两种类型，即标准成本中心和费用中心。标准成本中心是以实际产出量为基础，按标准成本进行成本控制的成本中心。通常，制造业工厂、车间、工段、班组等是典型的标准成本中心。27任务三责任成本管理二、责任中心

(一)成本中心1.成本中心的类型费用中心是指产出物不能以财务指标衡量，或者投入与产出之间没有密切关系的有费用发生的单位，通常包括一般行政管理部门、研究开发部门及某些销售部门。一般行政管理部门的产出难以度量，研究开发和销售活动的投入量与产出量没有密切联系。费用中心的费用控制应重在预算总额的审批上。28任务三责任成本管理二、责任中心

(一)成本中心

2.成本中心的考核指标成本中心考核的主要内容是责任成本，即将成本中心实际发生的责任成本同预算的责任成本进行比较，包括成本(费用)变动额和变动率。29任务三责任成本管理二、责任中心

(二)利润中心利润中心是指对利润负责的责任中心。利润由收入与成本两个因素决定，所以利润中心实际上既要对收入负责，又要对成本负责。这类责任中心一般是指有产品和劳务生产经营决策权的企业内部部门。1.利润中心的类型按照收入来源的性质不同，利润中心可以分为自然利润中心和人为利润中心两类。30任务三责任成本管理二、责任中心

(二)利润中心2.利润中心的考核指标利润中心的考核指标主要是利润。对不同的利润中心，利润指标的表现形式不同，在评价利润中心业绩时，我们至少有4种选择:利润中心边际贡献总额、利润中心负责人可控利润总额、利润中心可控利润总额和公司税前利润总额。31任务三责任成本管理二、责任中心

(三)投资中心投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。投资中心与利润中心的区别主要有：一是权力不同，利润中心没有投资决策权，它只是在企业投资形成后进行具体的经营;投资中心不仅在产品生产和销售上享有较大的自主权，而且能相对独立地运用所掌握的资产，有权购建或处理固定资产，扩大或缩减现有的生产能力。32任务三责任成本管理二、责任中心

(三)投资中心投资中心是指既对成本、收入和利润负责，又对投资效果负责的责任中心。投资中心与利润中心的区别主要有：二是考核办法不同，考核利润中心业绩时，不联系投资多少或占有资产的多少，即不进行投入产出的比较;相反，考核投资中心业绩时，必须将所获得的利润与所占用的资产进行比较。33任务三责任成本管理二、责任中心

(三)投资中心投资中心既对利润负责，又对投资负责。相对于成本中心和利润中心，投资中心的管理决策自主权最大，有权扩大或缩小现有生产能力，决定资金的投放。因此，对于投资中心，不仅要考核其成本和利润，而且要考核和评价其所用资金的使用效果。评价投资中心业绩的指标通常有：投资报酬率和剩余收益。34任务三责任成本管理三、内部转移价格（一）内部转移价格的含义内部转移价格是指企业内部各责任中心之间转移中间产品或相互提供劳务而发生内部结算和进行内部责任结转所使用的计价标准。35任务三责任成本管理三、内部转移价格（二）内部转移价格的类型1.市场价格2.协商价格3.双重价格4.以成本为基础的内部转移价格36任务三责任成本管理茶歇时间PPTDESIGNERFINANCIALMANAGEMENT财务管理本书框架基础篇1.学习情境一如何正确认识财务管理2.学习情境二如何进行财务估价3.学习情境三如何计算资本成本4.学习情境四如何进行财务分析5.学习情境五如何运用本量利分析法实务篇6.学习情境六如何进行筹资管理7.学习情境七如何进行营运资本管理8.学习情境八如何进行投资管理9.学习情境九如何进行收入与利润分配管理专题篇10.学习情境十如何进行成本控制11.学习情境十一如何进行税收筹划12.学习情境十二如何进行预算管理01专题篇02学习情境十如何进行成本控制学习情境十一如何进行税收筹划学习情境十二如何进行预算管理任务一什么是税收筹划任务二流转税税收筹划学习情境十一如何进行税收筹划03任务三所得税税收筹划任务四财产、行为及资源税税收筹划一、税收筹划的内涵及作用04二、税收筹划的基本特征任务一什么是税收筹划三、偷税、避税与税收筹划四、税收筹划的基本原则五、税收筹划的基本思路一、税收筹划的内涵及作用（一）税收筹划的内涵税收筹划是指纳税人在实际纳税义务发生之前对纳税负担的低位选择，即纳税人在法律许可的范围内，通过对经营、投资、理财等事项的事先安排和筹划，以充分利用税法所提供的包括减免税在内的一切优惠政策，从而获得最大的税收利益。05任务一什么是税收筹划一、税收筹划的内涵及作用（一）税收筹划的内涵1.税收筹划属于财务管理的范畴,其性质是一种理财活动2.税收筹划是企业的一种长期行为和事前筹划活动3.税收筹划是纳税人对税法合理而有效的理解、掌握和运用4.税收筹划的目的是使企业税后利润最大化5.税收筹划活动风险与收益并存6.税收筹划要考虑边际税率,进而考虑税收筹划的边际收益和边际成本06任务一什么是税收筹划一、税收筹划的内涵及作用(二)税收筹划的作用税收是影响企业投资决策的一个重要因素。投资前进行细致合理的税收筹划,有利于企业正确进行投资决策,使企业的经营活动实现良性循环。税收筹划有利于增加企业的收益,提高企业竞争力。企业通过实施合理的税收筹划,可使其经营活动当期享受盈亏互抵优惠,在纳税期间减少纳税额,使企业在资金调度上更具有灵活性。正确的税收筹划可对企业的经济行为加以规